供應鏈金融對中小企業融資影響的研究與分析

袁楚健

摘要：我國中小企業作為穩定社會秩序、化解社會矛盾、增加就業的中堅力量，其是我國經濟穩定發展的夯實力量。但是，我國中小企業由于創新能力不足，導致其缺乏核心競爭力，與此同時，我國中小企業可抵押的固定資產較少，其應該獲得金融服務與其貢獻的經濟價值嚴重不平等。本文以供應鏈金融為切入點，分析供應鏈金融對中小企業的融資意義，希望本文的研究為相關企業提供借鑒意義。

關鍵詞：供應鏈金融 中小企業 融資模式

一、引言

由于我國多層次資本市場發展較為緩慢，以此我國財政部也積極出臺一系列措施鼓勵中小企業發展，改善中小企業的運行環境，但是此舉收效甚微。供應鏈金融作為一種新型的融資方式，是將企業和其中下游企業綁定的一種新型的融資方式，供應鏈金融是整合資金流、信息流和物流等，提高企業的運轉效率，進而解決企業融資難問題。

二、供應鏈金融的運轉模式

（一）供應鏈金融概念

供應鏈金融是以商業銀行為核心機構，并在此基礎上引入中介部門，向上游企業和下游企業提供服務，負責管理上下游企業的資金和物流，利用供應鏈暢通信息流，減少企業經營風險，將單一企業的風險轉變為全局可操控的風險，供應鏈金融是為企業提供的一種融資模式。

（二）供應鏈金融的運轉模式

由于核心企業在上下游企業之間的核心地位，基于信息不對稱理論，核心企業在和上下企業進行談判過程中往往掌握較多的市場信息，其處于談判優勢方。基于此現狀，供應線上的上游企業和下游企業一般都是資金短缺的一方，以前文的案例為例，企業甲是上游企業，主要負責供應原材料，企業甲一般將會以賒銷的方式將原材料賣給企業乙，企業甲從接到訂單到到收到企業乙的貨款，往往將經歷較長的時間周期。在此期間，企業甲將面臨著采購成本，企業甲更多考慮到經濟效益，往往按照企業乙的需求大量生產，以及企業甲為了維持企業正常經營而支付的員工工資、租金等等，這些都是企業甲需墊付的資金。因此，企業甲將面臨巨大的資金壓力，其面臨的融資需求也極高。從企業丙的角度看，企業丙在和企業乙進行合作的過程中，一般都被要求預付一定的資金，企業乙在收到預付貨款后才會給企業丙分發貨物，企業丙從企業乙處需采購大量的貨物，但是企業將以零售的方式銷售給客戶，因此，企業丙的貨物積壓情況嚴重，企業丙提前支付預付款和收到零售貨款的時間區間內，企業丙因此產生了資金缺口。

三、中小企業應用供應鏈金融的問題

（一）供應鏈金融的操作風險較高

計算機在供應鏈金融中發揮著重要的作用，商業銀行客戶對貸款的審批工作和數據分析工作都是利用計算機系統完成的，這也對商業銀行的客戶經理提出了一定的職業素養要求。基于供應鏈金融的背景下，互聯網系統內一個小小的風險都可能被無限量放大，并且客戶經理的操作風險和道德風險都將導致風險的擴大。我國供應鏈金融尚且處于萌芽階段，由于供應鏈金融體系不完善、對計算機系統的以來、監管機制的不健全等等都將放大操作風險，進而導致生產企業、供應商、經銷商等相關企業的交易信息、數據流水等重要資料外泄。操作風險分布在供應鏈金融的每個環節，相關人員一旦利用系統漏洞，進行違規操作，那么將造成無可挽回的損失，因此，中小企業業務員操作是否符合法定程序、是否符合規章制度，也是規避操作風險的重要舉措。

