大型企業集團票據池建設案例探討

奚碧月 周祖愛

摘 要：票據作為一種隱性資金，是企業在日常交易中的一種主要支付工具，如何對其進行有效管理是大型企業集團的重要課題。近年來，隨著電子票據的普及推廣，基于“票據池”管理模式的新型資金集中管理模式，通過對集團下屬成員單位的票據進行集中管理，盤活票據資產，充分發揮票據蘊含的功能，釋放票據資金屬性以及融資潛能，有利于企業資源共享，提高資金運營效率，實現企業經濟效益的提升。文章以HY為例，基于票據池建設意義，在分析票據管理現狀的基礎上，提出集團票據池建設實施方案，并對其具體管理思路進行探討。

關鍵詞：大型企業 票據池 案例

中圖分類號：F234.3? 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2021）04-112-02

一、票據池建設意義

近年來，信息技術的飛速發展和廣泛應用，為電子票據的普及推廣提供了強有力的支持和保障，也為集團票據管理理論和實踐的發展提供了新的解決思路，集團票據池模式是實現票據高效安全集中管理的一條有效途徑，票據池較傳統票據管理具有如下特征：

1.規模化管理。對大型企業集團而言，將分散在各成員單位的票據集中起來，實現票據歸集管理，使其達到一定規模，形成集團票據的規模化效應后，以整個集團為主體，能夠以最低的成本獲得銀行的授信支持，能夠在保證金、手續費和敞口管理費方面獲得最優惠的條件，能夠基于規模集約管理產生經濟效益優化。

2.信息化管理。借由信息化技術，票據管理中利用電子票據的特征，能使業務辦理更便捷、及時，使集團票據管理工作安全高效運轉。依托票據信息化建設，可以加強大型集團企業總部和成員單位間的管理效率，并利于建立以集團為主體和銀行間的業務流轉及信息高效交互，對企業資產狀況的管理和分析，能夠提供數據基礎，便于開展大數據管理。

3.全局化管理。大集團型票據池的建立，在對票據資源的統一安排、統籌協調、保證成員單位余缺互補等方面，將站在集團的角度運營管理，確保集團票據集中管理效果顯現，實現全局整體收益最大化。

二、票據池建設的內容及思路

（一）票據池約定

本文的票據池約定為將大型企業集團范圍內的票據集合組成各類票據的資產池。通常的票據池，是在商業銀行利用其專業技能和金融工具，管理屬地等將一定范圍內集合的票據，統一委托銀行代管，以實現在集團范圍內的統一高效管理。本文討論的票據池最終建設目標約定為建立在大型企業集團內部非銀行機構內的“池子”，可以是大型企業集團的財務機構，或是其財務公司，或是其內部指定的管理機構，它的業務主要是集中保管票據和提供票據運營服務。

（二）票據池業務種類

1.票據入池托管功能。提供對票據的保管服務、安全查驗、到期提前提醒并可發起自動托收等服務。

2.票據質押融資功能。票據質押將集團閑置票據轉換為擔保額度，對于集團可以實現擔保額度共享，優化集團票據資源配置。例如：小銀行的票據通過質押轉成工商銀行承兌的票據，提升其信用;對大額票據小額票據或短期票據長期票據進行拆額調期;單一的票據資產通過質押轉換成其他形態的融資產品等功能。

3.票據在線池內直接貼現。可通過網銀、銀企互聯在線發起票據池池內票據貼現申請，無需到實體銀行，提高業務辦理效率。

4.票據池內部計價功能。根據企業提供的集團票據池內部轉移價格，定期提供票據池擔保額度內部計價清單，并提供代扣服務。該項服務實現了集團票據池和資金池的融通，為提供真正意義上的企業集團廣義現金流管理邁出了堅實的一步。

（三）票據池建設思路

基于大型企業集團的票據管理現狀，分析在票據管理以及票據資產運營上存在的改善空間，提出適用于大型企業集團票據池建設的實施方案，并對其具體措施進行探討，評估實施后可發揮的管理效益和經濟效益。

