企業(yè)集團財務風險管控的內(nèi)部報告體系構(gòu)建研究

戴克翔

摘要：當前，我國市場競爭日趨激烈，企業(yè)集團面臨的風險。為了有效管控企業(yè)集團財務風險，及時應對不同風險，管理人員需要利用相關(guān)信息準確識別各種財務風險。內(nèi)部管理報告作為信息的重要載體，可以幫助管理人員更好地規(guī)劃企業(yè)發(fā)展，制定科學的工作決策。本文結(jié)合企業(yè)集團財務管理情況，論述了財務風險的特點及類型，詳細分析了造成財務風險的原因，并提出有效的風險管控內(nèi)部報告體系構(gòu)建方法，以供參考。

關(guān)鍵詞：企業(yè)集團；財務風險；體系構(gòu)建

DOI：10.12433/zgkjtz.20233619

現(xiàn)階段，在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)之間競爭非常激烈，使得企業(yè)在運營管理中存在諸多潛在風險，加之子公司運行情況直接關(guān)系到母公司的發(fā)展，因此，企業(yè)集團需要加強財務風險管控，樹立財務風險控制意識，推進企業(yè)集團可持續(xù)發(fā)展。基于當前財務風險管控情況，企業(yè)集團內(nèi)部報告體系是管控的關(guān)鍵，應該結(jié)合財務風險管理情況加以完善。

一、企業(yè)集團財務管理的主要內(nèi)容

（一）營運資金管理

營運資金是指企業(yè)流動資產(chǎn)總額減流動負債總額后的凈額，即企業(yè)在經(jīng)營中可供運用、周轉(zhuǎn)的流動資金凈額。營運資金管理既包括流動資金管理，又包括流動負債管理。企業(yè)集團財務管理中心要對全資、控股子公司的財務工作掌握主動權(quán)，主要涉及財務核算、預決算、人才委派、資金控制、資產(chǎn)管理、內(nèi)部審核流程等內(nèi)容。

（二）融資活動管理

企業(yè)集團對融資要實行統(tǒng)一管理，確保企業(yè)融資的決策程序合規(guī)，未經(jīng)集團董事會或股東會審議批準，任何人均無權(quán)對外簽署融資合同或協(xié)議。融資過程中要權(quán)衡企業(yè)的資產(chǎn)負債率、融資成本與期限、融資環(huán)境與行業(yè)經(jīng)營風險等因素，要采用合理的融資方式，充分利用相關(guān)政策，降低集團整體融資成本。統(tǒng)籌企業(yè)集團合并范圍內(nèi)的資金調(diào)配，加強全資、控股子公司的留存資金管理，通過合理內(nèi)部資金調(diào)配方式，降低企業(yè)集團在單個子公司上的大額資金沉淀。除此之外，集團也需加強對合聯(lián)營公司投資收回計劃的管控，將集團自由可支配現(xiàn)金流做到最大化，以應對外部環(huán)境的變化。

（三）投資活動控制

首先需要對投資項目進行評估，只有當投資項目符合企業(yè)集團整體需求時，企業(yè)集團才能進行后續(xù)的執(zhí)行管理和收回管理。必須密切監(jiān)控全資、控股子公司及合聯(lián)營公司的投資行為，要制定規(guī)范的投資活動內(nèi)部審批流程和投資項目事后評估流程，并對投資活動及其項目進行有效評估，使企業(yè)集團整體投資與籌資在資金數(shù)量、期限、成本與效益等方面相匹配。

二、集團企業(yè)財務風險的特征

企業(yè)財務風險的產(chǎn)生原因是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中財務活動的不確定性。企業(yè)的經(jīng)營狀態(tài)、具體營收除了與自身經(jīng)營模式、發(fā)展戰(zhàn)略有關(guān)外，還會受到諸如市場環(huán)境等客觀條件的影響。由此可得，財務風險是難以避免的、客觀存在的，不能完全規(guī)避，只能對其進行管理與控制，以便將其對企業(yè)的影響控制在較小范圍內(nèi)。集團企業(yè)所涉及的財務風險具有以下五個特性：一是客觀性。財務風險與企業(yè)經(jīng)營運轉(zhuǎn)并存，只要企業(yè)存在生產(chǎn)經(jīng)營行為，就會產(chǎn)生財務風險。二是不確定性。財務風險的出現(xiàn)時機、出現(xiàn)方式是無法有效預測的，因此企業(yè)在財務風險管理時常會感到“無從下手”。三是可度量性。雖然目前還不能對企業(yè)財務風險進行準確測定，但財務風險也并不是無跡可尋的，采取科學的管理與控制措施能夠在一定程度上探尋到財務風險的發(fā)展軌跡與趨勢，進而保證企業(yè)的良好、穩(wěn)定運轉(zhuǎn)。四是全面性。財務風險貫穿企業(yè)財務管理的全部環(huán)節(jié)，財務關(guān)系越復雜，出現(xiàn)財務風險的概率就越高。五是聯(lián)動傳導性。以上前四個個風險特征是集團企業(yè)與其他企業(yè)所共有的，而聯(lián)動傳導是集團企業(yè)特有的財務風險特征。集團企業(yè)普遍有眾多下屬企業(yè)，若其中一個企業(yè)出現(xiàn)財務風險，其他企業(yè)也會受到影響，進而引起一系列的連鎖反應，影響整個集團的財務安全。

