萬科集團資金管理存在的問題及控制分析

劉雅芳

【摘 要】萬科集團從成立初期至今，歷經(jīng)三十多年，有過輝煌時刻，同樣也有過艱難時刻。對其當前的資金管理現(xiàn)狀和問題進行研究，具有一定的代表性。萬科集團資金規(guī)模較大，地域分布廣泛，且資金鏈較長，所以其資金管理與運用在提高企業(yè)經(jīng)濟效益方面發(fā)揮著越來越重要的作用，尤其是在加強集團企業(yè)的財務管理方面尤為突出。本文從萬科集團資金管理的發(fā)展歷程入手，通過分析近幾年的相關財務數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)資金管理項目上的特點，對該企業(yè)資金管理的現(xiàn)狀以及管理制度進行分析，從而發(fā)現(xiàn)目前資金管理辦法中存在的問題，提出對應的解決方案，以期資金得到有效運用。對萬科集團資金管理現(xiàn)狀及其存在的問題進行分析，總結相應的資金管理方法的改善措施，對同行業(yè)企業(yè)具有較強的示范意義。

【關鍵詞】萬科集團；資金管理；財務戰(zhàn)略

一、選題背景與意義

隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國本土集團企業(yè)的實力不斷提高，集團企業(yè)如雨后春筍，一批批集團企業(yè)在發(fā)展的同時也在不斷提升自身的競爭力。由于集團企業(yè)規(guī)模龐大，分布范圍廣泛，企業(yè)資金管理的難度也不斷的增加，利潤不再是集團企業(yè)的唯一目標，企業(yè)更加重視自身的管理，尤其是資金管理。

資金管理之所以能成為企業(yè)財務管理的核心部分，是因為有效的資金管理能從很大程度上提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，反之，如果企業(yè)在資金管理過程中只是一味地套用已成型的資金管理辦法，而不結合自身發(fā)展特點作出相應的調整，集團企業(yè)就很難提升市場競爭力。在當前的經(jīng)濟條件下，大型企業(yè)的資金管理顯得尤為重要，如果資金管理環(huán)節(jié)出現(xiàn)任何問題，都會給企業(yè)增加財務風險，所以企業(yè)要重視資金管理的方法與模式，只有資金得到有效運用，資金管理辦法與集團企業(yè)的發(fā)展特點相匹配，集團企業(yè)才能達到經(jīng)營發(fā)展的目標。

資金管理是企業(yè)管理人員對企業(yè)資金進行控制、管理、監(jiān)督和使用等工作的總稱，它也是財務管理的其中一部分。資金管理本身是一個資金運作的完整系統(tǒng)，任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問題，都會對其他環(huán)節(jié)產(chǎn)生一定的影響，從而決定最終給企業(yè)帶來的經(jīng)濟效益。

二、企業(yè)資金管理存在的問題

1.資金管理方式不完善

企業(yè)財務管理中資金管理方式合理與否對資金使用效率施加至關重要的作用，管理方式的滯后會增加企業(yè)在經(jīng)營中的不必要代價。隨著企業(yè)規(guī)模的擴大和組織結構的復雜化，一個大型企業(yè)往往在不同地區(qū)擁有許多分公司，由于企業(yè)資金管理方式的不合理，企業(yè)資金的使用效率會受到很大抑制，并集中體現(xiàn)在多個方面。萬科集團企業(yè)需要立足于實際，根據(jù)行業(yè)的政策法規(guī)，找到適合自身發(fā)展特點的管理方式。由于資金管理中心歷史悠久、經(jīng)營種類相對較少、財務管理思想上強勢集中，導致資金管理中心已經(jīng)無法滿足當下發(fā)展的萬科集團。近五年萬科集團的資產(chǎn)負債率不斷增加，負債總額也成上升趨勢，企業(yè)的償債能力逐漸減弱，同時企業(yè)的營業(yè)周期較長，資產(chǎn)利用率還有待提升，需要增強自身的資金管理水平，創(chuàng)新資金管理模式，否則會影響企業(yè)的發(fā)展。

不完善的資金管理方式通常會縮小企業(yè)的資金管理范圍，同時對后期的核算和監(jiān)管體系造成一定的影響，使得集團企業(yè)資金管理業(yè)務得不到良好的監(jiān)管和控制。

2.缺乏專業(yè)資金管理團隊

企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展離不開專業(yè)團隊的建設，特別是大型集團企業(yè)更應該認識到專業(yè)的資金管理團隊是企業(yè)管理工作的重要部分。雖然萬科集團自身準確的產(chǎn)品定位適應市場的部分需求，創(chuàng)造了一批忠實的客戶，但是卻很難吸引新的客戶群體。通過對萬科集團的整體發(fā)展分析，集團的優(yōu)勢在于準確定位產(chǎn)品的特點，但是前期項目預測上缺少主動性，相對于同類型企業(yè)城市運營能力略顯不足，只能跟著別人的腳印走，沒有主動的市場競爭力，同時銷售環(huán)節(jié)部分比較單一，容易造成客戶的流失。從前期的項目預算到后期經(jīng)營銷售各個環(huán)節(jié)的資金管理活動，沒有實現(xiàn)對資金管理活動各個環(huán)節(jié)的監(jiān)督和控制。正因為缺乏專業(yè)的資金管理團隊，萬科集團的經(jīng)濟效益無法達到最優(yōu)化。