筆者以基于HY集團公司情況，通過對已納入集團資金集中管理的49家成員單位進行深入調研，獲取真實、準確、及時的調研信息，推演各單位基于歷史業務模型數據的票據業務需求，分析票據管理中待改進問題及可解決的方案。研討中用到如下具體方法：前期以調查歷史數據、輔以文獻法比較差距，設計采用“票據池”后可改善的條款，套用以歷史模擬數據據以與文獻案例比較，驗證有效益后再立項實施。本次探討以行動研究法、案例研究法作全過程管理，通過相關模擬方案在各成員單位、調研企業所取得的實踐效果，再反推票據池建設的理論基礎、可行性及成功要素，對基于票據池解決方案的具體環節做探討，并通過票據池的建設，借助財務共享下資金管理系統，推進票據預算、集團票據高效管理等工作。

三、大型企業集團票據池建設方案案例

【2016】224號文《中國人民銀行關于規范和促進電子商業匯票業務發展的通知》發布后，電子票據發展迎來重大轉折點。HY根據自身票據業務的需求，于2015年底與戰略合作銀行開始電票的開戶、簽收等工作。截止目前，集團總部已先后與合作范圍內的戰略合作銀行建立了網上銀行電票系統。票據池模式，操作實施上比網上銀行電票系統更為復雜。HY按照逐項落實，穩中求進，逐步推廣的原則，分階段實施集團票據池業務。

第一階段，大型企業集團總部搭建票據池，解決票據的集中管控，辦理票據池下各項業務，包含電票的簽收、流轉，票據的質押、票據池融資授信業務等。強化集團總部票據流轉管理，降低票據業務風險，加速企業資金周轉（HY集團于2018年與合作銀行簽署票據池協議）。

第二階段，鼓勵各成員單位開通電票系統，增加票據入池率，通過電子票據服務功能，實現票據全程電子化操作，為集團票據池體系的搭建打好基礎。此階段已經取得良好業績，目前已有28家成員單位開通了銀行電票系統，運行成效顯著。

下階段目標，搭建HY“票據池”體系，使大型企業集團總部及各成員單位票據全部納入集團一個“池子”里進行集中統一管理運作。通過集團票據池，實現票據資產整體運營效率最大化。目前，HY票據池建設實施已進展到此階段。根據當前HY經營特點和集團化管理要求，選擇一家銀行作為HY集團票據池管理平臺，建立HY票據池管理體系。

最終目標：建立以大型企業集團企業財務職能部門為核心的票據池模式，符合未來大型企業集團企業的票據管理需求。HY已于2011年通過資金結算中心，建立了完備的集團資金集中管理體系，資金管理系統、銀企直聯系統運行良好，在信息技術的推動下，資金管理系統下的票據模塊功能也越來越完善，能夠涵蓋銀行票據的所有業務，可以撐起HY自身票據池系統的建設與實施。

四、票據池建設案例成效分析

（一）建設前票據管理不足

未建設“票據池”前，票據管理停留在票據分散管理模式下，各成員單位自行管理，沒有實行票據的集中管理，未能發揮集團效應優勢。

1.票據預算制度不健全。集團各成員單位基本上都沒有建立系統、規范的票據預算，沒有開展票據業務，不利于企業集團化管控。

2.票據使用效率低。票據分散管理模式下，存在票據使用效率低的情況。有一部分公司缺少票據，需要向銀行申請承兌開票，資金成本上升，而有些公司卻存在大量閑置票據。經調查，現階段各成員單位對閑置票據的利用率單一，通常是等待到期后托收功能，幾乎不涉及票據運營，失去了票據蘊含資金的時間價值。

3.票據資源未能統籌調配。未設立票據池時，各成員單位各自為政，獨立保管票據，存在票據信息孤島，集團層面無法統籌票據資源調配。

（二）建設期已實現管理特征

票據池模式是在票據代保管功能的基礎上，將票據貼現、票據拆分合并、票據質押融資等功能作為一個整體，不僅僅使其發揮支付的功能，并且通過對集團票據進行靈活應用，有效盤活集團票據資源，體現票據增值服務。

