集團企業財務風險管理框架探討

金長征　李先翠

摘要：隨著社會的進步與我國經濟的快速發展，目前我國企業的組織形式發展的主要方向為大型的集團企業，但是這樣的組織形式發展起來之后存在著一個迫切解決的問題——隨著企業的發展規模不斷擴大以及在企業中組織層次的不斷增多，其中集團財務風險的傳導與危害等問題將會變得更加顯著，這些問題值得引起管理者們的注意。文章從實際出發，通過以研究方法的規范性、系統性、環境分析起點等原則為依據，構建了三個層面——目標層、管理層以及基礎層 ，以及包括五大要素的新型有關企業集團中財務風險的管理框架，得出了相關的一些風險管理體系，僅供參考。

關鍵詞：財務風險；管理框架；集團企業；財務風險管理體系

一、基本形勢

我們都知道企業無論采取什么樣的組織形式，在這個過程當中肯定是會遇到一些風險性，這是無法避免的東西。隨著經濟形勢的發展，其發展的速度以及特點使集團企業越來越重視企業的發展過程中存在的風險性。其中財務的風險性在企業面臨的風險中尤其突出。無論是在重要性方面還是危險性方面，因此，財務的風險性得到了集團企業的重視和相關專業人員的研究與闡述。集團企業，從字面上來看就知道其規模相對來說比較大，作為目前企業在新經濟形勢下發展進步的一種形式，這種形式將會越來越多而且規模將會變得越來越大。在這種情況下，集團企業如何對自己的財務風險進行管理無疑成為了它們的一道難題。在21世紀初有新聞報導，日本的八百半公司、香港的百富勤投資集團等國內外多個公司的倒閉破產說明了無論在國外或者在國內，財務風險發生的可能性在集團企業的組建過程中都被放大了，與此同時，這些也向我們證實了集團企業中如果發生了財務風險，它所產生的后果非同小可。在最近的幾年當中，隨著人們對財務風險的研究的不斷深入，加上集團企業將會成為主要的企業組織形式，所以，對集團企業的財務風險管理的探討與研究成為了迫切的任務，這具有非常大的意義以及可行性。

集團企業由多個單位企業組成，從根本上來說是由它們發展而來的。所以說各個單位企業中存在的財務風險均存在于集團企業中，財務風險各具有其特征，不僅如此，集團企業與單位企業相比，集團企業的財務風險更加趨向于復雜化，具有系統性以及動態性的特點，畢竟集團企業是各個單位企業的“綜合”。集團企業正是因為有以上的這些特征以及特殊的性質，所以在對它的財務風險的控制過程非常具有難度，這個可以說是集團企業的“內傷”。即使隨著后來的發展，COSO-ERM的頒布實施后，國內外大量的研究人員和文獻都對它的應用和發展做出了闡述，在當時的情況下，集團企業在按著COSO-ERM組成的框架體系的指導進行運作，但是仍然沒有解決集團企業中的財務風險的問題，相反在當時因為財務風險而破產的集團企業的例子在很大程度上都存在著。這些都說明了一個問題——建立在COSO-ERM基礎之上的理論框架直接運用在我國的集團企業中是不可取的，各集團企業應該從自身實際的情況出發，以它為參照，不能盲目的全部運用此理論框架，根據自己的實際情況做出相應的改變，要取長補短，對基礎的理論框架進行不斷的完善與補充以適用本體的集團企業中去，此外，以其為基礎，要不斷的做出研究，畢竟經濟在發展，社會在進步，要做到與時俱進，才能在財務風險的管理中立于不敗之地，形成一套適合自己的財務風險管理的框架。

二、運用文獻以及研究框架

（一）運用文獻

集團企業在建立財務風險管理框架之前，要學會合理地運用文獻等資源去進行相應的探討，從而得出合理的理論基礎。凡事都有大有小，有宏觀又有微觀。在運用文獻資源尋求理論基礎的過程中，企業的管理者們不妨從宏觀和微觀這兩個角度去尋找合適的文獻。站在宏觀的角度上，有胡昌紅先生對中航油事件的案例研究，主要是針對COSO-ERM的理論框架一些看法以及滕青先生描述集團企業通過對內部控制框架來控制著財務風險；在微觀角度上，有高超先生通過對集團企業的財務管理模式進行分析以及莫云對集團企業的財務管理風險的原則與內涵進行分析等。從上我們可以得知，從宏觀和微觀的角度上去綜合獲得的文獻中，可以得到集團企業為了更加有效并且合理的管理財務風險，必須要建立起一套層次分明、井然有序、邏輯緊密的財務風險管理構架，這是集團企業的目前的首要任務，也是非常必要的。

