大中型企業(yè)籌融資途徑與風險防范探究

錢宇凡

摘要：當前互聯(lián)網金融快速發(fā)展的新形勢下，大中型企業(yè)的資金籌措較之傳統(tǒng)融資項目，優(yōu)勢是非常明顯的。開展互聯(lián)網金融活動，將大數據技術充分利用起來，有助于提高企業(yè)籌集資金的效率，融資的質量也有所提高。但是，大中型企業(yè)在籌融資的過程中，會受到各種因素的影響從而導致風險問題，需要采取有效的風險防范措施。本文針對大中型企業(yè)籌融資途徑與風險防范展開研究。

關鍵詞：大中型企業(yè) 籌融資途徑 風險防范

市場競爭越來越激烈，大中型企業(yè)由于生產經營的規(guī)模化，需要的資金量也隨之增大，從而面臨著各種各樣的挑戰(zhàn)。企業(yè)要持續(xù)發(fā)展，籌措資金是非常重要的環(huán)節(jié)。在籌資時，要通過專業(yè)的籌資渠道，合理地規(guī)避風險，保證企業(yè)不會由于資金鏈問題影響到正常的生產經營活動。大中型企業(yè)籌融資的途徑有很多，在籌融資的過程中會遇到一些風險;有必要采取相應的風險防范措施，將風險控制在一定范圍內，避免給企業(yè)帶來重大危害，確保企業(yè)生產經營活動正常運轉。

一、大中型企業(yè)概述

所謂大中型企業(yè)，根據國家統(tǒng)計局2017年12月28日發(fā)布的國統(tǒng)字【2017】213號《統(tǒng)計上大中小微型企業(yè)劃分辦法（2017）》文件規(guī)定，按照行業(yè)門類、大類、中類和組合類別，依據從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產總額等指標或替代指標，將我國的企業(yè)劃分為大型、中型、小型、微型等四種類型。

以工業(yè)、信息傳輸業(yè)、房地產開發(fā)經營為例，列表如下：

大型、中型和小型企業(yè)須同時滿足所列指標的下限，否則下劃一檔;微型企業(yè)只須滿足所列指標中的一項即可。

二、大中型企業(yè)籌融資主要途徑

企業(yè)的傳統(tǒng)的籌融資途徑主要有：內源融資、銀行貸款、股權融資、企業(yè)債券融資等;在目前新形勢下，籌融資途徑主要有：定向增發(fā)再融資、可轉換公司債券融資、組合貸款、貿易融資等。

（一）銀行貸款籌融資

大中型企業(yè)運用銀行貸款籌融資是最為普遍的融資途徑。銀行作為重要的融資渠道，給企業(yè)貸款提供了方便。關于銀行貸款，按照資金性質大概可以劃分為三類：流動資金貸款、固定資產貸款、專項貸款。其中，專項貸款存在著一定的特殊性，貸款利率要相對比較低一些。按貸款性質可以劃分為三類，分別是：信用貸款、擔保貸款、票據貼現(xiàn)。

（二）發(fā)行股票籌融資

發(fā)行股票與銀行貸款有所不同，股票沒有期限，不需要歸還，大中型企業(yè)采用這種方式籌融資，沒有支付利息的壓力。股票市場的運行，對大中型企業(yè)轉換經營機制可以起到一定的促進作用。企業(yè)發(fā)行股票籌集資金，真正意義地做到了自主經營，作為法人實體面對市場的競爭，自主應對。股票市場可以支持大中型企業(yè)資產重組，企業(yè)的資源優(yōu)化配置，組織結構不斷完善，企業(yè)的整合能力也會不斷提高，增加綜合競爭力。

（三）發(fā)行債券融資

大中型企業(yè)公開發(fā)行債券籌融資，與投資人之間因債務建立聯(lián)系，債券購買持有人成為債權人。債權人僅僅是資金融入企業(yè)，并不參與相關經營管理，于債券到期后收回本息。一些公開發(fā)行的企業(yè)債券，作為有價證券，符合相關規(guī)定是可以自由轉讓，以增加債券靈活性。

（四）貿易融資

貿易融資是商業(yè)銀行提供的一類服務，是指在商品交易中，銀行運用結構性短期融資工具，基于商品交易（如原油、金屬、谷物等）中的存貨、預付款、應收賬款等資產的融資項目。對擁有進出口貿易結算相關業(yè)務的大中型企業(yè)提供了短期融資或信用便利。境外貿易融資業(yè)務，是指在辦理進口開證業(yè)務時，利用國外代理行提供的融資額度和融資條件，延長信用證項下付款期限的融資途徑。

