互聯網金融行業的風險與管控

張宇絲

摘 要：互聯網金融是互聯網行業和傳統金融行業的融合，這個應運而生的新興行業面臨著發展的機遇與挑戰。盡管它的誕生沖擊了傳統金融業，令市場格局發生了翻天覆地的變化，然而它所帶來的風險與隱患卻不容忽視。近兩年來行業風險案件不斷，從普惠金融推廣的主力，逐漸演變成了人人談其色變的地步，究其根本是行業飛速發展的同時，忽略了風險防控。本文通過對互聯網金融的P2P網貸平臺進行分析，揭示行業存在的風險，并提出相應的風險防控措施。

關鍵詞：互聯網金融;P2P網貸平臺;風險防控

1 互聯網金融概況

互聯網金融是互聯網技術和傳統金融行業的有機結合，吸收了互聯網的先進技術融合到金融行業，使互聯網金融具備成本低、效率高、覆蓋廣等多個優勢，并逐漸形成包括眾籌、第三方支付、P2P網貸、數字貨幣等多種發展模式。互聯網金融不同于傳統金融，渠道比較單一，且產品具有一定的局限性;它的產品類型豐富，金額起點低，收益率相對傳統銀行理財高得多，且投資方向更加多元化，適合不同投資需求的人，根據自身需求和資金量選擇相應的產品進行投資。互聯網金融憑借多元化的渠道和優勢重擊了傳統金融行業，驅使金融行業進行革新。

與此同時，互聯網金融也存在一些不可忽視的弊端，例如高風險、弱監管、低門檻、信息容易泄露等。這些因素或多或少對行業的發展埋下了隱患，限制了行業未來的發展方向，影響了投資人的投資決策。如果這些問題不能妥善解決，對于未來行業的發展有百害而無一利。本文主要以P2P網貸平臺為切入點，揭示該行業存在的風險，結合現有的制度體系，提出相應的風控措施，促進行業良性發展。

2 互聯網金融發展

我國互聯網金融誕生于90年代，截至2005年均處于起步階段，其形式主要以傳統金融機構通過互聯網進行部分金融服務得以實現;自2006-2013年，隨著支付寶和微信的誕生和崛起，互聯網金融逐漸形成包括第三方支付、網貸平臺等新興業態;自2013-2017年，互聯網金融走向行業巔峰，在這期間P2P網貸平臺飛速發展，基金、信托、銀行等傳統金融機構也逐漸開始改革，紛紛與互聯網企業開展戰略合作，力求謀得一席發展;2017年至今，互聯網金融行業弊端逐漸顯露，尤其以網貸平臺接二連三的風險案例為導火索，迫使國家監管介入，導致整體行業頹勢明顯。

3 風險揭示

3.1 借款企業資質未實現透明化

行業飛速發展期間，由于自身資質不足無法通過銀行等金融機構審核的中小型企業，在互聯網金融的低門檻面前得以生存，以低成本實現自身金融中介的功能，這是借款企業資質良莠不齊的主要原因。同時，以互聯網金融平臺為融資中介，存在一定的信息不對稱現象，大部分平臺所能展示的借款標的僅可知曉企業名稱、項目用途等有限的項目信息，且由于絕大部分企業非上市企業，導致借款企業的財務報表、運營數據、業務規模等參考指標并未向投資者披露。究其根本，一方面是企業自身的財務現狀存在一定的瑕疵，如果徹底“透明化”可能由于投資者的風險厭惡偏好，導致無法達成合作意向;另一方面，借款企業向平臺所提交的相關審核材料大部分經過美化，平臺僅起到中介作用，作為一個渠道，其對于借款企業數據的真實性無從考證，更何談評估其存在的風險。從業務的源頭，借款企業的信息無法充分披露，致使投資者不能掌握未來資金流向，無法對投資的風險做好預判。

3.2 平臺資質及人員資質良莠不齊

大部分平臺在行業飛速發展時成立，平臺資質及內部人員資質存在風險隱患。主要從平臺資金資質和人員資質兩方面分析：截至目前，國家尚未出臺針對互聯網金融的具體政策措施，針對平臺的注冊資本金、經營范圍等內容未進行明確統一規范;其次，處于行業爆發期，電商、銀行、個人都想從發展時局中獲取收益，而實際具備能力的從業者寥寥無幾，互聯網金融放開了“金融”行業針對高精尖人才的篩選標準，使得平臺從風控審核到后期運營并無明確從業標準，從業者素質參差不齊。更有甚者，平臺的從業員工不足十人便開展業務，存在公司架構混亂、員工身兼多職等各種行業亂象，沒有專業的平臺與團隊進行分析與操作，導致投資的風險倍增，為后期業務開展埋下嚴重隱患。

3.3 投資者風險意識不足

投資者風險意識不足也是不容忽視的問題。不同于理財基金產品等傳統金融的完善評估制度，互聯網金融平臺對投資者往往采取“無門檻”的準入。傳統金融行業遵循的是風險匹配原則，以此為投資者推薦適合的產品，即通過風險評估測試對投資者進行分類，從而更加有針對性的推薦產品，最大限度避免了投資者承受能力與產品不符的可能性。互聯網金融平臺則不然，投資者可以選擇自己鐘意的產品，面對眾多平臺的五花八門投資產品，難免追求高收益。不僅如此，高風險帶來的高收益會使得部分投資者選擇鋌而走險，理性人均存在一定的投機風險，而忽視對于投機失敗后接受損失的心里預期。與此同時，平臺的理財師們會抓住客戶擔心風險的心理，大肆宣傳產品的保本特性，本就對收益期望頗高的投資者很難抵御誘惑，忽視自身風險承受能力，選擇不匹配的產品，往往面臨不能承受的損失。

