企業戰略對財務報表分析影響研究

摘 要：財務報表作為報表使用者了解企業最重要的渠道，應該能真實、公允地反映企業的財務狀況、經營成果、現金流量。企業為追求低成本以及差異化戰略會對財務報表進行一定的改變，使財務分析與企業戰略相輔相成，有效的財務報表分析會建立在對企業戰略充分了解的基礎之上，同時企業的低成本、差異化戰略也給財務報表提供了有利的數據，讓財務報表需求方獲得對企業的信息并做出有利的行動。本文通過不同企業戰略對財務報表分析影響分析，找出企業產品開發戰略、多元化戰略最主要影響原因及現象。

關鍵詞：企業戰略；會計信息質量；財務報表分析

企業戰略選擇是財務報表分析的前提條件，企業為追求低成本以及差異化戰略會對財務報表進行一定的改變，使財務分析與企業戰略相輔相成，有效的財務報表分析會建立在對企業戰略充分了解的基礎之上，同時企業的低成本、差異化戰略也給財務報表提供了有利的數據，讓財務報表需求方獲得對企業的信息并做出有利的行動。即使企業的硬性條件會在一定程度上規定低成本、差異化戰略必須遵循的限制，但財務報表分析人士通過對財務報表有效性分析，合理且合法的修訂，會制定出嚴格符合本企業戰略的方法及對策，增加需求方對企業的信心。

企業在市場中的核心竟爭力是指企業借以在市場競爭中取得并擴大競爭優勢的定性力量，主要表現在價值性、差異性、延展性、不可交易性和階段性等幾方面的特征。而企業競爭戰略主要分為低成本戰略和差異化戰略。低成本戰略是指企業通過規模經濟、學習曲線、提高生產效率、降低投入成本等方式來獲得成本優勢，往往投資于有效的生產規模、極少投資于高風險的研發費用，適用于客戶對產品或服務價格彈性較為敏感的行業。差異化戰略則是憑借產品質量、多樣性、品牌忠誠度等方面比競爭對手更好的滿足客戶需求，其核心能力是企業所擁有的經濟資產，企業核心能力和價值鏈的獨特性以及競爭對手難以模仿的程度決定其競爭優勢的可持續性。經過一個會計年度，戰略的選擇會影響企業經營活動，同時財務人員對其的記錄會成為財務報表。戰略的選擇會決定企業的不動產、動產、資金流入流出、銷售的狀況以及會計政策的選擇，這些項目也將會在財務報告中明確的披露，并通過資產負債表、利潤表、現金流量表列出數據，給予需求方信息。

發展戰略一般如下：

一體化戰略包括縱向一體化戰略和橫向一體化戰略。可以用投資報酬率來衡量IRR=（CNP-NP+CB）/LTEIx 100%。其中前向一體化戰略使合并后的報表數據中應收款項增加，銷售成本減少、銷售收入增加，這樣拓寬了銷售渠道取得了更多銷售環節的利潤，而后向一體化戰略使合并報表增加了很多原材料、固定資產、無形資產等生產制造用資產的比重，降低了成本，取得了供應環節的利潤，二者均改變了縱向一體化的利潤。而橫向一體化戰略下的合并報表與母公司報表在主要資產項目的比重上基本一致。

密集型戰略是按市場與產品的開發情況分為市場滲透戰略、市場開發戰略和產品開發戰略。產品開發戰略主要影響的是存貨的構成，存貨品種的增加、研發投入的增加以及其他相應的生產、銷售的增加；市場開發戰略主要體現為應收賬款中客戶的增加，并且客戶存在于不同的區域和細分市場，以及相應的存貨、生產、銷售及營銷費用的增加。

多元化戰略包括相關多元化戰略、非相關多元化戰略。對財務報表的影響主要體現在存貨、應收賬款、固定資產、無形資產、研發支出、營銷費用等生產、研發、銷售方面的增加。

成本領先競爭戰略的財務指標特征為分析企業的營運能力指標如總資產周轉率、固定資產周轉率、存貨周轉率等，可以衡量企業資產管理的效率；其次企業還要擁有在該行業較高的活力能力，因為只有獲得了較高的獲利能力才能在價格競爭當中生存下來，總資產凈利率、毛利率、成本費用率等都是評價企業獲利能力的指標；同時，企業還要有良好的發展潛力和發展能力，這可以通過凈資產收益率、利潤增長率、每股收益等來分析判斷。

差異化競爭戰略的財務指標特征可以從企業產品的差異程度就是企業的競爭優勢，這一切都是由研發技術來決定的，所以企業的研發投入應該是企業成本的主要支出，我們可以通過銷售毛利率、銷售凈利率等指標得出企業成本變動的情況。

本文通過財務報表的分析找出了企業產品開發戰略、多元化戰略最主要影響原因，但也有許多不足的地方列如沒有考慮會計政策、會計估計對財務報表的影響和對企業的分析不夠全面，且本文在分析的過程中仍有許多的不足之處需要改進，筆者將在以后的工作中繼續學習，保持積極地學習態度，完善自己的會計和財務管理知識，將理論靈活運用到實際操作中，真正有效的解決問題。

參考文獻

[1]中國注冊會計師協會. 公司戰略與風險管理[M].北京：經濟科學出版社，2018.

作者簡介：偰嬌（1990-），女，回族，云南昆明，助教，會計碩士，云南經濟管理學院，財務報表分析。