企業存貨期末預測模型及其實務應用

秦臻

摘 要以企業存貨作為研究對象，脫離最優訂貨策略中狹義存貨范圍，涵蓋財務視角下包括原材料、在制品和產成品在內的廣義存貨內容，深入分析影響廣義存貨變化的各方面因素，建立模型預測期末存貨，在預算管理中為確定最優訂貨模型中的年度需求量提供依據。研究發現，在業務量范圍穩定的情況下，采購入庫與其他直接成本的發生是存貨總額的增加因素，產品銷售結轉的材料成本與其他直接成本是存貨總額的減少因素，生產中的材料領用與在制品完工入庫對存貨總額沒有影響。并以FACRI公司為例，重點探討該模型在存貨預測和預算管理方面的實務應用，體現了業財融合的管理思想。

關鍵詞存貨模型；兩金占用；存貨預測；存貨控制；預算管理

2016年開始，中央經濟工作會議接連提出供給側結構性改革問題，揭示出我國的發展思路正在發生重大變化，也從國家層面明確了新時代下引領經濟發展的體制建設和發展模式。去庫存作為“三去一降一補”五大任務之一，凸顯了中央企業以往在生產供給方面存在的問題。與此同時，國資委對中央企業的考核導向也在逐步發生變化，從注重規模向追求效益轉變，推動專業化整合與主業集中，嚴控產能過剩行業投資，并針對不同企業定制短板指標。“兩金”（存貨和應收款項）占用作為中央企業的突出問題，國資委專門印發了《關于中央企業開展兩金占用專項清理工作有關事項的通知》，是近年來經營業績考核的關注重點。需要說明的是，應收款項的增加與企業信用政策相關，其壓降效率取決于企業在供應鏈體系中的地位，在國有企業生態環境下，受客戶強勢地位的影響較大。然而，存貨占用卻與企業內部管理水平密切相關，制造企業都在效仿的豐田生產方式就非常重視庫存管理，認為存貨實際上是一種浪費，控制存貨意味著降低企業生產經營成本和營運資金壓力，在同等規模的企業之間，更低的存貨占用意味著較低的資金占用和較高的營運效率，并被視為企業的一種競爭優勢。因此，庫存的精準預測與合理控制能力直接體現了企業的生產運營和經營管理水平。

存貨作為企業管理中一項重要的流動資產，是企業生產策劃、計劃執行與成本控制的基礎。存貨管理問題一直是學者理論研究和實證分析的焦點，主要可以分為兩個方面：一是圍繞庫存決策理論開展的實證研究，即考慮現實因素對經典的經濟訂貨批量模型（EOQ）不斷優化，形成面向多種場景的經濟訂貨批量決策，秦娟娟[1]研究了在時變供需環境下基于商業信用的供應鏈最優訂貨決策；周建亨、蔣碧云和徐琪[2]結合產品的生命周期特征以及消費者的有限理性行為理論，建模分析了該場景的最優訂貨策略；徐春明、趙道致和閔杰[3]考慮碳排放的約束限制，探討了減排要求下易變質產品的最優訂貨策略；楊頭平、劉志學[4]應用管理會計視角，根據成本動因建立了基于作業成本法的庫存模型。二是圍繞存貨管理方法開展的經驗總結，即針對不同先進生產方式下存貨的控制思想進行歸納分析，形成多樣的存貨控制管理理念，蔡志強等[5]利用ABC分類法，建立了針對復雜裝備系統保障庫存控制的優化模型；浦徐進、梁梁和凌六一[6]通過數學模型和具體算例，比較了準時化生產方式（JIT）與供應商管理庫存（VMI）兩種存貨管理方式的優缺點及適用條件；高春瑜[7]介紹了聯合庫存管理思想（JMI）在戰略聯盟、成本控制等方面存在的競爭優勢；程平、徐云云[8]構建了大數據時代基于云會計的企業庫存管理框架及運作方式，是存貨管理方法的有效補充。

由此可見，最優訂貨模型的優化已日趨完善，存貨管理的先進理念也日益成熟。但是，學者們對最優訂貨策略的研究對象以狹義存貨為主，集中在原材料的采購環節，對存貨管理理念的剖析傾向于降低在制品或者庫存控制方面。然而，從企業財務管理的維度，存貨的涵蓋范圍應當包括原材料、在制品和產成品。目前，探討企業全部存貨影響因素的文獻研究較少，暫無從財務視角下對存貨期末預測模型予以構建。本文以企業存貨作為研究對象，分析影響存貨變化的多方面因素，根據財務會計理論建立存貨期末預測模型，然后以FACRI公司為例，重點探討和介紹了實務中該模型在存貨預測和預算管理兩個方面的具體應用，體現了業財融合的管理思想。

