基于供應鏈的A公司營運資金管理研究

周穎

摘要：隨著企業間的市場競爭加劇，營運資金管理在企業成為關注的焦點。本文以A公司為研究對象，對企業內部營運資金能力進行分析，通過對其營運資金的現狀，得出A公司營運資金、供應鏈結構及銷售環節等方面存在的問題，給出提升A公司營運資金管理的對策和建議。

關鍵詞：供應鏈;營運資金管理;企業戰略

A公司是國家金融股份制企業。2015年6月30日在深圳證券交易所上市。A公司產業鏈模型專指牧草種植，奶牛養殖和乳品加工的生產經營模式。而乳業具有產業鏈長，環節多，投資規模大，回收期長的特點，A公司面臨更大的挑戰。例如，A公司的相關系統不完善，各部門和企業的外部信息傳輸技術落后。由于缺乏職業監督，資本使用效率低，營業額低，從而反映了其營運資金管理中存在著問題。

一、基于供應鏈的營運資金管理理論基礎

供應鏈早期是指企業內部的運作過程，側重的是企業內部資源的合理運用，隨著全球化經濟增長速度加快，供應鏈理論也逐漸從單一的產鏈關系演變為多種產品的供應關系，并形成一個體系相對完整的供應鏈。經過產品的生產制造以使價值得到提升，經過產品的輸運以使消費者得到產品，完成了從供應商、制造商以及銷售商的一系列流程，供應鏈管理可以從三個渠道影響營運資金管理的表現：采購、生產和營銷。供應鏈理論從整體上對公司的產業結構產生有益的影響，有利于乳品公司的長遠發展。

二、公司基于供應鏈的營運資金管理現狀分析

本文選取案例企業A公司2014-2018年財務報告中資產負債表的營業收入、預收預付賬款、應收應付賬款、存貨、應付職工薪酬等項目的數據作為依據。

數據來源：中國數據網（A公司年報）

由表1可以看出，2014-2018年A公司采購和生產渠道的營運資金周轉期均出現了負值，并且趨勢逐年增加。營運渠道的營運資金周轉期基本保持在相對穩定的狀態且均為正值，相比來說呈現減少趨勢。采購、生產、營銷三種渠道營運資金周轉期最終導致經營活動的營運資金周轉期增長，由此A公司營運資金管理面臨的問題已顯現出來。

（一）采購環節

采購環節是穩定供應鏈的基礎，首先，原料奶的采購對于生產出來的奶的純度、營養度及口感等有一定的影響。選擇奶源基地應當從質量和運輸距離考慮;其次，為價格，選擇價格合適的原料奶對企業的效益會產生有益的影響。通過查找A公司采購環節營運資金周轉期與行業對比數據，得出A公司在2014-2018年的發展過程中營運資金周轉期始終低于行業周轉期均值，表明A公司在采購環節資金運行速度快且資金占用少，采購效率高。

（二）生產環節

在乳品行業中，對生產渠道營運資金管理績效有最大影響的企業戰略是產品品質或者公司根據自身特點創建的特色種類產品。在乳制品的生產環節中，生產技術與公司內部硬件設施至關重要。另外，來源渠道不同的原料奶在生產環節所使用的技術水平也不相同。企業應該根據產品的銷售水平決定產品的生產周期，銷量較快的產品可適當加大產量，銷量較慢的產品可適當減少產量。企業可根據自身情況對于產品進行合理的規劃，適當的公司戰略可以幫助企業減少營運資金的占用，幫助企業實現利益最大化。通過查找A公司生產環節營運資金周轉期與行業對比數據，得出A公司在發展前期高于行業均值，從2015年開始，產業結構進行了調整，在之后的幾年中，A公司營運資金周轉期一直保持在低于行業周轉期狀態并且穩定增長。

（三）營銷環節

營銷環節需要同采購環節和生產環節相互配合，最終在營銷環節用各種方式方法對公司產品進行的銷售。分銷渠道有很多，比如直接銷售渠道，主要把生產的奶制品銷售到超市，奶站等零售地。另一種方式是將公司商品放入各大型商場進行銷售。在各種分銷環節相互作用下，保證公司營運資金的充足，使公司的營運資金達到較快的周轉。通過查找A公司營銷環節營運資金周轉期與行業對比數據，得出營銷環節其營運資金周轉期前期低于行業均值，但在2015年后逐漸增長，與行業周轉期相差較大。由數據可知A公司在營銷環節需要減少資金占用，縮短銷售周期，加快營運資金周轉。

