中小科技型企業財務風險的控制與防范

馮一銘

【摘要】隨著我國市場經濟的持續深入發展，我國中小企業在迎來重大的市場機遇的同時也面臨著競爭激烈的市場環境和更為復雜的各種風險。這些風險增加了企業經營活動的不確定性，極大限制著中小企業的穩健發展，其中以財務方面的風險尤為嚴重。本文以財務風險管理理論為基礎，選取中小企業瑞泰科技公司作為研究對象，通過分析瑞泰科技財務風險現狀，了解該公司當前的財務風險狀況和主要財務風險點。剖析瑞泰科技財務風險成因，從而得出瑞泰科技財務風險防范的具體措施。

【關鍵詞】中小企業 ?財務風險 ?風險分析 ?風險防范

前言：隨著我國經濟的不斷發展，科學技術水準不斷的提高，涌現出很多的科技型企業，在這些企業中，大部分都是中小型科技企業，中小型科技企業已經成為了我國科技行業的重要力量之一，但是中小型科技企業在發展的過程中也面臨著一定的挑戰，盡管我國不斷的實施鼓勵中小型科技企業的優惠政策，但是中小型科技企業的發展現狀仍然不容樂觀，就目前而言，中小型科技企業的經營管理方面還存在著較多的缺陷，已經嚴重的影響了中小型科技企業的進一步發展，其中最主要的問題要屬財務風險的控制和管理，而我國在中小型科技企業財務風險控制方面的理論研究還比較少，相對于國外的中小型科技企業財務風險控制的研究仍然比較落后，因此，本文結合了瑞泰科技股份有限公司財務風險控制狀況為研究案例，不但可以豐富我國關于中小型科技企業財務風險控制的相關理論體系，同時也可以為我國其他中小型科技企業的財務風險控制給予一定的借鑒。

一、財務風險的理論概述

（一）財務風險的基本概念

財務風險主要是指一個企業因為自身的財務結構的問題導致自身償債能力下降，或者預期收益減少的風險，財務風險屬于一個公司在經營管理中必然的現象，是公司無法避免的，公司只能是采取相應的措施來預測和防控，不可能徹底消除財務風險，因此，財務風險也具有客觀性、全面性、不確定性以及收益和損失共存性等特征。

二、中小企業財務風險管控現狀——以瑞泰科技股份有限公司為例

（一）瑞泰科技基本概況

瑞泰科技公司創立于2005年，是一家的防火、防水等建筑材料的科研、生產、銷售、工程施工于一體的現代化專業企業。產品質量穩定可靠，國際領先的技術，一流的工程隊伍，深受國家權威質檢部門和廣大用戶的肯定和推崇。公司擁有湖南河北兩大生產基地，廠房占地共三萬五千平方米，年生產瑞泰科技D106-2系列防火涂料四萬多噸，各類防水材料兩萬多噸，年施工隧道防火涂料工程面積年均以兩位數增長，橋面防水材料施工在市場上占有一席之地。

（二）瑞泰科技財務風險現狀分析

1.流動資產引起的財務風險

流動性資產主要特點在于可變現能力強。企業可以對于利用流動性資產尤其是庫存現金進行業務的開展。同時流行性資產還能保證公司能夠隨時償還到期的債務。保證公司財務狀況的穩定性。上表中是瑞泰科技在2016-2018年的資產情況。從表中數據得出公司的可變現資金總體呈現增長態勢。同時應收賬款以及存貨也呈現逐年增長的態勢。這種狀況下說明企業的短期還款能力不斷的提升。但是公司的流動資產總額卻不斷的下降。從這個角度來看，瑞泰科技公司應注重增強流動資產的管理，否則可能因為流動資產流動不足導致財務風險。

2.負債引起的財務風險

下表中是瑞泰科技在2016-2018年年的負債情況。從表中數據我們得知，公司借款以短期借款為主。從2016年開始公司改變了負債結構，增加了長期借款，同時償還了2015年的部分短期借款。對于公司前些年只有短期借款的債務結構來看，這種方式是不健康的。因為短期借款隨時到期就意味著公司要準備充足的流動資金以應付隨時到期的借款。這就增加了公司的財務風險。