3.4 監管制度及相關政策匱乏

目前關于互聯網金融的全國性政策尚未出臺，僅有提到互聯網金融行業的相關管理辦法，且數量較少。由目前出臺的管理辦法可以看出以下幾點：首先，關于平臺的準入標準及相關資質要求并未明確;其次，關于行業從業人員，由管理層至員工層的相關專業性要求均未明確;最后，行業出臺不久，出現多個平臺攜款跑路事件，從時間線上可以明確看出 2016、2017年的政策整體處于整治、防控、監管的行業收緊口徑。

3.5 信息安全無法保證

眾所周知，互聯網作為一個信息交換和傳播的渠道，幾秒鐘就可以把信息從世界的一端傳到另一端。與此同時，互聯網金融行業也引發了信息泄露的風險。由于平臺不能做到保護投資者信息不被泄露，大量投資者會發現一旦在一家網站進行注冊了，陸續會接到許多陌生的電話，推介類似的平臺與產品，對投資者進行不厭其煩的“騷擾”。究其原因，是平臺把信息進行了買賣，達到了行業內的“信息共享”，從而在投資的過程中，投資者的信息安全無法充分保證，引發了信息外泄的風險。

4 風險防控措施

4.1 借款企業信息透明化，相關借款計入征信系統

對于互聯網金融行業相關業務的風險控制，需要從源頭做起，即借款企業信息透明化。除銀行借款外，大部分民間金融借貸并不能通過人行征信查到記錄，由此可知，建立健全我國征信制度非常重要。可借助大數據模型，將企業各項信息搜集并對借款企業進行風險評級，相關信息向意向出資人進行合理披露，以化繁為簡的形式，將財務、業務數據向投資者展示。

4.2 金融辦針對平臺進行資質審核，并規定嚴格行業標準

對于行業內的相關平臺進行業務資質審核。作為借款方與投資者的主要溝通橋梁，平臺除擔任信息中介外，還需對借款企業的信息真實性、完整性進行審核，同時以更加專業的風控角度，對借款企業的風險狀況進行合理披露。上述即要求互聯網金融平臺在公司業務規模、人員專業性上有極高的門檻，經2016年到2019年的三年層層淘汰下，目前尚存的P2P平臺大部分均符合上述要求，只需進行合理引導，使互聯網金融作為傳統金融的補充力量即可。

4.3 投資者進行風險評估，匹配相應產品

針對投資者的風險承受能力進行評估，并匹配符合承受能力的產品類型。目前，行業中部分平臺已開啟針對投資者的風險承受力測試，如果將互聯網金融正規金融化，風險告知必須提上日程。投資者盲目追高的主要原因，就是重視高收益忽視高風險。針對投資者的承受能力進行分類后，可以通過多種方式對其投資行為進行引導，使之購買與風險承受能力匹配的投資產品，從而在不可避免的損失發生時，投資者能夠做好心理預期，更加理性面對風險。

4.4 完善我國法律政策，設立行業監管機構

出臺互聯網金融行業的法律政策，規范借款企業資質、通過定性定量的指標劃分可準入的企業，真正樹立行業門檻，杜絕高風險企業進入行業。同時，對于行業內的平臺進行規范化管理，制定行業準入牌照，進行持照經營，無照企業不得從事互聯網金融業務。最后，在政策中設立投資者保護權益條款，以防風險發生導致投資者權益損害。

4.5 完善信息保密制度

互聯網金融行業作為一個金融領域的后起之秀，可以參考傳統金融行業的做法，投資者在銀行等機構進行投資交易時，約定俗成了信息保密，極少出現信息外泄情況，這讓投資者對機構更加放心，對資金的安全性更有把握。

互聯網金融可以建立行業內部信息保密制度，在投資者注冊時與投資者簽訂保密協議，以此來規范平臺對投資者信息的使用，不得超出本次投資的范圍，更不得隨意交易。通過這種方式，可以加強行業內信息保密，投資者也能以此來監督平臺對信息進行操作，從而雙方以此為依據，進行投資交易，完善了信息保密制度，更加規范了交易行為，避免了信息泄露的風險。

5 結束語

綜上所述，對于互聯網金融行業的規范化，現階段最好的方法是建立健全法律制度。無論是針對借款企業、平臺或是投資者的資質審核，都需要監管部門設立相關法規，同時定期進行行之有效的監督檢查，對不符合要求的企業或平臺進行強制勸退，凈化行業運營環境，維持行業長期的穩定發展。投資者和平臺雙方都以自身利益為第一，僅僅依靠行業自律將無法保證業務長期平穩運營，唯有以嚴格的“法律”來規范互聯網金融業務，使之持續良性發展，杜絕不利風險因素，真正成為推動我國中小微企業經濟長遠穩定發展的利器。

參考文獻

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