對企業集團資金管理的合理化建議

陳廣川

摘要：隨著我國經濟持續發展和改革開放不斷深入，尤其是全球經濟一體化以及信息技術的不斷進步，在我國各行業領域、各地區均涌現出了為數眾多的集團化公司。雖然企業規模和經營范圍的擴大能夠形成巨大的規模效應，提高企業的抗風險能力，但同時也增加了企業經營管理的難度，企業運行效率也將隨之下降。運行效率的下降特別體現在企業資金管理方面。企業集團的資金管理是企業財務管理中非常重要的一部分，如沒有一套科學、嚴格、統一化的資金管理體系，資金管理效率將大打折扣。為了能夠使得資金運營效率適應企業未來發展，企業集團應當適時調整其資金管理模式。

關鍵詞：資金管理;企業集團;合理化;措施

資金是企業運營的血液，也是能夠為企業增值的、流動性最強資產。企業在不斷擴大規模和發展的過程中，必須要有足夠的資金為其發展提供保障。只有擁有足夠的資金支持，企業才能夠實現持續、穩定的發展。隨著集團企業逐步增多，企業集團資金管理需求愈發突出，企業集團不僅需要大量的資金支持，更需要科學、適宜的資金管理模式。企業集團的資金管理主要包括集團總部和子公司的籌資、投資、運營管理，企業集團資金管理既有集中管理模式，又有獨立管理模式。企業集團存在著各種各樣的子公司，每個子公司都有符合自身的資金管理模式。如果將所有子公司的資金進行統一的管理，必然會對資金的效率產生影響，對企業集團的發展造成一定的影響。所以怎樣建立一個科學的資金管理模式成為了所有企業集團所關注的重點，也是企業集團提高財務管理水平的關鍵。

一、企業集團資金管理的必要性

（一）提高企業集團整體資金效率

在一般情況下，企業集團在發展集團子公司的同時，它自身的資金管理模式會越來越分散。從單個子公司層面看，其能夠根據自身實際情況對資金進行有效管理，但是對于企業集團而言卻不利于提高整體資金效率。在這樣的情況下，企業集團應該對資金進行有效、科學化的管理。將子公司閑置資金全部集中化管理，進行合理投資理財活動，為企業集團創造價值。另一方面，企業集團可以在不影響整體資金效益的前提下，將效益低的資金投入到盈利能力更高的子公司或項目上去，提高資金資源配置效率。第三，企業集團資金集中管理后，在資金資源配置的過程中，需要了解和掌握每個子公司的資金運營情況和獲利能力，有利于集團公司加強對子公司業務的指導和監督。

（二）降低企業集團財務風險，提高資金運營穩定性

在企業集團發展過程中，隨著宏觀經濟環境、行業景氣周期的變化，以及企業自身所處的不同發展階段，不可避免會遭遇各種財務風險。其中，資金風險往往是最易發生、最急迫，也是最致命的財務風險。為此，企業集團應該加強資金整體調配，有效降低企業集團在運行過程中的財務風險，避免資金風險成為企業集團發展壯大的阻礙。有效的企業集團資金管理模式，一方面能夠優化集團企業資金使用的流程，為資金在預算、運營、決算提供科學保障，同時還能夠避免使得集團企業的子公司在資金方面孤軍作戰，有助于提高集團企業子公司的團隊意識、提高企業集團整體的協作能力，保證集團企業資金整體運營的穩定性。另一方面，企業集團加強集團資金管理，能夠及時獲得企業集團在運作過程中的資金運轉和市場環境變化的情況，通過對收集信息的全面分析就能夠及時的發現企業集團在資金管理中存在的問題，從而為企業的投資提供方向。同時，及時解決資金管理中存在的問題，避免對企業集團發展產生負面影響。

二、企業集團資金管理普遍存在的問題及原因分析

（一）資金管理意識不足，缺乏風險意識

在國際市場上曾經發生過多次財政金融危機，并對波及企業造成了巨大傷害。但在國內，仍然存在企業集團資金管理意識不足的現象，主要原因是改革開放四十年來，中國經濟長期保持快速增長，且中央及各級地方財政發揮了積極的作用，較好的維護了國內金融、財政環境的穩定。這種穩定的金融、財政環境在保證企業集團能夠順利發展的同時，也逐步弱化了企業集團在資金管理方面的意識。而且誤導集團企業對于資金管理的理解，將其錯誤的理解為單純資金結算及風險。同時，商業銀行近二十年來蓬勃發展，為了占領市場、擴大規模，對商業貸款的風險評估重視度不夠，保障措施不到位。當企業集團融資額度達到一定規模后，反而會“綁架”銀行，迫使銀行繼續提供資金支持。這些在一定程度上減弱了集團企業防范風險的意識和能力。

