城市商業銀行發展互聯網金融業務模式探討

楊超 胡安非

摘要：我國的互聯網技術經過了一段時間的發展，已經滲透到社會生活的各個領域，在金融業務上也有較大的突破和發展。互聯網金融起源于互聯網企業，隨著業務規模的發展，監管趨于嚴格，管理趨于規范，互聯網金融與傳統金融行業逐步融合成為了發展趨勢。互聯網金融主要包括互聯網支付、網絡借貸、互聯網信托、互聯網貸款、股權眾籌、互聯網基金保險等，本文重點討論城市商業銀行如何發展互聯網金融業務中的一個重要組成部分——互聯網貸款①。

關鍵詞：互聯網金融 互聯網貸款 城市商業銀行

與國有大型銀行及股份制銀行相比，城市商業銀行受經營區域受限、網點布局滯后、資本規模有限、基礎客戶薄弱、風險防范能力亟待提升等現狀限制，在互聯網金融快速發展中受到更多的沖擊，其中以互聯網金融與傳統金融業務交集的小微零售貸款及理財業務等更甚。對于城市商業銀行而言，小微企業貸款及零售貸款是常規的資產業務，在互聯網技術快速發展的情況下，城市商業銀行發展互聯網貸款是必然趨勢。城市商業銀行如何將自身傳統的金融優勢與成熟的互聯網技術結合去發展互聯網貸款業務，是本文討論的重點。

一、互聯網金融的現狀

互聯網金融是互聯網與金融的融合，是一種依靠互聯網技術完成資金融通、支付以及中介功能的新型金融服務模式。筆者認為互聯網金融的本質仍然是金融，只是采用了一種新的模式，其主要包括互聯網貸款、數字貨幣、眾籌、理財服務、三方支付等。

互聯網金融在監管缺位的背景下經歷了一段爆發式的發展，互聯網貸款、互聯網理財、三方支付規模都呈現指數性的增長，同時風險也在加劇，社會問題頻發。目前多個產品體系被納入監管后，互聯網金融開始逐步回歸穩健發展。

二、互聯網貸款的現狀

（一）互聯網貸款的規模

互聯網貸款目前主要為個人消費類貸款，根據Mob研究院統計和采用統計預測模型估算，全國消費貸款逐年增長，2020年達到15萬億元（預測數據）。

據統計，互聯網消費金融的發展趨勢與國內消費貸款的趨勢一致，近年大幅增長，2019年余額約為2.5萬億元，市場空間廣闊。

（二）互聯網貸款的特點

1.經營范圍網絡化，基礎客群擴大化。基于互聯網跨地域的屬性，互聯網貸款在一定程度上可以解決商業銀行網點布局不足的限制，互聯網貸款的基礎客群為全國互聯網使用者，每個“網民”都是潛在的客戶。隨著互聯網的發展，互聯網貸款的受眾已經慢慢從80、90、00后的中青年人群逐步擴大至各個年齡層次，隨著智能手機的廣泛使用更是使得基礎客戶進一步擴容。

2.客戶選擇數據化，風險控制信息化。商業銀行小微零售貸款的客戶選擇邏輯是基于傳統銀行的風險偏好和識別手段，要求有充足的第一還款來源和一定的增信方式。由于商業銀行無法有效獲取潛在客戶的各類社會生活、經濟生活的其他信息，因此會將很多優質的客戶拒之門外。

而互聯網最大的優勢就是能夠收集到足夠多的數據，包括潛在客戶的資金周轉、生活開支、理財習慣、信用記錄等，利用數據分析來篩選小額貸款客戶，再利用信息化手段去進行風險識別。

3.產品推廣場景化，客戶營銷精準化。商業銀行可以針對不同的互聯網消費場景，定向開展宣傳，能夠更精準地獲取客戶，降低風險，例如依托淘寶、京東等購物平臺宣傳購物消費貸款類產品，利用教育應用宣傳學費分期類產品，利用購車平臺宣傳車貸等。

4.審批流程線上化，用戶體驗高效化。當前零售類產品都極度關注用戶體驗，互聯網貸款依托強大的信息技術，采用線上辦理業務，減少了現場辦理繁雜的手續;審批采用系統模型，更加方便快捷，高效省時。目前很多互聯網貸款產品都能夠實現十分鐘審核額度并完成放款，用戶體驗極高。

