新時代下我國信用擔保體系的發展路徑

摘要：我國中小企業一直面臨著融資難和融資貴的問題，雖然建立的信用擔保體系起到一定的作用，但由于建立時間較短尚存在不完善的地方。我國宏觀經濟進入了新常態，在“創新、協調、綠色、開放、共享”的新發展理念下，我國的信用擔保體系該如何發展是急需討論和解決的問題，文章通過總結國外成熟的理論研究和實踐經驗，結合目前我國的時代特色和相關政策，以期找尋出新時代下適合我國社會主義中小企業信用擔保體系的發展路徑。

關鍵詞：新時代；信用；擔保體系

一、 引言

國家發展和改革委員會秘書長李樸民在2017年中國中小企業發展大會上提到當前中小微企業占我國企業數量的99%，完成了70%以上的發明專利，提供了80%以上的新增就業崗位。這些企業中的佼佼者，往往在很短的時間里成長為細分行業的“隱形冠軍”，成為“各領風騷的獨角獸企業”。可見中小企業對于促進我國經濟發展、實現充分就業、維護社會穩定發揮無可比擬的作用。

在新時代下，對于中小企業的發展，我國政府也提出了一些政策方向。2017年9月27日國務院常務會議部署強化對小微企業的政策支持和金融服務。會議提出，采取減稅、定向降準等手段加大對小微企業發展的財政金融支持力度。2017年10月18日在“十九大”報告中，提出深化科技體制改革，建立以企業為主體、市場為導向、產學研深度融合的技術創新體系，加強對中小企業創新的支持，促進科技成果轉化。

但中小企業融資難、融資貴是一直影響世界各國經濟發展的重要難題，實踐中很多國家選擇的破解之路是建立符合本國實際的中小企業信用擔保體系，例如日本、美國和韓國，雖然各國采用的擔保模式、資金來源都不盡相同，但對本國的中小企業順利發展起到了推動促進作用。20世紀90年代我國才開始嘗試建立擔保體系，到現在也不過二十多年的時間。在這一階段中我國的擔保體系大致經歷了初創階段（1992年～1997年），這一階段的特征是自發性成立，以企業之間的互助資金為主要模式；擴張階段（1998年～2004年），這一階段中《中小企業促進法》等有關擔保體系的法律法規頒布，政策性為主導的擔保體系初步建立；快速發展階段（2005年～2011年），在這一階段中《關于加強中小企業信用擔保體系建設的意見》等專業化規章制度相繼提出，使得我國的信用擔保體系的法律環境更加完善，同時中小企業信用擔保公司數量迅猛增長；規范整頓階段（2012年至今），這一階段屬于擴張后的調整過程，由于上一階段的迅猛增長，出現了大量問題和風險，因此這一過程是逐步實現擔保體系規范化、合理化的過程。

從中小企業對國民經濟的重要性可以看出，在新時代下我國的信用擔保體系該如何發展是急需討論和解決的問題，因此本文在這一大背景，通過總結國外成熟的理論研究和實踐經驗，結合目前我國的時代特色和相關政策，以期找尋出新時代下適合我國社會主義中小企業信用擔保體系的發展路徑。

二、 國內外理論和實踐經驗

對中小企業信用擔保體系的研究一直都是國內外專家學者的重點研究領域，從20世紀70年代、80年代開始，國外學者從信息不對稱出發，逐步形成了一整套比較完善的擔保體系理論，同時日本、美國和韓國等根據本國情況，逐漸建立起適合本國中小企業發展的擔保體系，下面將從理論和實踐兩個方面進行闡述。

1. 國外研究成果。20世紀30年代，英國的麥克米倫爵士在提交給政府的《麥克米倫報告》中最早涉及到中小企業資金缺口的問題。

喬治·阿克洛夫（1970）發表了題為《檸檬市場：質量的不確定性和市場機制》的論文，題目中的檸檬在美國俚語中是殘次品的含義，文中提出在信息不對稱下會引發逆向選擇問題并指出信用擔保是消除不對稱信息的有效方案。他的成果為今后融資擔保理論的研究打下了堅實的基礎。

