淺談財務公司模式下資金集中管理

摘要：資金是企業(yè)發(fā)展的根本，加同血液，滲透于企業(yè)集團的各個層面。從企業(yè)集團整體來看，資金分散管理不利于提高資金的使用效率和效益，因此，越來越多的大型集團企業(yè)通過設立財務公司來對資金施行集中管理。如何加強資金集中管理是財務公司的核心基礎工作，為此，本文對財務公司資金集中管理問題展開研究。本文首先闡述了資金集中管理的概念、方式和意義，其次分析了目前財務公司資金集中管理過程中普遍存在的問題，最后針對問題提出了相應的應對策略及建議。本文對于財務公司進一步加強資金集中管理，提高資金使用效率和效果提供了參考價值。

關鍵詞：企業(yè)集團;資金集中管理;財務公司

在我國，大多數企業(yè)集團采用的是多層級治理結構，而這種治理結構會造成集團總體資金管理分散、資金使用效率低下等問題，因此目前集團公司資金集中管理已經成為一種必然趨勢。企業(yè)集團資金集中管理模式有報賬中心、內部銀行、結算中心和財務公司四種模式。財務公司經過32年的發(fā)展，已經有一套相對成熟的理論基礎及操作實踐，但其中還存在一些問題，如何進一步加強和完善資金集中管理，對財務公司而言，尤為重要。

一、資金集中管理的方式和內容

企業(yè)集團的資金管理模式一般分為兩種：集權式和分權式。目前，大部分企業(yè)集團普遍推行資金集權式管理。集權式資金管理模式下，企業(yè)集團的資金通過各種方式，全部集中到集團總部，由集團總部進行統一管理、規(guī)劃、調配和使用。包括賬戶管理、預算管理、資金結算、信貸管理等方面。

（一）財務公司資金集中的歸集方式

財務公司模式是目前較為成熟的一種管理模式。集團公司通過成立集團層面的財務公司，將各成員單位的資金以吸收存款的方式納入財務公司，進行統一管理和調配，以優(yōu)化資源配置，提高資金的使用效率。財務公司資金集中管理一般包括賬戶的集中管理、資金的集中管理、結算的集中管理和融資的集中管理。財務公司資金集中管理主要由兩個方面組成，資金歸集和資金運用。其中，資金歸集是財務公司進行資金集中管理的核心基礎。目前，國內企業(yè)集團財務公司主要采用以下三種歸集方式。

1.“收支一體化”資金歸集方式

該種模式主要指成員單位在外部銀行和財務公司分別開立賬戶，銀行外部賬戶收到的資金上存至財務公司內部賬戶，形成集團大資金池。資金的結算主要通過成員單位的內部賬戶進行，財務公司在收到成員單位發(fā)起的支付指令后，經過審核完成資金的結算或清算。

2.“收支兩條線”資金歸集方式

該種模式主要指成員單位在外部銀行開立基本戶和收入戶.在財務公司開立內部賬戶。收入戶的資金可根據需求每筆實時或按時點等方式全部歸集至內部賬戶。資金的結算主要通過成員單位的內部賬戶進行，基本戶作為輔助結算賬戶，可根據預算下撥資金，主要用于提現、交稅、代扣等事項。

3.“集團賬戶”資金歸集方式

該種模式主要指財務公司在外部銀行開立一級總賬戶，成員單位以各自名義在銀行開立基本戶或一般戶，并與企業(yè)一級總賬戶進行關聯，對應為一級總賬戶下的二級聯動戶。雖然各成員單位銀行賬戶的實際資金都上收至總賬戶，但各單位仍然可以根據二級戶的可用余額為限進行自由支配。

以上三種資金的歸集方式最大區(qū)別就是收支兩條線模式需要具有較高的資金計劃性，比較適用于集團總部控制力強，有合理預算管理的企業(yè)集團。

（二）財務公司資金集中管理的內容

財務公司資金集中管理的內容包括以下幾個方面。

1.集中管理銀行賬戶

成員單位只能在指定銀行開立賬戶。企業(yè)在開立賬戶的同時為財務公司辦理賬戶查詢和資金收支授權。如確因業(yè)務需要增加銀行賬戶的，必須報備集團進行專項審批。

2.集中辦理資金的結算

成員單位的資金收付在財務公司資金平臺統一辦理，財務公司的內部結算賬戶作為成員單位的主要支出賬戶。各成員企業(yè)按月編制資金預算，在規(guī)定的時點前報送至財務公司審核，成員單位的支付均受預算控制。