三、瑞泰科技財務風險成因剖析

（一）籌資環節負債過多引起的財務風險

1.籌資成本高，負債利息壓力大

瑞泰科技迄今創立有13年的歷史，公司憑借高端前沿的技術發展業務，公司的規模較小。同時由于公司進行業務開展需要進行銀行貸款，但是在進行資產抵押時，由于公司主要是無形資產價值較高因此從銀行貸款數額較少。至2014年公司主要的無形資產約為七百萬左右。這就導致公司只能從銀行獲得較少的經營貸款以應付公司的日常需要。而公司進行長期業務技術研發所需的資金只能從民間以及員工投資得來。

2.負債經營過度，資金結構不合理

從財管的角度出發，由于公司通過適當的借款能夠發揮財務杠桿的有力一面。從而更好的使用公司的資源，發掘公司的生產能力。產生豐厚的利潤。但是另一方面如果負債額度較高，則會導致企業短時間內形成嚴重的債務危機。企業的高額負債是導致企業陷入財務危機的只要因素，聽過分析瑞泰科技的資金結構我們發現。公司從2014年以來負債規模加速增加，在隨后的兩年中負債在總資產中甚至占到了七成以上。這對于公司造成了嚴重的償債風險。

（二）資產管理能力差引起的財務風險

1.不重視存貨管理

我國的企業大多只是注意公司有多少流動資產，但是卻不注重流動資產中有多少存貨。如果公司的存貨過多，同時不能及時變現就會導致公司的流動資金不能應付隨時到期的短期債務。從而產生財務危機。上述分析中由于瑞泰科技公司的存貨周轉率較快因此尚不存在導致公司存貨積壓從而資金無法在短期內變現的可能性。但是從公司的庫存產品來看，由于公司在物料使用過程中，由于半成品以及成本沒有充分利用物料資源，從而導致物料產生浪費現象。例如庫存的水泥由于儲存環境潮濕而導致結塊，不能使用造成浪費現象。而且生產產品以及物料沒有按照先進先出的計量方法進行成本統計。

2.材料采購計劃不合理

瑞泰沒有對于市場銷量較高的物料及時采購。這就導致采購部門沒有發揮其應有的職能，導致公司的產品滯銷，不能趕上市場消費潮流。同時采購部門沒有對于工程項目生產繼續的物料進行優先采購，同時采購過程沒有進行物料使用的統計。從而物料購買量不能有效銜接。從而導致公司生產不能及時完工。

四、瑞泰科技財務風險防范的具體措施

（一）加強瑞泰科技籌資風險管理

1.判斷債務籌資安全界限，適度負債

公司的收益增長與債務增長存在一定比例的關系。當公司的收益變動大于公司的債務增長時，說明公司在業務銷售增長方面的收入大于通過外界借貸所獲得資金，從而公司有充足的償還貸款。當公司的收益增長剛好等于公司的外部借貸時，說明公司的收益剛好償還債款借貸。此時公司沒有充足的資金進行未來發展。當企業收不抵支時，將會無法繼續經營。

2.積極把握高新技術項目優惠政策

對于企業融資方式而言，只局限于傳統的銀行借款以及高昂的民間借貸，將會增大企業的財務風險，不利于企業的財務穩定。對于瑞泰科技公司而言，由于其屬于高端的技術企業，對于創新型高新技術企業國家有一系列的稅收優惠政策進行發展扶持。同時會按照公司的規模和發展情況給予一定的政策補貼。瑞泰科技在進行科技發展的同時要關注國家對于高新技術企業的技術以及資金支持，以便實現更好發展。

（二）提高瑞泰科技資產管理能力

1.重視現金、存貨和固定資產的管理

瑞泰科技公司應當重視對于存貨以及現金的管理。對于企業的固定資產而言，由于公司現有兩個閑置的廠房從而為了增強公司的現金流，公司可以將閑置廠房出租從而獲得租金收入。以此增加公司的現金流提高資產的變現能力。而公司甚至可以將廠房賣掉，自后有所需要可以回租滿足生產需要。如此既不影響使用，同時能夠獲得現金以支持生產擴大。

2.制定科學的采購計劃，嚴格控制采購成本

采購部門在進行物資采購的時候，應當結合公司的生產狀況以及市場需求進行采購。具體要根據生產部門的生產物料要求以及財務部門所登記的物料庫存決定物料的采購量。采購部門在進行采購時除了應當結合公司現有的庫存物料之外還要考慮公司的流動資金數額。結合兩者來決定采購的數量，不但是保證物料的采購節約一定的成本，同時保證公司流動資金的充足。

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