互聯網金融的現實與未來

梁鈺琪

摘要：伴隨著科學技術的快速發展，互聯網在金融行業的影響正不斷加深，諸多傳統互聯網企業開始進入金融領域，而傳統金融企業也在加大與互聯網企業的合作，互聯網金融強勢崛起，其自身帶有的便利性與發展潛力，讓傳統金融業難以適從。本文中針對互聯網金融的現實與未來進行初步分析與探討。

關鍵詞：互聯網金融;金融創新;傳統金融

傳統金融產業分為兩種模式，分別為銀行模式與資本市場模式。銀行模式是以銀行各項業務為核心，而資本市場模式則采用直接融資方式，即借助證券市場完成產品轉換。與傳統金融服務相比，互聯網金融不再是單一的銀行模式或資本模式，而是一種以網絡平臺為載體的全新運轉機制，借款人與存款人可在網絡平臺直接完成交易，互聯網成為金融的工具。因此，互聯網金融自其誕生之日起，就不再與銀行或資本市場并列，且伴隨著制度體系與技術資源的完善，未來的互聯網金融將無需借助資本市場或銀行完成金融交易。

一、互聯網金融的現實

（一）互聯網金融的發展現狀

我國政府對互聯網金融的發展抱有正向態度，早在2013年，相關部門為規范互聯網金融的發展秩序，以人民銀行為核心，全面推進互聯網金融相關制度與發展機制的研究，而這些工作與努力，讓我國互利網金融進入全新階段。相關部門逐步正視互聯網金融對我國經濟體系建設帶來的效用，借助互聯網等新技術與新工具，大力拓展網絡金融服務模式，而這些服務與產品極大推動我國中小企業的發展，并同步深入推動互聯網金融創新，相關服務機制更為規范。

（二）傳統金融企業對互聯網金融的態度

隨著國家支持政策與制度的逐步落實，各類銀行正不斷尋求互聯網金融體系的建設策略，各類商業銀行也在搭建自己的P2P平臺，甚至部分銀行建立起相應的電商平臺，大量資源涌入到互聯網金融。此外，我國各類傳統保險企業也在快速推進與互聯網企業的合作，在線財產保險業務走向正規化與體系化，并得到監管部門的認可與保障。

（三）IT企業與移動運營商對互聯網金融的發展態度

現如今，各類大中型IT企業均在積極推進互聯網金融業務，供應鏈金融服務走向金融市場，以線上金融平臺為載體的投資理財產品讓金融產業愈加繁榮。與之相比，我國移動運營商也在全面發展移動支付業務，這讓互聯網金融市場的深度優化成為可能，人們不再需要攜帶銀行卡即可完成絕大多數的支付行為。此外，金融學術界對互利網金融的發展也是極為關注，各類金融院校與行業科研機構正不斷加大資源投入，越來越多的專業人才投入到互聯網金融建設環節，大量與互聯網金融發展相關課題的實施，也同樣凸顯當前互聯網金融的發展前景。

二、互聯網技術領域對互聯網金融的影響

（一）金融的核心功能沒有發生改變

以互聯網技術為核心的互聯網金融，其自身的金融功能沒有發生改變，其依舊是對資源與空間的優化配置，并為實體經濟發展提供服務。支付清算、資金融通等服務借助互聯網產品，實現經濟資源在空間層面的轉移，并同步提供渠道、風險管理以及信息咨詢等業務。此外，互聯網金融內部同樣具備股權、債券、保險、信托等傳統金融契約內涵，與金融監管相關的各類行為也同樣有效，如審慎監管、行為監管以及金融消費者權益保護等。