（三）互聯網貸款面臨的監管政策

1.網絡小貸產品監管政策。互聯網企業在互聯網貸款上比商業銀行走得更早更遠，他們善于創新的同時也積聚了很多的風險，因此監管的補位也是必然。

2020年11月2日，中國銀保監會、中國人民銀行發布《網絡小額貸款業務管理暫行辦法（征求意見稿）》，該辦法對互聯網小貸公司進行了監管，重點從五方面對其業務進行了規范，一是提高網絡小貸資本金門檻;二是經營范圍限制，強調網絡小貸業務應在本省經營，極個別經過批準才可以跨省經營，且將審批權限上收到銀保監會;三是強化小額、分散原則;四是對聯合貸款進行限制;五是約束網絡小貸的融資杠桿。至此，以螞蟻集團花唄、借唄為代表的頭部網絡小貸公司受到極大的沖擊，其融資規模、經營模式、展業方向都受到了限制，迫使其業務結構及發展方向進行轉變。

2.商業銀行互聯網貸款監管政策。隨著互聯網金融的發展，商業銀行也逐步涉及該領域，為規范業務發展，2020年7月17日中國銀保監會發布了《商業銀行互聯網貸款管理辦法》（以下簡稱《辦法》），肯定了商業銀行在互聯網貸款業務發展中的核心地位，從制度層面規范了業務的開展。《辦法》界定了互聯網貸款的含義和范圍，明確了業務操作細節，提出了風險管理、合作機構管理的要求。

互聯網貸款此前并無明確定義，各類持牌機構和非持牌機構以各種形式在互聯網平臺上發放貸款，消費者可以從消費金融公司、電商平臺、互聯網分期平臺和小貸公司等機構獲得貸款。《辦法》首次明確了互聯網貸款的含義：由商業銀行線上受理貸款申請并完成風險評估、授信審批、合同簽訂、貸款支付和貸后管理等核心業務操作，為符合條件的借款人提供個人貸款和流動資金貸款的業務。

2021年2月20日，中國銀保監會下發了《關于進一步規范商業銀行互聯網貸款業務的通知》（以下簡稱《通知》），限制了地方商業銀行跨地域經營，同時對單筆互聯網貸款金額和貸款總額進行了比例控制。

下文將重點討論在當前監管環境下城商行發展互聯網貸款的具體展業模式，以及如何進行最優化選擇。

三、城市商業銀行互聯網貸款業務的展業模式

面對互聯網金融發展的沖擊及金融同業的激烈競爭，城市商業銀行互聯網貸款的發展必然是逆水行舟、不進則退。研究如何使小微零售貸款業務互聯網化，也會對其他業務發展提供經驗和技術支撐。筆者認為城市商業銀行發展互聯網貸款可以采用三種展業模式，下文將用SWOT分析法逐一進行分析：

（一）模式一? ——獨立發展

本模式下，假設城市商業銀行獨立發展互聯網貸款業務，投入資金建設互聯網平臺、數據采集渠道和風控模型，并進行用戶推廣，培養獨立的線上獲取數據并進行加工的能力。

獨立發展互聯網金融（貸款）的核心是技術投入，多數商業銀行已經在一定程度上投入科技力量去開展線上業務，例如將業務搬移至直銷銀行、手機銀行上辦理。

國有大行及部分全國股份制銀行還成立了金融科技子公司，希望通過子公司突破傳統體制機制對金融科技轉型的制約，從而實現互聯網技術的發展，取得場景、流量、客戶、技術的快速布局和完善。目前工農中建交五大行以及興業、平安、招商、光大、民生、華夏六家全國股份制商業銀行已經成立了科技子公司，反觀城市商業銀行，僅北金所銀行成立了子公司。

1.優勢（S）與劣勢（W）。本模式優勢在于一是資金實力雄厚，相較于互聯網企業，城商行資產規模大，資金實力雄厚，有能力投入較多的研發和推廣資源;二是風控能力較強，銀行本身就是經營風險的機構，天生具備風險管理能力。互聯網金融只是金融的一種新形式，本質仍未變化，這就使得銀行比互聯網企業具備更強的軟實力。劣勢在于：一是體制限制明顯，城商行絕大多數為地方國有企業，與民營企業相比，更加穩健合規且較為排斥創新，面對新生事物的反應速度不夠快，決策機制不夠靈活，渠道建設初期的風險承受能力也不足;二是人才儲備缺乏，當前城商行仍然是傳統業務居多，互聯網技術人才極度缺乏。互聯網平臺和渠道的建設、運營不能完全通過外包的形式進行，因此需要儲備一定的互聯網人才;三是數據庫的積累難度較大，當前零售客戶各類消費習慣已初步養成，新場景的推廣難度大成本高，導致大數據的積累難度日漸增加。

