企業(yè)財務風險防范及應對策略探析

孫紅俠

摘要：財務風險是企業(yè)由于舉債經(jīng)營而給財務成果帶來的不確定性。財務風險的存在對企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性提出了更為嚴苛的要求。在企業(yè)經(jīng)營中，如何規(guī)避和防范財務風險的出現(xiàn)就十分重要。研究財務風險的含義與特征，探析財務風險的成因并找出應對措施，對發(fā)揮企業(yè)財務杠桿效應、降低企業(yè)整體風險，具有十分重要的現(xiàn)實意義。

關鍵詞：財務風險 財務控制 應對策略

中圖分類號：F275? 文獻標識碼：A? 文章編號：1009—5349（2019）22—0070—02

任何一個企業(yè)在生產經(jīng)營中都離不開資金，資金具有稀缺性和增值性特征。資金的稀缺性決定了企業(yè)在負債籌資時要向債權人按期支付利息，而一旦債務到期無法償還本息，企業(yè)可能面臨破產倒閉的風險;增值性是資金能夠在運動中帶來更大價值的屬性，它也成為企業(yè)追逐資金的內在動力。在企業(yè)經(jīng)營中，財務風險是客觀存在的，追求企業(yè)財富最大化的同時降低企業(yè)的財務風險，是企業(yè)財務管理的主要目標。

一、財務風險的含義與特征

1.財務風險的含義

企業(yè)在日常生產經(jīng)營中會面臨來自企業(yè)內部和外部各種各樣的風險，有些風險、企業(yè)不可規(guī)避如系統(tǒng)風險，而有些風險諸如財務風險和經(jīng)營風險則可以通過企業(yè)籌資結構的合理安排和經(jīng)營活動的合理規(guī)劃來分散與降低。財務風險和經(jīng)營風險也稱為可分散風險。所謂的財務風險是指在企業(yè)各項財務活動中，由于內部和外部環(huán)境以及各種難以預料、無法控制的因素，使財務系統(tǒng)運行偏離預期目標而導致經(jīng)濟損失的可能性。

2.財務風險的特征

一是客觀性。財務風險是客觀存在的，它不以企業(yè)和個人的意志為轉移。外部市場匯率的變動以及企業(yè)內部資金結構不合理、經(jīng)營管理不善都會加大財務風險，企業(yè)能做的只有減少和降低財務風險對企業(yè)經(jīng)營活動的影響;二是全面性。財務風險存在于企業(yè)財務管理的各個環(huán)節(jié)，資金籌集、投放、運用及分配環(huán)節(jié)都可能產生財務風險，因此，企業(yè)在進行財務預測與決策時要從全局出發(fā)，講求全面性和系統(tǒng)性;三是不確定性。財務風險具有一定的可變性，對于特定企業(yè)來說，在一定時期內有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生，只要發(fā)生財務風險，就有可能給企業(yè)的經(jīng)營帶來風險，讓企業(yè)承受損失。

二、企業(yè)財務風險的成因分析

1.企業(yè)內部缺乏完善的財務管理制度

財務管理包括財務預測、財務決策、財務計劃、財務控制和財務分析五個環(huán)節(jié)，它們構成了財務管理循環(huán)。健全完善的財務管理制度會讓這些環(huán)節(jié)相互關聯(lián)、相互制約。而管理混亂的企業(yè)財務預測方法不合理、財務決策方案的選擇就可能出現(xiàn)偏差，財務計劃制定的不科學進而導致財務控制失效，而以財務預算、財務報表及核算資料為依據(jù)進行的財務分析形同虛設，難以反映企業(yè)財務管理中存在的問題。

2.企業(yè)財務管理人員風險意識淡薄

眾所周知，財務風險是客觀存在的，它不以企業(yè)管理者的

個人意志為轉移。由于企業(yè)的最終目標是盈利，而財務管理的目標是為企業(yè)的目標服務的，因此，財務管理人員有可能為了追求企業(yè)利潤最大化而大量舉債經(jīng)營，不考慮企業(yè)的盈利能力和償債能力，財務風險防范意識淡薄，沒有發(fā)現(xiàn)財務風險隱患的敏感性，而在財務風險發(fā)生時又缺乏風險處理經(jīng)驗，事后又不能及時總結經(jīng)驗教訓，盲目的財務行為，導致企業(yè)財務活動陷入惡性循環(huán)。

3.企業(yè)財務決策缺乏科學性和合理性

在市場經(jīng)濟條件下，財務決策是財務管理的核心內容，財務決策的正確與否直接關系著企業(yè)的興衰成敗。目前，我國很多企業(yè)的財務決策還是依靠決策者的主觀經(jīng)驗和判斷，缺乏科學決策的依據(jù)和決策方法，對于新生事物仍然以固有的思維模式加以決策，進而導致決策失誤，如籌資活動中大量舉債而不考慮企業(yè)的償還能力，導致企業(yè)無力償付債務而面臨破產倒閉;投資活動中決策失誤導致投資項目現(xiàn)金回流困難，進而導致企業(yè)資金鏈斷裂。

