“雙碳”背景下新能源投資業務審計評價體系構建

蘆倩 郭煒

[摘要]新能源業務快速發展的同時也逐漸暴露出一些問題，增加了相關風險，需要創新審計評價體系，提升內部審計質量，助力新能源業務高質量發展。本文通過對新能源投資業務主要風險及審計重點的識別，篩選并確定了新能源投資業務審計風險的影響因素，基于模糊層次分析法建立了新能源投資業務審計風險評價體系，為量化新能源投資業務的審計風險等級及具體程度提供了決策依據。

[關鍵詞]新能源投資 ? 全生命周期理論 ? 層次分析法 ? 風險評價 ? 內部審計

一、基于全生命周期理論的新能源投資流程概述

項目全生命周期理論源于生物的生命周期，將項目從立項到交付的全過程比作生物的整個生命周期，將項目全生命周期根據工作特點劃分為不同階段，針對不同的項目階段采用不同的管理方式、不同的風險識別方法以及不同的風險應對措施?；谌芷诶碚?，將新能源投資業務全流程劃分為立項、建造、竣工和運營四個不同階段，并在后續針對性地識別、分析并評估業務投資過程中可能帶來的風險，采取及時有效的風險應對措施。

二、“雙碳”背景下公司新能源投資業務四個階段風險點

2020年9月22日，中國國家主席習近平在第七十五屆聯合國大會一般性辯論上鄭重宣示：中國將提高國家自主貢獻力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現碳中和。當前，我國能源結構以化石能源為主，是全球最大的碳排放和能源消費主體。為了達成“雙碳”目標，新能源成為能源領域的投資熱點，然而，新能源業務快速發展的同時也逐漸暴露出一些問題，增加了相關風險，以下列出新能源投資業務四個階段主要風險點。

（一）立項階段風險點

立項階段主要涉及準入評估研究、公司內外部審批和投資研判決策?；诤弦幮院徒洕越嵌?，可以將立項階段的主要審計風險點劃分為項目立項風險點、投資審批風險點和投資決策風險點。

1.項目立項風險點。項目立項是公司加快推動新能源業務發展，實現能源清潔低碳轉型的重要環節。為加強新能源業務可行性論證環節的風險管理，在項目立項時，需要考慮項目立項是否符合準入限制，項目建設規模指標是否滿足開發建設資格要求、投資項目收益率指標是否大于等于控制指標；對項目的可行性及重要風險的研究，如技術、市場、財務、水環境影響評價、社會穩定風險評估、地質災害危險性等方面的評估是否科學合理；項目建設是否取得用地或用海預審與選址審批意見、征地前是否開展權屬審查和勘測定界工作、征租地環節是否符合政策要求并依法辦理相關手續；是否與合作方達成不合理的高風險合作條件，等等。如果投資項目不符合準入的有關規定，出現可研報告的估算值與實際值偏差率高、對政策和環境變化的預期估計不足的問題，或存在建設項目用地、選址不符合政策要求、未依法辦理相關手續、與合作方存在不合理的高風險合作項目等情況，都會導致項目立項風險的產生，可能使項目建設工期延長甚至中斷，對公司未來項目的運營和投資收益率產生不利影響。

2.投資審批風險點。為了實現“雙碳”目標，我國已相繼出臺多項可再生能源相關法律與政策，各地方政府也陸續頒布了地方具體細則。為此，在完成初步立項準備工作后，公司需要完成外部手續報備和流程審批，該階段將重點關注審批手續合規風險，為順利開展新能源投資業務提供保障。在此期間，公司主要關注投資項目在決策審批階段中的手續是否合規且齊全有效，其中，齊全性要求特別關注部分地方政府的特殊手續，如社會穩定風險評估、環境影響評價文件的審批和建設項目未壓覆重要礦產資源的批復等，有效性要求特別關注批復的有效期、附加條件以及資格認定等。

3.投資決策風險點?！半p碳”目標開啟了低碳新時代，公司在新能源投資業務領域面臨外部各方的激烈競爭，因而在立項階段中可能會存在盲目投資的風險，具體表現在投資主體的投資管控能力、資產規模、負債水平和融資能力未能與投資規模相匹配，導致公司出現高風險投資的情況。

（二）建造階段風險點

建造階段不僅是投資項目的落地階段，也是決定其核心能力能否實現的關鍵一環。該階段可以大致劃分為準備階段和施工階段。在準備階段，公司需要關注的主要風險是勘察設計、招標、合同和設備物資管理環節中容易出現的風險點；在施工階段，需要特別關注的審計風險點是施工建造、財務管理、工程造價管理和內控制度管理過程中容易出現的風險點。