2.機會（O）與威脅（T）。本模式的機會在于：當前互聯網的發展日新月異，與社會生活、經濟生活息息相關，很多行政服務都已經能夠實現線上辦理，極大地方便了使用者。城商行業務同質化越來越嚴重，如何在互聯網經濟中分得一杯羹，實現彎道超車，對于積極發展互聯網金融（貸款）的城商行來說是一個機會。威脅在于：互聯網貸款核心的是數據庫和消費場景的建立以及利用信息化手段進行風控，這些對城市商業銀行而言是一個完全陌生的領域。在支付領域，微信和支付寶的地位無法撼動，在網購平臺中淘寶、京東占據絕對份額，各種互聯網企業都在投資科技建立數據庫，花費大量資金進行品牌推廣，培養消費者使用習慣。城商行不僅要和傳統的商業銀行拼資產規模、產品價格，還要跟互聯網企業比拼服務意識、用戶體驗、產品創新、推廣營銷。

（二）模式二? ——股權合作

本模式下，城市商業銀行以股權合作的形式實現與頭部互聯網企業合作，通過共同出資成立新的金融企業來實現聯合發展互聯網金融（貸款）的目的。2017年11月18日，中信銀行與百度公司聯合發起設立的中信百信銀行正式成立;招商銀行與京東數科也計劃聯合設立的招東銀行。股份制銀行已經先行先試，為城商行的股權合作模式起到了示范作用。

1.優勢（S）與劣勢（W）。本模式優勢在于：雙方資源互補，頭部互聯網企業已經有了成熟的互聯網平臺和完整的數據采集分析體系，城市商業銀行具有一定的線下客戶積累、資金實力和風控能力。雙方從股權上開展合作，有利于將雙方優勢充分結合，提高競爭力，降低前期的風險投入。劣勢在于：合作伙伴難覓，合作雙方很難滿足理念一致、訴求一致、利益一致等前提條件，股權合作本就不易，涉及機制比較守舊的城商行，難度更是進一步提高，不具備廣泛推廣條件。

2.機會（O）與威脅（T）。本模式機會在于：成長空間大，雙方合作一旦達成，就規避掉了孵化期的成本和風險，可以快速地進入市場競爭中。威脅在于：內外部競爭激烈，股權合作必然要以公司化管理作為基礎，避免受到城市商業銀行的體制干擾，也要避免頭部民企“領軍人物”的獨斷專行，需要統一聲音，避免內部競爭;外部也面臨著“模式一”同樣的競爭環境。

（三）模式三? ——產品合作

本模式下不追求極致的“基因”聯合，而是退而求其次，在個別產品上實現城市商業銀行與互聯網企業的合作。

例如：在互聯網貸款中，商業銀行在服務小微企業時，由于中小微企業缺乏抵質押物和銀企信息不對稱，導致形成小微融資難銀行獲客也難的雙難局面;一些互聯網平臺控股的小貸公司或者互聯網銀行，擁有大量小微企業的交易流水等數據資源，但缺乏有效的資金來源。通過雙方的合作，能將商業銀行的信貸資金通過互聯網平臺的渠道精準輸送到小微企業中。

本模式在國有大行和股份制商業銀行中已經廣泛使用，早在2017年建設銀行就與阿里巴巴集團、螞蟻金服集團簽署三方戰略合作協議，后期在聯合貸、助貸業務上開展合作;郵儲銀行和美團也在信用卡、個人貸款、小微企業金融服務等方面展開合作;工商銀行則與微信合作發行了工銀微信聯名信用卡等。

下表為主要互聯網貸款的產品模式。

1.優勢（S）與劣勢（W）。本模式優勢在于：一是雙方資源互補，同模式二的優勢。二是合作機制靈活，基于產品的合作更加靈活，有利于雙方決策，也能夠較快地達成一致和適時地進行調整，大大地提高了合作的成功率。劣勢在于：城市商業銀行需要依托互聯網企業的技術和渠道，核心的數據采集、處理能力仍然缺失。

2.機會（O）與威脅（T）。本模式機會在于：對于城市商業銀行來說，短期來看產品合作模式能夠更快地、低成本地發展互聯網金融（貸款），長期來看可以更多地接觸到先進的互聯網技術和理念，定向培養專業人才，有利于未來獨立發展互聯網金融（貸款）。威脅在于：除模式一、二相同的競爭環境外，由于核心競爭力的缺失，可預見同質化嚴重的城市商業銀行在合作中的地位較低，議價能力不足，往往會處于較為被動的局面，需要謹防合作變成資源輸出。