巴羅（1976）將研究信用擔保的視角引入到經濟學和金融學領域，提出了交易成本擔保理論，在其建立的模型中將擔保和利率聯系起來，將擔保對市場利率的決定作用進行了詳細分析。

斯蒂格利茨和韋易斯（1981）完善了信用擔保理論，從貸款利率和貸款人對擔保價值要求的角度全面分析了信貸市場在非對稱信息下的運作模式，提出了逆向選擇和道德風險擔保理論。

詹和卡納塔斯（1985）從資金需求者評價和信號傳遞角度入手分析市場運作機制，提出了資信評價和信號傳遞擔保理論。

邁耶（1996）提出當中小企業能夠按時償還借款時，資金出借人會根據原有的中小企業狀況不再需要他們提供擔保，可見擔保行為可以改變資金出借人對中小企業的惜貸行為。

國內學者應當學習并借鑒這些理論和觀點，這樣不僅開闊國內有關信用擔保的研究領域，還能為解決中小企業的融資問題提出新的解決思路。下面梳理和總結一下國內對于信用擔保體系的一些思考和分析。

2. 國內研究成果。張俊生和方兆本（2004）主要分析了銀行的惜貸問題，他們運用信息經濟學的相關原理，從信息成本與風險兩個方面進行了系統的研究，并且證明了建立中小企業信用擔保體系是解決中小企業融資難問題的一個可行的方案。

沈凱（2006）認為由于擔保市場還處于初級階段，擔保市場的發展還不夠成熟，此時需要政策性擔保作為引導，因此政策性擔保處于主導地位。但當大量的社會資本進入擔保市場中后，政策性擔保作用會逐漸減小，政策性擔保會逐漸退出市場，代替它的將會是商業性擔保。

劉偉（2007）結合信息經濟學和博弈論來解釋中小企業信用擔保存在風險的原因，還提出逆向選擇問題可以通過建立起反擔保機制和信用評級制度以及良好的信息網絡和風險甄別與分析評估系統來解決。

梁泠曦（2010）主要從我國在中小企業信用擔保方面制定的一些相關的政策和相關法律方面分析了我國中小企業信用擔保體系如今的發展狀況和發展中遇到的問題，為解決這些問題他認為應繼續加強法律上的建設，同時還應進一步完善風險的控制機制。

武安華（2011）認為建立中小企業信用擔保體系是促進中小企業融資的突破口，他針對如今信用擔保體系發展中遇到的一些問題，分別從市場體系、政府作用、風險機制、法律法規、監管制度以及信用評級六個方面提出了完善中小企業信用擔保體系的建議和對策。

根據總結前面的文獻，可以看出我國對于信用擔保體系有關的研究還在構建形式表面上，缺乏理論和深層次的探討，因此融會理解國外成熟的信用擔保理論對構建我國適合的信用擔保體系有關鍵的作用。

3. 國外實踐經驗。從擔保體系的成熟度和有效性來看，日本、美國和韓國都是設立較早，而且都比較成功的為本國經濟發展尤其對中小企業的發展提供了保障的國家。本文就以日本、美國和韓國的實踐經驗為例，進行梳理總結擔保體系的模式及運作流程。

（1）日本。日本較早發現國民經濟中中小企業的重要性，因此其擔保體系的模式和配套立法都比較成熟，成為很多國家學習和參考的典型案例。日本擔保體系由專業的擔保機構來管理和運營，政府不直接參與只是提供資金。其最重要的兩個組成部分是信用保證協會和信用保險公庫。信用保證協會為中小企業的借款提供信用擔保，信用保險公庫的作用是為擔保機構提供再擔保。日本中小企業的所需資金來源廣泛，可覆蓋較多類型的中小企業，同時配套法律機制健全使得其風險控制能力較強。

（2）美國。美國擔保體系最初建立于1953年，在美國的中小企業融資領域發揮巨大作用。美國中小企業信用擔保體系特點就是美國政府占據主導地位，政府直接出資并且政府直接管理，為了解決中小企業融資難問題成立了中小企業管理局，是一個專門負責處理和實施中小企業擔保貸款業務的機構，它是美國扶持中小企業政策體系的運行核心，可見美國的信用擔保體系為典型的政府主導型。

