基于AHP法的互聯網理財產品評估方法研究

譚周鵬

摘要：縱觀 2013 年以來互聯網金融的發展歷程，多元化的投融資選擇，使得普通個人客戶對收入和投資體驗的期望更高。客戶和投資者對互聯網金融理財愈發的傾向，加之互聯網金融公司的瘋狂增長，使得各種風險逐漸暴露。辯證地看待互聯網理財產品，需要一種合適的評估手段。國內外學者重點分析了互聯網理財產品的風險，為評估方法提供了理論準備。但對于投資言，用理論去評估互聯網理財產品存在一些問題。先，理論化的描述卻沒有用定量的手段去度量，抑或沒有用合適的指標去反映風險。其次，各類風險之具有相關性，單獨分析互聯網理財產品的各個風險后，應當綜合考慮。最后，理論化的研究難以讓廣大投資者實際應用，評估方法應當考慮到投資者主要關注因素。對投資者來說，互聯網理財產品的評估既要考慮收益率，還需考慮平臺背景、公司能力等一系列有關影響因素。所以，投資者必須通過較為合理的、全方位的評估方法，得以選擇最適合的產品。基于此，本篇文章對基于AHP法的互聯網理財產品評估方法進行研究，以供參考。

關鍵詞：基于AHP法;互聯網;理財產品;評估方法

引言

隨著“互聯網+”策略的提出，互聯網金融發展迅速，互聯網資產管理也與時俱進，交易量也在不斷增加。「網際網路資產」是一種金融服務格式，投資者可透過該格式的網際網路平臺，取得金融服務及金融服務，以維持及增加財富。

1相關概述

1.1層次分析法

層次分析法（The analytic hierarchy process）是美國統籌學家 T.L.Saaty 提出的一種定性和定量相結合的層次化、系統化的分析方法。其過程是將影響目標層的因子列出，并根據因子之間的聯系建立層次結構，再量化因子間的重要性，通過權重將重要性量化，通過層次分析得到最終目標的權重。層次分析法作為解決具有層次結構的復雜評價與決策問題的方法，因其客觀性強、高效實用和相對便易的特點在國內外已廣泛被使用，將眼動實驗與層次分析法相結合不僅可以有效避免單一實驗方法中的主觀因素，且通過權重值排列順序可以清晰的呈現分析結果，從而增強互聯網理財產品評估方法的準確性與可靠性。

1.2互聯網的發展

21世紀初，隨著微型移動設備和智能模式的普及，巨大的移動互聯網浪潮又開始了。互聯網正在逐步改變人們的生活方式、思想和方式，在日常生活中扮演著不可替代的角色。2017年中國共產黨第19次。以習近平總書記為核心的中共中央領導下，中國互聯網產業保持了良好的發展勢頭，互聯網自主創新能力逐步增強。互聯網產業的發展極大地推動了國民經濟的發展。

1.3互聯網理財產品的相關概念

互聯網金融產品是一個全新的領域。對于互聯網金融產品目前理論界還沒有明確的定義。中國銀行業監督管理委員會（China bank and insurance regulation Committee）對互聯網資產管理產品的定義是，互聯網資產管理產品由互聯網公司和基金公司設計和共享，或者由基金公司使用互連技術和概念來設計和共享。

2面臨風險

2.1傳統風險

互聯網理財產品也是金融產品的本質，因此，傳播金融產品風險是不可避免的。流動性：大于“現金”的在線資產管理產品將實施T + 0交易系統，即“隨時進行標記和贖回”。投資者重復的資產標記和贖回操作容易導致資產管理平臺上的現金流量增加，因此不可避免地會影響產品的投資，從而導致流動性風險。技術：網際網路資產管理產品的交易是透過網際網路平臺和軟體進行處理，但網際網路本身卻存在網路安全問題，而且容易受到使用者住宅的威脅，并會暴露使用者的資訊，例如網路攻擊和黑客入侵。

2.2法律風險

缺乏監管的風險，非司法資金籌集的風險，金融交易的風險，行業監管的缺失等。、所有這些都給互聯網安全帶來了潛在的危險，而相關法律的模糊定義和運營部門的責任分工，都給實際監控設置了許多障礙。

3互聯網理財產品評估指標體系

3.1評估指標的定性分析

綜合現有文獻對于互聯網理財產品的風險分析，發現主要包括： 信用風險、流動性風險、規避監管風險。另外，考慮投資者主要關注的因素，構建了一級指標包括公司指標、產品指標、輿論指標和監管指標。（1）公司指標的確定;（2）產品指標的確定;（3）用戶指標的確定;（4）監管指標的確定。

3.2評估模型的構建

AHP 法的思想是將一個整體視作多個目標的線性組合，權重之和為 1，且這些目標又可以繼續分層，從而將一個整體問題分解為單個目標決策。權重的大小反映了下一層因素對上一層因素的影響程度。

4互聯網理財風險應對策略

4.1明確監管體系，加強監管

中國現行的“一行三議”金融監管模式存在諸多缺陷。對于互聯網金融和互聯網財務管理來說，沒有專門的全功能監管部門，而且互聯網金融產品種類繁多，對主要監管部門提出了很高的要求。傳統的金融監管體系還不能完全復蓋互聯網資產市場監管，需要進一步明確監管體系，做出靈活反應。根據國外經驗，對互聯網資產管理業務的監管屬于中國證監會，它必須根據互聯網資產管理市場的特點，對互聯網資產管理業務的監管方法和程序進行強化。

4.2 加強流動性風險控制

流動性風險是互聯網資產管理產品的主要風險之一。當資金周轉不靈的時候會直接導致資金周轉不靈這是不可逆轉的損失。因此，在開展相關業務時，互聯網金融平臺必須更加關注橫幅下的資產流動性跟蹤、實時跟蹤流動性指數，并創建完善的流動性預警機制。同時，還必須加強預測資金流向的能力，例如，如果大量投資者能夠在關鍵時刻進行贖回，則必須提前采取可實施的措施和預防性措施。

結束語

互聯網金融是金融市場發展的必然趨勢。如何在監管和創新之間取得合理的平衡關系到網絡資金的保存。我們必須抓住機遇，盡快完善相關法規和設置，為互聯網資產管理提供公平、公正、公開的法律環境，并使互聯網資產管理走上健康、受管的道路。與此同時，企業也必須增加對網際網路金融產品的研究，并不斷創新網際網路金融產品。

參考文獻：

[1]高景文. 互聯網金融理財產品風險防控研究[D].浙江大學， 2019.000391.

[2]吳霞. 基于AHP的互聯網金融風險因素研究[D].北京化工大學，2018.