關(guān)于做好企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)績效考評工作的思考

丁寧

【摘 要】對于企業(yè)來講，在年金投資運(yùn)營整個體系之中，年金基金管理機(jī)構(gòu)的管理水平是最為關(guān)鍵的部分，涉及賬戶管理人、托管人、投資管理人多方，如何借助于合理的績效考核評價體系不僅能夠起到約束年金管理主體行為，而且能夠切實(shí)保障年金基金的安全性和收益性，不斷提升企業(yè)年金管理機(jī)構(gòu)市場化、專業(yè)化服務(wù)水平，為職工管好“養(yǎng)命錢”，進(jìn)一步夯實(shí)企業(yè)年金在養(yǎng)老保障體系中的重要支柱地位。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)年金;管理機(jī)構(gòu);績效考評

從2005年開始至今，企業(yè)年金基金投資運(yùn)營管理已經(jīng)走過了16年的歷程，職業(yè)年金也已經(jīng)開始市場化、專業(yè)化的投資運(yùn)營，監(jiān)管部門和市場機(jī)構(gòu)都積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，在養(yǎng)老金制度改革和完善過程中，有必要進(jìn)一步完善現(xiàn)行年金基金管理機(jī)構(gòu)的考核評價機(jī)制，提倡“有進(jìn)有出、進(jìn)出有據(jù)、有獎有懲、獎懲分明”的考核目標(biāo)，科學(xué)設(shè)置考評項(xiàng)目，細(xì)化考評指標(biāo)，合理確定考評分值，全面客觀評價年金管理機(jī)構(gòu)各項(xiàng)服務(wù)水平，使其能夠有針對性的改進(jìn)、完善，真正留住投資管理水平、合規(guī)風(fēng)控水平、客戶服務(wù)水平等綜合實(shí)力強(qiáng)的機(jī)構(gòu)，為職工管好養(yǎng)老的錢袋子。下面結(jié)合XX鐵路局企業(yè)年金管理實(shí)際，就如何做好企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)績效考評工作，提出幾點(diǎn)思考。

1.我國企業(yè)年金基金投資績效評價現(xiàn)狀

根據(jù)目前的發(fā)展形勢來看，在我國企業(yè)年金已經(jīng)是社會養(yǎng)老保險體系的第二個支柱，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度不斷加快，企業(yè)年金保值與增值的壓力也日漸顯露，運(yùn)用何種方法對投資收益進(jìn)行客觀且有效的評價，對投資績效進(jìn)行科學(xué)衡量，并以此為企業(yè)甄選出最優(yōu)的年金管理機(jī)構(gòu)，從而確保企業(yè)年金投資安全高效運(yùn)營，也一直是年金基金監(jiān)管層所思考的問題。從客觀的層面進(jìn)行研究，中國關(guān)于企業(yè)年金投資績效評價的具體應(yīng)用和其它發(fā)達(dá)國家相比較而言還存在較大差距，我國在該領(lǐng)域的研究與實(shí)踐始終處于低水平狀態(tài)，對其原因進(jìn)行分析，年金投資績效的評價中會涉及企業(yè)工資福利水平，和企業(yè)員工的自身利益相關(guān)，具有較強(qiáng)的社會敏感性。現(xiàn)階段，年金數(shù)據(jù)信息已知被企業(yè)作為商業(yè)機(jī)密進(jìn)行保護(hù)并不外泄。以上原因造成了我國企業(yè)年金信息透明化程度低，學(xué)術(shù)領(lǐng)域的研究往往缺乏有力的數(shù)據(jù)信息作為支撐，另外，年金投資范圍包含多個方面，涉及的金融產(chǎn)品相對較多，所以在投資績效評價過程中對于工作人員的專業(yè)能力具備較高要求，意味著也需要投入大量的評價成本。基于以上內(nèi)容，現(xiàn)階段，我國企業(yè)年金管理機(jī)構(gòu)績效評價體系并未形成科學(xué)的體系架構(gòu)，結(jié)合現(xiàn)有的實(shí)踐來看，存在評價標(biāo)準(zhǔn)參差不齊、評價指標(biāo)不統(tǒng)一與評價方式不科學(xué)等問題，評價周期不一致等諸多問題，也影響到評價結(jié)果的適用性。

