資金盈余與建筑企業可持續發展的關系研究

陳慶松

摘要：建筑企業普遍存在資金盈余不足的問題，原因包括投標價格偏低導致項目利潤率低，應收賬款周轉率較低限制了資金的流動性，管理費用和財務費用居高不下加劇了成本壓力，以及業務快速擴張時現金流出現斷裂。為提高資金盈余，企業需要采取一系列措施，如優化融資結構，合理使用杠桿；強化成本和資源控制，提高使用效率；注重資產管理，減少資金占用；建立科學的資金計劃，合理安排各項支出等。充足的資金盈余可以顯著提升企業的經營管理能力，增強企業抵御各類市場風險的能力，為企業的技術創新和轉型升級提供支撐。建筑企業需要高度重視資金盈余管理，采取積極的財務管理策略，以提高企業的財務穩定性，支持戰略目標的實現。

關鍵詞：建筑企業；資金盈余；財務穩定性；戰略目標

在當今經濟環境下，建筑企業的可持續發展面臨諸多挑戰。如何在市場競爭中積累足夠的資金盈余，對企業的戰略目標實現至關重要。本文針對建筑企業資金盈余問題進行研究，分析當前建筑企業普遍存在的資金不足狀況，探討資金盈余不足的原因，并提出提高資金盈余的對策建議。資金盈余不僅能提高企業的財務穩定性，還能增強企業的經營管理能力、風險抵御能力，支持技術創新和品牌建設。本文強調建筑企業需要通過精心的財務管理戰略，持續積累資金盈余，以此推動企業戰略目標的實現，最終達成可持續發展。本研究對于建筑企業制定財務管理措施，提升可持續發展能力具有一定的參考價值。

一、建筑企業資金盈余現狀

（一）當前建筑企業資金普遍不足

目前眾多建筑企業普遍面臨資金不足的問題，這一現象已成為行業內的普遍趨勢。這種資金不足的現象主要表現在建筑企業的經營活動中。資金短缺不僅影響了企業的正常運營，還妨礙了企業在市場上的競爭力和可持續發展。資金不足導致企業難以及時采購必要的建筑材料和設備，限制了項目的規模和質量。同時，建筑企業在人員招聘和培訓方面也受到了限制，這進一步制約了企業的擴張和發展潛力。資金不足還增加了建筑企業的融資成本，因為缺乏足夠的自有資金，企業不得不尋求外部融資，這可能導致高利息貸款的積累，進一步加大了企業的財務負擔。

（二）部分建筑企業開始積累資金盈余

在當前建筑企業資金普遍不足的背景下，一些有前瞻性的企業逐漸開始了積累資金盈余的努力。這些企業采取了一系列精明的財務戰略，以應對市場的挑戰并確保可持續發展。這些財務戰略包括有效的成本管理和資源利用，使企業能夠在項目實施中減少浪費，并確保每一筆資金的合理運用。這些企業還注重拓展多元化的收入來源，通過拓展業務范圍和市場渠道來增加收入，從而有更多的資金用于未來的發展和投資。同時一些建筑企業也開始關注風險管理，采取保守的財務政策，以應對市場不確定性。他們建立了緊密的財務監控體系，確保在市場波動時能夠及時作出反應，降低潛在的風險。這些建筑企業積累資金盈余的舉措不僅提高了其財務穩定性，還為未來的發展提供了強有力的支持。這表明，在資金不足的情況下，建筑企業通過科學的財務管理和戰略規劃可以逐漸實現資金盈余，為行業的可持續發展提供了積極的范例和經驗。

二、建筑企業資金盈余不足的原因

（一）投標價格偏低，項目利潤率低

建筑企業資金不足的根本原因之一是在投標階段，許多企業采取了過低的價格策略，導致項目的利潤率顯著下降。根據行業數據（見表1），近五年來，建筑企業普遍面臨著嚴重的投標價格競爭壓力，平均投標價格相對于項目成本較低，令人擔憂。

這主要是為了在市場上獲得競爭優勢，吸引客戶，但卻在一定程度上犧牲了盈利空間。由于投標價格過低，建筑企業在中標后的項目執行階段面臨了盈利困難。而項目的運營成本往往超過了原本預期的投標價格（見表2），進一步導致企業無法獲得足夠的盈余資金來支持項目的平穩實施。

這種情況迫使企業不得不依賴外部融資，加大了財務負擔，同時限制了企業在未來的發展和擴張方面的投入。這一現象凸顯了建筑企業面臨的艱難局面，他們需要在謀求市場份額的同時，更加注重項目的盈利性。

