對鋼鐵企業集團資金集中管理推行財務公司運作的探討

黃曉梅

摘要：隨著市場經濟的不斷發展，鋼鐵企業作為耗資源、成本高的制造行業在市場競爭中的競爭力越來越受限，面對體制轉換和日益激烈的市場競爭環境，各企業的資金壓力凸現，鋼鐵企業集團應如何提高自身的資金管理水平，充分發揮自身的財力，從而提升企業集團的創利能力和競爭力已成為較為關鍵的環節。本文對鋼鐵企業集團以財務公司作為運作平臺的資金集中管理作一點粗淺的探討。

關鍵詞：鋼鐵企業集團 資金集中管理 財務公司 運作

在當今復雜多變的市場經濟環境下，隨著體制轉換及企業兼并重組等因素的影響，鋼鐵企業進行重組、轉型、擴建第二、第三產業等，其規模逐步擴大，從而轉型組建為大型的企業集團，下屬公司數量的不斷增多，其管理的層面及幅度也隨之增大。隨著所屬成員單位的增多，結構層次越來越復雜，級別管理鏈拉長，這些都會導致鋼鐵企業集團的資金管理出現各種各樣的問題，企業集團難以及時掌控下屬公司的財務情況，在運營過程中就會存在著巨大的運營風險和財務風險。資金無疑成為鋼鐵企業集團管理的重點，也是其財務管理的核心，如何強化資金管理并提高其使用效益和使用效率，已是鋼鐵企業集團管理面臨的一個重大課題。

一、鋼鐵企業集團實施資金集中管理的必然性

目前大多數鋼鐵企業集團都面臨著以下幾方面的特點：第一，成員單位數量較多;第二，結構層次復雜化，級別管理鏈拉長;第三，各成員企業發展不均衡。鋼鐵企業集團上述特點及背景因素對集團資金管理模式的選擇有很大的影響。

鋼鐵企業集團屬于資金密集型行業之一，資金使用效率的點滴變化，都會給經濟效益帶來影響。鋼鐵企業集團下屬的子、分公司數量較多，成員單位自行開立銀行賬戶，集團本部不能及時掌握成員單位的資金流向，資金收入、支出缺乏有效控制，會造成集團內部資金余缺調劑不力，會出現閑置與短缺并存，資金使用效率低。同時，成員單位自行對外融資與擔保，與金融部門之間的談判能力會較弱，融資成本相對就會提高。一方面，部分成員單位增加貸款，利息不斷增加，另一方面部分成員單位的資金長期沉淀，造成巨大浪費。集團成員單位資金存放分散，融資渠道分散，難以形成整體合力，難以統一調配，無法形成“拳頭”效應，影響規模經濟效益的發揮。集團公司缺乏統一的監控平臺，對成員單位的資金監管較弱，無法及時準確掌握每一個成員企業真實、準確、完整的資金信息。這些因素都要求加強對整個集團財務資金的統一監管。由此可見，鋼鐵企業集團采取資金集中管理是必然的。

二、鋼鐵企業集團實施資金集中管理的可行性

隨著企業改革的深入發展及相關技術產品的不斷創新，企業集團實施資金集中管理是切實可行的。同時，國家政府相關監督管理部門也明確要求中央國有企業集團增強集團總部對各級子公司的資源配置和財務監控能力，加強財務集中管理，積極探索資金集中管理模式。隨著新的相關財會稅收政策不斷出臺資金集中管理的法律政策也得到了不斷的優化，集團公司組織和協調成員單位進行資金集中管理也有了充分的依據和支撐點，有了一個完善的、可行的平臺。從企業集團自身來看，國內外很多企業集團實施資金集中管理模式后效果顯著，解決了其與成員單位、銀行等利益和業務相關方的關系，積累了豐富的經驗。從外部環境來看，外部配套環境逐漸完善，銀行等金融平臺相關的中間產品和業務不斷創新和發展，軟件開發商的資金集中管理系統開發能力日益增強，為資金集中管理模式進行定制化產品設計開發提供了平臺。上述種種均為鋼鐵企業集團實施資金集中管理的可行性提供了有力保障。

三、鋼鐵企業集團資金集中管理推行財務公司模式運作的特點及優勢

企業集團以財務公司為載體來運作，實施資金集中管理的內涵是從企業集團整體利益出發，將集團所掌控的企業可用資金納入集團財務公司進行統一管理和調撥，以加強資源配置，從而提高資金使用效率和效益。

（一）集團財務公司運作模式的特點

大型企業集團的資金集中管理，大多以財務公司為平臺運作。財務公司是以加強企業集團資金集中管理和提高企業集團資金使用效率為目的，為企業集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構，其基本目的在于為集團資金管理、內部資本市場運作提供有效平臺。財務公司最早起源于西方國家，在我國財務公司作為“大公司、大集團”戰略的重要配套措施，其企業集團附屬型的特點非常顯著——以提升集團資金利益最大化為宗旨，依托企業集團并為成員單位提供金融服務。

