全面開放背景下金融風險及法律規制研究

曾筱璐　嚴超　胡雅宇　邱愛民

摘 要：2018年，習近平總書記在亞洲博鰲論壇上宣布我國金融業將進一步擴大對外開放規模，屆時中國銀行業將全面放開外資市場準入。外國資本的涌入勢必會對我國銀行業的發展造成一定程度的影響，對我國金融市場的安全構成極大隱患。新形勢下銀行業總體結構更加復雜，原有監管體系無法盡數囊括，這就迫切需要改變現有的監管模式，有效展開金融監管的國際合作，以適應全球化金融發展浪潮。聚焦全面開放背景下銀行業的潛在金融風險與法律風險，結合國際上金融監管的先進理念，分析我國銀行業未來的監管方向并進一步思考我國應對全球化金融風險的法律規制。

關鍵詞：銀行業;金融風險;國際合作;新巴塞爾協議;法律規制

中圖分類號：D9 文獻標識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2020.01.068

1 全面開放下背景下銀行業潛在的金融風險

1.1 系統性金融風險

即全局性風險，是一種通過局部風險傳遞而造成的連鎖反應，對金融體系與國民經濟的穩定具備摧毀作用。本文涉及的系統性金融風險主要是為政策風險、利率風險、匯率風險。

1.1.1 政策風險

銀行業對外開放必然會使得更多的外國金融機構參與到中國的金融市場中，為了在金融市場占得一席之地，也為了爭奪更多的市場資源，這些金融機構往往會采取一些較為激進的方式來擴展自己的金融產品。然而這些行為極有可能觸碰到國家的底線從而起到反噬作用，增加金融機構經營上的成本，使得投資者承擔了更大的風險。

1.1.2 利率風險

所謂利率風險是指市場利率變動的不確定性給商業銀行造成損失的可能性。影響利率的因素包括宏觀經濟環境、央行政策、國際經濟形勢等。但本文重點闡述經濟因素中資金的供求因素。銀行業的進一步開放會使更多的外資流入到我國金融市場，資本的滲透使得社會總流動資金額得到增加，因而市場利率會出現不確定的變動。當市場利率下降的時候，商業銀行貸款所獲得的利潤也就減少了;而當市場利率上升的時候，由于投資于固定收益債券或其他利率不變的金融產品，從而損失了商業銀行資金的機會成本。

1.1.3 匯率風險

所謂匯率風險指的是一定時期的國際貿易中，以外幣計價的資產或負債因匯率波動而導致其價值增減的可能性。匯率的變動會影響外資企業的進入及資本的流入，當匯率下降時，外國貨幣兌換的人民幣將會減少，這不利于外資企業的進入;當匯率上升的時候，外國貨幣兌換的人民幣將會增多，這有利于外資企業的進入。因此，當銀行業對外開放政策得到具體的落實，那么外匯匯率必然會向著上升的趨勢增長，因而國內商業銀行以外幣計價的負債因匯率上升而增加了更多的成本，這便是匯率風險之所在。

1.2 監管風險

影子銀行是脫離于傳統商業銀行業務體系之外的一種信用中介組織，它同樣會帶來金融風險，特別是對短期流動性的影響十分顯著，借助金融信貸業務的杠桿作用將風險成倍放大;此外，它還會帶來嚴重的監管套利風險和信任危機。“影子銀行”有三種最主要存在形式：銀行理財產品、非銀行金融機構貸款產品和民間借貸。當前，國內對影子銀行的監管存在諸多問題。人民銀行和銀監會之間沒有明確彼此之間的職責，監管主體嚴重缺位。此外，監管制度存在漏洞。例如，人民銀行建立了第三方支付準入制度，但是沒有制定更加具體的操作條例，監管不到位。而外資一旦對這些“影子銀行”大手筆地進行直接或間接投資的話，在利益驅動的背景下，這些“影子銀行”也就成了影響經濟的又一個隱形炸彈。

2 法律視角下的潛在風險

在這個金融業深化改革的進程中，我們也需要從法律方面提前預測和評估潛在的風險，并作出正確預警，完善監管制度。

2.1 跨國銀行母行與其子行的責任承擔方式不利于東道國

根據目前的現行制度和狀態來看，外資銀行在東道國的主要有三種存在形式：（1）外資銀行的分支機構;（2）外資控股或獨資的子行;（3）外資設立的合資機構。在法律風險責任歸屬上，由于分行是母行的附屬，不具獨立法人格地位，母行需對其在海外設立的分行成立無限連帶責任。而母行在他國設立的子行因具有法人格地位，母行僅需以其出資額為限承擔有限責任。而子行的相對獨立性，必然使得危機到來之時，東道國的風險責任加劇。

2.2 缺乏對外資銀行確定的流動性支持

在對外資銀行的監管方面我國采取一視同仁的國民待遇原則，對外資入股中資金融機構實施相同的準入與監管標準。但在外資銀行流動性支持問題上我國缺乏對外資銀行明確的可行性與流動性支持救助措施，倘若外資銀行母國出現無法預期的資本變動，外資銀行流動性支持缺位，而東道國一方又無針對外資的流動性支持完備制度，這將不利于維持我國銀行體系的穩定性。

此外，雖然我國現存法律具備對發生支付風險的銀行進行援助的相關條款，但隨著銀行業的進一步開放，現存法律規定存在諸多缺陷，各項法律相互之間缺乏制度協調感，無法成立一套完備可行的實施體系，這也使在現實中決定是否給予或者如何提供外資銀行流動性支持時增加障礙。

2.3 銀行業風險監管為基礎的監管制度體系不盡完善

（1）信息披露和透明度方面存在缺口增加了監管機構和跨國銀行之間信息交流傳導的不對稱性與缺乏可操作性。

（2）跨國銀行存款保險制度存在缺失。存款人與銀行相較趨于劣勢，而存款保險機構的設立則能巧妙平衡存款人與銀行兩者間的地位關系。跨國銀行的運營活動范圍涉及廣泛，而一旦出現經營問題，不僅會直接損害到其名下客戶，嚴重情況下更是會對全球經濟造成不利影響。因此，非常具有跨國銀行存款保護機制建立的必要性。目前我國尚未建立跨國銀行存款保險法律制度，比較于發達國家本國存款人優先于海外分行受償而言我國存款人處于弱勢地位。

3 新巴塞爾協議對我國的銀行業發展的影響與啟示