（二）應收賬款周轉率低，資金回收慢

根據建筑企業應收賬款周轉率數據，可以明顯觀察到在過去五年內的周轉率呈現了一定的波動趨勢。2018-2021年期間，周轉率略有上升，從5.04增至6.12，然而，在2022年，周轉率出現了下降，降至5.92。這種波動可能暗示了一些潛在問題，特別是與資金回收速度緩慢相關的問題，如表3所示。

這意味著企業需要等待相當長的時間才能將應收賬款轉化為實際現金流，限制了他們的資金流動性。造成應收賬款周轉率低的主要原因之一是項目的結算周期相對較長。在建筑行業，客戶通常根據項目的進展來支付款項，這使得企業需要等待項目完工并經歷一系列審批程序才能收到款項。而這一漫長的等待期間，企業需要維持運營所需的流動資金，包括支付工資、采購原材料和維護設備。一些客戶可能會延遲支付或拖欠款項，導致企業的資金回收進一步受阻。這種情況不僅影響了企業的現金流，還增加了其融資成本和財務不確定性。因此，改善應收賬款周轉率對于提高建筑企業的資金狀況至關重要。

（三）管理和財務費用居高不下

在分析建筑企業的經營效率和成本控制能力時，管理費用和財務費用占總營業收入的比例是兩個關鍵指標。通過對近幾年的數據進行仔細分析發現，市場環境和行業動態不斷變化，建筑企業在管理和財務費用方面仍面臨著較高的壓力，如表4和表5所示。

觀察表4中關于建筑企業管理費用占總營業收入比例的數據，注意到從2020-2022年，該比例經歷了先升后降的過程。2020年為1.79%，2021年略有上升至1.83%，到2022年有所下降，為1.65%。盡管2022年的比例較前兩年有所減少，但管理費用相對于總營業收入仍占有一定比重，這表明企業在日常運營管理、人力資源、行政事務等方面的投入依然較大，可能是由于內部管理流程、效率改進或市場競爭等因素的影響。

表5顯示的建筑企業財務費用占總營業收入的比例在這三年間呈明顯上升趨勢。2020年的比例為0.48%，而到2021年這一比例上升到了0.59%，更值得注意的是，在2022年，該比例急劇上升至0.95%。這意味著企業在財務費用上的支出增加，特別是在借款、利息支付、匯率波動等方面的成本有所上升。這種情況可能與企業的資本結構、借貸策略以及宏觀經濟環境的變化等因素密切相關。盡管建筑企業在管理費用上略有改善，但財務費用的顯著增長抵消了這一進展，導致總體成本依然居高不下。這不僅壓縮了企業的利潤空間，也可能影響其長期的財務健康和市場競爭力。建筑企業需要更加關注成本控制和效率優化，通過改進內部流程、調整財務結構和采取風險管理措施來應對這一挑戰。

（四）業務快速擴張時期

許多建筑行業公司積極推進市場份額和業務范圍的擴大，這種過度的增長追求常導致資金鏈緊張，特別是在經營現金流大幅下降的背景下。2017年正值建筑行業業務快速擴張時期，根據2017年的數據，企業在擴張過程中往往面臨巨大的前期成本，如墊資、購地和投標保證金，這顯著提高了付現比率，加劇了現金流短缺。由于施工付現成本的激增和回款速度的減緩，建筑行業的經營性現金流受到嚴重影響，尤其是在路橋、水利、鋼結構和園林等板塊，現金流凈額出現大規模負增長。這種趨勢表明現金流入不足以支撐項目運營成本，威脅到企業的正常運營和擴張策略。2017年各板塊經營性現金流情況如表6所示。

由于項目前期的各種成本和投入，建筑企業的付現比持續升高，尤其在一些大型央企中更為明顯。這導致了經營性現金流凈額的持續減少，從而加劇了資金鏈的緊張程度，如表7所示。

根據以上分析得出，在業務快速擴張的時期，建筑行業各板塊的投資性現金流普遍呈下降趨勢，這一現象進一步突顯了現金流短缺的問題，對企業的長期健康發展構成威脅。這一時期，建筑企業必須深刻認識到，在迅猛擴張的同時，合理的資金管理對于企業的可持續成長具有不可忽視的重要性。畢竟，只有通過維持現金流的穩健，企業才能確保其長期發展和在激烈市場競爭中的地位。企業在擴張之際，需高度重視現金流管理，努力優化財務結構，保障資金鏈的連續性，并且審慎平衡業務擴張的步伐與實際的資金承受力。

