淺談商業(yè)保理業(yè)務(wù)主要風(fēng)險及應(yīng)對措施

畢國宏

關(guān)鍵詞：商業(yè)保理業(yè)務(wù)? 風(fēng)險分析? 應(yīng)對措施

商業(yè)保理是指商業(yè)保理商受讓應(yīng)收賬款的全部或部分權(quán)利及權(quán)益，并向債權(quán)人提供應(yīng)收賬款融資、應(yīng)收賬款管理、應(yīng)收賬款催收、債務(wù)人付款保證中業(yè)務(wù)的經(jīng)營活動。

一、商業(yè)保理行業(yè)的發(fā)展前景

對于我國保理行業(yè)當(dāng)前發(fā)展?fàn)顩r及未來前景，保理行業(yè)面臨著較好的市場前景，加之監(jiān)管政策的出臺、立法舉措的推出、金融科技創(chuàng)新等，都將有效促進我國保理行業(yè)發(fā)展。尤其中國人民銀行近期修訂發(fā)布的《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》施行以來，應(yīng)收賬款保理為中小微企業(yè)融資提供了良好契機。商業(yè)保理作為貿(mào)易融資的手段之一，對于當(dāng)前企業(yè)融資具有高效直接、安全優(yōu)質(zhì)、低風(fēng)險、高收益等特點，也是解決中小微企業(yè)融資難、融資貴、融資慢的有效手段。

二、商業(yè)保理業(yè)務(wù)的社會價值

目前，為了避免企業(yè)賒銷風(fēng)險。賣方企業(yè)通過商業(yè)保理服務(wù)，將應(yīng)收賬款債務(wù)轉(zhuǎn)移至保理商，可一定程度避免貿(mào)易中的賒銷風(fēng)險。保理商通過對買方企業(yè)的資信、還款能力盡職調(diào)查，為中小微企業(yè)提供應(yīng)收賬款融資、管理和催收，有效地清除壞賬隱患。

對于緩解中小微企業(yè)資金壓力，通過應(yīng)收賬款融資，保理商按預(yù)先預(yù)定比例為其賣方企業(yè)提供資金，為其迅速籌措到短期資金，以彌補企業(yè)臨時性資金短缺，緩解中小微企業(yè)資金壓力。

為了支持中小微企業(yè)發(fā)展。商業(yè)保理更加注重買方企業(yè)的償還能力、商品質(zhì)量等因素，降低中小微企業(yè)融資成本，為其發(fā)展提供機會。

據(jù)中國服務(wù)貿(mào)易協(xié)會商業(yè)保理專業(yè)委員會測算，2013-2018年，商業(yè)保理企業(yè)已累計提供應(yīng)收賬款融資達3萬億元，服務(wù)中小企業(yè)數(shù)量超過300萬家。商業(yè)保理已經(jīng)成為破解中小企業(yè)融資難、融資貴問題和大企業(yè)去杠桿、降成本的重要手段。

同時，促進貿(mào)易流通。緩解買賣雙方資金壓力，使企業(yè)可用有限的資金獲得多次周轉(zhuǎn)，加快資金流動，增加企業(yè)交易機會。

三、商業(yè)保理的分類及涉及利益方關(guān)系

商業(yè)保理是基于應(yīng)收賬款而產(chǎn)生的一系列金融綜合服務(wù)。通常商業(yè)保理分類，主要按照保理商是否有權(quán)向債權(quán)人即賣方追索已支付的融資款和相關(guān)費用，分為有追索權(quán)保理和無追索權(quán)保理。

有追索權(quán)的保理：是指賣方將應(yīng)收賬款的債權(quán)轉(zhuǎn)讓保理商，賣方在得到款項之后，如果買方拒絕付款或無力付款，保理商有權(quán)向賣方進行追索，要求償還預(yù)付的貨幣資金。當(dāng)前保理商出于謹慎性原則考慮，為了減少日后可能發(fā)生的損失，通常情況下會為賣方提供有追索權(quán)的保理。