三、集團企業(yè)財務風險出現(xiàn)的原因

（一）宏觀環(huán)境的影響

在經(jīng)濟全球化背景下，我國市場環(huán)境發(fā)生較大的變化，對企業(yè)集團運營產(chǎn)生了較大的影響。在企業(yè)集團運營過程中，需要對國家政策、市場環(huán)境進行深入分析，結(jié)合市場發(fā)展趨勢，根據(jù)自身發(fā)展需求，對原有的工作模式進行創(chuàng)新，以此適應市場環(huán)境，為提升自身的競爭力做好準備。部分企業(yè)集團缺乏適應宏觀環(huán)境意識，不具備風險防范意識。風險管理不到位，增加企業(yè)風險發(fā)生的頻率，不利于企業(yè)長遠穩(wěn)定發(fā)展。這一問題的出現(xiàn)，直接影響企業(yè)經(jīng)濟運營，無法保證企業(yè)集團運營的穩(wěn)定性。

（二）企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理

在企業(yè)集團運營過程中，健全完善的資本結(jié)構(gòu)可以有效維護企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性，保障企業(yè)業(yè)務工作有序進行。一般來講，企業(yè)資本主要由股權(quán)基金、負債基金組成。日常運營的過程中，需要平衡股權(quán)基金與負債基金的結(jié)構(gòu)，維護兩者之間的平衡，為接下來管理工作開展提供支持。部分企業(yè)集團注重市場份額的提升，采用賒銷的方式進行財務管理，忽略對資本結(jié)構(gòu)的管理，使得企業(yè)資產(chǎn)出現(xiàn)不平衡的情況，影響企業(yè)穩(wěn)定集團運營。

（三）企業(yè)決策水平有待提升

當前企業(yè)集團主要采用獨立經(jīng)營、獨立投資的方式開展工作。在企業(yè)投資決策的過程中，如果忽略對項目的控制與管理，就會增加財務風險發(fā)生的概率。致使這一問題出現(xiàn)的主要原因就是企業(yè)決策水平低下。企業(yè)決策與財務管理工作有著密切的關(guān)系，是促使財務管理工作順利進行的前提，也是增強企業(yè)經(jīng)營管理效果的關(guān)鍵。

四、集團公司財務風險的主要類型

（一）籌資風險

我國正處于經(jīng)濟發(fā)展升級轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段，集團公司要通過不斷擴大發(fā)展規(guī)模，提高實際調(diào)控和駕馭能力，助力我國經(jīng)濟升級轉(zhuǎn)型。

現(xiàn)階段，集團公司往往需要通過籌資獲取成本資金，集團公司在發(fā)展過程中很容易面臨籌資風險。通常情況下，集團公司要結(jié)合科學的策略和手段進行籌資，一是結(jié)合自身能力的評估吸引投資；二是促進發(fā)展水平提升，進而吸引資金。同時，要科學分析這兩種形式的利弊，結(jié)合具體運行手段，以有效規(guī)避其中存在的風險，最大限度地消除使用效益的不確定性，避免不當?shù)倪\行手段破壞財務杠桿平衡。

（二）投資風險

投資風險是集團公司在實際運營發(fā)展過程中面臨的財務風險類型之一，主要是指投資主體為實現(xiàn)其投資目的，對未來經(jīng)營財務活動可能造成的虧損或破產(chǎn)承擔的風險。投資作為集團公司發(fā)展的必然行為，勢必會對集團公司造成一定的風險。造成風險的主要原因在于投資報酬與預期報酬之間存在差距，導致差距產(chǎn)生的因素多種多樣，如政府政策變化、管理措施失誤、形成產(chǎn)品成本的重要物資價格大幅度上漲或大幅度下跌、借款利率繼續(xù)上升等。

除此之外，被投資機構(gòu)的自身因素會導致集團公司存在投資風險，導致集團公司獲取的投資報酬與預期目標產(chǎn)生較大差距。高風險的同時意味著高回報，投資報酬率遠高于預期報酬時，集團公司的償債能力和盈利能力都會在原有的基礎上實現(xiàn)大幅度提升，推動集團公司發(fā)展。但是當集團公司的投資報酬率不夠理想時，集團公司的償債能力和盈利能力就會降低，阻礙集團公司發(fā)展。

（三）資金回收風險

資金回收風險同樣是當前集團公司在財務管理工作中面臨的主要財務風險類型之一。在當前的社會發(fā)展形勢下，隨著我國市場經(jīng)濟的深化改革，市場競爭越發(fā)激烈，集團公司必須注重品質(zhì)、服務、信用的構(gòu)建，促進集團公司科學運行與良好發(fā)展。