1.實現票據集中管理。票據池集中管理模式由之前的各成員單位分散管理轉變為由集團母公司統一進行票據的各種業務處理，如票據背書、票據貼現、票據質押、票據融資等等業務，實現票據資源的集中統一管理。

2.票據的所有權轉移。在票據池模式下，所有成員單位的票據由集團統一規劃，統一組織，這就不可避免地涉及到了探討票據所有權的轉移，票據池建設時，應明確所有權需轉移到總部，不然也就無法盤活池內的票據資產。因此，建議集團公司根據HY實際情況做出選擇。HY可以先進行票據池形式上的票據集中托管，等到各成員單位管理層轉變觀念，認識到這也是一種現代企業資金管理理念，是一種便捷的資金調度手段后，可著手實施真正意義上的票據池集中管理。

3.推動集團票據預算管理。實施票據池，將對票據預算和付款安排等方面提出集團層面的高要求。利用票據池信息系統，可以實施票據的預算管理，完成池內各單位票據的預算、審核、匯總平衡以及支付流程， 做到統籌安排，優化配置，在對外付款時，最大限度地提高票據資產的流轉率，提升集團整體資金管控水平。

（三）HY票據池方案效益分析

集團票據池的建設實施，預計將會發揮較大的經濟效益和管理效益。

1.提高票據使用效率，強化集團資金管控。通過實施集團票據池，通過集約化管理，加快存量票據的流轉速度，使企業手里的閑置票據盡快流轉起來，可通過集團內部調劑消納存量票據資源，有條件的集團公司，也可開展票據轉貼現、再貼現、票據資產證券化等業務，創新盤活存量票據，提高票據資產使用效率，強化集團資金管控。

2.降低集團財務費用，實現集團經濟效益提升。在集團票據池模式下，可以利用規模向銀行端爭取更優惠合作條款。據調研顯示，成員企業的票據開票保證金一般都在30%以上，有些開票金額比較少的單位，保證金比例更高;另外，各成員單位的保證金存款，銀行一般都按照活期利率付息，只有總部一家單位的其中一家銀行，保證金存款按6個月定期存款付息。建立票據池，提高與銀行議價權，就降低保證金占用、提高保證金存款獲得的資金收益，以達到降低集團財務費用，提升集團經濟效益的目標。

3.與集團財務管理目標相結合，推動財務管理轉型。當前，HY正處于集團財務管理轉型階段，已部分實現轉型目標。資金管理是后期管理提升計劃的重要內容，通過票據池建設，結合共享中心資金管理優勢，可以在探索集團化票據資產內涵管理的方向上，取得財資管理在集團管控新階段下的集中化、標準化、高效化新管理目標。

五、案例總結

大型企業集團對票據池的探索方案，必須有頂層設計保障。票據池是對傳統票據管理模式的巨大沖擊，全集團票據統一納入集團票據池里面，票據貼現、質押融資、保證金管理等相關業務也統一到集團管理，并且其運作模式、票據預算、資金使用規劃及付款安排等方面都發生了重大的變化。如何適應好新的業務模式及管理方式，將是推動票據池順利實施的一個重大挑戰。大型企業集團票據池在具體實施過程中，必須根據公司實際情況，分步建設，建議可以采取先信息集中，后全面集中的策略。第一步，實現集團內票據信息集中，全面掌握票據信息;第二步，推動票據流通，開展存量票據的流轉和變現能力，拓寬融資渠道;第三步，實施HY自身的票據池管理系統，全面實現對集團票據資源的高效管理。

本文只對大型企業集團票據池的建設方案作粗淺探討，后續在HY集團票據池逐步完善及優化運營中，將進一步探索“票據池”成功管理經驗。

參考文獻：

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（作者單位：杭州制氧機集團股份有限公司，杭州商旅資產管理有限公司 浙江杭州 310014）（責編：呂尚）