（一）影響因素分析

財政部企業會計準則第1號對存貨的定義為企業在日?；顒又谐钟幸詡涑鍪鄣漠a成品或商品、處在生產過程中的在產品、在生產過程或提供勞務過程中耗用的材料和物料等，反映在財務報表中，一般可以分為原材料項目、在制品項目和產成品項目。

圖1反映了影響企業存貨的各種因素，灰色方框內表示企業整體存貨的組成。需要說明的是，原材料可能以不同形式存在，本文以元器件、外協件、配套成品件為例，其驗收入庫后將增加原材料庫存，生產車間領用后將減少原材料庫存，同時形成生產現場在制品的組成部分，與需報賬計入的其他直接成本和歸集的間接費用一并構成在制品的增加因素，當在制品完工入產品庫后，結存形成在制品。產成品出庫銷售并滿足確認收入的條件后，可以結轉相應的成本費用，結存形成產成品。由此可見，企業的生產經營是一個動態的過程，在不同的時間節點，企業存貨的形態都在發生變化并受到多個因素的影響。因此，在分析存貨的影響因素時，應站在整體思考問題。

（二）符號說明及假設條件

本文擬建立在某個期末時點的存貨預測模型，使用的主要符號為：INY0、INY1分別表示總庫存的期初數和期末數；RM0、RM1分別表示原材料庫存的期初數和期末數；WIP0、WIP1分別表示在制品庫存的期初數和期末數；FG0、FG1分別表示產成品庫存的期初數和期末數；C0、C1分別表示元器件庫存的期初數和期末數；C0、O0、K0分別表示元器件庫存、外協件庫存和配套成品件庫存的期初數。AC、AO、AK分別表示研究期段內的元器件、外協件和配套成品件的入庫數，UC、UO、UK分別表示研究期段內的元器件、外協件和配套成品件的領用數。RODC表示研究期段內其他直接成本的發生數。SIDC表示研究期段內間接費用的歸集分攤數。IC表示研究期段內在制品的完工入成品庫數。CFC、CFO、CFK、CFODC、CFIDC分別表示產品形成銷售時與之配比的元器件成本、外協件成本、配套件成本、其他直接成本和間接費用。分攤計入生產成本的間接費用屬于固定成本的性質，根據成本性態原理，在一定業務范圍內，該部分費用不隨銷售規模的變動而變動，因此本文假設歸集分攤的間接費用不變且與銷售結轉的間接費用相等，即SIDC=CFIDC。

（三）模型建立

式（7）說明元器件、外協件和配套成品件的入庫數以及其他直接成本的發生數是存貨總額的增加因素，隨產品銷售時結轉的元器件成本、外協件成本、配套件成本和其他直接成本是存貨總額的減少因素。此外，元器件、外協件和配套成品件在生產環節的領用與在制品完工入庫記錄的是過程信息，對整體存貨總量沒有影響。

需要說明的是，隨著企業規模的擴大，業務范圍的增加，集團運作模式變得越來越普遍。母子公司之間的存貨采購或銷售實質上是存貨在集團內部的物理轉移，在合并層面上分析，存貨總量不受影響。因此，在考慮母子公司的關聯交易時，應當從上述的存貨模型的增加因素和減少因素中剔除關聯采購或者關聯銷售時涉及的存貨金額。本文推導出的模型可以在預測期末存貨經營指標或者根據國資委存貨壓降要求編制全面預算時應用。

FACRI公司是中國航空工業集團公司下屬的一家國有軍工科研院所，主要從事控制系統、導航與制導系統的研究和制造，擁有飛行控制和慣性導航兩個航空科技重點實驗室及飛行器控制一體化技術國防科技重點實驗室，承擔多個研制批產項目，產品配套覆蓋殲擊機、轟炸機、直升機、無人機、導彈等多類飛行器，財務核算遵循《事業單位會計準則》、《軍工科研事業單位會計制度》。目前，FACRI公司已完成從平臺期向發展期的轉變，企業規?？焖僭鲩L，營業收入由2013年的27.51億元增至2018年的51.90億元，增幅89%。然而，與此伴隨的是存貨占用的持續高位，影響營運資金的正常周轉，成為企業管理的一項短板指標，也是近年來財務管理的工作重點。本文將以FACRI公司為例，解讀存貨期末預測模型在經營管理中的應用價值，主要體現在兩個方面：一是對年末存貨經營指標的準確測算，二是在全面預算管理為牽引下存貨壓降工作的關鍵控制點。

