價值鏈理論在集團企業資金管理中的應用

曹江濤

摘 要：價值鏈理論要求企業建立戰略聯盟，在同一價值鏈上聯系各個生產和經營的環節，促進企業的價值增值。本文分析了集團企業在資金管理中的現狀和問題，并將價值鏈理論應用于集團企業資金管理中，確定了資金管理的目標和原則，討論了價值鏈理論的應用。

關鍵詞：價值鏈理論;集團企業;資金管理

價值鏈一詞最早出現在書籍《競爭優勢》中，它認為企業自身要建立戰略聯盟，將企業生產與經營的各個環節關聯在一起，促進企業的價值增長，推動價值鏈條的形成。從價值鏈理論的視角討論集團企業的資金管理具有實際的指導價值。它讓企業機會主義的生產經營方式發生改變，是站在更高的戰略角度對企業的經營模式進行審視。在集團企業資金管理中應用價值鏈理論，能夠較好的分析集團企業的資金管理問題，突破原有的因素制約，打造企業核心競爭力，提高集團企業的效益。

一、集團企業資金管理中的現狀及問題

（一）資金運營效率低

集團企業資金運營管理效率低在我國較為常見，主要表現在兩個方面：首先是不合理的資金分配。一些集團企業在開展投資時，由于主客觀因素的影響，對具體的投資項目不能完全做出合理的分析和研究，使得在分析利弊時無法做出恰當的評估，容易導致投資中出現各種風險，也無法真正阻止資金分配的合理性問題。其次，集團企業的資金周轉速度較慢。由于不良資產占據了集團企業中的一定比例，一些企業在應收賬款上面臨很大問題，隨著時間推移，應收賬款變成了“壞賬”。導致資金無法及時回籠，對整個集團企業的資金流轉造成影響，更無法開展新的投資項目。

（二）不良的資金結構

就資金的實際運營來看，集團企業的資本管理強調不占用和依賴資金，以確保資金管理的安全性，而不是盡可能的提高資金的利用率。這樣就使得集團企業的資金運行結構存在不合理之處。現階段，一些集團企業出現了流動的負債多、負債壓力大、風險大等問題。一些企業為了讓自己的流動資產更多而過度追求安穩，只愿意投資風險低的項目，這也就意味著企業的盈利水平相對較低，很有可能錯失發展的好機會。

（三）不到位的資金監控問題

一些集團企業常暴露出對資金運行監控不到位的問題，甚至管理者利用自身的職務之便，對集團企業的規章制度和管理條例熟視無睹，私自挪用資金并侵占集團企業的資產、資金。這樣的違法犯罪行為在企業中也不是沒有先例。造成這種現象的原因是企業沒有形成恰當的監督管理機構，管理者沒有以身作則，導致失職行為出現。這必然會導致集團企業的腐敗和資金管理的錯誤應用，導致許多不良的后果。

二、價值鏈理論在集團企業資金管理中的目標和原則

（一）目標

集團企業能夠為客戶提供價值，是客戶支付產品價格的主要因素。按照價值鏈理論，每一個集團企業都是一個集合體，它包括了設計、生產、銷售和產品發送等各個環節。所有的這些活動都能夠通過價值鏈表現出來。這一系列的活動也是為企業創造出價值的根本。價值鏈理論視角下的資金管理，其目標不是為了讓企業的價值實現最大化，而是要不斷滿足客戶的需要為出發點，在同一條價值鏈上對企業的資金進行均衡性、有效性的管理。集團企業要考慮客戶的需求并以此建立對應的管理機制。這是價值鏈理論視角下資金管理與其他管理模式之間的區別，它體現的是同一價值鏈上企業的共贏思想，讓處于價值鏈上的不同企業都能夠分享利益，形成戰略聯盟，建立良好的合作關系，實現資金的優化，充分發揮價值鏈上的資金作用。

