數字貨幣發展趨勢分析

毛寧

摘 要：隨著區塊鏈產生，數字經濟發展，支付方式轉變，數字貨幣迎來迅猛發展期。伴隨數字貨幣的發展、交易方式的轉變，我國貨幣金融體系雖然受到了巨大沖擊，但同時也迎來了一次發展機遇。為順應時代潮流，抓住數字貨幣下的發展機遇，本文先從概念、基本運行模式、現狀入手對數字貨幣展開探討，再從特點與地位切入分析數字貨幣現狀，最后再從影響因素、業態趨勢、發展困境探討數字貨幣發展趨勢。影響數字貨幣發展的決定性因素包括技術條件、支付環境、應用需求與規制，這四大因素達到一定條件時就會促成新貨幣形式的誕生，任一決定性因素發生變化，都會對數字貨幣的發展趨勢造成影響?，F階段，數字貨幣主要包括法定數字貨幣、數字貨幣1.0、數字貨幣2.0三類業態，不同類別的業態面臨的發展困境有一定差別。為助數字貨幣實現良性發展，有必要積極探尋相應發展措施，通過依據法律法規加強數字貨幣及其交易的規范與引導，加強數字貨幣創新與實踐，完善技術體系與標準，建立測試檢驗制度，加大專業人才培育等做法來改善發展環境，從而促進數字貨幣良好發展，使數字貨幣發揮其積極作用與意義，促進社會經濟繁榮。

關鍵詞：數字貨幣;現狀;發展趨勢;建議

中圖分類號：F822 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2021）01（a）--03

在互聯網技術、支付方式轉變升級等多重因素的催化與推動下，數字貨幣逐步走入大眾視線，因具備隱私性高、交易快等優勢，對傳統金融體系沖擊大，對貨幣政策影響大等特點，在近年來備受全球各界關注。英美等發達國家早早就投身于數字貨幣研究，探索數字貨幣的可行性，期望從技術、影響等角度切入，認識、把握數字貨幣。我國也一開始意識到了數字貨幣的重要性，早在2014年中國人民銀行就正式邁出了研究數字貨幣的步伐，組建專業團隊從數字貨幣的可行性、數字貨幣的交易場景、區塊鏈技術、數字貨幣的發行等多個角度入手，對數字貨幣展開全方位研究并形成相應研究報告。2016年，發行數字貨幣已成為近年來央行的戰略目標之一，經過幾年努力，至2020年8月，伴隨《關于印發全面深化服務貿易創新發展試點總體方案的通知》的發布，數字人民幣進入內部封閉試點測試階段。關于數字貨幣需要了解一點，各國央行論證、發行的數字貨幣為法定數字貨幣，相較于法定數字貨幣，在近些年反而是不受控制的非法定數字貨幣發展更加迅猛，但過快的發展速度勢必帶來重重隱患，使用安全問題、政策問題、維護問題等充斥著非法定數字貨幣的發展道路，使其亂象頻生，風險持續推高。在此背景下，加緊數字貨幣發展趨勢分析，探索遏制數字貨幣風險，構筑良好發展環境的辦法，已成為促進數字貨幣發展的當務之急。

1 數字貨幣的基本概念

數字貨幣誕生于世界級經濟快速發展的背景下。目前，有關數字貨幣的概念仍舊處于待完善階段，不過在參考相關文獻的基礎上再綜合專家學者觀點可知：現階段的數字貨幣有狹義與廣義兩個層次的內涵，在狹義層次上，它僅僅指代區塊鏈技術下的數字貨幣，而在廣義層次上，它包含區塊鏈技術下的數字貨幣以及互聯網上的其他電子貨幣。狹義上的數字貨幣與傳統貨幣最為明顯的不同在于數字貨幣的發行方式，它沒有發行主體，任何一位公民都可參與進來。