（3）韓國。韓國信用擔保體系成立于1976年，政府為了解決中小企業融資難問題成立了信用保證基金，是一家政策性的信用擔保機構。除了信用保證基金，韓國的中小企業信用擔保機還有技術保證基金和韓國聯合會，這三家中小企業信用擔保機構共同構成了韓國的信用擔保體系，都受到政府監管部門的監督和管理。

4. 國外經驗啟示。以上介紹的國家中小企業信用擔保模式雖然在運作模式、結構和功能上都不相同，但都具有各自的特點，它們在解決本國中小企業融資難問題時都是很有成效的。同時可以看出，其具有一些共性的地方，首先都是以政策性的擔保機制為核心，政府在其中起到關鍵作用，這樣資金數額有保證，運行效率更加高效；其次就是有完善的法律法規體系，這樣能夠極大的降低風險，保障各方的利益；最后就是有完善的信用機制，從擔保體系建立中可以看出，信息不對稱是阻礙各方開展工作的關鍵問題，因此準確、完善、及時的信息尤其重要，能夠提升擔保體系運作機能。

這些都是值得我們借鑒的成功經驗，對建立適合我國現階段國情的社會主義市場經濟下中小企業信用擔保體系是重要的參考資料。

三、 我國信用擔保體系現狀及存在問題

對于擔保體系而言，我國中小企業擔保體系由政策性信用擔保機構、互助擔保機構和商業擔保機構三種類型擔保機構組成。政策性信用擔保機構是政府主導設立的，不以盈利為目的，是為中小企業穩定發展提供服務的機構，處于我國中小企業信用擔保體系的核心地位?；ブ鷵C構是以會員企業出資和地方政府資助相結合的形式成立的一種機構，其主要由相互熟悉的民營企業自發成立，為中小企業提供信用擔保服務。商業信用擔保機構就是依照合同法設立的自負盈虧的機構。

經過多年的發展，目前已初步形成了“一體兩翼四層”的體系。李文文（2015）對該體系作了系統論述，“一體”是指以政策性擔保為主體，強調“多元化資金、企業化管理、市場化運作、績優者扶持”；“兩翼”是指商業性擔保和民間互助性擔保為必要補充，還包括農業擔保機構；“四層”是指中央、?。ㄊ?、區）、地市、縣（市）四級的擔保機構。這標志著我國中小企業信用擔保體系在解決中小企業融資難問題上發揮了重要作用。由于歷史原因，我國信用擔保體系還不健全，使得中小企業融資難和融資貴的現象仍還存在，可見在發展過程中存在需要解決的現實問題，而且各種問題之間也都相互關聯，其具體表現在：

1. 各參與主體積極性不高。在我國擔保體系中的政府、中小企業、擔保機構和銀行四個參與主體關系著信用擔保體系的建立健全，他們是利益矛盾體，既存在共同利益也存在利益沖突。當各自利益無法實現，矛盾沖突不斷時，顯然會使得參與積極性大大下降，這也會更加惡化中小企業的生存環境。

2. 中小企業信用體系不健全。中小企業有其自身特性，比如說注冊資本金較低、盈利能力不強、抗風險能力弱等，因此對于中小企業的信用評估難度較大，使得目前中小企業信用體系還不健全。當放貸人在出借資金時，面對著信用信息不健全的企業，其放貸意愿和金額會大大降低。

3. 擔保相關人才數量不足。我國信用擔保體系的成熟發展離不開擔保人才的智力支撐，但現階段我國還處于人才數量嚴重不足的境地。擔保人才是專業化的智囊隊伍，不僅需要專業技能還需國際視野，這樣才能較為順利的處理相關事務。但目前我國缺少相關的培訓認證機構，沒有建立起來擔保相關的協會，缺乏有關的獎懲制度和法律法規。