財務公司作為企業集團的金融窗口和金融支柱，是企業集團內部金融資本與產業資本融合的突破口和增長點，其主要業務功能如下：

1.結算服務。由于企業集團有規模大，成員單位多，地域分布廣，管理鏈條長，管理成本高，內部交易平凡等特點，其內部結算功能對企業集團有著基本的，但非常重要的意義。

2.融資服務。財務公司的籌融資功能主要體現在可以聚合起企業集團內部各單位分散存放的、閑置在賬戶中的以及可能重復占用的資金，財務公司有效的將這些資金在企業集團內融通，并根據實時監控的資金頭寸情況進行調劑。

3.資本運作服務。財務公司可以在規定的范圍內，對企業集團的成員單位開展不同方式、不同結構的貸款業務。同時，還能充分發揮財務公司的投資功能進行資金的配置，如可將調劑后剩余的資金投資于其他金融機構的股權，也可能進行同業拆借，購買有價證券、基金、債券等。

4.咨詢及理財服務。財務公司是企業集團內部各類財務信息的匯總和信息處理的中心，同時也是對外部經濟環境與法律政策等各類信息的收集與反饋中心，財務公司利用可以監控的資金情況和對市場經濟的敏感性分析，不僅可以為企業集團的經營發展提供內外部有利的信息，也可與其他金融機構聯合為相關財務管理決策提供信息參考并尋找有效的解決辦法。

（二）鋼鐵企業集團以財務公司為運作平臺推進資金集中管理的優勢

財務公司模式與其他模式相比，在資金管理專業性與金融功能方面更具優勢，同時財務公司是獨立的法人主體，其法律定位明晰，作為銀監會監管的非銀行金融機構，有清晰的市場定位和獨立的市場資格。財務公司的業務范圍寬泛、功能全面，可以為企業集團的產融結合發揮重要作用。財務公司在銀監會的監管下運作，有專業的人才隊伍和內控制度，可以有效防范資金集中管理的業務風險。財務公司是企業集團實施資金集中管理的理想模式，與其他相比具有明顯的優勢。鋼鐵企業集團可借鑒成功的以財務公司為平臺進行資金集中管理運作的經驗，構建符合自身特點的資金集中管理運行框架。鋼鐵企業集團以財務公司為平臺實施資金有效集中管理運作，同時采取一系列相應的配套措施，保證資金管理模式順利實施，將會帶來以下幾方面的成效。

1.實現了鋼鐵企業集團內部資金的統一調配，提高了資金的利用效率，降低了企業集團對外的財務成本。由于成員單位只能通過財務公司內部開戶，因而使得財務公司可以對集團內部資金進行有效的整合與調配，一方面可有效利用內部閑置資金，另一方面可以對集團公司內部有資金需求的單位進行支持，從而在減少了大量的經常性的銀行存款的同時避免了過多的向外部商業銀行貸款，真正讓資金在內部快速有效流動，提高資金的使用效率。

2.充分發揮集團優勢，提高投融規模和效率。由于財務公司可以對集團資金進行統一的調配和管理，可以實現大規模資金的集中，在融資方面可以使對外融資成本降低，融資規模擴大;在投資方面，可由財務公司進行統一的資金投資管理，最大程度的獲取投資收益。

3.有利于集團資金的有效監管和企業財務信息的準確獲取。在財務公司模式下，成員單位的所有資金流入、流出都要經過財務公司，從而使集團資金可以更有效地被統一掌控和利用。從另一方面，也使得企業的財務信息可以被更加及時準確的獲取，有利于集團公司真實準確地評估當前狀態并進行相關決策。

四、結束語

財務公司作為企業集團資金集中管理的重要模式之一，將其充分全面的運用到鋼鐵企業集團，將有助于大大提升鋼鐵企業集團資金集中管理水平，有效滿足鋼鐵企業集團的資金需求。同時，也能加強企業集團資金整體管控與風險防范能力，提升資金使用效益與效率。財務公司的發展對整體市場經濟的發展與完善都有著重要的促進作用，隨著金融市場的不斷前進，隨著企業集團不斷在資金管理實踐中的摸索和探尋，財務公司運作模式將不斷完善，對財務公司模式的理解和分析也會進一步的深入。

參考文獻：

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[2]萬紅艷.《淺議以財務公司為平臺的企業集團資金集中管理》.《工商管理》，2010年第9期.

[3]唐忠良.《企業集團資金集中管理財務公司模式研究》.《財會通訊》，2013年第11期.