（二）相關配套的法律制度不完善

供應鏈金融在我國尚且處于萌芽時期，其發展時間較短，并且供應鏈金融的相關業務尚不成熟，因此其配套的法律準則也不完善，相關的法律條文在此領域尚未實現標準化管理，各類企業都按照經驗和自身經營特點開展供應鏈金融業務，缺少統一化、科學化的管理標準。基于此背景，供應鏈金融業務在缺少法律制度保護的前提下，相關企業開展業務時很難做到“有法可依”，業務的開展具備一定的風險性，這對于生產企業而言，也是一種潛在的風險。與此同時，我國商業銀行在開展業務過程中，在設計相關金融產品時也將面臨一定的政策風險和法律風險，無法保證金融機構的合法權益。在供應鏈金融的模式中，我國和歐美等發達國家相比，我國法律制度有待完善，并且隨著供應鏈金融體系的不斷發展，我國越來越多的企業將利用該模式進行融資，我國需不斷健全供應鏈金融的相關法律體系，保障相關主體的合法權益，明確行業標準，進而促進供應鏈金融市場的健康發展。

（三）融資結構較為單一

我國中小企業基于供應鏈金融背景下，其應收賬款或者庫存現金都是為了保證企業日常運轉的需求，這些都滿足了中小企業的日常經營需求，但是從整體角度進行分析，我國供應鏈金融在企業融資環節依舊存在一定的制度缺陷，企業融資需求分為短期融資和長期融資，由于供應鏈金融的融資種類較為單一，導致相關企業無法獲得不同的融資期限，無法滿足不同主體的資金需求。

四、供應鏈金融在中小企業融資過程中的實踐手段

（一）強化內控體系，提高風控意識

中小企業在強化內部控制的過程中，需培養專業化的風險管理團隊，打造高素質、高業務能力的專業人才隊伍，不斷提高相關職業人員的素養和風控管理水平，進而將供應鏈金融的需求和員工業務能力進行匹配。企業可重點突出企業的審計職能，保證內審的獨立性，獨立行使監督權，對現代企業內部的經濟行為和管理者的經濟行為進行監督，保證其提供的會計數據真實有效。最后，明確現代企業每個部門的業務操作流程和相關職責，將相關業務進行網絡化細化，將業務模塊逐步細化到個人，強化崗位責任制管理制度，建立崗位問責機制，最大限度激發員工的責任意識。

（二）提高供應鏈中小企業之間的合作關系

供應鏈金融涉及的相關經營主體較多，依據前文的分析，相關主體之間都存在一定的利益關系，由此可見，供應鏈金融在開展業務時，可要求各方按部就班，細化各個主體的生產責任和意義，商業銀行在開展業務時，為了有效規避風險，提高利益空間，商業銀行可將部分業務進行外包，提高不動產監督的效率。其次，物流企業在供應鏈金融的過程中，務必保證融資業務的穩定性，物流公司需強化內部管理制度，約束自身行為，不斷提高物流公司的服務能力，制定嚴格的檢查標準和產品入庫審查標準。最后，核心企業是整個供應鏈金融的核心環節，核心企業是鏈接中下游企業的關鍵，核心企業需重點考察上下游企業的資金情況，分析中小企業的財務數據，加強對其日常活動的監督情況。與此同時，商業銀行還需加強風險防控機制，建立健全風險預警體系，收集相關企業的財務數據和資信數據，明確供應鏈主體之間的合作機制，進而為供應鏈金融提供有效的保障體系。

（三）完善供應鏈金融的相關法律制度

第一，我國需不斷完善擔保抵押制度，不動產抵押模式和動產抵押模式是供應鏈金融最重要的方式，我國政府需不斷完善擔保法律制度，中小企業如果發生了違約行為，商業銀行務必實施擔保物權法，對相關抵押物進行扣留或者變賣，進而控制經營風險。

第二，完善我國中小企業的貸款管理法案，我國政政府可從中小企業作為切入點，完善供應鏈金融相關的法律制度，以宏觀經濟政策為導向，完善中小企業信貸管理法案，滿足其融資需求。

五、結束語

我國可從強化企業內控制度，提高企業風險防控意識為抓手，以強化供應鏈企業之間的合作關系，提高企業的工作效率為核心，以完善供應鏈金融的相關法律制度為制度保障，以共同搭建供應鏈金融融資服務平臺為輔助手段，多方協作，多措并舉，完善供應鏈金融的管理模式。

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作者單位：暨南大學國際商學院