（一）存貨指標預測

FACRI公司存貨以元器件、外協件、配套成品件、在制品、在研品、產成品六種形態存在。在存貨管理模式方面，元器件、外協件、配套成品件與財務核算銜接，在制品和產成品按照生產訂單在信息系統中管理，在研品按照到款與成本孰低確認收入后的差額確認。在基礎數據方面，所有銷售的產品均具備一套可按照BOM展開的標準成本數據架構。示例以10月末作為期初基線預測年末存貨余額，測算過程可分為三個步驟：第一，供應鏈管理部門與研發制造部門根據生產訂單的執行情況，考慮庫存平衡、現場缺件及滾動生產影響，測算11-12月尚需辦理入庫的元器件、外協件、配套成品件金額；第二，財務管理部門根據其他直接成本的執行情況和最新的確認預算版本估算年底前待發生的其他直接成本金額；第三，市場管理部門根據年度需求計劃的完成情況并進行生產資源與客戶要求的評估，確認11-12月待銷售的產品清單，財務管理部門根據銷售清單計算配比后續待結轉的元器件、外協件、配套件和其他直接成本金額。預測過程涉及的數據見表1。

通過從相關責任部門獲取的業務數據，應用存貨期末預測模型（公式7），預計年末存貨余額15.96億。此方法從整體的角度考慮問題，不受材料領用和完工入庫等過程中信息的干擾，提高了存貨預測的及時性和準確性。

（二）存貨控制關鍵點

存貨期末預測模型還可以擴展應用于存貨壓降工作。供給側結構性改革的一項重要內容即是通過降低存貨占用減輕企業生產經營成本，激發企業自身的發展活力。根據該模型確定的影響因素，FACRI公司將全面預算管理的管控點向業務前段延伸，由原先在成本費用的發生環節實施管控轉變為對存貨關鍵增加因素的源頭控制。式（7）可轉變為：

式（8）表示存貨的增加因素受兩方面影響，一是對期末存貨的壓降要求，另一個是與銷售配比的成本金額。前者既有企業內部管理改進的源動力也有來自上級單位的指標考核要求，后者取決于年度銷售計劃的組成。在編制預算時，首先應當對年末元器件、外協件、配套成品件、在制品、產成品進行清點盤查，區分可用性和技術狀態，然后在此基礎上進行充分的庫存平衡，并結合生產滾動的需要，確定各類存貨壓降的管理目標。FACRI公司在庫存管理方面的信息化應用程度較高，具有較為完備的庫齡數據和按BOM展開的標準成本信息，因此，在實務中采用零基預算編制方法，利用年初各類存貨在不同庫齡維度下的成本信息進行庫存平衡（表2以元器件為例），結合歷史滾動投產的數據分別測算元器件、外協件和配套成品件庫存的下降目標。然后，根據銷售清單配比的年度結轉成本情況，計算確定元器件、外協件、配套成品件的年度入庫預算管控線，實現基于存貨期末預測模型的預算管控點前移。需要說明的是，FACRI公司產品成本結構中其他直接成本占比較低，根據成本效益原則，此項目的預算管控方式不變，已增量預算編制方法為主，本文不做具體介紹。

此外，文獻綜述部分介紹的對最優訂貨模型的實證研究，都是在基于年度需求量為已知條件下開展的，但是對需求量如何確定的研究較少。在實務中可以利用本文構建的存貨預測模型確定各類采購品的年度需求總量，結合不同場景的訂貨模型，制定科學合理的經濟訂貨批量決策。

本文以企業存貨作為研究對象，分析影響存貨變化的多方面因素，根據財務會計理論建立存貨期末預測模型，能夠在任意時點預測期末存貨余額。并且以FACRI公司作為案例，介紹了實務中該模型在存貨預測和預算管理方面的具體應用，體現了業財融合的指導理念。研究發現，在業務量范圍穩定的情況下，元器件、外協件和配套成品件的入庫數以及其他直接成本的發生數是存貨總額的增加因素，與產品銷售配比結轉的元器件成本、外協件成本、配套件成本和其他直接成本是存貨總額的減少因素。同時，元器件、外協件和配套成品件在生產環節的領用與完工入庫記錄的是過程中信息，對存貨總額沒有影響。

后續研究可以關注當業務量發生較大變化時，間接費用的分攤與銷售結轉的差異對存貨總額的影響，或者集團公司模式下存在順逆流交易時存貨模型的進一步完善，為企業經營管理方面提供優化建議，助推供給側結構性改革的有效落地。

參考文獻

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（審稿：董紅星 編輯：閆明杰 ）