綠色金融產品標準體系研究

李心怡

摘 要：本文從綠色金融產品現有標準、評級和綠色認證標準以及信息披露三個方面，研究了現階段我國綠色金融標準化體系存在的不足并提出了相關建議和策略。本文梳理了綠色金融產品標準體系建設情況，分析了國內外綠色金融產品發展現狀及存在的差距。根據現有的文獻，我國綠色金融產品標準體系存在國際化發展不足、交叉重復、碎片不系統、效率較低、第三方評估不完善等問題。基于此，本文提出了有助于完善綠色金融產品標準體系，推進中國標準國際化，并且有效促進我國經濟可持續發展的建議及策略。

關鍵詞：綠色金融產品;可持續發展;標準體系;金融創新;金融標準化

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2021）01（a）--03

綠色金融是以有效改善生態環境為目的，對相關金融項目投資、融資的經濟活動，其主要從節能減排、改善氣候、開發清潔能源角度開展，涉及交通、建筑、飲食等人類生存的各個方面。而建立規范統一的綠色金融標準體系是支撐綠色金融發展的必要條件，是實現有效環境改善的基本保障。

綠色金融產品作為綠色金融體系的組成部分，其目前種類較少，主要以債券、信貸等形式存在。綠色金融產品標準體系需要滿足可持續發展的原則，遵循金融市場運行規律，同時應與綠色金融產品市場規模相契合，對金融機構綠色金融業務管理進行合理規范和科學引導。與一般的金融產品相比，綠色金融產品與環境掛鉤，其方向性更強，專業性更高。

本文研究了國內外綠色金融產品發展情況和標準體系建設情況，通過對綠色金融產品標準體系的綠色評級和認證標準以及信息披露兩個方面進行研究，得出在當前標準化體系下，在體制機制、信息傳遞以及綠色金融產品的相關性等方面仍存在改進的空間。據此，本文提出了相關指導建議和改進策略。

本文第1部分分析了國內外研究狀況。第2部分針對國內外綠色金融產品標準體系現狀對比，提出我國綠色金融產品標準體系的不足。第3部分，根據不足提出了相關政策和建議，以幫助建成綠色金融產品標準體系。第4部分給出了相關結論。

1 綠色金融產品標準研究情況

1.1 國外研究現狀

國外綠色金融的研究主題主要以實現保護環境為目的而進行的金融產品的創新。其研究范圍主要涉及對綠色金融產品的定義，為什么需要綠色金融產品，以及對綠色金融產品的定價。Scholtens（2006）認為隨著市場開放程度的逐漸增加，綠色金融形式的產品逐漸以標準化的形式存在，因此市場開發對綠色金融產品的標準化發展呈現正相關關系;Jeucken（2006）認為綠色金融是使金融市場可持續發展的基本出發點，帶動了傳統金融持續向創新型金融的方向發展;李美洲等（2016）認為美國的綠色金融處于國際領先地位，美國不僅頒布多項政策支持綠色金融發展，而且注重創新，對綠色信貸、債券等給予資金補貼;李學武（2019）認為在歐盟金融市場上投資者對綠色金融產品的額度巨大，所以政府應該積極主動地支持綠色金融市場的體制機制完善以及健康可持續的發展，同時應運用大量的資金彌補現有綠色金融產品的不足，開拓新的產品和市場。

1.2 國內研究現狀

1.2.1 國內學者研究情況

國內綠色金融的研究主題主要是以資源節約、保護環境為目的對綠色金融產品制定相關標準。其研究范圍主要涉及綠色金融產品標準分類、綠色評級和認證標準、綠色金融產品信息披露標準，等等。王偉舟（2016）認為我國要想解決環境污染嚴重的問題的同時發展經濟，必須將金融延伸到綠色金融層面。滕磊（2016）認為，我國逐漸重視發展綠色金融，因此應創新綠色金融產品，幫助實現綠色金融的轉型升級，推動金融改革。董珂（2019）認為，從整體上來看，我國綠色金融業主要以產品種類多樣、市場規模逐漸擴大為特點，且綠色金融已經在中國實現了較好的社會和經濟效益。

1.2.2 國內目前綠色金融產品標準體系

我國綠色金融產品標準體系主要涉及三個方向，分別是現有綠色金融產品標準、綠色信用評級和綠色認證標準和綠色金融產品的信息披露依據和標準。

在我國現有綠色金融產品標準方面，主要涉及債券、信貸的相關標準。綠色債券的標準由人民銀行和發改委給出，包括6個大類和31個小類，涉及節能減排、污染防治、資源節約與循環利用、清潔能源、生態保護和適應氣候變化等領域;項目范圍包括12大類，分別是污染防治、生態農業林、節能環保產業、低碳產業、生態文明先行示范實驗、低碳試點示范、節能減排技術改造、綠色城鎮化、能源清潔高效利用、新能源開發利用、循環經濟發展、水資源節約和非常規水資源開發利用。綠色信貸由銀監會給出，節能環保項目及服務貸款統計口徑包含12類貸款，分別為工業節能節水環保項目、可再生能源及清潔能源項目、建筑節能及綠色建筑項目、垃圾處理及污染防治項目、自然保護、生態修復及災害防控項目、資源循環利用項目、綠色交通運輸項目、農村及城市水項目、節能環保服務、綠色農業項目、綠色林業項目等。

在綠色評級和認證標準方面，許多第三方認證機構都已經各自建立相關認證標準業務流程，不少從事綠色債券認證的機構通過自己建立標準給發行綠色債券的金融機構和公司提供了認證工作，以及為其他金融認證機構提供了思路和建議。如表1所示，給出了部分第三方認證機構建立的認證標準和評級方法。