2.XX鐵路局對企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)開展績效考評工作的現(xiàn)狀

自XX鐵路局企業(yè)年金實(shí)施以來，企業(yè)年金理事會于2010年5月制定了《企業(yè)年金管理機(jī)構(gòu)監(jiān)督考核辦法》，并于 2011年12月、2016年3月、2020年3月對考評辦法進(jìn)行了修訂，創(chuàng)建了統(tǒng)一的管理辦法，至此一直沿用，該辦法是參照國鐵集團(tuán)范本、結(jié)合XX局實(shí)際情況制定的，相關(guān)的考核項(xiàng)目、考核指標(biāo)以及考核標(biāo)準(zhǔn)基本涵蓋了年金考核管理的各個方面，為實(shí)施年金管理機(jī)構(gòu)動態(tài)考核提供了重要的參考。

2.1績效考評工作的組織

理事會辦公室負(fù)責(zé)落實(shí)對管理機(jī)構(gòu)的日常監(jiān)督考評，分半年度和年度考核，采取現(xiàn)場監(jiān)督檢查和非現(xiàn)場監(jiān)督檢查兩種方式，應(yīng)用量化評分方法對管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行考評。考評期內(nèi)，對管理機(jī)構(gòu)重點(diǎn)從合法合規(guī)、安全穩(wěn)健、勤勉盡責(zé)、審慎處理年金事務(wù)和使受益人利益最大化等方面進(jìn)行，并建立健全考評統(tǒng)計(jì)臺賬，定期向理事會匯報(bào)考評結(jié)果，向國鐵集團(tuán)企業(yè)年金管理部門報(bào)送年金管理機(jī)構(gòu)績效考評報(bào)告。

2.2績效考評的內(nèi)容和方法

考評人對XX鐵路局企業(yè)年金基金的賬戶管理人、托管人、投資管理人和受托咨詢機(jī)構(gòu)的工作績效分別按其工作性質(zhì)各有側(cè)重制定了考評指標(biāo)和評分標(biāo)準(zhǔn)。對賬戶管理人從管理運(yùn)營、賬戶核算、信息披露、客戶服務(wù)四方面進(jìn)行綜合打分;對托管人從管理運(yùn)營、投資監(jiān)督、信息披露、客戶服務(wù)四方面進(jìn)行綜合打分;對投資管理人從管理運(yùn)營、投資業(yè)績、信息披露、客戶服務(wù)四方面進(jìn)行綜合打分;對受托咨詢機(jī)構(gòu)從培訓(xùn)咨詢服務(wù)、投資管理服務(wù)、日常業(yè)務(wù)支持、客戶增值服務(wù)四方面進(jìn)行綜合打分，滿分均為100分。

2.3績效考評結(jié)果的運(yùn)用

對賬戶管理人績效考評結(jié)果的運(yùn)用，包括可以根據(jù)考評結(jié)果對其提出改進(jìn)意見或做出調(diào)整，以及是否可以按合同約定領(lǐng)取賬戶管理費(fèi)等內(nèi)容。對托管人績效考評結(jié)果的運(yùn)用，包括可以根據(jù)考評結(jié)果對其提出改進(jìn)意見或做出調(diào)整，以及是否可以按合同約定領(lǐng)取托管費(fèi)等內(nèi)容。對投資管理人績效考評結(jié)果的運(yùn)用，包括新增資金分配規(guī)則、已分配資金調(diào)整規(guī)則，以及是否可以按合同約定領(lǐng)取投資管理費(fèi)用、合同是否續(xù)簽、紅線淘汰、責(zé)任追究等內(nèi)容。對受托咨詢機(jī)構(gòu)績效考評結(jié)果的運(yùn)用，包括可以根據(jù)考評結(jié)果對其提出改進(jìn)意見或做出調(diào)整，以及發(fā)現(xiàn)存在重大違法違規(guī)行為時，進(jìn)行追償?shù)葍?nèi)容。