4. 擔保相關法律還不完善。完善和專業的擔保法律法規是我國擔保體系順利發展的保障，但與國外具有較為成熟的擔保體系國家相比，我國的擔保法律還不完善。我國除了《擔保法》外，還沒有建立和頒布專門針對保障中小企業的法律法規，這樣阻礙了我國擔保體系的健康發展。

四、 新時代下的發展路徑

習近平總書記在黨的“十九大”上莊嚴宣告：中國特色社會主義進入了新時代。新時代就要有新氣象，新作為。對于擔保體系也不例外，我們要唯物辯證的找出適合我國的信用擔保體系。在新時代下，多個有關信用擔保體系的政策相繼頒布，《融資擔保公司監督管理條例》自2017年10月1日起施行。融資擔保行業對于發展普惠金融，促進資金融通，特別是解決小微企業和“三農”融資難融資貴問題具有重要作用。制定《條例》，有利于加大政策扶持力度，完善監管制度，有效防范風險，促進融資擔保行業健康發展，更好地為小微企業和“三農”服務。

2017年9月27日，李克強總理主持召開國務院常務會議，聽取了推進央企重組工作回報，同時部署強化對小微企業的政策支持和金融服務。會議提出，采取減稅、定向降準等手段加大對小微企業發展的財政金融支持力度。內容包括對涉及小微企業貸款的銀行定向降準給予再貸款支持等。

可以看出我國中小企業信用擔保體系在新時代下既充滿挑戰同時也迎來了巨大的機遇。其中挑戰主要指發展中遇到很多問題，這與其發展時間較短有很大關系，但更多來源于自身機制的不完善；迎來的機遇是指在新時代下，宏觀經濟進入了新常態，在供給側改革和一帶一路發展過程中，中小企業的資金來源渠道更加廣泛，外部經濟環境持續向好，同時在農業和高科技出現了新的增長極。因此通過對比日本、美國和韓國的中小企業擔保體系建設經驗，結合我國實際情況，可以從以下幾個角度對現有體系進行優化，具體如下：

（1）由于我國擔保體系相比于國外發展較晚，總結國外先進成熟的擔保體系經驗，由于中小企業經營的特點，應確立我國政策性擔保為主導模式，重點扶持政策性擔保機構，尤其是全國性、大型的政策擔保機構，充分發揮各級政府的作用。

（2）優化我國中小企業信用擔保體系結構，尤其在農業和高科技產業要著重提出創新型的擔保模式，同時需改善中小企業信用擔保體系的社會環境、加強中小企業信用擔保機構自身建設。

（3）構建中小企業信息平臺，從中小企業融資難、融資貴的問題可以看出，擔保體系中的各參與主體信息不對稱是最主要原因，因此應發揮政府、企業、擔保機構和銀行的主觀能動性，建立信息共享平臺，為各參與主體的行動規劃提供數據支撐。

（4）加大法律條例的制定力度。立法機關應從新時代背景出發，建立和修訂相關法律法規，這樣不僅能杜絕不正當的擔保行為產生，而且能夠降低違約風險，為我國擔保體系的健康發展提供保障。

（5）強化普惠金融作用。利用普惠金融的影響，大力發展小型金融機構發展，利用互聯網、大數據技術，提升企業創新力度，不斷擴寬金融服務的廣度和深度，增強我國信用擔保體系的穩定性和牢固性。

我國宏觀經濟進入了新常態，在“創新、協調、綠色、開放、共享”的新發展理念下，如何找出符合我國國情的信用擔保體系，是一項艱巨、復雜、長期的系統工程，既需要擔保機構的努力，也需要政府、銀行的引導與合作，而且在農業和高科技產業等重點領域給與扶持與關注。信用擔保體系在成長成熟過程中會出現新的問題，需要我們運用更前沿的理論來應對，使得信用擔保體系在促進中小企業融資發展方面發揮更大的作用。

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作者簡介：張喆（1984-），男，漢族，河北省唐山市人，中國光大集團股份公司和清華大學經管學院聯合培養博士后，研究方向為工業化進程和資本效率。

收稿日期：2018-01-16。