三、提高建筑企業資金盈余的對策

（一）優化融資結構，合理利用杠桿

企業需要審視債務和股權的比例來優化融資結構，考慮多元化的融資來源，如銀行貸款、債券融資、股權融資和各類保函應用，以合理配置融資工具，降低成本、減輕財務壓力，提高可用盈余資金。杠桿作用是一種有效提高盈余資金的方法，但需要慎重考慮，確保與企業盈利和風險相匹配。評估財務狀況，確保債務水平與盈利能力匹配，避免財務危機。根據項目性質和需求選擇適合的融資工具，如長期貸款、短期貸款或債券。考慮將資產作為抵押品以獲取更有利的融資條件，降低借款成本。嚴格按時支付利息和還款，維護信用記錄，降低融資成本。通過合同談判，充分發揮金融工具創新，轉變保證金繳納方式，推動各類工程保函替代現金保證金，加快資金周轉率。除了融資結構的優化和杠桿的合理使用，企業還需強化資金管理、預算控制，提高投標價格的合理性，以及優化項目管理流程，以提高資金盈余。

（二）加強成本控制，提高資金使用效率

建筑企業可以通過精細管理項目成本來實現成本控制。在項目規劃和執行階段，企業需要建立詳細的成本預算和費用核算系統，以監控每個項目的開支。同時，建立風險管理機制，防范潛在的成本超支。這不僅有助于降低項目的運營成本，還能提高項目的盈利潛力。例如，合理采購原材料、優化勞動力利用、減少廢物和能源浪費都可以降低成本，增加可用資金。提高資金使用效率需要建筑企業更加謹慎地規劃和執行項目，這包括優化項目排期，確保項目之間的順暢銜接，以減少閑置資金的浪費。同時，減少項目延期和變更，有助于降低額外成本和損失。建筑企業還可以通過采用現代技術和信息系統來提高工作效率，優化資源分配，減少人力資源浪費，從而提高資金利用效率。

建筑企業應該積極探索合作與共享資源的機會，合作可以降低特定項目的成本，提高項目的盈利性。共享資源，如設備和人員，可以減少資金的冗余投資。在行業內建立合作伙伴關系，共同應對市場挑戰，也有助于降低企業的整體運營成本。持續的成本監控和績效評估是確保成本控制和資金使用效率提高的關鍵。建筑企業應該建立定期的成本審計程序，以確保成本控制策略的有效性。同時，根據實際績效數據對項目和部門進行績效評估，對表現不佳的項目進行改進和優化，有助于提高資金使用效率。

（三）加強資產管理，減少資金占用

通過積極管理資產負債表來優化資產的配置。這包括審視企業的固定資產、流動資產和負債，并確定哪些資產可以被處置或釋放出來以獲取更多的資金。例如，未使用的或不必要的設備和房地產資產可以出售或租賃，以減少資金的占用。此外，優化存貨管理，確保庫存水平在合理范圍內，以避免過多的資金被固定在存貨中。考慮采用資產共享和租賃模式，以減少資金占用。這種模式允許企業暫時獲取所需的資產，而無需購買或長期投資。

例如，企業可以租賃設備、車輛或辦公空間，以降低初始投資和運營成本，同時提高靈活性。這種方式可以釋放出更多的資金，用于其他重要用途，如項目啟動和現金流維護。加強資產管理也包括優化資產的使用效率。建筑企業可以通過提高設備和人員的利用率來減少不必要的資金占用。合理規劃設備的使用和維護，避免閑置和浪費，可以降低維護成本并延長設備的壽命。同時，確保人員的充分利用，避免過多的人力資源浪費，提高工作效率。建立有效的資產追蹤和管理系統，以確保所有資產都得到充分利用并保持良好的狀態。這可以通過使用現代技術和信息系統來實現，以提高資產的可見性和追蹤能力。同時，建立資產的維護計劃，定期檢查和維護資產，確保其長期價值和效用。

（四）完善資金計劃，合理安排支出

建立周密的資金計劃，以確保有足夠的資金來支持日常運營和項目啟動。這包括預測未來的資金需求，考慮到項目的特性和周期性，以及可能的緊急支出。資金計劃應該被制定為中長期的計劃，幫助企業在不同時間段內分配資金，避免出現突發資金短缺的情況。建筑企業還可以考慮建立緊急資金儲備，以備不時之需。合理安排支出是提高盈余資金的關鍵。企業應仔細審查所有支出項目，并優先考慮那些對項目成功和盈利性最為重要的支出。這需要對支出進行優先級排序，確保關鍵項目不會受到資金不足的影響。

