互聯網金融的風險防范對策研究

張丹　易波

摘要：隨著互聯網金融逐漸深入社會，在大眾關注互聯網金融行業的便捷效應時，應考慮到其存在的法律風險、信用風險、技術風險和犯罪風險等。本文通過梳理互聯網金融風險的類型和特征，分析了其風險問題的成因;接著參考了美國和歐盟的互聯網金融風險防范經驗;最后結合我國實際，提出盡快完善相關法律法規以明確監管機制，同時加快信用體系建設，強化信用風險管理，加強技術保障網絡安全，在最大程度上降低互聯網金融的風險因素。

關鍵詞：互聯網金融 金融風險 風險防范對策

一、緒論

隨著互聯網金融市場化的深入發展，越來越多的風險及金融事故顯現出來，對我國金融市場安全和經濟結構造成了很大的威脅，只有不斷加強對風險的防范才能有效地規避風險。我國互聯網金融行業起步較晚，對互聯網金融安全問題的研究尚淺，大多數是借鑒國外研究成果，不能具體的聯系實際情況，很多的理論不能完全付諸實踐。所以，為了讓互聯網金融行業健康穩定的發展，預防安全問題的發生，研究其風險防范對策顯得尤為重要。

互聯網金融發展一直備受社會各界的關注。國外學者對互聯網金融研究主要有網絡金融模式、網絡眾籌和網絡借貸等方面。羅寧·哈雷爾（Ronen Harel）、丹·考夫曼（Dan Kaufmann）（2016）認為如果虛擬貨幣與國家信用貨幣體系不匹配，缺乏國家信用的支撐將難以履行交易媒介職能[1]。盧多維克·阿爾貝（Ludovic Halbert）（2014）認為互聯網金融加速了傳統金融市場的大眾化、特色化和脫媒化改革，倒推金融市場由分業經營向混業經營轉變，增加了金融監管的難度[2]。羅賓遜JC（Robinson J C）（2013）認為金融市場出現的“去中介化”“泛金融化”和“全智能化”現象雖然對商業銀行的經營發展產生了一定影響，但互聯網金融和商業銀行存在“互補共贏”的關系[3]。

互聯網金融作為新生事物，一直以來都是國內學者研究的焦點，為此學者們找出了其存在的安全隱患，并提出了如何控制風險的策略。劉鑫（2014）提到互聯網與金融業務的有機結合，大大擴大了金融服務范圍，提高了業務效率，交易成本減少[4]。史轉轉（2015）以余額寶為實例，分析了互聯網金融的風險類型，并提出了相應的解決方案[5]。鄭曉曉（2014）闡述了我國互聯網金融存在的具體風險，提出應完善互聯網金融立法，構建互聯網金融監管體系，防范互聯網金融技術風險，開展互聯網金融消費教育[6]。孫淑萍（2014）談到目前金融模式運行的優劣并存，需要精銳地去發現其伴隨的風險，提高金融風險意識[7]。

目前國內外在互聯網金融防范體系上的研究還處于較零散狀態，本文以互聯網金融存在的風險及成因為研究視角，闡述了互聯網金融風險問題，并結合國外經驗提出了相關的防范對策。

二、互聯網金融風險類型及成因分析

（一）互聯網金融風險類型與特征

傳統金融的風險類型較多，有信用風險、市場風險和利率風險等，這些風險在互聯網金融中同樣存在，但是表現形式卻不盡相同。互聯網金融時代，風險表現主要包括法律風險、技術風險、信用風險、犯罪風險等。

第一，法律風險。互聯網金融作為近年發展起來的新型業態，缺乏直接有針對性的法律，在業務上很多方面缺乏法律監管。

第二，技術風險。隨著互聯網技術的發展，互聯網金融得以發展，因此網絡技術的安全性顯得尤為重要，病毒一旦感染到某個程序或交易系統，其嚴重后果難以想象。另外，互聯網雖然支持整個交易系統，但其弱點在一些普通購物時也可以體驗到，比如過去幾年的 “雙十一”全民購物狂歡節，海量交易訂單同時在零點時刻成交，很容易出現網址打開緩慢、不能付款等情況，嚴重時會導致整個系統癱瘓。圖1為近年來阿里電商“雙十一”當日銷售額統計及預測。

第三，信用風險。我國互聯網金融信用風險主要有兩個方面：一方面是互聯網金融問題平臺所占的比重相對較高;另一方面是互聯網金融壞賬率較高。圖2為近年來我國互聯網金融問題平臺數量半年走勢圖。

第四，犯罪風險。在先進網絡通信技術、社會網絡、物聯網和海量數據的幫助下，互聯網金融欺詐和金融犯罪頻發，引發的一系列道德風險、金融欺詐、金融犯罪風險和企業聲譽風險，將影響整個互聯網金融體系的穩定和良性發展。