3.集中管理閑置資金

各成員單位按規(guī)定將資金歸集至財務公司內部結算戶。因各種原因滯留在外部的資金，成員單位必須主動上存或財務公司在告知成員單位后，有權幫助其上存。

通過資金集中管理實現企業(yè)集團的一體化運作，盤活集團內部資金，降低財務成本，加強集團資金監(jiān)控，增強風險控制能力，同時提升集團整體資信等級，最終提高集團公司資金的使用效率。

二、目前財務公司資金集中管理存在的問題

財務公司的興起，提升了集團公司整體資金使用效率。但仍存在不容忽視的問題。

（一）資金集中度不高

通常，尤其在財務公司初創(chuàng)期資金集中度不高，原因在于以下幾個方面。首先，與結算中心相比，由于財務公司是獨立法人機構，無法像結算中心那樣借助集團力量推動資金集中管理。其次，就集團整體利益而言，財務公司資金集中管理可降低成本，優(yōu)化資金配置。但在未成立財務公司前，各子公司有長期與當地商業(yè)銀行進行資金等各種合作的基礎。成立財務公司后，賬戶、資金、結算均在財務公司統一辦理，并受到集團的監(jiān)控。成員單位可能有抵觸情緒，阻礙資金集中度。

（二）財務公司與上市公司的關聯交易問題

對集團中的上市公司資金進行集中管理會涉及關聯交易問題，需要按國家有關規(guī)定公開披露信息。但在實際工作中，社會上存在對上市公司資金被集團財務公司歸集后，是否會導致資金被侵占的疑慮，使得上市公司的資金歸集較為困難。

（三）信息系統不完善

與商業(yè)銀行相比，目前財務公司的信息系統基本覆蓋開展的基礎業(yè)務。對于重要數據的篩查及分析等目前均需要人工來完成，工作量巨大且容易出錯。隨著財務公司業(yè)務的擴大，信息系統滿足不了新業(yè)務的開展，且不能為經營管理提供有效的信息支撐及保障，需要不斷升級及完善。

（四）風險集中的問題

雖然集團資金集中管理可有效降低和防范各子公司的財務風險，但卻加大了集團整體決策或管理的成本與風險。如果集團在實施資金管理時出現不當，某一個環(huán)節(jié)或某一子公司出現了資金問題，可能造成財務公司的流動性風險，對整個集團產生不利的負面影響。另外，研究發(fā)現，資金風險與風控制度不完善有著很大關系。集團公司在制定相關的資金管理制度時，有時存在照搬或模仿的行為，導致公司雖有制度，但制度不適用或存在缺陷，無法有效執(zhí)行。

（五）專業(yè)人才的缺乏

財務公司作為持牌金融機構，不論從公司自身發(fā)展的角度出發(fā)，還是監(jiān)管部門的制度規(guī)定，對相關崗位人員的專業(yè)化要求還是比較高的。但是，由于財務公司的前身大多為集團結算中心，成立財務公司后，相當一部分人員來自集團內部，使財務公司在人員配置上結構較為單一，且偏重于財務會計方向。在金融業(yè)務的創(chuàng)新和風險意識的防范上，沒有太多經驗。這些也制約了財務公司資金創(chuàng)新業(yè)務的發(fā)展。

三、完善財務公司資金集中管理的對策

針對目前資金集中管理存在的問題，本文提出如下解決對策。

（一）提高成員單位的資金集中度

提高成員單位的資金集中度.具體措施包括以下幾個方面。

1.用制度推行資金集中力度

財務公司作為獨立法人單位，難以直接通過集團的行政力量來推動資金集中管理。但可以通過集團公司的高度重視，擬定一系列相關管理制度，明確集團資金集中管理體制及財務公司和各成員單位的職責，通過建立相應的考核機制，推動各成員單位的資金歸集工作。

2.充分調動成員單位參與資金集中管理的積極性

成員企業(yè)作為資金的貢獻和執(zhí)行者，財務公司應努力讓成員單位都能分享資金集中帶來的好處，以提高他們參與資金集中管理的積極性。主要可通過以下幾點。

第一，上浮存款利率。財務公司在嚴格執(zhí)行人行利率規(guī)定的前提下，通過上浮存款利率、與成員單位簽訂協定存款協議來保障成員單位的存款收益，以降低資金集中管理的阻力。

第二，高效辦理信貸業(yè)務，提供內部融資支持。財務公司相對于商業(yè)銀行及其他金融機構，更熟悉和了解本集團成員單位的經濟和財務狀況，在辦理信貸業(yè)務時有效率高、利率優(yōu)、專業(yè)性強等優(yōu)勢。