無追索權(quán)的保理：是指由保理商獨自承擔(dān)賣方拒絕付款或無力付款的風(fēng)險。賣方在與保理商開展了保理業(yè)務(wù)之后就等于將全部的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給了保理商。因為風(fēng)險過大，保理商一般不予以接受。

商業(yè)保理業(yè)務(wù)主要涉及保理商、賣方、買方三個主體的利益關(guān)系;對于商業(yè)保理權(quán)利質(zhì)押登記，保理商通常又是質(zhì)權(quán)人，賣方又是出質(zhì)人，買方又是債務(wù)人的利益關(guān)系。

四、商業(yè)保理業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險

在實際業(yè)務(wù)中，應(yīng)收賬款保理主要是有追索權(quán)保理業(yè)務(wù)比較常見，本文僅闡述有追索權(quán)保理業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險及應(yīng)對措施。通常關(guān)注以下風(fēng)險：

（1）賣方因沒有提供真實的貨物、服務(wù)交易而形成虛假的應(yīng)收賬款，并申請辦理應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，保理商難以嚴格審核確認應(yīng)收賬款的真實性，產(chǎn)生到期還款困難，存在資金損失風(fēng)險。

（2）在同一應(yīng)收賬款債權(quán)進行多次保理業(yè)務(wù)，從而產(chǎn)生按順序行使質(zhì)權(quán)，出現(xiàn)難以行使質(zhì)權(quán)潛在的風(fēng)險。

（3）設(shè)立的應(yīng)收賬款資金監(jiān)管賬戶及控制回款資金流向，難以把控，回款資金匯入其他賬戶，存在脫節(jié)問題，監(jiān)管資金失控的風(fēng)險。

（4）未對保理應(yīng)收賬款債權(quán)按約定購買保險并指定質(zhì)權(quán)人為第一受益人，債權(quán)存在爭議或滅失的風(fēng)險。

（5）未及時關(guān)注買方和賣方的信用風(fēng)險變化情況，存在買方和賣方信用情況惡化及違約風(fēng)險。

（6）未來的應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)存在重大不確定。在業(yè)務(wù)實踐中，保理行業(yè)對于未來應(yīng)收賬款如何認定，是否可以據(jù)以開展保理業(yè)務(wù)存在爭議。在2020年5月28日，剛剛出臺的《民法典》第四百四十條 “債務(wù)人或者第三人有權(quán)處分的下列權(quán)利可以出質(zhì)：（六）現(xiàn)有的以及將有的應(yīng)收賬款”的規(guī)定，未來的應(yīng)收賬款保理從法律層面得到認可和確定。但由于合同關(guān)系尚未發(fā)生，債權(quán)的成立也無現(xiàn)實基礎(chǔ)的情況下，將來有可能發(fā)生的債權(quán)，存在不能轉(zhuǎn)讓的情形，未來的應(yīng)收賬款保理風(fēng)險還是很大，不確定的因素較多，到期違約風(fēng)險較高。

五、商業(yè)保理業(yè)務(wù)采取應(yīng)對措施

針對上述主要風(fēng)險分析，建議采取如下應(yīng)對措施：

（1）保理商要核實應(yīng)收賬款交易的真實性。從基礎(chǔ)貿(mào)易進行審核，如果沒有真實的基礎(chǔ)貿(mào)易，應(yīng)收賬款形成存在虛假成份。針對提供的基礎(chǔ)交易合同及發(fā)票，要核查是否真實開具發(fā)票，可以在取得發(fā)票的當(dāng)月查詢發(fā)票開具情況，在次月再申請核查，若信息一致，證明發(fā)票是真實的。同時索取其他交貨或交易的證據(jù)，如貨物交付憑證、買方確認貨款的函件等原始資料，來驗證是否真實交易，不能將增值稅發(fā)票作為主張買方支付應(yīng)收賬款的核心證據(jù)，甚至來證明賣方已經(jīng)履行交貨義務(wù)的唯一證據(jù)。需要檢查基礎(chǔ)交易的合同，查看原件，核對合同是否采用國家規(guī)范文本，提供勞務(wù)、貨物及服務(wù)的獲取來源是公開招標(biāo)還是邀請招標(biāo)、議標(biāo)等，與現(xiàn)行國家政府采購、招標(biāo)投標(biāo)法規(guī)定是否相符，來驗證交易的真實性。