4.企業(yè)資本結構不合理

企業(yè)的資金來源包括負債和所有者權益兩個部分，權益資金是企業(yè)穩(wěn)定生產經(jīng)營的保障，而舉債經(jīng)營又能發(fā)揮財務杠桿的作用，給企業(yè)帶來更多的利潤。如果企業(yè)資金來源過多依賴權益資金，則經(jīng)營中的資金成本高，企業(yè)營利空間小，財務風險則加大;如果企業(yè)資金來源以負債資金為主，雖然資金成本較權益資金低，但固定的利息費用就要求企業(yè)的投資項目的收益率必須超過債務利息率，否則，企業(yè)將陷入無力償債的窘境。

三、企業(yè)財務風險防范及控制策略分析

1.建立健全企業(yè)財務管理制度

首先，企業(yè)應建立全面風險管理的組織體系，明確全面風險管理的責任框架，成立由企業(yè)管理部門、財務部門、內部審計部門以及其他職能部門組成的財務風險管理機構，明確責任，各司其職，做到獎罰分明。其次，建立健全全面風險管理的內部控制系統(tǒng)，設計合理的籌資決策、投資決策等重要決策主要業(yè)務流程，并根據(jù)風險管理流程制定各項規(guī)章制度，從而保證企業(yè)財務管理 的各個環(huán)節(jié)有章可循、有據(jù)可依。通過規(guī)章制度約束及時發(fā)現(xiàn)并制止企業(yè)財務活動中的各種不合規(guī)行為，降低企業(yè)財務風險。

2.強化企業(yè)財務管理人員的風險意識

企業(yè)日常生產經(jīng)營中面臨著各種各樣的風險，有些風險來自于企業(yè)外部，如市場競爭、匯率變動給企業(yè)財務管理帶來各種困難，也有一些風險來自于企業(yè)外部，如新產品的研發(fā)失敗、投資決策失誤等，風險是無處不在的。這就要求財務管理人員要時刻保持清醒的頭腦，對財務管理的每一環(huán)節(jié)都要認真分析，合理對待，對于每一項財務活動都要做好預算，進行科學合理的決策，進而制定詳盡的計劃并監(jiān)督計劃的實施和落實，最終通過不斷地總結經(jīng)驗和教訓，將風險降到最低。

3.提高財務決策的科學性和合理性

眾所周知，在市場經(jīng)濟條件下，財務決策是企業(yè)財務管理的核心環(huán)節(jié)，它要求財務人員按照企業(yè)財務管理的目標要求，采用專門的方法，對備選的財務活動方案進行比較分析，進而選出最優(yōu)方案。財務決策涉及企業(yè)生產經(jīng)營的方方面面，財務決策的正確與否直接關系到企業(yè)的興衰成敗。比如說，在籌資決策中，企業(yè)不考慮現(xiàn)有的財務結構和償債能力而大量地借入短缺債務，有可能導致企業(yè)無法償還到期債務而陷入破產倒閉的尷尬境地;投資決策的失誤，特別是重大投資項目的決策失誤會導致企業(yè)經(jīng)營陷入絕境，等等。為了提高財務決策的科學性和合理性，決策人員一方面要通過不斷學習，提高自身的專業(yè)知識，這是科學合理決策的根本保障;另一方面要講求科學決策、民主決策，重大項目實行集體決策，從而將財務決策的風險降到最低。

4.確定合理的資本結構

資本結構是指企業(yè)資金總額中各種資金的構成及其比例關系。按照“資產=負債+所有者權益”這一會計等式的解析，企業(yè)的資金來源包括權益資金和債務資金兩個途徑，權益資金是穩(wěn)定企業(yè)生產經(jīng)營的基礎資金和保障資金，而債務資金是企業(yè)資金來源的必要補充，由于它具有資金成本低、償還方式靈活和抵稅等諸多優(yōu)點，尤其受到籌資企業(yè)的青睞。合理的資金結構是降低企業(yè)風險、實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標的根本保障。比如說，在資金結構中債務資金比重過大，會導致企業(yè)短缺償債壓力大，財務風險加大;而如果權益資金的比重過高又會導致企業(yè)經(jīng)營的資金成本高，盈利空間小，難以實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的財務管理目標。因此，確定合理的最優(yōu)資金結構，可以使企業(yè)綜合資金成本率最低、企業(yè)價值達到最大，最終實現(xiàn)企業(yè)盈利的終極目標。

四、結語

企業(yè)財務狀況如何直接影響到企業(yè)的運轉，研究財務風險的特征，探究財務風險的成因對于防范財務風險的出現(xiàn)，以及財務風險出現(xiàn)時尋找解決對策都十分必要。

參考文獻：

[1] 王海燕.企業(yè)財務風險的防范及對策探討[J] .中國市場， 2016 （8） .

[2] 周春玲.論企業(yè)財務風險與防范[J] .當代經(jīng)濟，2017 （3） .

責任編輯：孫瑤