1.勘察設計風險點。勘察設計是新能源業務項目建造階段的首要環節，從項目實際情況來看，該階段的主要風險即設計合理性風險。設計合理性風險是指設計方案存在重大缺陷造成工程返工或超概算的風險。由于光伏工程的復雜性，所涉及的人員、部門、地理環境、地質勘察等多方面在具體設計中的側重各有不同，如在地質勘察過程中，設計方需全方位考慮項目選址及周邊是否有活動斷裂通過、地下水深度，是否存在滑坡、泥石流等。

2.招標管理風險點。招標管理是新能源業務項目準備階段的重點環節之一，招標管理風險有兩個方面：一方面，按照公司的文件要求，所有超過公司規定金額的勘察設計、施工、監理、采購和服務等合同都應按規定進行招標，在此過程中需要關注部分投資子公司將應進行招標的項目化整為零或以其他方式規避招標的風險；另一方面，在招標過程中，需要關注是否存在相關單位在招標過程中未按規定履行招標程序，違規確定中標單位或是對招標文件的編制不規范、不準確的風險。

3.合同管理風險點。由于新能源業務項目的建設時間長且建設規模大，項目初期可能在合同簽訂過程中面臨諸多風險，主要可以歸納為以下兩種風險：一是合同合規風險，即合同簽訂及后續變更是否合規的風險。按照公司規定，投資子公司需要依據工程建設分別與相關方簽訂勘察設計、施工、監理、設備物資采購、服務等合同，一旦合同雙方履約能力出現問題或合同對于權責劃分不明，就可能引起索賠糾紛甚至影響后續施工進度。二是合作方管理風險，即在投資項目過程中，由于未對合作方進行定期資格信用審查、履約分析和跟蹤監督，使得合作方在過程中不信守承諾，導致項目推進困難或者發生成本大幅增加的風險。

4.設備物資管理風險點。設備物資的采購和管理是項目施工建造前的最后一道關卡，公司需要考慮設備對環境保護的影響，盡可能采用環保、可靠的設備設施，該階段可以劃分為兩種具體風險：一是采購管理風險，即采購計劃、采購過程和款項支付是否依法合規的風險。采購計劃的科學合理性是采購效率最大化的前提和保障，在采購執行過程中，如出現計劃外采購事項，若不及時申報獲批將可能影響后續施工進度，如出現計劃外款項支付則需要警惕違規挪用工程款的風險。在建設過程中，還存在影響投資造價的大宗商品、主設備價格由于各種原因發生大幅波動，進而造成項目造價大幅變化的風險。二是設備管理風險。在設備入庫后，公司需要對物資的驗收、保管及盤點等進行合理控制，否則可能導致設備產生不合理的丟失或損耗，增加項目損失，影響工程質量。

5.施工建造風險點。施工建造階段時間跨度大，投入資金多，其所面臨的風險主要來自于進度、安全、質量三方面。首先，如果投資項目前期未取得建設用地規劃許可證、建設工程施工許可證、國有土地使用證等相關證件，未落實環境保護措施和生態補償，以及對施工現場管理不當，就會導致建造時可能出現進度拖延的風險。同時，安全質量管理機構不健全、安全管理設備不到位、安全設施設計不規范等因素也會導致在實施過程中產生人員與周圍環境的安全風險。而施工質量風險主要來自于違規分包轉包，最后造成工程質量不到位的風險。

6.財務管理風險點。在項目的財務管理階段，作為投資方的項目公司需要將重點聚焦于項目的資金使用情況，包括資金到位情況、籌資成本情況等方面。因此，該階段的風險主要包括資金籌措風險和賬務處理風險。由于項目公司在籌資過程中可能存在未按資金計劃籌集、未按規定比例撥付資金，以及無法合理利用建設資金、平衡資金支出等問題，就會導致出現資金不到位、資金沉淀的情況，使項目建造過程中出現籌資到位風險，從而影響投資效益。另外，項目公司還有可能為了加大籌資力度、落實資金到位而進行高成本融資，使項目整體籌資金額超標，導致經營成果被高昂的融資費用侵蝕，形成籌資成本風險。此外，如果工程項目賬務處理無法做到真實合理，各類付款的原始憑證未按規定進行審批，支付程序不規范，支付手續不齊全，則會導致賬務問題，產生賬務處理風險。