三、企業(yè)融資風險產生的原因

（一）導致企業(yè)融資風險的外部原因

市場經濟體制下，市場多元化發(fā)展，國家對市場進行宏觀調控，這對于企業(yè)的影響是非常大的。特別是國有銀行對貸款有嚴格企業(yè)融資有影響。企業(yè)融資還受到外部經濟環(huán)境的影響，如商品和原材料的價格會出現(xiàn)大幅度的波動，成本也會有所提升。此外，企業(yè)的主要融資渠道是銀行，銀行受到金融市場的影響，企業(yè)的融資也會遇到一些麻煩。因此，當金融市場出現(xiàn)波動的時候，銀行會對企業(yè)的融資要求會有所提高，這將企業(yè)融資造成一些不良影響。

（二）導致企業(yè)融資風險的內部原因

其一，企業(yè)內部經營管理不到位，許多生產發(fā)展措施沒有積極落實，內部管理沒有獲得良好的效果，基本管理工作不足，財務制度沒有健全，企業(yè)的信譽度就會有所降低，其企業(yè)的融資也會受到影響;

其二，資本評估結果不科學，導致融資的盲目性，融資決策不能充分發(fā)揮作用，必然會帶來融資風險。

其三，企業(yè)信息透明度建設不佳，許多信息具有一定的隱蔽性，使得金融機構在企業(yè)信息評價沒有及時獲得有效的信息，就不能夠做出正確的評價，企業(yè)融資的難度也因此而加大了。

四、企業(yè)籌融資風險防范策略

（一）籌融資前制定風險評估機制

企業(yè)籌融資前，將風險評估機制建立起來是非常必要的，用于防范和降低籌融資中的各種風險。分析風險，并對各種風險因素進行統(tǒng)計預估，根據其發(fā)生的概率，明確風險防范的目標，建立風險預警系統(tǒng)。通過運行風險預警系統(tǒng)對籌融資對企業(yè)帶來的影響進行評估并對存在的風險預警，以及時發(fā)現(xiàn)風險問題并及時采取措施解決。企業(yè)進行風險評估，很有必要建立一支科學高效的風險管理隊伍，從而明確預警目標，提高風險管理水平。

（二）籌融資時保持合理的資金需求量

企業(yè)籌融資時，應采用科學的方法明確項目資金需求量、資金到位時間。無論企業(yè)采用何種途徑籌融資，都需要滿足企業(yè)生產經營的資金需求量;由于籌融資是有限度的，只有保持合理的資金需求量，才能使得企業(yè)有能力控制籌融資。

如果籌融資量不足，必然會對企業(yè)的日常運營產生不利影響，還會導致項目無法順利展開;籌融資量過剩的情況下，企業(yè)的融資成本會相應地境地，籌措的資金使用率降低。

（三）恰當地選擇籌融資方式

企業(yè)籌融資中，對融資方式的選擇要根據企業(yè)的實際情況，多方面考慮，測算資金成本，遵守法律法規(guī)，按照國家有關金融政策確定籌融資方式。選擇適當的籌融資方式，可以降低成本、控制風險。

企業(yè)對于融資方式要綜合，對資金成本做出預算，資金的來源要明確。對企業(yè)的未來發(fā)展目標以及對資金的使用狀況都要予以考慮，使融資成本最大程度地降低。

（四）建立健全籌融資風險防范機制

風險意識應當貫穿于企業(yè)籌融資的全過程中，需要充分考慮到各種風險因素。企業(yè)內部的融資機制要科學運行，并不斷完善;監(jiān)督籌融資的每個環(huán)節(jié)，積極落實融資風險防范機制，建立重大風險報告，并在管理中做到制度化、規(guī)范化。一旦融資行為違反了有關規(guī)定，必須立即核查原因并及時制止，追究相關責任人。

除了企業(yè)內部的風險因素需要防范之外，對于市場環(huán)境中的各種風險也要高度重視。籌融資的過程中，要詳細調查，將臨時合同簽訂完成后，將各自需要承擔的違約責任確定，可以在一定程度上防止騙貸的風險發(fā)生。

綜上所述，大中企業(yè)在籌融資的過程中，會受到外部因素和內部因素的影響而導致風險問題發(fā)生。為及時發(fā)現(xiàn)風險，有效規(guī)避和合理處置風險問題，就需要明確大中型企業(yè)的籌融資途徑。本文的研究中，從大中型企業(yè)概述出發(fā)進行研究，提出大中型企業(yè)籌融資主要途徑，探究企業(yè)籌融資風險防范策略，使得企業(yè)不受風險因素的干擾，更好地發(fā)展。

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