2 數字貨幣的基本運行模式

在分析數字貨幣的基本運行模式時，對比分析的是狹義上的數字貨幣與電子貨幣。為更好理解狹義上的數字貨幣與電子貨幣的區別，以下對兩者基本運行模式中的項目進行一一對比。

狹義上的數字貨幣與電子貨幣在基本運行模式中存在差異的項目有：第一，從發行主體進行對比，數字貨幣沒有發行主體，而電子貨幣的發行主體是金融機構;第二，從發行數量進行對比，數字貨幣的發行數量一定，而電子貨幣的發行數量則由法定貨幣決定;第三，從儲存形式進行對比，數字貨幣的儲存形式為數字形式，而電子貨幣的儲存形式為賬號或磁卡形式;第四，從貨幣價值進行對比，數字貨幣的價值與法定貨幣不對等，而電子貨幣的價值與法定貨幣對等;第五，從信用保障進行對比，數字貨幣的信用保障為網民信念，而電子貨幣的信用保障為政府信譽;第六，從運行環境進行對比，數字貨幣的運行環境為Open-source、P2P網絡，電子貨幣的運行環境則包括內聯網、萬聯網，等等。

狹義上的數字貨幣與電子貨幣基本運行模式中相同的部分：第一，從適用范圍進行對比，兩者均為范圍不限;第二，從流通方式進行對比，兩者均為雙向流通;第三，從安全性進行對比，兩者的安全評級均為“較高”;第四，從交易成本進行對比，兩者的交易成本均為“較高”。常見數字貨幣代表有比特幣，常見的電子貨幣有支付寶、銀行卡，綜合來看，相較于數字貨幣，電子貨幣在現階段的運用更為廣泛，接受度也更高。

3 數字貨幣的現狀

在分析數字貨幣發展趨勢時，首先要對數字貨幣的現狀進行認識，而在認識數字貨幣現狀時，則可從數字貨幣的特點與地位兩個角度入手。從數字貨幣的特點來看，數字貨幣的誕生與應用和經濟快速發展、科學技術發展密切相關，它的誕生形式決定了其具備以下特點：第一，科技性與創新性，簡單來講就是數字貨幣的誕生與運用，離不開各種現代科技的支持，比如需要區塊鏈技術支持、生物鑒定技術支持，等等，這使得數字貨幣從誕生伊始就帶著科技性與創新性;第二，全流通性，在經濟全球化的當下，世界各地的交流及交易愈發頻繁，傳統貨幣在流通過程中難免受到國家、地域等的限制，比如一國貨幣在另一國無法流通，而數字貨幣卻掙脫了這一限制，具備全流通性;第三，無形性，數字貨幣的儲存形式為數字，它的交易不需要以具體的實物形式進行，因而具備無形性，關于無形性還需了解一點——數字貨幣的無形性使得它的使用成本擁有進一步降低的空間;第四，安全性，數字貨幣的安全性源于它采用了先進的加密體系進行保護。

數字貨幣現階段的地位可總結為：在我國不管是政府還是企業，現階段都對數字貨幣的發展與運用十分重視，不過數字貨幣的地位并非一成不變，隨著相關技術的發展成熟、經濟全球化的持續推進，以及數字貨幣對金融的影響愈發積極，它的地位還會進一步上升?？傊?，任何事物的發展都帶有兩面性，數字貨幣的地位是由它的利弊來衡量與決定的，當利大于弊且“利”愈發突出時，它的地位就會得到提升。數字貨幣的“利”主要體現在它有助于經濟全球化，對經濟發展與繁榮有積極影響;數字貨幣的“弊”主要來源于新興事物誕生與應用時伴隨的隱患，比如伴隨的安全隱患。綜合現階段對數字貨幣的認知來看，數字貨幣潛力巨大，我們可以展望，有朝一日數字貨幣將在我國金融市場中占據主導地位。

4 數字貨幣發展過程中的決定性因素分析

在分析并探討數字貨幣發展趨勢時，同樣要對可決定數字貨幣發展的決定性因素進行分析。數字貨幣發展過程中的決定性因素包括：因素一，技術條件。數字貨幣的發展需要良好的技術條件作為支持，技術條件的改善，任一相關技術的升級變革，都會給數字貨幣的發展造成沖擊與影響。因素二，支付環境。數字貨幣的儲存形式較為特殊，且具備無形性，這些特質使得它對支付環境也有著特定的要求，當支付環境較好，比如移動支付模式成熟時，它的發展形勢更加有利，所以在發展數字貨幣的過程中，構建良好的支付環境是重中之重。因素三，應用需求。貨幣的發展動力源自于人們的需求，對數字貨幣而言也是如此，只有當人們需要數字貨幣，數字貨幣有應用價值時，它才有發展必要，因此在發展數字貨幣的過程中，必須進一步擴大數字貨幣的功能性、實用性，才能使它獲得更加廣闊的發展平臺。因素四，規制。為方便理解，我們可直接將規制理解為政策制度、法律法規。數字貨幣發展過程中，規制會直接影響其發展，最典型的例子就是比特幣。在比特幣這一數字貨幣的發展過程中，多個國家每次針對比特幣發布相關公告、政策，等等，都會致使比特幣價格波動?？傊陨纤拇笠蛩貙底重泿诺陌l展影響深遠，在發展數字貨幣的過程中，必須使以上四大因素達到相應條件，比如達到技術條件成熟、支付環境安全穩定等條件，當相應條件無法滿足時，數字貨幣的發展勢必受阻。