（二）研究框架設計

大家都知道財務風險的管理是一項復雜的工程。不但涉及的面廣闊，而且需要一定的技術支持。在有了合理的理論基礎之后，集團企業就要設計出合理的研究框架出來了。首要任務就是要確定研究問題。集團企業中財務風險涉及到各個單位企業中，有必要的話對各單位企業的財務風險進行研究管理，以其為對象。研究包括集團企業中全部的管理層次，在這個過程當中，要不斷的豐富并且完善各企業的財務風險管理理論，為以后的財務風險管理起到借鑒的作用，第二就是要根據文獻中提到的財務風險管理的原則構建出三層面、五要素的企業財務管理框架，最后一步就是對框架進行進一步的分析與改善。

三、構建集團企業財務風險管理框架

（一）構建集團企業財務風險管理框架過程中要遵守的原則

1. 系統性原則

文獻中提到企業財務風險管理的主要理論就是系統論。顧名思義，系統即整體性。系統性原則強調的是整體性原則。而企業的財務風險管理剛剛好是一個系統。大家都知道，系統是由許多的不同的要素組成的，每一個要素都是必不可少的；在系統論中，它還強調了目的性原則與整體優化性原則，企業的目的就是為了對財務風險進行管理，這與系統的功能息息相關，有功能的實現，目標才能加以實現；在企業的發展過程當中，系統的整體性能會隨著要素的變化而發生改變，組成的要素發生了改變，風險性就會變得不受控制，所以系統要根據要素的變化來進行調節以達到整體優化性的目的。

2. 環境分析起點原則

集團企業在運用其原則的過程中就是要從社會環境以及任務環境開始入手。我們都知道，框架是有邊界的，集團企業的財務風險管理框架也是一樣。對環境的分析從某一方面來說就是對框架的分析，因為企業的任何活動的實施都是在社會環境中進行的。對集團企業所處的環境進行很好的分析與掌握，從另一個方面來說就是掌握了框架的分析，集團企業自然而然的就相當于有了一個明確的框架與方向。另外一方面，集團企業只有進行了環境的分析，才知道自己所處的迫切的形勢以及自己的優勢和劣勢。因此，集團企業在確定財務風險管理的目標的過程中，要做到以環境分析為起點。

（二）集團企業財務風險管理框架的構建

文獻中提到框架來源于貝特森，框架是有關于一系列要素的組合，是集團企業用來解決問題的參照物。在集團企業財務風險管理這件事情當中，框架是用來完成集團企業財務風險控制的目標，在這個過程當中，需要建立起系統功能完備，要素邏輯緊密，要素之間的相互關系要連接緊密的一套結構。

四、集團企業財務風險管理框架的三層結構

（一）目標層

所謂目標就是我們做一件事情要達到的最終目的，它同時也是我們的方向。如果我們沒有它，就會像無頭蒼蠅一樣到處亂撞，這樣做的話純粹就是浪費時間，是絲毫沒有意義的，沒有目標的去做一件事情，事情的成功率以及效率都會大打折扣。所以，集團企業要想做長久必須要有最終目標——財務風險的有效管理。集團企業針對這個要設立長期的計劃與作戰目標，從完成各個小目標做起，不同層次的主體相對而言所對應的企業目標也不相同，所以說集團企業要做好這一點，從小目標到大目標。

（二）管理層

在集團企業財務風險管理框架的過程當中，管理層是最重要的部分，是核心所在，從根本來說是理論到實踐的過程。在集團企業財務風險管理的框架中，管理層與目標層相互制約，相互依存。目標層制約管理層，而管理層又對目標層起著決定性的作用。

（三）基礎層

基礎層是集團企業財務風險管理實施的基礎，與此同時也是管理層的支持。在整個的管理活動中都離不開基礎層，因此它是至關重要的，集團企業的管理者們要對它有足夠的重視，在框架的建立過程中要對它在進行著重考慮。

五、總結

在現在的社會中，由于經濟在不斷的發展，所以由此而形成的集團企業在財務風險管理這方面是復雜多樣化的。在這種情況下，集團企業必須要從自身所處的環境出發，建立起適合自己的財務風險管理框架，只有這樣才能對財務風險做到有效的管理，從而不會使自己損失利益。

參考文獻：

[1]張洪芝.集團企業財務風險管理框架探討[J].財經界（學術版），2018（01）.

[2]張克義.企業財務風險管理框架探討[J].財會學習，2016（21）.

（作者單位：金長征，山東省臨沂市莒南縣財政局；李先翠，山東省臨沂市莒南縣第一小學）