（二）難以處理好集權與分權的關系

在企業集團發展逐漸強大的過程中，必然會面臨著資金管理權力配問題。對于企業集團的資金管理來說，并沒有明確指明應該集權還是分權。資金的管理權力是隨著集團企業發展的變化而變化的。在企業集團規模不斷擴大的過程中，會涉足很多不同的領域，形成不同領域的子公司。資金集中管理雖然能夠提高資金整體配置效率，降低整體資金風險，有助于閑置資金的價值創造，但資金集中一定程度不符合子公司獨立法人治理原則，會影響資金充足的子公司經營業務的正常開展，同時影響其資金管理的主動性和積極性。因此，如何處理好集權和分權的關系，把握好集權和分權的程度至關重要。

（三）企業集團資金管理水平有限，無法滿足資金管理方面的需求

企業集團資金管理水平不高，主要原因有以下方面：一是資金管理涉及經營業務的方方面面，業務量大。資金需求有長期需求、短期需求以及突發性需求，管理需要投入大量的精力，集團總部無法做到面面俱到。二是一些企業集團雖然有資金管理的意識，但是沒有形成明確的資金管理整體思路，也未建立完善的執行和監督體系。三是很多企業集團把資金管理認定為財務部門的職責，但實際工作中，資金管理往往與企業戰略、投資決策密切相關。遇到這些問題時，財務人員往往難以勝任。

三、提高企業集團資金管理水平的相關建議

（一）與戰略管理對接，完善集團資金管理體系建設

強化企業集團資金管理意識，將資金管理提高到企業戰略管理層面，并加大資金管理相關戰略的宣傳力度。要從企業總體戰略出發，認真分析經營戰略與各職能戰略，尤其是投資戰略和研發戰略等涉及企業集團長遠發展的戰略，制定出相應的財務戰略。依據財務戰略，對當前或是未來企業將要面臨的資金環境做出全面的分析，提出符合當前階段戰略規劃的資金管理整體思路。并在此基礎上，建立并完善資金預算管理、資金集中管理、融資管理、資金風險管理等為代表的集團資金管理體系。同時，加強制度文件的宣傳，組織必要的培訓，向各層級相關人員宣貫資金管理理念和資金管理規定的必要性，爭取得到廣大員工支持，以便于制度的執行。建立高效的問題反饋及處理機制，快速適應企業集團資金動態管理中出現的各種變化。

（二）重點處理好不同發展階段，資金集權與分權的問題

集權和分權是企業集團資金管理矛盾的焦點。集權對于企業集團整體、資金缺乏的子公司而言，能夠起到積極的作用。但對于資金充足的子公司而言，資金集權影響起自身經營活動的正常運轉。同時，缺少了對自身所創造資金的自主支配權，將一定程度上打擊子公司價值創造的積極性。對此，企業集團應按照權責利相統一的原則，謹慎采用資金集權管理。一般不要使用強制性的行政命令手段，可對上繳資金提供較高的收益，并將資金資產的收益權歸子公司所有，引導子公司主動參與資金集中管理。而對于資金需求的子公司或項目，則視投資風險或項目前景計收利息，用于彌補提供資金的子公司的投資機會成本。此外，集團總部應拓寬資金服務業務范圍，提高資金結算效率，以提升子公司體驗滿意度，爭取做到母子公司“共贏”。

（三）扎實做好資金預算的全流程管理，實現重點業務全面管控

預算管理是企業管理的重要工具。不論是運營資金、投資或籌資預算，均體現了企業集團總部對子公司的預期目標和實現路徑。企業集團的業務紛繁復雜，集團總部沒有精力對每一個子公司、每一項業務實施指導和監控。而資金預算管理設置了資金管理的目標，分析預算目標與實際執行情況的偏差，即可實現對重點業務的把控。需要強調的是資金預算編制的科學、合理是開展集團資金管理工作的基礎，而資金預算剛性執行是開展集團資金管理工作的保障。因此，資金管理人員的素質直接決定了以上工作能否高質量、高效率的完成。

參考文獻：

[1]王瑛.探究從戰略管理會計角度談企業集團預算模式[J].財經界（學術版），2016 （10）.