5 數字貨幣的業態和趨勢

5.1 法定數字貨幣

相較于傳統貨幣，數字貨幣較高的安全性以及它給交易帶來的便利，都說明它具有發展應用的必要性，另外，它的發展與貨幣演變規律也是相契合的。在數字貨幣發展過程中，它存在三大類業態，其中之一就是法定數字貨幣。法定數字貨幣與狹義上的數字貨幣存在很大區別，即它由央行或當局發行且不依賴區塊鏈技術，這與狹義上的數字貨幣無發行主體且依賴區塊鏈技術的情況不同。正是由法定數字貨幣具備這些不同，所以相較于其他數字貨幣，它的發展運用前景更加廣闊。現階段，我國已經開啟數字人民幣內部封閉試點測試，在數字人民幣發展運用時，主要難點在于技術體系的設計，即需要數字人民幣的技術體系設計與現階段支付環境、規制等契合，要使數字人民幣可以在當前流通機制、發行機制下得到合理運用。此外，在發行數字人民幣時，還要聯系區塊鏈分布式賬本等技術對數字人民幣進行設計，以防止濫用數字人民幣帶來的隱患，同時抑制同一數字人民幣重復支付的現象。

5.2 數字貨幣1.0

數字貨幣1.0指代的是比特幣與競爭幣家族，其中的競爭幣家族是指由比特幣的“山寨幣”組成的，與比特幣之間存在競爭關系的數字貨幣，競爭幣家族中的代表性成員有點點幣。在對比特幣、競爭幣家族的業態與趨勢進行分析時，發現數字貨幣1.0主要有以下問題：問題一，技術機制問題。比特幣的相關技術機制仍舊處于不完善階段，這導致比特幣的發展伴隨極大風險。問題二，監管環境。傳統貨幣具備法償性、強制性，而比特幣卻不具備這兩大性質，這導致比特幣的貨幣身份難以被承認與接受，各國對比特幣的態度與監管也更加嚴苛，在一些國家，比特幣是無法進入流通并進行使用的。問題三，匿名隱患。比特幣具有高度匿名性，而高度匿名性是一把雙刃劍，除了保護用戶隱私外也為洗錢等非法交易的發展提供了生存土壤，這也是導致比特幣難以被廣泛接受的原因之一。問題四，貨幣價值波動風險大。比如在2020年2月中旬，比特幣價格一度突破一萬美元，而到同年3月中旬，卻跌至5731美元。聯系上述問題可知，比特幣及其競爭家族無法被更加廣泛地接受，其地位無法撼動法定貨幣，未來比特幣與其競爭家族的發展，應當更加趨于匿名，跨境使用。

5.3 數字貨幣2.0

數字貨幣2.0指代的是區塊鏈衍生家族，該業態類型的數字貨幣特點顯著。具體如下：特點一，技術體制靈活。數字貨幣2.0既在一定程度上承襲了數字貨幣1.0的技術體制，具備去中心化等特點，又實現了技術機制靈活運用，可結合現實需求對技術機制進行選擇、組合與優化，這使得數字貨幣2.0的發展突破了原本的技術體制制約，擁有了更加廣闊的前景。特點二，監管環境寬松。相較于數字貨幣1.0而言，數字貨幣2.0的監管環境要寬松很多，這是因為數字貨幣2.0規避了貨幣的敏感性，更容易被各大金融機構所接受。特點三，應用模式多樣。簡言之，區塊鏈衍生家族的應用還涉及金融服務等多個領域，而比特幣及其競爭幣的應用范圍則局限在貨幣上，故認為相較于比特幣及其競爭幣，區塊鏈衍生家族的應用模式具有多樣性。結合上述分析可知，由于區塊鏈衍生家族具備應用模式多樣等特點，所以在其發展過程中，要更加注重相關應用場景的探討，分析各種應用場景中可能出現的問題，并通過完善相關法律法規及體制等做法，為其發展創造有利條件。

