加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控 提升資金管理價(jià)值

甘增貞

摘 要：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控問(wèn)題一直是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)和難點(diǎn)，對(duì)這一問(wèn)題進(jìn)行深入探討具有重要的實(shí)踐指導(dǎo)價(jià)值。在電建行業(yè)快速發(fā)展的背景下，粗放式財(cái)務(wù)管理模式難以為繼。從行業(yè)特點(diǎn)出發(fā)，面對(duì)業(yè)內(nèi)普遍存在的資金管理風(fēng)險(xiǎn)加大、債務(wù)負(fù)擔(dān)不斷上升、收支缺口持續(xù)擴(kuò)大的現(xiàn)狀，電建企業(yè)財(cái)務(wù)應(yīng)努力推進(jìn)科學(xué)化、精細(xì)化、標(biāo)準(zhǔn)化管理，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控，挖掘資金管理價(jià)值，這既是現(xiàn)實(shí)倒逼的結(jié)果，也符合電建行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展要求。

關(guān)鍵詞：電建企業(yè)財(cái)務(wù);風(fēng)險(xiǎn)管控;資金管理

中圖分類號(hào)：F275? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號(hào)：1673-291X（2019）34-0115-01

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

當(dāng)前電建行業(yè)的商業(yè)模式已從單純的建設(shè)模式向投融資參與和EPC、PPP模式轉(zhuǎn)變。當(dāng)前，帶資承包、投資參與、以特許經(jīng)營(yíng)權(quán)取得收益回報(bào)成為普遍規(guī)則和方式。現(xiàn)實(shí)狀況決定了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理難度較大，其中融資風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)等，都存在著較大的不確定性，需要全方位、全過(guò)程地實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控，從項(xiàng)目前期可行性研究洽談簽約到后期的項(xiàng)目履約、款項(xiàng)回收等，通過(guò)優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，平衡資金供需，提高資金使用效益，保證資金鏈安全完整等，才能避免出現(xiàn)系統(tǒng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

近年來(lái)，電建企業(yè)在面臨產(chǎn)業(yè)升級(jí)和多元化發(fā)展過(guò)程中，受國(guó)內(nèi)國(guó)際形勢(shì)變化及能源和金融政策影響，不確定因素迅速增加，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，十分突出。

第一，資金短缺。當(dāng)前普遍存在的F+EPC合同模式，需要向金融機(jī)構(gòu)貸款，產(chǎn)生較大的融資費(fèi)用，以項(xiàng)目作為融資主體，會(huì)導(dǎo)致大量的項(xiàng)目資金鏈條長(zhǎng)，效率低，資金支出管理成本增加，效率降低，風(fēng)險(xiǎn)上升。

第二，預(yù)算約束和成本意識(shí)不強(qiáng)。電建行業(yè)普遍推行全面預(yù)算管理，但項(xiàng)目在執(zhí)行過(guò)程中存在預(yù)算與執(zhí)行的偏差，預(yù)算約束未發(fā)揮應(yīng)有作用，成本控制不盡人意。

第三，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集中。電建行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率普遍較高，且行業(yè)的債務(wù)規(guī)模仍在持續(xù)攀升，在行業(yè)高速發(fā)展的情況下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控是維持債務(wù)的良性循環(huán)的重要保障。

第四，工程款回收難，兩金高企。電力市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力激烈，處于賣方市場(chǎng)，以施工建設(shè)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的電建企業(yè)在施工合同簽訂過(guò)程中存在不利于企業(yè)的強(qiáng)制性條例。同時(shí)，業(yè)主普遍限制現(xiàn)場(chǎng)簽證，有些業(yè)主已簽字確認(rèn)的工程簽證單在結(jié)算時(shí)又不被認(rèn)可，或者業(yè)主以各種理由拖延結(jié)算，造成部分項(xiàng)目竣工結(jié)算遲遲不能辦理。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控措施

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控應(yīng)偏向管理前沿，對(duì)各關(guān)鍵業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)進(jìn)行預(yù)防管理，形成事前、事中、事后的三道防線，提升資金管理價(jià)值，為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)工作提供堅(jiān)實(shí)保障。

（一）做好事前控制

1.構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。在項(xiàng)目招標(biāo)前，財(cái)務(wù)即介入開(kāi)展盡職調(diào)查，對(duì)業(yè)主、融資方、收購(gòu)方的信用和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行全面調(diào)查，提交調(diào)查分析報(bào)告，供投標(biāo)決策，并全過(guò)程參與項(xiàng)目前期市場(chǎng)營(yíng)銷的全同框架、條款設(shè)計(jì)。在風(fēng)險(xiǎn)分析基礎(chǔ)上，提前防范重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制。在日常管理中，定期進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理，針對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)、存貨風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等對(duì)公司經(jīng)營(yíng)影響較大的風(fēng)險(xiǎn)類別設(shè)定預(yù)警指標(biāo)，賦值標(biāo)準(zhǔn)，定期統(tǒng)計(jì)、辨識(shí)與應(yīng)對(duì)，對(duì)發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，進(jìn)行提前干預(yù)和應(yīng)對(duì)，確保重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控預(yù)警到位，及時(shí)管控，降低重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的不確定性影響。