（二）互聯網技術在互聯網金融產業的內在優勢

近些年，伴隨著信息技術的快速進步，互聯網產業的發展進程已遠超預期設想，而互聯網的快速進步，也讓人們對金融服務的理解出現改變。因此，以互聯網金融的實際影響角度分析，互聯網金融的發展與互聯網技術息息相關，互聯網不僅僅是金融的發展載體與工具，金融業同樣成為互聯網進步的關鍵助力。現如今，互聯網技術主要體現在移動設備、大數據、搜索引擎、云計算等領域，金融交易成本得到控制，信息不對稱現象逐步消失，金融資源配置效率大幅提升，金融組織形式也得到改變，大數據在信息層面的高效處理能力，讓金融風險管理工作水平得到全面改善。

（三）互聯網思想對互聯網金融產業帶來的影響

互聯網產業帶有獨特的發展思想與精神，其與傳統金融思維存在很大差異?；ヂ摼W思維注重開放、共享、平等、民主、普惠、自由選擇與去中心化，而傳統金融業則存在嚴重的信息不對稱現象，金融產業內部知識體系只有一部分人掌握，更多的人則只是了解表象。與傳統金融思維相比，互聯網金融呈現顛覆性改變，金融業內部的分工與專業化程度被淡化，公眾對金融產品的理解難度大幅削減，對閑置資金的使用更為明確，在金融工具的幫助下，公眾無需理會金融的內在，只需要知道最終的結果，這讓傳統金融企業與相關服務受到極大影響。

（四）互聯網金融得以興起的宏觀背景

互聯網金融的發展帶有明顯的區域性質與全球性質，這一行業并不是我國獨有，但是，很多發展模式與服務機制卻只存在國內?；ヂ摼W技術的技術，讓很多無需借助物流而實現產品流通的行業受到很大影響，金融行業則是其中的一個代表。此外，社會生產服務數字化的快速加深，也讓大數據在金融產業的應用成為可能。相關數據表明，當前社會生產服務體系形成的數據信息中，約有70%已實現數字化。同時，實體經濟企業在金融層面的認知正快速加深，這些企業對數據信息使用以及金融風險管理層面的能力逐步提高，企業更熱衷于參與互聯網金融活動。隨著共享經濟時代的到來，傳統金融體系殘留的低效率或負面因素，也讓互聯網金融的發展進一步加速，加之我國政府為推動國民經濟發展出臺了一系列政策法規，這讓互聯網金融的發展空間得到拓展。在我國，傳統金融產業始終未能實現對中小型企業以及農業經濟建設進行有效服務，加之民間金融在發展層面存在很大局限，金融風險管理較差，互聯網金融的優勢地位得到凸顯。我國實行的經濟結構調整工作，也讓信貸需求增加，傳統金融產業服務難以滿足普通群眾的投資理財需求。以上諸多宏觀因素影響下，我國互聯網金融產業呈現爆發式增長，這也讓金融監管工作面臨巨大挑戰。

三、互聯網金融的商業模式

現階段，互聯網金融在支付、信息處理以及資源配置等層面表現出很大的差異，而這也讓互聯網金融擁有多種存在機制與類別，具體闡述如下：

（一）傳統金融產業的互聯網化

互聯網技術影響下，傳統金融中介與金融市場內部的網點及人工服務等被互聯網平臺取代，各類網絡銀行、手機銀行、網絡金融交易平臺、金融產品等快速鋪開。這種以傳統金融產業為依托的互聯網金融，其本質為傳統金融產業在新技術體系下的升級與改進，實際金融服務效率得到提升，社會公眾對金融服務的體驗變得更為良好。

（二）移動支付與第三方支付體系

移動支付與第三方支付體系的出現，讓金融支付行為徹底改變，如支付寶，其徹底顛覆傳統銀行卡支付機制。現如今，很多企業在工資結算時，直接將工資打到員工的支付寶賬號，而員工則使用支付寶進行日常消費，其他諸如微信財付通也是這種模式。這些以移動支付及第三方支付為核心的全新支付系統，讓人們的生活變得更加快捷，資金流動速度明顯增強。

