金融投資收益及風險分析研究

符霜霜

摘 要：金融投資收益與風險之間是相互作用、相互依賴的辯證關系。本文首先對金融投資內涵及方式進行了分析，然后重點探討了金融投資收益與風險之間的辯證關系以及金融投資策略，以期在控制風險的前提下實現金融投資收益最大化。

關鍵詞：金融投資;收益水平;投資風險

改革開放以來我國社會經濟得到快速發展，人們收入水平也不斷提高，越來越多的人開始將資金投入到各種金融理財產品中。但是金融投資在獲得金融投資收益的同時也必然存在潛在的金融投資風險，因此在金融投資過程中如果不采取有效的金融投資風險防控措施，將可能導致金融投資損失。

1 金融投資概述

1.1 金融投資內涵及方式

金融投資主要是指機構或者個人將自身所能夠利用的資金購買金融產品以期獲得投資收益的過程。但是高收益伴隨著高風險，整體來說金融投資收益較高的產品其伴隨的風險也較高，金融投資收益較低的產品其伴隨的風險也較低。金融投資與實物投資之間存在明顯的差異，實物投資主要是指通過對實物的買賣來獲得差價收益;而金融投資不涉及實物買賣過程，其主要是通過對社會資源重新進行優化配置，提升物質資本的利用效率，進而產生額外的收益，實現對經濟收益的社會再分配。由于金融投資不涉及實物買賣過程，因此金融投資所產生的是虛擬經濟。

目前隨著我國金融市場的不斷發展完善，我國金融投資方式也越來越多，現階段人們主要采用的投資方式主要包括如下六種。一是儲蓄存款，這也是我國居民最為傳統，最為主要的投資方式，該方式的優點在于資金安全有保障，不足之處在于投資收益較低。二是債券投資，基于債券類型的不同債券投資又可以進一步細分為國家債券投資、企業債券投資以及地方債券投資等，近些年隨著我國金融體制改革的不斷深入，居民參與債券投資的數量越來越多，債券投資的優點在于資金安全，收益水平較儲蓄存款高，但是依然處于較低水平。三是保險，近些年隨著人們工作生活理念的轉變，我國保險行業得到了快速發展，保險投資的優勢在于除了可以獲得一定的投資收益外，還可以對人們的生命財產安全進行保障。四是基金投資，基金公司通過發行基金產品來募集資金，然后將募集來的資金進行投資來為投資者獲取投資收益，基金投資具有收益水平高和風險水平高的特點[1]。五是股票投資，其收入主要包括股息、分紅以及二級市場買賣獲得差價收入，股票投資具有高收益高風險的特點，同時投資操作簡單方便，具有較強的流動性。六是期貨及外匯，這類金融投資具有超高收益和超高風險的特點，因此這類投資對于投資者的專業水平具有較高的要求，目前普通投資者較少選擇這種投資方式。

1.2 金融投資的收益和風險

任何的投資均伴隨著投資風險，投資收益和風險兩者之間是相互依存的關系。金融投資最為理想的效果是實現投資收益的最大化和投資風險的最小化。

對于金融投資收益來說，目前主要采用金融投資收益率對收益水平進行評價，比如金融投資年度收益率和月度收益率等。需要注意到不同的金融投資產品具有不同的投資收益率，在具體投資過程中投資者應該基于自身的實際情況來選擇適合自己的金融投資產品。金融投資風險為金融投資過程中發生損失的可能，既包括資本損失，也包括收益損失。產生金融投資風險的原因包括多個方面，整體來說可以將金融投資風險原因分為市場原因和利率原因兩部分。市場原因主要是指由于市場因素所導致的投資風險，包括供求關系、政策環境、價格變動等;利率原因主要是指利率變化所導致的投資者金融投資損失。

2 金融投資收益與風險之間的辯證關系

金融投資收益與風險并存，為了能夠有效提升收益水平，規避金融投資風險，投資者應該基于自身實際情況制定科學合理的投資策略，選擇適合自身實際情況的金融投資方案。基于上述分析可知金融投資收益率是評價金融投資收益水平的重要指標，在實際金融投資操作中常用的金融投資收益率包括定期存款收益率、債券收益率以及股票收益率等。投資者可以基于這些投資收益率數學計算公式計算得到相應的投資收益情況[2]。任何投資者都希望在投資過程中獲得收益，規避風險，但是由于受到多種因素的影響，在金融投資過程中投資風險不可避免。因此投資者在進行金融投資時一定要充分考慮自身的風險承受能力，在自身風險承受允許的范圍內選擇相應的金融投資工具，即在控制風險的情況下實現收益的最大化。