3.績效考評工作中存在的問題

3.1評價結(jié)果的歸因分析不到位。

年金投資業(yè)績涉及的內(nèi)容比較廣泛，所以在管理過程中很容易受到多種因素的影響而發(fā)生變化，年金投資業(yè)績能體現(xiàn)機(jī)構(gòu)自身的投資能力，與此同時也會受到委托人與受托人的制約與規(guī)范。其中委托人指的是創(chuàng)建年企業(yè)年金計(jì)劃的人員，受托人則指理事會，但是實(shí)際過程中理事會還扮演委托人的角色，所以經(jīng)常存在越權(quán)制定相關(guān)政策、過度干預(yù)相關(guān)投資等情況，這對于企業(yè)年金績效評價的客觀性產(chǎn)生了嚴(yán)重影響。

3.2投資目標(biāo)不夠清晰，往往有多重期望。

企業(yè)年金是職工的養(yǎng)老錢，受托人往往追求長期穩(wěn)定的收益目標(biāo)，因此在設(shè)計(jì)考評指標(biāo)時對絕對收益有較高要求。另外，企業(yè)年金管理人員還面對系統(tǒng)內(nèi)的排名壓力，在管理過程中年金管理者在保障常規(guī)收益的同時，還需要盡力爭取高于市場平均值的超額收益，從而出現(xiàn)收益目標(biāo)在資本市場的波動下始終在絕對收益與相對收益之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換，面對不同的股市情況已經(jīng)形成了固定的心態(tài)，在長期工作中形成了巨大的壓力。投資管理者必須注重絕對收益與相對收益之間的統(tǒng)一，同時還要注重長期收益與短期收益之間的平衡，從而造成管理者注重短期利益，將過多資金投入在風(fēng)險較大的資產(chǎn)類型之中，對于長期資產(chǎn)的配置嚴(yán)重缺乏。

4.對策及建議

4.1建立科學(xué)的評價體系和機(jī)制。

通過以上情況可知，需要充分創(chuàng)建科學(xué)且健全基礎(chǔ)性制度，以此加強(qiáng)對于企業(yè)年金投資績效管理的研究論證，對于原有的評價指標(biāo)進(jìn)行完善，對評價程度予以規(guī)范，對于具體操作步驟與評價方法進(jìn)行簡化，最終對評價結(jié)果進(jìn)行有根據(jù)地歸因分析，然后合理應(yīng)用分析結(jié)果，根據(jù)階段性反饋的結(jié)果靈活調(diào)整企業(yè)年金投資政策，為企業(yè)年金市場的穩(wěn)定發(fā)展創(chuàng)造有利條件。

4.2繼續(xù)完善企業(yè)年金投資管理機(jī)構(gòu)的考評框架和具體考評內(nèi)容。

人社部不定期組織的年金管理機(jī)構(gòu)資格延續(xù)工作，已經(jīng)建立了比較科學(xué)、比較完善的考評框架和考評內(nèi)容。建議企業(yè)年金受托人根據(jù)年金管理機(jī)構(gòu)的不同類別，進(jìn)一步區(qū)別制定考評內(nèi)容，突出重點(diǎn)。對于投資管理機(jī)構(gòu)，應(yīng)該制定符合評價投資管理機(jī)構(gòu)的一般標(biāo)準(zhǔn)和符合養(yǎng)老金投資管理特點(diǎn)的特殊標(biāo)準(zhǔn)。考評內(nèi)容和標(biāo)準(zhǔn)要平衡好以下幾方面關(guān)系：一是平衡好投資管理能力和合規(guī)風(fēng)控能力的關(guān)系。二是平衡好安全性和收益性問題。三是平衡好長期業(yè)績和短期業(yè)績的問題。

5.結(jié)束語

企業(yè)年金管理機(jī)構(gòu)績效考評是維護(hù)參保職工利益的重要手段，是動態(tài)調(diào)整管理機(jī)構(gòu)的重要依據(jù)，企業(yè)年金管理者有責(zé)任適時調(diào)整管理機(jī)構(gòu)績效考評辦法，客觀真實(shí)反映各管理機(jī)構(gòu)的績效水平，為企業(yè)年金的保值增值和制度改革提供保障。

參考文獻(xiàn)：

[1]《社會保障基金監(jiān)管》，胡曉義編著，2011

[2]《企業(yè)年金與管理》，王剛義/陳樹文/徐文新，2014

[3]《深化社會保障制度改革的理念基礎(chǔ)》，叢穎超，2014

（作者單位：中國鐵路太原局集團(tuán)有限公司社會保險部）