（三）互聯網貨幣

互聯網技術作用下，數字化成為社會發展的主流，而這種影響也體現在貨幣層面，數字貨幣應運而生，如比特幣、Q幣、亞馬遜幣等等。互聯網貨幣帶來的影響更為深遠，其不再是單一的支付模式與服務機制的改變，而是交易本質的改變。傳統交易必須使用中央銀行的貨幣，而數字貨幣則不受中央銀行的控制，是一種全新的交易媒介，其亦可成為未來商品定價的基礎。

（四）基于大數據的征信與網絡貸款

基于大數據的征信與網絡貸款，其以企業在市場交易環節的各類行為數據為根本，分析出企業出現違約的概率信息，并將其作為放貸業務實施的參照。這種以數據信息為基礎的放貸過程，讓現有的放貸基本原理被徹底顛覆，企業資產負載表反映出的還款能力不再是判斷標準。現階段，這種貸款模式已得到廣泛應用，小微型企業更容易獲取發展資金，而這些企業亦需按照額度的透支情況，隨時貸款并按天完成利息支付。

（五）以大數據為核心的保險業務

互聯網金融產業下的保險業務也呈現新的變化，例如，當前很多車險業務會對交通事故狀況進行分析，從而確定出當前年份的保險費率，這讓相關業務的風險得到控制，業務發展更具規律性?；ヂ摼W金融產業下的保險業務往往會將某一個人的數據信息進行具體分析，從而找到其金融層面的具體需求，找出其日常工作生活等層面可能出現問題的概率，以這些信息為基礎，為其定制個性化保險服務。

（六）P2P網絡貸款

P2P網絡貸款是指互聯網平臺內部個人借貸行為，貸款方與借款人在互聯網平臺完成借貸行為，貸款方需獲取到借貸人發生違約的概率，并將其作為利率計算的基礎，且不同的借貸額度，其利率標準也會出現變化，在此條件下，融資需求以及貸款攻擊匹配問題也將得到解決，借貸雙方的信用也變得更為穩定。

（七）眾籌融資

眾籌融資是一種全新的股權融資形式，其以互聯網為核心載體，以各類服務與項目為目標，在互聯網內部完成融資申請與入股，并同時向投資各方告知相應的風險、收益與損失。眾籌融資的出現讓小額風險投資得以實現，但是這種互聯網金融機制仍需做出進一步規范。

（八）大數據在證券投資層面的應用

隨著搜索引擎與云計算等技術的全面成熟，互聯網金融發展在數據層面的限制被徹底解除，這些網絡數據的大量運用，也讓證券投資工作得到有效支持，股價的預測變得更為精準，證券投資發展更為快速。

綜合以上各類互聯網金融模式可以看出，互聯網金融與當前現存的銀行模式、IPO模式以及證交所交易模式完全不同，金融與教育的內在被徹底顛覆，無論是金融產業還是金融教育工作，其整體在數字化層面的特征整不斷加強，金融產品在網絡中大量流傳，金融教育也在網絡平臺中得以實現，金融產品成為數字組合，因此，互聯網金融業必將成為金融交易體系的首要模式。

四、我國互聯網金融需進一步研究的難題

近些年，隨著政策、技術與市場需求等諸多因素的影響快速加深，互聯網金融爆發式整張，但是，無論是產業自身還是互聯網金融的商業模式，均存在很多亟需解決的難題。其主要體現在以下幾個層面：

（一）如何正確實施互聯網金融商業模式下的系統分析

互聯網金融業是一種商業模式，其自身的核心盈利模式、競爭優勢與劣勢、對業務量以及盈利能力等方面仍然需要進行實證考量與分析。相關產業的結構形式以及商業模式是否契合我國社會主義市場經濟的可持續發展思想，如P2P網貸行為等，仍需在監管層面作出更多的努力與改變。

（二）如何正確看待互聯網金融對貨幣體系的影響

互聯網金融的深度發展讓傳統的貨幣面臨被淘汰的風險，而互聯網金融自身很難被控制，數字貨幣又是一種廣義貨幣，這種貨幣形式是否應納入到M2統計之中，以及券商在進入央行支付系統后對貨幣自身帶來的影響，這些問題均要進行深度論證與考量。