預期收益率水平是影響投資者進行投資決策的重要依據，投資者在進行投資之前都需要在風險合理的情況下對預期投資收益率水平進行計算。基于馬科維茨的資產投資管理，投資者在開展投資的過程中為了能夠有效分散風險，實現收益最大化，往往會選擇多種不同投資收益水平和風險水平的產品進行組織，也就是人們經常說的不要將所有的雞蛋都放在一個籃子里。馬科維茨認為基于多元化投資理念，將多種不同收益水平與不同風險影響因素的金融產品進行合理配置，有助于不同金融產品之間部分風險因素的抵消，進而有助于降低整體的投資風險。因此本文認為在進行金融投資時，投資者應該科學合理制定投資組合方案，通過優化投資組合來有效控制風險，獲得投資收益的最大化。

3 金融投資提升收益降低風險措施

3.1 完善金融投資相關法律法規

雖然經過近些年的發展，我國金融市場發展逐漸趨于完善，但是相比西方國家我國還存在巨大差距，特別是在金融投資相關法律法規建設方面，我國明顯滯后。因此國家政府應該適當發揮宏觀干預力量，在尊重市場發展規律的基礎上，對金融市場進行適當干預，有效彌補我國金融市場機制尚未完善的不足。相關部門應該加強金融投資相關法律法規建設，一方面為金融投資領域監督管理體系建設提供法律保障，另一方面對投資者的行為進行規范和約束，嚴厲打擊金融投資市場中的違法違規行為，保障金融投資市場的健康穩定發展。同時保障投資者的合法權益，促使更多的人參與到我國金融市場發展中。

3.2 提升金融投資風險意識

為了盡量規避金融投資風險，將金融投資風險控制在可承擔的范圍內，金融投資者在投資之前應該加強金融投資相關知識的學習，不斷提升自身金融投資專業水平，充分認識到金融投資中蘊藏的巨大投資風險，形成金融投資風險意識[3]。具體來說，金融投資者在進行投資之前應該明確自身所能承受的風險水平，明確自身的投資風險偏好，明確自己的投資目標，明確影響金融投資風險以及收益的相關因素，然后科學制定金融投資方案。比如在股票投資中，國家利率變動、政策變化、行業現狀以及企業運營情況等均會對投資收益產生顯著影響，這就要求投資者在進行股票投資之前，應該了解相關信息，然后再進行投資決策。同時投資者應該充分了解不同類型金融投資的優缺點，并掌握一定的投資技巧，進而在投資過程中提高投資的科學性。

3.3 有效分散投資風險

在金融投資中首先要控制投資風險，在此基礎上再尋求投資收益的最大化。在具體實踐中可以采用多元化投資方式，即將投資分散到多個金融投資產品上。如果投資者將資金都集中在單一金融投資產品上，一旦發生風險將可能對投資者造成重大的經濟損失。因此，投資者在投資時應該盡量避免資金過于集中，進而有效提升風險抵御能力。通常來說，可以將投資分為如下幾種類型。一是將部分資金存在銀行，銀行儲蓄具有非常高的安全性，可以有效保障這部分資金安全;二是將部分資金投資收益穩定的債券，這部分投資具有中等收益，風險相對低;三是將部分資金投資到股票市場尋求高收益，同時也面臨高風險。關于各部分的投資比例，投資者可以基于自身的金融投資風險偏好以及對不同類型金融產品的專業知識掌握程度合理進行配置。

3.4 構建金融投資模型

為了進一步提升金融投資的科學性和合理性，保障投資收益，控制投資風險，金融投資者在條件和能力允許的情況下，可以基于前人成功經驗，應用相應分析技術構建金融投資模型，對金融投資產品的預期收益以及風險進行分析評價，為金融投資決策提供支持。比如在進行股票投資時，可以基于巴菲特的價值投資理論，選擇股票時應該重點分析股票的內在價值以及公司未來的發展前景，注重分析公司的現金流動性、負債水平以及管理層能力等，在綜合分析的基礎上最終進行決策。同時也可以通過對股票的短期價格走勢進行分析，分析股票變化的內在規律以及變化周期，沒有只漲不跌或者只跌不漲的股票，股票價格的變化必然是高低起伏的過程，因此投資者也可以在合理把握股價變化趨勢的基礎上進行短期投資。

4 結束語

綜上所述，越來越多的投資者開始參與到金融投資中，對于促進我國金融市場的發展起到了積極作用。但是金融投資收益和風險并存，為了在控制風險的前提下實現金融投資收益的最大化，投資者應該形成金融投資風險意識，并不斷加強相關知識學習，不斷提升金融投資專業水平，基于自身實際情況制定科學合理的金融投資方案。

參考文獻：

[1]夏菁菁. 企業財務管理中金融投資風險分析及其措施探討[J]. 財會學習，2019（36）：234+236.

[2]劉雨瀟. 企業財務管理中金融投資風險分析及其措施探討[J]. 現代營銷（下旬刊），2019（10）：227-228.

[3]楊一飛. 金融投資常見的風險及控制對策分析[J]. 中國商論，2019（22）：47-48.

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