三、A公司存在的問題

（一）營運資金周轉緩慢

A公司在采購、生產環節營運資金周轉期均值低于行業均值，表明這兩個環節營運資金周轉速度快，但營銷環節營運資金周轉期卻遠高于行業均值，導致最終經營活動營運資金周轉期均值與行業周轉期存在較大差距。另外A公司沒有將營運資金管理與企業戰略相結合，營運資金管理應當考慮企業戰略對整體系統的影響因素。企業戰略在企業實際運營過程中發揮著至關重要的作用。營運資金管理側重于從單個要素進行管理，沒有從系統上做出一套合理的戰略措施。

（二）供應鏈結構不夠合理

由近五年A公司年報數據可知，A公司供應鏈結構不夠合理，公司在發展初期企業制度不夠完善，供應鏈結構不夠合理，供應鏈各個環節，需要聯系的企業間的合作對于企業有至關重要的作用，企業應當處理好與上下游企業間的良好關系，一旦出現供應鏈不穩定，可能導致原料奶的價格和質量發生問題，影響產品的供應問題。合理的供應鏈關系有助于企業之間進行良好的合作關系，對于A公司這種不穩定的供應鏈關系，一定程度上不利于企業的長遠發展。

（三）營運資金管理弱化

A公司在采購、生產環節營運資金運轉快且高于行業均值，營銷環節周轉期相對緩慢，導致供應鏈弱化，許多區域性規模的乳品加工企業在營運資金管理上存在一定的誤區，過度追求企業利潤而忽視了許多管理層面出現的各種問題。A公司應盡量在保證企業利潤的前提下實現公司的最大效益。相比而言，根據A公司近幾年數據分析，公司并沒有在這兩者之間實現共贏，所以在企業的長期發展中，營運資金管理績效就尤為重要，公司在這個問題上有待加強。

（四）銷售環節不夠完善

A公司營銷環節營運資金周轉期高于行業周轉期，周轉期長，表明資金周轉緩慢。乳品企業的銷售方式對于企業的發展至關重要，企業的銷售方式不同，產生的企業效益也不同。企業的銷售方式包括外銷和內銷，外銷即把產品送到各個大型商場實行商品銷售，另外一種銷售方式即內銷，通過代理商實現的商品銷售。對于乳制品而言，銷售方式對于整個銷售流程至關重要。而銷售環節決定著原料奶或者乳制品的新鮮程度，在一定程度上影響企業的效益及資金供應問題。

四、A公司提升營運資金管理的對策和建議

（一）制定適合的企業戰略

由數據分析可得出結論，A公司在營運資金周轉上存在問題，隨著時代的發展和社會的進步，過去的企業主要追求自身發展，這種方式無疑對于企業的長遠發展不利，公司如果只注重內部管理問題，而忽略與其他企業供應鏈的結合，就會不利于對公司的長久發展。做出適合公司的經銷發展戰略，與其他企業實現合作共贏，是A公司現在需要面臨的問題。所以A公司在管理方面，需要全面考量并且制定適合自己的企業戰略，將供應鏈理論與實際生產相結合，做出切合公司實際情況的戰略。

（二）優化企業的供應鏈模式

根據表1中的數據分析得出，A公司在采購、生產環節營運資金周轉期狀況較好，但在營銷環節還需加強。公司需要根據自身特點，優化企業的供應鏈模式。在市場環境較為復雜的情況下，縮短采購供應鏈，降低采購成本就至關重要。所以合理的供應鏈模式有助于企業提升高的效益。

（三）提升營運資金管理水平

A公司在發展過程中，不應過度追求利潤，而忽略營運資金管理的問題，公司營運資金管理弱化會導致企業供應鏈出現一系列問題。公司需要根據時代的發展，提升自己的營運資金管理水平，在保證企業利潤的同時，提高生產水平及生產效率?？梢詭椭髽I改善營運資金管理的占用情況，實現企業效益的最大化。

（四）完善供應鏈模式下的銷售環節資金周轉

A公司在銷售方面除了要根據公司實際出現的問題提升企業戰略，也要根據生產運營采用合理的產品分銷戰略。產品銷售有很多種方式，但是公司需要根據不同時期、不同環境采用適當的分銷戰略。使現有的銷售方式多樣化，所以應當根據情況加大產品供給及種類的多元化。此外，A公司需要根據其產品特點，進行合理的市場定位，滿足不同客戶群的需求，建立良好的客戶關系和品牌忠誡度。

參考文獻：

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