另外，相比傳統的金融風險，互聯網金融風險有其自身的特殊性，其主要特征有擴散速度快、監管比較困難和交叉感染率高三個方面。

（二）互聯網金融風險問題的成因

目前，許多人都知道電子銀行以及電商，支付寶和微信等眾多支付平臺以及其他一些能夠從事金融服務的平臺陸續出現，并且其發展較快。由于該行業發展迅速，從而導致對于其理論的界定以及相關的一些技術手段和管理體系等都沒能夠緊跟其發展，出現了較大的滯后。

1.互聯網金融相關法律法規不健全。國內互聯網金融仍處于起步階段，相關的法律法規文件存在明顯不足。

2.對互聯網金融進行監管的意見不一致。由于相關制度的功能和作用效果不顯著而且沒有決策權，因此監管很難協調一致。

3.信用體系不健全，存在違約風險。我國信用體制的發展水平相對較低，不成熟的信用機制加劇了互聯網金融的信用風險。

4.安全保障技術水平不足。互聯網金融的發展離不開現代網絡通信技術，受各種因素影響，我國現有的網絡技術存在漏洞多、安全性差、易受黑客攻擊和病毒感染等不利因素。

三、國外互聯網金融風險防范的經驗參考及啟示

（一）國外互聯網金融風險防范經驗

首先，美國互聯網金融在監管上采用多部門二級監管，由美國證券交易委員會、聯邦貿易委員會和美國消費者金融保護局協調監管;在法律建設方面，美國通過對現有法律法規的完善，使原有的監管規則適應互聯網金融環境，此外作為監管部門實施監管的法律依據。

其次，歐盟互聯網金融的監管目標以消費者權益保護為主，堅持適度審慎原則，為互聯網金融發展制定透明有效的法律體系。在立法上，歐盟各成員國多以制定單行法律為主，同時對現行法律進行補充，從而加強對互聯網金融風險的防范。

（二）國外互聯網金融風險防范經驗對我國的啟示

互聯網金融起源于美國，在歐美有較長的發展時間。這些國家對互聯網金融風險的監管既有共同之處，又有其自身的特點，其監管在監管主體、監管法律、監管目的、監管思想和監管措施等方面大體一致。不同之處主要體現在美國互聯網金融監管機構眾多，實行分層分業監管模式;歐盟采取了新的方法來確保法律的透明度，保護消費者的合法權益。

四、防范互聯網金融風險的對策

（一）完善互聯網金融產業的相關法律法規

經濟的健康發展離不開法律的規范，盡管社會經濟的大部分因素是由市場引導的，但政府的干預對經濟的發展同樣起作用。鑒于此，應盡快完善互聯網金融立法體系有關的工作，盡快適應互聯網金融的飛速發展，形成權責劃分清晰、法律更加明確的互聯網金融市場。

（二）明確互聯網金融監管機制，構建互聯網金融有效監管體系

盡管早些年頒布的《指導意見》基本確定了互聯網模式的監管權責劃分和監管責任主體，但并未出臺互聯網金融行業相關的監管細則。為了促進互聯網金融監管健康發展，更好地為互聯網金融消費者服務，應盡快明確互聯網金融的監管機制并加快形成有效的監管體系。

（三）加快信用體系建設，強化信用風險管理

社會中往往由于信息的不對稱和交易方式的虛擬化，使得社會信用體系不完善，而提高社會的信用等級往往需要將信息公布于眾來促進互聯網金融的規范發展。因此，需要盡快建立信息采集、公布體系，強化信用風險的管理。

（四）注重互聯網金融網絡安全保障

鑒于互聯網技術在互聯網融資方面的高風險，有關監管當局應提高其技術安全水平，并加強互聯網金融網絡的安全。

五、結論

當前互聯網金融處于新興發展階段，各種金融模式創新層出不窮。互聯網金融的發展改變了傳統金融服務的提供方式和獲取方式，推動了普惠金融的發展，滿足了小微金融消費者對金融服務的需求。國內互聯網金融的不斷創新和異化，也帶來了新的風險，我們必須勇于面對互聯網金融產生的法律風險、信用風險和犯罪風險等風險，逐步完善監管法律體系，在審慎原則基礎上放松管制、加強監管，完善風險預警和管理機制，促使互聯網金融形成良好的競爭環境。

參考文獻：

[1]Ronen Harel，Dan Kaufmann. Financing innovative SMEs of traditional sectors：the supply side[J].Euro M-ed Journal of Business，2016，7（11）：84-100.

[2]Ludovic Halbert. Finance，Business Property and Urban and Regional Development[J].Regional Studies，2014，9（48）：421-424.

[3]Robinson J C. Financing the health care Internet[J].Health Affairs，2013，2（6）：72-88.

[4]劉鑫.我國互聯網金融的發展情況及模式淺析[J].當代經濟，2014（24）：4-6.

[5]史轉轉.互聯網金融風險防范與控制研究—以余額寶為例[J].湖北省委黨校學報，2015（8）：5-17.

[6]鄭曉曉.我國互聯網金融風險及其防控研究[J].中國金融，2014（01）：74-79.

[7]孫淑萍.互聯網金融控制風險[J].金融理論與實踐，2014（11）：115-118.

（作者系湖南涉外經濟學院講師）