中小企業(yè)融資難的成因及解決對策研究

摘 要：改革開放以來我國中小企業(yè)得到長足發(fā)展，在國民經濟中占據了重要作用。但中小企業(yè)在迅速發(fā)展的同時，也面臨諸多問題。尤其是融資難問題，它對我國中小企業(yè)發(fā)展產生了較大的不利影響，制約了中小企業(yè)的快速發(fā)展，也對我國經濟結構的轉型升級造成影響。鑒于此，本文對中小企業(yè)融資難的成因及解決對策進行了分析，以供參考。

關鍵詞：中小企業(yè);融資難;成因;解決對策

0 引言

現如今，我國對中小企業(yè)的重視程度和關注度正在不斷強化。中小企業(yè)的存在和發(fā)展對我國的經濟和社會具有重要意義，能夠提供更多的工作崗位和發(fā)展機會，這便激勵了我們要更加促進和改善我國中小企業(yè)融資問題。

1 中小企業(yè)融資的理論基礎

1.1企業(yè)融資的定義

企業(yè)融資也就是當企業(yè)由于資金短缺，生產無法進行運轉時，需要通過各種辦法融入資金的一種行為。企業(yè)通過不斷融資才能獲得進行下一步發(fā)展的動力。如果缺乏生產經營所需款項，企業(yè)就沒有辦法運營，也就更談不上尋求更大的發(fā)展了，資金對于企業(yè)的重要性也就不言而喻了。

1.2 中小企業(yè)的標準

隨著經濟發(fā)展狀況的不斷變化，原來的標準已經不適合現在社會的發(fā)展要求，為了更好的劃分企業(yè)類型，中小企業(yè)的界定標準是根據實際情況不斷進行改善的。

1.3中小企業(yè)融資渠道

近些年來，融資環(huán)境得到了相應的改善和提升，中小企業(yè)獲取資金的難度相對降低了不少，以下為其主要融資渠道。1）銀行貸款。2）信用社貸款。3）民間融資。4）其他途徑。中小企業(yè)其他融資途徑還包括：向親朋好友借錢、內部職工籌資、融資租賃、債券融資、中小企業(yè)上市融資、財政部門設立的專項扶持資金等。這些融資渠道的力量也不可小視。

2 中小企業(yè)融資類型分析

從融資途徑來看，一是內源性融資，是指企業(yè)所籌集的資本主要通過自有資金的積累以及從相關企業(yè)內部成員中籌集的。二是外源性融資，是指獨立于企業(yè)的自身經營管理之外，從外部的金融市場通過發(fā)行股票或債券的方式進行籌集，也可以選擇從社會金融機構方面獲得相應的資金扶持。從當前中小企業(yè)的發(fā)展過程來看，內源性融資占比較高，依賴性較強。雖然內源性融資對企業(yè)的資本形成具有原始性、自主性、低成本和抗風險的特點，能夠加強這些中小企業(yè)對自身的控制權，但是中小企業(yè)內源性融資能力往往要受到其企業(yè)的盈利能力、凈資產規(guī)模和未來收益預期等方面的制約。從融資方式來看，一是直接融資，就是企業(yè)直接向資金的供給者尋求資金的幫扶。例如，中小企業(yè)在資本市場上發(fā)行債券與股票的方式都是直接融資。二是間接融資，是中小企業(yè)依靠與社會上的金融機構來獲得一定的資金支持，通過社會金融機構來充分整合市場上的閑散資金。二者的區(qū)別不僅僅存在一定的金融中介機構，而是要看金融中介機構所起到的作用。在中小企業(yè)的間接融資環(huán)節(jié)中，金融中介機構所扮演的是資金供給方的角色，通過將社會閑散資金充分的整合，來為中小企業(yè)提供大量的經營資金。而在直接融資模式下往往也存在一定的金融中介機構，但是這種模式下金融中介機構往往只是提供一定的咨詢服務，或者為資本市場交易雙方提供有效的信息溝通，從中收取相應的服務傭金，二者存在著顯著的差別。