（二）原則

價值鏈理論視角下的集團企業資金管理的研究對象是價值鏈上企業的資金，它應當與原來的管理具有不同的原則。在管理中，主要是以下幾個原則：首先是協同原則。要根據職能的不同，對其采取合理比例的資金投入。產品不同，其資金的投放比例也不一樣。在戰術資金的分配和戰略資金的分配上要進行合理的劃分，保持恰當的比例關系。集團企業內部部門要相互協調好資金。其次是配合原則。價值鏈理論視角下的資金管理能夠對企業的發展起到促進作用。資金的合理利用和管理將成為促進價值鏈企業發展的力量，而不是局限在管理功能。要把價值鏈視角下的資金管理與企業的各項業務流程、信息流程等配合應用，建立適用于企業的為客戶服務的價值鏈資金管理機制。三是彈性原則。這一原則要求集團企業不應該保持管理與投放一成不變的現狀，而是要根據價值鏈理論視角下集團企業外部環境和手段的變化，做出適當的調整。四是集中原則。這一原則體現除了集權思想，主要是為了讓價值鏈企業可以獲得充足的資金支持，使得這些資金能夠在價值鏈理論思想的指導下得到有效的應用，實現價值的最優化。在價值鏈上的集團企業要把資金放在能夠為集團企業獲得較多利潤的項目上，提高資金的利用率，保證資金效益。在價值鏈上的企業要有共贏的觀念，主動探索如何確保可觀的效益。

三、價值鏈理論在集團企業資金管理中的應用

（一）提高對成本管理的重視，減少集團企業成本開支

在集團企業的資金管理中很重要的一部分是管理成本。在價值鏈視角下的成本管理主要通過以下幾個方面來實現：首先，加大資金籌集的效率。要對集團企業中目前資金籌措效率較低的項目，采取一切合法辦法，縮短項目資金實際的獲得時間和運用時間的時間差，采取加快施工進程等方式來提高資金使用的效率，降低資金的貸款水平。其次，認真分析項目的資金結構，確定各資金源對項目的支持比例。例如，一些經營商品零售的企業，他們實施項目的資金來源一般是自籌或者貸款，這就要分析資金的結構，不同的資金源提供多大比例的資金才是恰當合理的，如何才能讓資金的利用成本最高。

（二）加大對存貨管理的重視程度，提高資金利用率

一般來說，集團企業的生產經營中會有不少的存貨。這些存貨占用了一定比例的流動資金，容易造成存貨風險。價值鏈理論的原理要求盡可能減少存貨的占用時間和占用比率，通過完善價值鏈可以實現這一點。例如，購買了過多的出口商品造成的存貨堆積，多是由于供應商沒有按約定的時間完成訂單的生產，造成早送貨。如果供應商能夠在指定的時間完成商品的運送，并立即進行裝運，就可以減少商品在倉庫的停留時間，降低倉位的租借費用。如果指定了原材料和配件，供應商將材料送到工廠就可以直接開始加工進行生產，也能降低成本，獲得較高的利潤。

（三）加強對應收賬款的管理，提高資金的回收率

集團企業中常出現賬款回收延遲和壞賬的情況。對應收賬款加強管理是集團企業工作中的重中之重。集團企業可以借鑒金融機構的信譽等級，為客戶建立信用檔案。在集團企業的可控范圍之內，根據管理者的職責和權利等，享有對客戶檔案的共享和使用權利。這使得集團企業的子公司能夠在更宏觀的層面上掌握更多的合作客戶的情況，了解他們的現狀，最大可能的減少經營風險，同時也不需要為維護客戶而浪費保險費用等。要和應付賬款進行協同管理。應收賬款和應付賬款具有同等的作用，集團企業要在合同約定的范圍內，盡可能的讓應收款和應付款的時間協同起來，規避可能發生的財務風險。此外，還可以結合存貨管理的原則來對應收和應付賬款進行協同管理。

（四）重視資金的投資，提高資金的回報率

對于集團企業來說，不應該盲目的擴張投資，而是要仔細分析投資項目的投資回報比率，加強對資金的管理和應用。集團企業評估項目考察的是項目是否能夠盈利、是否有足夠的清償能力以及外匯平衡能力。在評估過程中，要注重項目是否能夠滿足其向外宣傳的盈利水平，是否符合標準。也要評估項目能否償付建設中貸款和借款等。此外，企業還要把項目的外匯平衡作為財務效益的一個分析點，了解涉及到收支的外匯產品等。

四、結束語

綜上所述，集團企業的資金管理對于企業的發展是十分重要的，它是企業管理的重點內容。集團企業要與時俱進，嘗試將價值鏈理論作為資金管理的視角，合理利用價值鏈的目標、原則和方法，不斷適應外界的環境變化，提高集團企業的核心競爭力。

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