第三，提高結算服務質量和效率，免費為成員單位辦理多種業(yè)務。如受理詢證函、開立資信證明等業(yè)務。

第四，優(yōu)化資金平臺系統。積極推進信息化手段在結算服務中的應用，如通過“對私批量”功能實現代發(fā)工資，減少了成員單位對外部銀行的依賴，提高成員單位使用財務公司系統的積極性，從而帶動資金歸集。

3.采取靈活的資金歸集策略

財務公司在實施資金歸集過程中，要充分考慮各成員單位的實際情況，不能采取“一刀切”的模式，不能急于求成，必須張弛有度，采取分階段、分步驟的方法。使成員單位的相關人員逐漸了解、學習和接納。

首先，在集中的范圍上，選擇資金管理基礎好、無銀行貸款、在同一地區(qū)范圍內的成員單位進行集中管理，逐漸擴大范圍。

其次，在集中的力度上，從閑置資金人手，然后擴展到主體資金，最后實現全部資金的集中。

（二）加強對上市公司關聯交易的風險管理

上市公司的資金歸集到財務公司，好比一把雙刃劍。若管理有方，上市公司和財務公司雙贏，但如果管理不善，也會造成巨大的負面影響。首先，集團應建立合理有效的關聯交易機制，避免不正當利益的輸送和資金占用。嚴格禁止上市公司與其他各成員企業(yè)間的資金無償轉移。其次，風險和審計部門應該建立嚴格的監(jiān)督機制。定期抽查上市公司在財務公司的各項業(yè)務開展情況，保證上市公司的資金獨立性及安全性，避免成為大股東圈錢的工具。

（三）加大信息化建設

首先，財務公司應當根據資金集中管理的要求，不斷優(yōu)化和升級信息系統，通過加大加強對信息系統的建設，來保障資金集中管理的效率。其次，信息化建設也是集團整合、分析數據，提供決策依據的重要技術保證。通過完善資金信息系統.充分利用銀企直連功能.實現對各賬戶資金的實時監(jiān)控、統一管理和自動預警。使資金運營與業(yè)務系統相結合，將事后監(jiān)督變?yōu)闃I(yè)務全過程的監(jiān)督管理。最后，從集團整體及長遠規(guī)劃出發(fā)，信息化建設必須要有前瞻性和全局性。

（四）加強資金風險管控，做好流動性管理

資金集中管理后，原則上各成員單位的資金需求統一在財務公司解決，風險自然轉移到集團財務公司。由于集團內很多經營版塊業(yè)務相關，當某個成員單位發(fā)生經營失敗時，有可能會影響到其他成員單位，并產生連鎖反應。所以，在實施資金集中管理時，集團公司需要在“三重一大”決策制度的基礎上，制定出嚴格的內控制度，完善資金業(yè)務流程。密切跟蹤資金量大的成員單位，做好資金的管理，嚴格控制資金業(yè)務的審批管理，建立資金風險的應急預案，以保證各成員單位資金的正常使用。

（五）加強人才隊伍的建設

在瞬息萬變的金融和資本市場上，面對層出不窮的金融創(chuàng)新產品，財務公司在加強人才隊伍建設方面，首先，應設計合理的人員配置方案和選人機制。對外進行公開招聘，挑選和引進外部優(yōu)秀金融人才，優(yōu)化人員結構。其次，建立合理、科學有效的績效考核制度及激勵機制，有效激發(fā)員工的工作熱情，提高開展業(yè)務的積極性和創(chuàng)造性。根據公司現有人員的層次及潛力，有針對性地提供學習、培訓的機會。重點做好年輕員工及骨干員工的重點培養(yǎng)，為財務公司的發(fā)展提供有力的人才保證。

四、結束語

資金是根本，資金集中管理是財務公司生存的基礎。影響資金集中管理的因素很多。財務公司在進行資金集中管理過程中，必須考慮和權衡各方因素，通過建立科學有效的管理體制，以集團公司的大力支持為前提，通過專業(yè)化人員的管理提高服務質量，獲得成員單位的認可及支持，提升資金集中度，保證集團整體資金的安全性、收益性和流動性。

參考文獻：

[1]曲舟.企業(yè)集團財務公司資金集中管理問題研究[J].經營者，2015（11）：176-177.

作者簡介：

程娟，江蘇鳳凰出版?zhèn)髅郊瘓F財務有限公司，江蘇南京。