3 我國民營中小企業(yè)融資的劣勢

3.1金融機構體系不健全

金融機構的不健全主要會對我國民營中小企業(yè)的金融風險問題造成影響。民營中小企業(yè)規(guī)模小，不具競爭優(yōu)勢，信息與其他大企業(yè)不對稱。雖然，經過多年的改革，探索與發(fā)展，國有大型金融機構逐漸走上正軌，但由于我國金融貸款機構還未向外資開放，使得國有金融機構顯得一家獨大。同時，沒有競爭的發(fā)展相較于有競爭的發(fā)展還是慢了許多，銀行貸款給國有企業(yè)的收入穩(wěn)定，風險較小，大部分國有金融機構更愿意去相信國企，而對民營中小企業(yè)的準入門檻一提再提，貸款額度也一降再降。眾所周知，向銀行貸款需要一定比例的固定資產，而很多新新產業(yè)擁有的大部分是無形資產，只有擁有了資金才能更好得發(fā)展，而銀行只看到固定資產而無視了看不到的無形資產，使得很多科技型民營中小企業(yè)難以成長起來，這也阻礙了我國經濟的發(fā)展。由此可見，金融機構體系的不健全加大了我國民營中小企業(yè)融資方面的風險。

3.2所有制的沖突和傳統(tǒng)觀念歧視

所有制的沖突和傳統(tǒng)觀念的歧視主要表現為民營中小企業(yè)的信用風險。因為相比于國有大型企業(yè)，民營中小企業(yè)無論是在競爭力還是在信譽度上與其都很難抗衡，這也導致了人們意識上對其的不信任，不看好。媒體也是更多地報道一些經營不規(guī)范的不良民營中小企業(yè)，這對民營中小企業(yè)的形象無疑是雪上加霜。正因為有了人們意識上根深蒂固的歧視，因此融資上的歧視變得不難理解。在我國，民營中小企業(yè)因其自身限制，直接融資基本沒有希望，而間接融資的道路也不好走，金融機構也是人為操作的，其制度也沒有足夠完善，對于信譽好的企業(yè)和信譽差的企業(yè)也沒有足夠區(qū)分，所有很多本該發(fā)展起來的民營企業(yè)輸在了起跑線上，因為融資上的歧視使其漸漸被社會所淘汰。

4 我國中小企業(yè)融資面臨的主要問題

4.1中小企業(yè)從商業(yè)銀行中貸款的難度大

目前，銀行貸款只愿意辦理貸款給大型企業(yè)，對于中小型企業(yè)的融資需求不能滿足，這是因為大部分中小企業(yè)與商業(yè)銀行之間沒有建立信用的關系，銀行普遍認為中小企業(yè)不穩(wěn)定，存在多重因素，因此給其貸款的風險較高，效率也較低。在實際的辦理過程中會有很多復雜的手續(xù)，有的銀行還會要求中小企業(yè)進行抵押和擔保。

4.2缺少直接融資的渠道

我國在針對中小企業(yè)直接融資的渠道有所限制，主要有中小企業(yè)集合債券和中小企業(yè)私募債券，而中小企業(yè)集合債券需要政府進行貼息，目前只有非常少的企業(yè)的融資能夠得到滿足;同時，中小企業(yè)私募債券對企業(yè)有很高的要求，需要企業(yè)具有較高的信用等級，但中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)或融資的主要問題就是信用不足，所以很難獲得相應的擔保。

4.3不同地區(qū)的融資環(huán)境有顯著的差異

我國不同地區(qū)的發(fā)展不同，經濟的發(fā)展速度也存在很大的差異，所以不同地區(qū)的中小企業(yè)在獲得銀行貸款上存在不同，有的地方獲得貸款比較方便，而有的地方就很困難。比如我國的江蘇省，根據調查結果顯示，江蘇省蘇南地區(qū)的中小型企業(yè)的融資方式比較多樣，除了傳統(tǒng)的融資方法，還有典當和金融租賃等方法;然而蘇北地區(qū)就只能依靠傳統(tǒng)的銀行貸款服務和企業(yè)內部融資。