6 關于發展數字貨幣的一些思考

6.1 數字貨幣發展面臨的困難

數字貨幣發展過程中面臨的主要困境有信任困境與安全困境。數字貨幣發展困境的產生與多種因素相關，比如，數字貨幣的信任困境主要來源于社會各界對數字貨幣可否成為真正貨幣存在疑慮，而安全困境則主要源于數字貨幣伴隨的高風險，數字貨幣對國家金融行業穩定性的沖擊，等等。除上述外，相關法律法規的缺位導致數字貨幣未得到相應保護，也是導致數字貨幣面臨信任與安全困境的原因之一。

6.2 數字貨幣發展過程中的研究重點

數字貨幣發展過程中的研究重點為——如何使數字貨幣適應傳統貨幣體系以及如何使傳統貨幣體系結合數字貨幣，進而使數字貨幣獲得更加廣泛的認可的運用。圍繞上述重點進行研究時，又可以從以下幾點入手：第一，總結各個階段世界各國對數字貨幣的態度，深析各國政策對數字貨幣的影響，站在國際視角上探索我國數字貨幣發展道路;第二，進一步探究數字貨幣對我國金融體系的沖擊與影響，盡可能發揮數字貨幣有利的一面，抑制數字貨幣不利的一面;第三，加強數字貨幣的應用場景的研究，使其與我國互聯網對接，進一步參與到交易活動當中;第四，對數字貨幣的風險、監管等進行重點研究，進一步提高數字貨幣的安全性、信任度，使與數字貨幣相關人等的利益獲得基礎保障。

6.3 發展數字貨幣的建議

綜上分析，針對數字貨幣發展主要提出以下五點建議。建議一，依據法律法規加強數字貨幣及其交易的規范與引導，即一方面要對數字貨幣的相關法律與法規進行完善，使針對數字貨幣的監管與調控都有法可依;另一方面，要對接觸數字貨幣的相關人員的行為進行規范與引導，培養這部分人員規范使用數字貨幣的意識。建議二，加強數字貨幣創新與實踐，即在發展數字貨幣的過程中，要意識到“集中資源辦大事”的優勢，調動各方力量積極針對數字貨幣發展進行不斷嘗試，通過科學創新與實踐使我國數字貨幣發展走在國際前沿，從而確保我國在貨幣變革中的有利地位。建議三，完善技術體系與標準，數字貨幣的發展始終依賴著現代科技的發展，不斷完善技術體系并完善相關標準，比如優化安全算法，提高生物鑒定技術水平，等等，均對數字貨幣發展有積極意義。建議四，建立測試檢驗制度，數字貨幣的發展運用伴隨資產轉移，而所有的資產轉移過程都面臨安全風險，若能對該風險進行控制，有效維護資產轉移過程中相關人等的利益，則能有效提高數字貨幣安全性以及提高大眾對數字貨幣的認可度。此時，就有必要建立測試檢驗制度，提前對數字貨幣交易過程中可能出現的問題及風險進行預測、分析與控制。建議五，加大專業人才培育，數字貨幣的發展與運用需要專業人才的支持，加大金融、管理、信息等多個領域的專業人才的培養，可為數字貨幣的發展夯實人才基礎。

7 結語

經濟全球化在一定程度上促成了數字貨幣的誕生與發展，反過來，數字貨幣的發展與應用也為全球經濟進一步交融打下了良好基礎。數字貨幣的發展與應用符合貨幣演化規律，與時代背景相契合，具有極其廣闊的前景，可以說，數字貨幣是貨幣發展趨勢之一，在未來極有可能成為貨幣主導。正因如此，我國才相當重視數字貨幣，并積極推進數字人民幣發行工作。要實現數字貨幣發行推廣，進一步提高大眾對數字貨幣的接受度，遏制數字貨幣亂象，降低數字貨幣風險一直以來都是數字貨幣發展研究重點，相關專家、學者必須加緊腳步對其進行探討，分析其利弊，并探索安全應用的措施。

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