7.工程造價管理風險點。在工程造價階段，項目公司作為投資方需要關注項目的概算執行情況、造價結算情況，其風險主要包括概預算執行風險和結算風險兩方面。從項目整體的概預算來看，設計變更會對項目總投資產生影響，包括工程造價的偏差，導致概算和預算出現執行偏差，而當出現設計概算外其他工程項目的支出，如未經審批而產生不真實、不合理的支出，以及設計在建造期間出現重大變更，都會帶來概預算執行的風險。此外，由于工程結算時工程量的核定難以確定，還可能存在工程量計量與實際存在偏差的風險；在后續實際支付時，也可能產生因工程結算單價與招投標文件、施工合同的相關條款不一致，而產生價款審核差異。同時，如果工程預付款的支付和扣回不符合合同相關條款的約定，工程延期完工時違約金未按約扣除，也會帶來扣除項目的履約風險。

8.內控制度管理風險點。新能源業務項目建造階段的內控制度管理涉及多個環節，主要包括招投標管理、合同管理、設備物資采購管理、工程管理、財務管理等環節。內控制度管理風險是該階段的主要風險。在建造階段，有效的內控制度體系是確保項目平穩建設的重要因素，影響著建設工程的效率性和效果性、設備資產和合同資產的安全性、財務信息的可靠性等。在“雙碳”背景下，有效的內部控制可以保證公司業務保持綠色清潔低碳的水平，促進公司成為我國能源清潔低碳轉型和新型電力系統建設的戰略支撐力量。如果內控制度設計存在缺陷，內控制度將無法為遏制違規違紀問題和防范安全事故提供良好的制度保障，也將無法滿足企業合規建設的基本需求，企業因而面臨著內控制度管理風險。

（三）竣工階段風險點

竣工階段主要涉及對投資項目建設工程的竣工驗收和決算報告撰寫環節，是對設計質量、施工質量和建設期財務質量的審核，也是對項目是否符合“雙碳”背景下綠色清潔低碳要求的把控。此階段主要存在竣工驗收風險和決算報告風險。

1.竣工驗收風險點?？⒐を炇诊L險主要包括驗收合規風險，重點應關注驗收程序是否合規，驗收工作是否及時、全面，驗收質量是否合格。在此期間，公司需要關注是否按照《建設項目環境保護管理條例（2017修訂）》《水土保持法》等相關法律法規進行了環保、水保、消防驗收，并辦理不動產登記手續，是否做到建設項目檔案資料的歸集整理，送審資料是否完整，入賬是否合理合規；強調驗收工作的及時性，竣工驗收不及時會導致項目運營期限滯后；聚焦竣工圖、設計圖與現場是否一致，驗收過程中是否對財產物資進行盤點核實，是否賬賬、賬實、賬表相符。

2.決算報告風險點。竣工階段的決算報告主要關注決算合規風險。而決算合規風險主要表現在投資項目是否已按規定及時編制竣工決算報告，債權債務是否及時清償，編制竣工決算報告的程序、步驟、方法是否符合規定，竣工決算的內容是否全面，是否履行審查報批程序。如果出現決算合規風險，對建設項目實際造價和投資效果的評估準確性會產生不利影響。

（四）運營階段風險點

運營階段的審計風險點主要集中在效益方面，具體包括項目效益風險點和宏觀效益風險點。

1.項目效益風險點。運營階段關于新能源投資業務的項目效益風險點主要包括項目經濟效益風險點、項目技術效益風險點和項目運營效益風險點。

項目經濟效益風險點主要通過投資項目投產運營期間各項經濟及財務指標來判斷，如果投資項目的經濟收益不及預期則會產生項目經濟效益風險。

項目技術效益風險點是指投資項目投產運營期間各項技術指標變動趨勢是否合理，相關技術是否具備經濟性，是否適應及匹配運營需求。

項目運營效益風險點主要包含如下情況：電網能否按期接入；是否存在因消納問題導致的發電量不穩定甚至達不到預期的情況；新能源電價補貼是否能及時到位；部分地區新能源電量消納飽和后，迫使新能源企業多采用“以量換價”的方式爭取發電份額，參與大量市場化低電價交易，會影響項目收益率；隨著機組設備性能逐漸老化和出保，機組定檢、日常維護、故障處理及備品備件采購等成本將從生產廠商承擔轉變為各電場經營主體來承擔，檢修維護成本費用將逐步增大。以上均會對運營階段的項目效益產生影響。

2.宏觀效益風險點。宏觀效益風險點主要包括新能源業務結構風險點和新能源業務環境效益風險點。如果該新能源項目營業收入占比（新能源項目營業收入/公司整體總營業收入）低于既定指標，則該項目的新能源屬性弱，與公司的投資本意相悖，導致新能源業務結構風險增加。如果投資項目投產運營期間公司整體環境指標如能耗總量、碳排放總量和儲能總量不達標，則無法滿足“十四五”時期新能源規劃要求，導致新能源業務環境效益風險劇增。