綜上，“模式一”城市商業銀行獨立開發互聯網平臺是未來發展趨勢，但短期內難度較大，需要承擔較多的開發成本，數據庫建立困難，具有較多不確定性;“模式二”資源整合有著莫大的優勢，但是基于當前城市商業銀行的體制性質，股權合作成功的可能性還無法樂觀估計;“模式三”當前應用較為廣泛，操作性明顯高于前面兩種，但當前監管規范了業務的發展，下章節重點討論城商行應該如何進行最優選擇。

四、城市商業銀行發展互聯網貸款的最優選擇

筆者認為，在當前監管環境下，城市商業銀行希望快速發展互聯網貸款，發展策略上短期采用模式三，長期轉型模式一。本章就模式三重點分析。

（一）基礎合作模式

城商行與互聯網企業合作的貸款產品合作主要有聯合貸和助貸兩種模式，從監管趨勢上來看，應逐步以聯合貸轉型為助貸。

聯合貸指商業銀行與其他有貸款資質的機構共同出資發放互聯網貸款，單筆貸款中合作方的出資比例不得低于30%，合作雙方根據一定比例分配利息。助貸則是由互聯網企業作為數據服務商，提供數據支持和客戶引流，由商業銀行完成風險識別和貸款發放，并向合作機構支付一定的費用。下圖為業務流程。

（二）合作實施要點

在運營管理方面，一是堅持主導地位，當前現金貸、校園貸等互聯網貸款產品社會問題頻發，輿論壓力很大，城市商業銀行要在發展互聯網貸款的時候堅持參與核心運營，爭取主導地位，而不能簡單地成為資金提供方，杜絕引發社會矛盾。二是避免簡單的線下獲客、線上操作的偽互聯網概念，要切實利用互聯網企業的產品推廣能力和大數據庫，打通線上獲客渠道，并逐步提高自身科研投入。三是加強與區域互聯網機構合作，城市商業銀行在與頭部互聯網企業合作中不會占據主導地位，同時根據《通知》要求，城商行應立足本區域開展互聯網貸款業務，因此應該選擇經營區域內發展優質的互聯網企業作為合作機構，并按照《辦法》相關要求進行合作機構管理。四是根據積累的數據開展提升服務和綜合營銷。

在風險控制方面，一是嚴格遵守監管規定，目前《商業銀行互聯網貸款管理辦法》已經出臺，其中對于聯合貸、合作機構等都有明確的規定，城市商業銀行業務發展應以合法合規為第一原則。二是建立風控模型，大數據風控三要素中，數據決定了風控的天花板，決策引擎決定了接近天花板的程度，計算平臺決定了研發的效率。城商行發展互聯網貸款必須要打破傳統的風險理念，大數據渠道獲取的客戶必然不能再沿用傳統的風控理念，需獨立建立數據化、信息化的風控模型，契合大數據運用，避免傳統風控線上化，導致數據運用不徹底，阻礙業務發展。三是保持審慎的原則，防止系統性風險的發生。

（三）業務展望

未來，從業務橫向發展來看，城市商業銀行應該以合作為契機，培養互聯網思維、儲備人才、積累經驗，為創建自己的互聯網品牌做好準備;從縱向發展來看，城商行在積累了一定的消費金融資產后可以通過個人消費貸款ABS來實現信貸資產證券化，緩解經濟資本壓力，釋放更多的貸款額度，實現輕資產運營。

注釋：

①筆者在本文中重點是探討城市商業銀行發展互聯網貸款的思路，因為互聯網貸款作為互聯網金融的一個組成部分，在現狀及發展方向上具有一定的共性，為保證概念的準確性，本文在具備共性的內容中采用互聯網金融（貸款）的描述方式。

參考文獻：

[1]馬祥云.互聯網巨頭助貸、聯合貸的盈利模式對比.東吳證券.

[2]李佩珈，王梅婷.商業銀行互聯網貸款步入規范發展新時代.中國銀行業2020年第10期.

[3]王雨昕.互聯網金融化背景下城市商業銀行業務發展策略研究.中國集體經濟.

作者單位：楊超，徽商銀行南京分行黨委委員、行長助理;胡安非，徽商銀行南京分行投資銀行部債務融資主管