（三）大數據技術在互聯網金融中的應用與發展

隨著大數據技術的逐步成熟，以數據分析為業務核心的企業蓬勃發展。這些數據分析公司將分析成果賣給銀行或金融企業，并為銀行以及各類金融企業建立相對可靠的數據信息模型，完成客戶群體信息的分析，從而幫助金融企業找到更為合適的金融服務產品。但是這一過程涉及大量難點以及需要進行研究的問題，例如：征信如何實現智能化、大數據信用評估是否具備足夠的效率與準確性、數據信息應用與分析結構能否得到保障、客戶隱私保護以及金融精準營銷規劃等等。

（四）互聯網金融出現的監管套利問題

互聯網金融產業的過快發展，讓原有的監管機制難以適從，監管協調問題尤為突出，而很多互聯網金融企業呈現出與傳統金融企業相似的服務與功能，這些服務與功能卻沒有受到嚴格的監管約束，套利問題頻頻發生。

五、我國互聯網金融的發展展望

（一）新模式將不斷出現

如今，我國互聯網金融市場與產業發展尚未得到規范發展，全新機制與模式層出不窮，這不僅極大豐富我國金融服務體系，也對監管、教育以及制度保障等工作提出更多挑戰。首先，信息科學技術的不斷突破，為金融服務創新提供更為的有利條件，例如：人臉識別技術的突破，讓原本的支付行為進一步豐富，互聯網金融原有的身份認證困難問題也得到解決。其次，互聯網金融服務市場也將在細分道路上越走越遠，隨著互聯網金融大爆發，無論是傳統金融企業還是傳統互聯網企業，抑或是全新的互聯網金融服務團體，都在不斷尋求社會生產生活過程表現出的金融需求，差異化競爭更為明顯。此外，互聯網金融服務也面對著快速多變金融服務需求的影響，個人與中小微企業在金融服務層面提出的各項需求，也將伴隨著互聯網金融機制的創新得到滿足，并可由此迭代出更多全新的金融模式。

（二）數據共享勢在必行

大數據征信是互聯網金融得以有序發展的關鍵點，信用也是金融生存的根基，而互聯網金融則是利用云計算、大數據等技術，對不同客戶的各類活動信息數據進行具體分析，從而完成金融風險管理。但是，我國當前的征信系統尚不完善，且互聯網金融企業之間的數據信息也沒有實現共享，很多互聯網金融服務缺少足夠可靠的數據支持，從而導致其內在優勢無法充分發揮。最近幾年，我國征信系統正廣泛實施改革與創新，互聯網金融的交易信息正接入央行征信系統，互聯網金融業必將走向正規化、透明化與陽光化。

（三）互聯網金融監管層面的與時俱進

互聯網金融市場長期面臨監管難題，而資本的本質趨勢影響下，大量非法互聯網金融產品充斥市場，用戶體驗至上的基本原則也很容易實現，“審慎穩健”的金融思維正遭受巨大挑戰?；ヂ摼W金融過于注重互聯網精神，其也必將會對我國市場經濟發展帶來負面沖擊，因此，互聯網金融的未來發展，也必須處于法律制度的監管之下，最大限度壓縮套利空間，實現線上線下公平競爭。互聯網金融的監管應注重對業務多變性以及金融風險傳播性的處理，建立以大數據為核心的科學化監督模式，無論互聯網金融的業務外在模式出現何種變革，其內在的數據信息應牢牢把控。

六、結束語

綜上所述，我國政府對互聯網金融的發展持積極正面態度，大量政策制度的制定也讓互聯網金融的發展走向陽光化與制度化，傳統金融產業存在的限制被解除，與金融服務相關的各類產業也要做出相應的改變?；ヂ摼W金融的未來發展，應將互聯網技術本身作為監管與發展引導的切入點，同時也是教育、服務、保障等配套功能體系實施的要點，數據共享勢在必行，監管工作也要做到與時俱進，從而打造更具活力的金融市場新時代。

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