三、“雙碳”背景下公司新能源投資業務審計評價指標體系構建

（一）新能源投資業務審計評價指標體系的建立

基于對新能源投資業務主要風險及審計重點的識別，新能源投資業務審計評價體系根據新能源投資項目審計風險的影響因素（用A表示），從全生命周期出發，將立項、建造、竣工和運營四個階段分為4個一級指標（B1，B2，B3，B4），然后每個階段分別對應若干二級指標，同時對于二級指標還下設三級指標進行進一步風險評估，具體包括24個三級指標。為了落實各風險因素的有效衡量，下設四級指標進行具體衡量，據此建立如表1所示的新能源投資業務審計評價指標體系。

（二）新能源投資業務審計指標權重的確定

為有效應用層次分析法構建新能源投資業務審計評價模型，應當遵循幾個重要步驟。

1.遞階層次結構的建立。將項目風險的影響因素按照生命周期理論分為4個階段，然后分別從各個階段出發探究相關風險因素，并選取相應風險衡量指標，最終根據所有風險影響因素指標及其分類建立綜合審計評價模型。

2.構造兩兩比較的判斷矩陣、計算權重及一致性檢驗。邀請專家們根據準則對各因素的相對重要程度做出比較。

3.計算單層因素權重。本文使用科學、簡易、實用的方根法計算判斷矩陣的最大特征值與特征向量。設計完成專家打分表之后，將打分表反饋給公司相關領導從而獲得打分結果。將每一工作表內相應的專家打分結果經過算數平均得到匯總后的打分表結果，然后求每一行打分結果的幾何平均值，即n個值的乘積再開n次方再求得每一行幾何平均值占總幾何平均值的比例，實現歸一化，最終得到判斷矩陣的特征向量，即權重列的結果。

4.一致性檢驗。判斷矩陣需要進行一致性檢驗。計算一致性比例CR：檢查CR的結果能否通過檢驗，當CR<0.1時，可以認為判斷矩陣是基本一致的；當CR>0.1時，則認為判斷矩陣未通過一致性檢驗，需要進一步修正。

5.確定權重，完成審計評價模型的構建過程。對每位專家的評分結果分別進行層次分析法計算并得到對應的CR結果，其中剔除CR未能通過一致性檢驗的結果，將剩余CR通過了一致性檢驗的結果取其平均值，得出各個影響因子的平均權重系數。最后，根據各層次單排序的數值結果進行層次總排序，完成審計評價模型的構建及計算過程。

（三）新能源投資業務審計評價指標體系的應用

根據專家打分結果，得到以下各級指標的權重結果，如表2所示。

在立項階段，投資決策風險以45.36%的權重位列第一，應引起審計人員的高度關注，其中應重點審計投資規模與投資主體管理能力是否匹配所引發的盲目投資風險。其次，項目立項風險以32.68%的權重位列第二，也應引起審計人員的高度關注，其中應重點審計項目建設規模指標是否滿足開發建設資格要求，投資項目收益率指標是否大于等于控制指標，若低于控制指標10%以內的，應明確項目是否屬于國家發展規劃支持行業，是否為新興產業，是否能夠帶動企業經營發展和對企業轉型升級具有示范作用。

建造階段的權重為20.53%，其中施工建造風險、勘察設計風險、工程造價管理風險、財務管理風險、招標管理風險、設備物資管理風險、內控制度管理風險、合同管理風險的權重依次降低。在此階段，施工建造風險的權重最高，其中應重點審計施工安全管理風險，如是否對安全設施設計和執行進行審查，是否成立安全質量管理機構，安全生產費用提取和支付是否合規，特別關注是否存在因工資支付或結算糾紛引起的管理安全問題。

因為百分號的原因，該段第一行字距較大，可否本段后幾行和下一段也適當調整，盡量對比不太明顯，盡量美觀一些。是否合規，驗收工作是否及時，是否進行配套建設的環境保護設施驗收、水土保持設施驗收及消防驗收，竣工驗收是否合格，驗收后是否辦理不動產登記等。

在運營階段，項目效益風險以61.67%的權重位列運營階段的首位，應引起審計人員高度關注，其中應重點審計項目經濟效益風險，可以通過投資項目投產運營期間各項經濟及財務指標的變動趨勢進行評價。

（作者單位：中國電力建設股份有限公司 ?華中科技大學管理學院，郵政編碼：430074，電子郵箱：guoweicl@hust.edu.cn）

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