3.償債能力有待增強

企業(yè)支付現(xiàn)金的能力和償債能力是企業(yè)長遠發(fā)展的關鍵因素，比率越大則短期償債能力越高。通過調查分析流動比率和速動比率，最近五年萬科集團的流動比率逐漸下降，表示萬科集團流動負債增長速度較大，短期償債能力逐年下降。

三、完善萬科集團資金管理的措施

1.建立綜合型資金管理體系

目前萬科集團是集權與分權相結合的資金管理模式，通過分析對比各個資金管理模式的優(yōu)點以及自身的局限性，結算中心具有較為專業(yè)化的管理能力，將各個分支合并起來進行資金管理，對于整體資金管理的控制更加準確，而財務公司具有比較全面的金融服務體系，同時分散管理職能給各個分支，提高了企業(yè)的效益。結合萬科集團自身發(fā)展特點以及目前的經(jīng)營成果來看，雖然經(jīng)歷了動蕩的五年，卻依然把握著較好的節(jié)奏感，是個不驕不躁的成熟企業(yè)。通過結合結算中心與財務公司的管理模式，合理運用兩種模式的特點，并根據(jù)實際情況具體分析資金管理項目的本質，使資金管理活動高效運行。

2.提高企業(yè)償債能力

當前同行業(yè)企業(yè)競爭激烈，行業(yè)內企業(yè)的資金鏈都較為緊張，提高企業(yè)償債能力對企業(yè)的持續(xù)發(fā)展顯得尤為重要。

首先要根據(jù)項目特點以及企業(yè)自身的發(fā)展特色，制定合適的銷售計劃，提升客戶群體的滿意度。銷售計劃的有效實施能從根本上提高企業(yè)的償債能力，為企業(yè)的后續(xù)發(fā)展提供強有力的保障。其次要選擇合適的舉債方式優(yōu)化資本結構。萬科集團多樣化的融資方式帶來大量資金的同時，也給企業(yè)帶來了一定的債務負擔，因為大多數(shù)籌集的資金來自于外部融資，而來源于所有者的資金較少。例如發(fā)行債券的融資方式相對于銀行貸款更能降低企業(yè)的資金風險。所以關鍵在于如何在多種籌資方式中選擇最優(yōu)方案，因為不同的籌資方式對企業(yè)資本結構、企業(yè)的財務風險、企業(yè)資金的靈活性的影響各不相同，從一定程度上會改變企業(yè)的資金結構。企業(yè)要制定科學的舉債方式，根據(jù)借款的緊迫性和結構性，將各種融資方式的優(yōu)缺點和企業(yè)自身的需要相結合，選擇最合適的舉債方式，將企業(yè)的財務風險降到最低。

3.建設資金管理專業(yè)團隊

縱觀萬科集團發(fā)展三十年，產(chǎn)品研發(fā)依然是全國范圍內的領軍人物，產(chǎn)品分布范圍廣泛，產(chǎn)品定位在整體市場經(jīng)濟中較為準確，對市場需求的定位和判斷比較精準，相應的創(chuàng)造出多條有競爭力的產(chǎn)品線。萬科集團中端和剛需的自身定位符合當前大多數(shù)人需求的同時也創(chuàng)造出了一批懂生活的忠實客戶，成為了中產(chǎn)階級的代言人。

在精準定位的條件下，萬科集團在產(chǎn)品上卻沒有太大的亮點，看起來樸實耐用，但是在后期的銷售模式上太多單一，導致在銷售環(huán)節(jié)的資金管理活動把握不夠精準，造成一定的預算偏差。資金管理從前期的各項經(jīng)營活動的預測、中期各個項目的資金運用以及后期收付的審核，在每個環(huán)節(jié)都要設立專門的組織機構，把控各個環(huán)節(jié)的前期預測和后期審核，并且設置專門的組織對資金進行監(jiān)管和控制，由這些專業(yè)的組織機構組成的資金管理專業(yè)團隊。

不僅要在知識上體現(xiàn)團隊的專業(yè)性，更要在思想上體現(xiàn)團隊的優(yōu)秀。加強專業(yè)團隊的思想道德建設，制定相應的獎懲制度，按照成就獎勵為公司創(chuàng)造經(jīng)濟效益的高素質個人以及團隊。打造一支職業(yè)道德品質高，廉潔高效素質好的團隊。

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