在我國綠色金融產品的信息披露相關依據和標準方面，主要涉及綠色債券和綠色信貸。如表2所示，給出了綠色金融產品的信息披露依據和標準。

2 對比分析我國綠色金融標準體系的不足

我國的綠色金融還處于初始發展階段，一些綠色金融產品逐漸形成各自標準。但是，由于我國存在綠色金融產品標準不統一，各部分偏獨立，相關信息、數據公布不夠透明，第三方綠色認證和評級制度不完善，以及影響范圍有限等問題，目前還未形成全面、嚴謹的綠色金融標準體系。

第一，我國綠色金融產品標準參差不齊，未能形成統一標準，各標準過于獨立，缺乏連接紐帶，難以形成有效的標準體系。例如，我國人民銀行和發改委分別發布了綠色債券的相關標準，兩者的項目界定范圍、具體標準內容、監管要求等方面都存在不少的差異。這使得綠色金融標準難以進行協調統一的管理。

第二，我國綠色金融產品相關信息、數據公布不夠透明、及時。我國不僅相關數據平臺缺乏監管機構監管，而且信息披露僅僅涉及少量債券、信貸產品，綠色金融產品的公開、完整的信息披露制度未成體系。

第三，第三方綠色認證制度和評級制度不完善。目前，我國的綠色認證和評級沒有形成一致的標準，只有少部分企業制定了各自企業使用的標準，而這些非標準化流程已運用到了具體的綠色金融業務中。例如，我國的綠色債券只有4/5在發行前進行認證，且第三方認證機構各自采用不同的認證標準，認證結果缺乏說服力，導致投資者無法放心投資。

第四，我國綠色金融產品標準未能有效地輻射到國際市場。由于我國綠色金融產品市場的體制機制并不完善，存在很多沒有進行標準化的程序，如對綠色金融產品的界定、評級，以及發行方是否合規，并沒有一個清晰的定義，所以相對于國外綠色金融產品有多方支持，且完全與環境掛鉤等已經成熟化的標準化體系存在一定的差別。

3 標準體系研究工作建議

3.1 構建精細、統一、協調的綠色金融產品標準體系

針對我國綠色金融標準存在交叉、重復、不系統等問題，應梳理綠色項目標準，制定綠色金融產品通用的標準目錄，為各類綠色金融產品提供統一標準;同時，加快綠色金融標準制修訂，使綠色金融標準從個別方向細化到統一的執行標準。此外，構建多部門協調機制，調整各個綠色金融產品之間關系，解決分裂化、條塊化等問題，進而形成精細、系統、協調的綠色金融產品標準體系。

3.2 完善綠色金融數據平臺，建立嚴格的信息披露制度

由于我國綠色金融相關數據平臺和信息披露制度發展不完善，因此相關部門應加強平臺和制度建設。政府應牽頭與其他環保監管部門、金融監管機構合作，搜集綠色金融相關信息，完善綠色金融相關數據平臺，使得數據信息“標準化”，保證信息的準確性和完整性。同時，本文認為可以從兩個角度建立公開、完整的信息披露制度：一方面是逐步完善發行綠色金融產品相關企業、部門信息披露制度的法律，明確各主體法律責任;另一方面是強制要求企業定期對綠色金融產品進行環境信息披露，目的是使上市企業和發債企業能將資金投資于可持續發展相關領域中。

3.3 政府應引入“5G”和區塊鏈技術，形成有效和準確的第三方評估框架

首先，國標委應發布綠色金融產品需接受第三方評估的強制性標準，也要對第三方評估機構的評估標準做出統一要求，逐步形成公開完善的第三方評估認證體系。其次，標準制定者可以引入區塊鏈和“5G”技術，在區塊鏈的分布式系統和可追溯性的前提下，能夠使得標準化流程更加嚴密，并且在“5G”技術的引領下，可以消除大量的由于時滯性導致的信息不對稱的問題。

3.4 將綠色金融與“一帶一路”有機結合，助推我國綠色金融標準國際化

我國應增加與“一帶一路”相關國家的國際交流和金融合作，積極宣傳我國先進的綠色金融產品的標準，進而參與到全球環境治理、全球可持續發展中來。同時，我們應抓住在杭州G20峰會達成的相關意見，根據“一國家一國情一標準體系”的原則，合作制定出一套完整的綠色金融國際標準體系，促進我國綠色金融標準國際化。

4 結語

本文通過闡述綠色金融、綠色金融產品，分析、對比國內外綠色金融產品發展現狀，得出結論為我國綠色金融產品標準體系的發展路徑問題，具體不足體現在標準交叉不統一，相關數據信息未及時公開且不夠透明，第三方評級認證不完善，難以實現國際化等方面。基于以上不足，本文提出了構建精細、統一、協調的綠色金融產品標準體系，加快推動綠色金融標準化工程，完善綠色金融相關數據平臺，建立嚴格完善的信息披露制度，獲得國際市場的認可，完善第三方評估制度，形成符合我國國情的第三方評估認證框架，將綠色金融與“一帶一路”有機結合，助推我國綠色金融標準國際化等建議，最終實現綠色金融產品標準體系的建成。

本文只在已有綠色金融產品標準體系的前提下，對標準化流程的不足進行分析，并給出相關的政策建議及策略。但是，本文未從綠色金融產品的產生出發，來制定完整的標準化流程，這是本文未來所研究的主題。

參考文獻

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