5 解決中小企業(yè)融資難的幾點對策

5.1提升內部經營管理水平，打造科學的公司治理結構

中小企業(yè)不應當一味抱怨融資難的外部因素，而應當將注意力集中到企業(yè)內部管理和產品創(chuàng)新上，努力練好“內功”。一要打造科學高效、管控有力的法人治理結構，積極向現代企業(yè)治理方式轉變，如實行產權制度改革，完善經濟追責機制;二要強化監(jiān)督機制，形成權力的制約和科學決策，完善財務制度，提升管理透明度;三要改革用人機制，杜絕“一人公司”或“家族企業(yè)”，通過市場化的方式引進企業(yè)所需的人才，堅持“唯才是用”而非“任人唯親”，堅持市場化管理，形成激勵機制。

5.2完善中小企業(yè)信用擔保體系

建立中小企業(yè)信用擔保體系，需要政府和社會共同發(fā)力，我們可以借鑒日本的借用保證協會和信用補充體系，運用政府的市場手段，改善中小企業(yè)融資環(huán)境，扶持中小企業(yè)發(fā)展。政府可運用財政資金建立共同擔保基金，為避免政府直接干預，實行符合市場規(guī)律的專業(yè)化管理，可以招標的方式選擇專業(yè)擔保機構進行基金運作，通過政府的信譽，與銀行建立長期合作網絡，簽訂合作協議，在降低融資利率、簡化擔保手續(xù)方面不斷推進，發(fā)展授權貸款信用擔保和專項貸款信用擔保。另一方面，需要大力發(fā)展商業(yè)性擔保機構，不斷拓寬擔保資金來源，形成政策性擔保、商業(yè)擔保、政府擔保和民間擔保共存的多元化、多層次擔保體系，強化分工合作，實現優(yōu)勢互補，構建中小企業(yè)信用擔保體系。

5.3增加融資渠道，鼓勵新融資方式的發(fā)展

目前，大量中小企業(yè)融資渠道單一，找不到合適的資金發(fā)展來源;而一方面，大量民間資金找不到投資渠道，或者擔心于投資風險，從而資金得不到有效配置利用。因此，增加融資渠道對于增加民間資本投資渠道、緩解中小企業(yè)融資難具有重要意義。現階段，我國在進行銀行體系重構的同時，應該大力開拓除銀行外的其他融資渠道。重視金融創(chuàng)新，鼓勵互聯網金融等新興金融行業(yè)發(fā)展。比如近幾年出現的供應鏈金融，這種以核心企業(yè)為依托，通過產業(yè)鏈來對其上下游的資金流和物流進行管理的新模式，不僅能夠將資金有效注入產業(yè)鏈中相對弱勢的中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難的問題，而且能夠依托大企業(yè)的信用優(yōu)勢彌補中小企業(yè)的信用缺失問題，并通過引入供應鏈內部交易結構對風險進行控制，提升中小企業(yè)信用水平和信貸能力。對于這種新出現的合法的、優(yōu)勢明顯的、能夠有效解決中小企業(yè)融資難的金融方式，我們應該不遺余力地鼓勵、引導其發(fā)展壯大;并同時支持從事新金融方式的企業(yè)的發(fā)展。

6 結束語

總而言之，融資難問題本質上還是一個經濟問題。在某些程度上體現了我國市場經濟迅速發(fā)展與部分制度不適應市場經濟狀況之間的矛盾，是我國市場經濟發(fā)展不完善的產物。我們需要對中小企業(yè)融資難問題加以了解和分析，借鑒國外有益經驗，結合中國國情，因地制宜，探索緩解中小企業(yè)融資難的方法和制度，促進中小企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。同時也可以幫助我們更加清晰地認識到我國今后經濟管理體制改革的方向和目標。

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作者簡介：

邵文浩，男，漢族，就讀于東南大學經濟管理學院，工作單位：蕪湖揚子農村商業(yè)銀行，研究方向：經濟管理