同時，要積極尋求發(fā)展的科學手段，注重銷售方式的選擇，避免影響集團公司發(fā)展，導致集團公司在實際運營過程中可能面臨著資金回收風險。集團公司必須有效控制應收款項的支付和回收額度，降低財務運行體系面臨的財務風險。集團公司的賒銷越小，應收款項就越少，集團公司面臨的財務風險也就越小。因此，集團公司需要在實際的運營發(fā)展過程中，協(xié)調(diào)收益與風險之間的平衡點，從中選取科學的管理方式，降低集團公司的財務風險。

（四）資金運營、調(diào)度風險

資金運營、調(diào)度風險是指集團公司由于運營資金不足等原因，導致集團公司財務狀況不佳，造成的負面影響使集團公司產(chǎn)生經(jīng)濟損失的可能性，是集團公司在實際發(fā)展過程中面臨的主要財務風險之一，具體體現(xiàn)在以下兩個方面：第一，運營資金作為維持集團公司日常生產(chǎn)運營需要的重要資金，與集團公司日常運營活動的資金循環(huán)有著密切關(guān)系。如果日常運營資金不足，會導致現(xiàn)金循環(huán)無法順利實現(xiàn)，這在一定程度上會影響集團企業(yè)的日常運營活動。第二，企業(yè)集團在管理方面存在問題，使運營資金無法充分地運用到集團企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中，導致運營資金不足或運營資金被占用，存在長期不足或者資金冗余現(xiàn)象，從而使財務工作陷入困境。

五、企業(yè)集團財務風險管控的內(nèi)部報告體系的構(gòu)建

（一）風險識別報告建設

企業(yè)集團內(nèi)部一般會組織基本活動和支持性活動，基本活動是有關(guān)企業(yè)經(jīng)營的活動，涉及生產(chǎn)和銷售等工作內(nèi)容。支持性活動是有關(guān)企業(yè)生產(chǎn)的服務活動，涉及財務和人事等工作內(nèi)容。企業(yè)集團在分析自身財務情況的過程中，需要了解企業(yè)基本情況，同時分析各種活動和外部環(huán)境的關(guān)系，利用PEST分析政策和技術(shù)等方面對于企業(yè)的影響，制定科學的風險識別報告，方便企業(yè)集團管理人員動態(tài)管理企業(yè)風險，提高企業(yè)財務風險判斷的準確性。

（二）風險評估報告建設

企業(yè)集團在評估風險的過程中可以利用PDCA循環(huán)理論評估風險，在執(zhí)行階段可以結(jié)合企業(yè)集團財務風險的特征針對性的執(zhí)行相關(guān)工作。例如，針對償債能力指標，需要綜合流動比率和現(xiàn)金比率以及速動比率等；分析資產(chǎn)運營能力指標，需要結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等；針對發(fā)展能力指標，需要綜合凈資產(chǎn)增長率和凈利潤增長率等。企業(yè)集團通過構(gòu)建風險評估矩陣，可以評估財務風險的性質(zhì)，同時可依據(jù)風險的影響程度，合理劃分企業(yè)的財務風險等級，加強管控將會引發(fā)嚴重影響的風險，密切觀察風險情況，提出有針對性的防范措施，有效降低企業(yè)集團財務風險的發(fā)生率。

（三）風險控制報告建設

在企業(yè)集團財務風險管控階段，需要開展全面的預算管理工作。企業(yè)集團需要利用全面預算管理，構(gòu)建財務風險控制內(nèi)部報告體系，對于管理人員和執(zhí)行人員等制定有針對性的工作目標，從而動態(tài)管理企業(yè)集團財務風險。同時需要根據(jù)不同的時間段控制財務風險，動態(tài)化調(diào)整風險控制的重點內(nèi)容，這樣有利于促進企業(yè)集團可持續(xù)發(fā)展。確定企業(yè)集團財務風險管控的內(nèi)部報告信息，需要根據(jù)不同管理層的需求確定信息內(nèi)容，本文分析的是企業(yè)集團財務風險管控的內(nèi)部報告體系，因此內(nèi)部報告的內(nèi)容是集團總部財務風險管控。內(nèi)部報告的時間指的是報告編制的周期，企業(yè)集團管理層具有不同的職責，因此報告編制的目的也具有差異性，編制周期也是不同的。職能部門需要明確部門目標的完成情況，同時要及時上報，極佳頻率是每日或者每周，如果發(fā)生特殊情況，需要及時上報。企業(yè)集團總部編輯戰(zhàn)略目標報告極佳周期為每年。此外，內(nèi)部報告控制對象也關(guān)系到編制周期，針對資金控制工作，編制周圍為每日。總之，確定報告周期要具備及時性，需要結(jié)合管理層的工作需求動態(tài)化調(diào)整報告周期。此外，內(nèi)部報告具有不同的形式，如表格和圖形以及分析報告等，編制人員需要結(jié)合實際情況合理選擇內(nèi)部報告的形式，利用有效的形式提供有價值的信息。

六、結(jié)語

綜上所述，企業(yè)集團的財務風險具有特殊性，直接影響企業(yè)經(jīng)濟效益。為了控制企業(yè)集團財務風險，企業(yè)集團需要構(gòu)建財務風險管控的內(nèi)部報告體系，保障集團企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性，助力社會經(jīng)濟建設。

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