2.加強(qiáng)融資風(fēng)險(xiǎn)管控。重點(diǎn)放在F+EPC項(xiàng)目融資方案的優(yōu)化上，在承接F+EPC項(xiàng)目時(shí)，項(xiàng)目洽談階段及時(shí)做好前期調(diào)研，掌握第一手項(xiàng)目信息，配合不同項(xiàng)目特點(diǎn)，尋找相匹配的融資渠道和融資方案，利用財(cái)務(wù)盡職調(diào)查結(jié)果，客觀評(píng)價(jià)業(yè)主財(cái)務(wù)狀況，避免出現(xiàn)業(yè)主缺少資金的情況;在簽訂合同時(shí)，應(yīng)加入保障條款，簽訂回購(gòu)協(xié)議、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)質(zhì)押、經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓等，確保融資及時(shí)還款，降低融資風(fēng)險(xiǎn)。

3.加強(qiáng)海外資金風(fēng)險(xiǎn)管控。隨著國(guó)際工程項(xiàng)目比例的迅速提升，海外資金風(fēng)險(xiǎn)成為風(fēng)控的重要內(nèi)容之一。為避免由于匯率變化導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)際項(xiàng)目在投標(biāo)和合同談判階段應(yīng)全面分析和考慮合同支付貨幣波動(dòng)的趨勢(shì)，把風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致的影響考慮到合同價(jià)格中，并且盡量選用合同示范文本，遏制不公平格式條款，制定較為完善的合同文本，與業(yè)主或合同甲方約定采用較為穩(wěn)定的支付幣種，或約定匯率鎖定，避免在合同價(jià)狂支付過(guò)程中因匯率變動(dòng)造成利益損失。

（二）做好事中控制

1.加強(qiáng)資金調(diào)度。為確保資金鏈完整，對(duì)資金進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃，與各大銀行、金融機(jī)構(gòu)保持良性互動(dòng)，確保銀行授信穩(wěn)定增長(zhǎng)，融資渠道通暢，以保證企業(yè)資金鏈持續(xù)平穩(wěn)運(yùn)轉(zhuǎn)。

2.堅(jiān)持資金集中管理。可通過(guò)成立財(cái)務(wù)核算中心，對(duì)資金集中管理，把分散在各項(xiàng)目、各二級(jí)單位資金進(jìn)行統(tǒng)籌安排，實(shí)現(xiàn)賬戶統(tǒng)一，切實(shí)做好資金規(guī)劃，籌措、調(diào)配和運(yùn)用，促進(jìn)資金的高效運(yùn)轉(zhuǎn)，降低資產(chǎn)負(fù)債率，提高資金使用效率，控制債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.做好風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。對(duì)于業(yè)主在合同中約定的保函、保證金、墊資、結(jié)算、工程款支付等條款，在項(xiàng)目履約過(guò)程中，平移到分包合同中，由企業(yè)和分包單位共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。例如業(yè)主簽訂的合同條款中，列出在計(jì)量過(guò)程中需按計(jì)量收入暫扣質(zhì)保金、安全生產(chǎn)基金等款項(xiàng)，待項(xiàng)目竣工驗(yàn)收后支付。該風(fēng)險(xiǎn)可通過(guò)分包合同轉(zhuǎn)移給分包單位，避免風(fēng)險(xiǎn)聚集在本企業(yè)內(nèi)部，分散和降低部分風(fēng)險(xiǎn)。

4.規(guī)范資金支付管理。對(duì)資金支付實(shí)行線上閉合管理，是規(guī)范資金支付的一種有效途徑。企業(yè)可以通過(guò)與信息化有效整合，履行線上審批手續(xù)，同時(shí)嚴(yán)格按照“三重一大”管理規(guī)定，召開(kāi)資金預(yù)算審批會(huì)。資金支付的線上實(shí)施，可以確保資金定向支付，杜絕現(xiàn)金支付并實(shí)時(shí)監(jiān)控大額交易、可疑交易，分包的超支超結(jié)等情況，降低資金風(fēng)險(xiǎn)。

（三）做好事后控制

1.加強(qiáng)應(yīng)收款風(fēng)險(xiǎn)管控。作為電建施工企業(yè)，首要任務(wù)是加快已完工項(xiàng)目的結(jié)算速度，這是確保回收工程款的先決條件。在此基礎(chǔ)上應(yīng)加大催收力度，針對(duì)不同項(xiàng)目，制定個(gè)性化的回收政策，把應(yīng)收賬款和未完施工落實(shí)到責(zé)任人，并采用多種催收方式，如上門(mén)催收、催款函、律師函等，積極主動(dòng)回收及催收，降低應(yīng)收款風(fēng)險(xiǎn)。

2.強(qiáng)化財(cái)務(wù)收支審計(jì)的監(jiān)督作用。以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，有計(jì)劃地開(kāi)展重大項(xiàng)目、重點(diǎn)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)收支審計(jì)，切實(shí)發(fā)揮財(cái)務(wù)收支審計(jì)作為企業(yè)自我免疫系統(tǒng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的第三道防線作用，形成有效的監(jiān)督機(jī)制。對(duì)于審計(jì)發(fā)現(xiàn)、檢查結(jié)果等信息，嚴(yán)抓整改落實(shí)，做好審計(jì)成果運(yùn)用，做到舉一反三，避免問(wèn)題重復(fù)發(fā)生，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

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