同時，從賣方的財務(wù)部門獲取實際結(jié)算和資金到賬的原始資料，核對雙方或三方單位簽章情況，進度收款資金進賬的進賬單，并與財務(wù)人員溝通了解債務(wù)人履行付款情況，進一步核實基礎(chǔ)交易的真實性。

在保理業(yè)務(wù)中， 保理商必須妥善保管好審核文件原件，以作為產(chǎn)生糾紛時的憑證，防范賣方偽造買方簽章、偽造買方確認文件騙取保理融資的情況。

（2）在質(zhì)權(quán)人、出質(zhì)人和其他利害關(guān)系人按照登記公示系統(tǒng)提示項目如實登記，由于登記系統(tǒng)僅具有公示作用，在對登記系統(tǒng)進行查詢并關(guān)注是否進行再次轉(zhuǎn)讓，避免重復(fù)登記及轉(zhuǎn)讓不告知的風(fēng)險。

（3）要求應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)辦理商業(yè)保險，并指定質(zhì)權(quán)人為第一受益人，可有效規(guī)避債權(quán)的滅失帶來的風(fēng)險。

（4）與應(yīng)收賬款出質(zhì)人、債務(wù)人，質(zhì)權(quán)人就資金支付簽訂三方協(xié)議，明確雙方之間不存在其他爭議事項，并設(shè)立資金監(jiān)管賬戶，落實回款資金到指定賬戶，實際控制回款資金流向。同時，避免應(yīng)收賬款的質(zhì)押與回款資金監(jiān)管存在相互脫節(jié)問題。對于設(shè)計的質(zhì)押應(yīng)收賬款到期時間要充分考慮保理融資款還款周期相匹配，在資金監(jiān)管賬戶實際收到的回款均對應(yīng)到每一筆質(zhì)押應(yīng)收賬款，防止存在相互脫節(jié)現(xiàn)象，對質(zhì)押對應(yīng)收賬款回款失去控制。

（5）保理商及時持續(xù)關(guān)注買方和賣方的信用風(fēng)險變化情況。買方信用風(fēng)險（賒銷風(fēng)險），應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓與受讓是保理業(yè)務(wù)的核心，借款人與還款人的分離也是區(qū)別貸款的顯著特征，應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商是保理業(yè)務(wù)的常規(guī)擔(dān)保措施，買方依據(jù)交易合同按期支付款項就不會產(chǎn)生信用風(fēng)險。買方信用風(fēng)險是保理業(yè)務(wù)的關(guān)鍵風(fēng)險，是應(yīng)予以關(guān)注的首要問題。賣方信用狀況的優(yōu)劣，經(jīng)營實力的強弱對保理業(yè)務(wù)也產(chǎn)生重要影響，作為第二還款人，賣方信用風(fēng)險都不可忽視，及時動態(tài)跟進信用變化情況，采取有效應(yīng)對措施。

（6）審慎開展將有的應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)。雖說從法律層面可以開展將有的應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，但由于存在的不確定因素較多，實踐中難以把控，建議依據(jù)銀保監(jiān)會出臺的《關(guān)于加強銀行保理融資業(yè)務(wù)管理的通知》（銀監(jiān)發(fā)【2013】35號）及《商業(yè)銀行保理業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（銀監(jiān)令【2014】第5號）文件要求，開展將有的應(yīng)收賬款保理融資業(yè)務(wù)。需要等待一定的條件或一定的時間的經(jīng)過，或當(dāng)事人實施某種行為，才能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實債權(quán)的可能性。需要謹慎承接。

綜上所述，應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，要在實踐基礎(chǔ)上不斷提煉和總結(jié)，結(jié)合具體保理業(yè)務(wù)情況，還要深入分析、研判，形成防范化解風(fēng)險的應(yīng)對措施，緩解中小微企業(yè)融資難問題，同時促進國內(nèi)保理行業(yè)健康、有序、規(guī)范發(fā)展。

參考文獻

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