建筑企業可以考慮采用階段性支出的方式，根據項目進展和現金流情況逐步釋放資金，以確保支出的有效管理。通過謹慎的供應鏈管理來降低成本并提高資金效率。與供應商建立穩定的合作關系，協商更有利的付款條件，以延長付款期限，有助于減少資金的占用。采用先進的供應鏈技術和物流管理工具，可以提高供應鏈的透明度和效率，降低采購和物流成本。建立財務管控機制，定期審查和更新資金計劃和支出預算。這包括制定財務指標和績效評估體系，以監控和評估企業的財務狀況。通過及時的財務報告和分析，企業可以迅速發現潛在的資金問題，并采取相應的措施進行調整和優化。

（五）創新經營模式，增加收入來源

考慮擴展服務范圍提供與建筑相關的增值服務。這包括設計、規劃、咨詢和項目管理等服務，以滿足客戶多樣化的需求。通過提供綜合性的解決方案，建筑企業可以增加項目的附加值，提高盈利潛力。例如，建筑企業可以與設計公司或工程咨詢公司建立合作伙伴關系，以聯合體的經營形式共同提供一攬子服務，滿足客戶的全方位需求。積極拓展市場，開拓新興領域。例如，可考慮進入可再生能源、綠色建筑或智能建筑領域，以滿足不斷增長的可持續發展需求。這些領域的項目通常具有較高的市場價值和利潤潛力，有助于多元化企業的收入來源。此外，建筑企業還可以考慮擴大國際市場，尋找跨境合作的項目，以拓寬盈利渠道。

創新技術和數字化轉型也是增加收入來源的重要途徑。建筑企業可以采用先進的建筑信息模型（BIM）技術、虛擬現實（VR）和人工智能（AI）等工具，提高設計和施工效率，降低成本，提高項目的盈利性。同時，可以開發建筑相關的軟件和應用程序，提供定制化的解決方案，為客戶提供增值服務，創造額外的收入來源。注重客戶關系管理和品牌建設，提高市場競爭力。通過建立良好的口碑和客戶信任，企業可以吸引更多的客戶和項目機會。建筑企業可以積極參與行業協會和展覽會，擴大業務網絡，尋找新的商機和合作伙伴關系。

四、提高資金盈余對企業可持續發展的促進作用

（一）提升企業的經營和管理能力

提高經營和管理能力對于企業的項目規劃和執行至關重要。精細的項目管理、資源合理分配和進度監控有助于提高項目質量、降低成本增加盈利機會。高水平的管理團隊和決策力有助于降低項目風險，提高客戶滿意度，增加項目盈利。此外，經營和管理能力的提升還有助于優化供應鏈和資源利用，促進降本增效，從而釋放更多盈余資金。提升管理能力還有助于有效風險管理和財務穩定性。健全的風險管理體系和戰略計劃可以更好地應對市場和政策的不確定性。管理能力提升還鼓勵員工創新，促進可持續發展，通過培訓和發展計劃提高員工專業技能，為企業的可持續發展提供支持。

（二）增強企業的風險抵御能力

建筑企業需建立全面的風險管理體系，以應對市場、項目和政策等多層次風險。通過詳細的風險評估計劃，企業可更好地識別、評估和應對潛在風險。市場風險可通過靈活市場擴張計劃緩解，項目風險則需要強化項目管理和質量控制。管理財務風險是至關重要的，包括貨幣、信用和債務風險，通過多元化的資金籌集方式、客戶信用評估和財務杠桿管理可降低財務風險。同時，建立應急計劃，建立緊急資金儲備、購買商業保險、建立高效溝通和協作機制，以迅速應對突發情況。員工風險培訓和與供應商、客戶和合作伙伴的合作關系也至關重要，以提高風險抵御能力。

（三）支持企業技術創新和轉型升級

企業需積極投資于研發和創新，以應對復雜項目需求和技術標準的不斷變化。這包括與大學、研究機構和技術合作伙伴合作，建立內部研發團隊，鼓勵員工提出創新解決方案，如新技術和新工藝的應用，以提高技術競爭力。采用數字化技術和信息化系統，如建筑信息模型（BIM）、云計算和大數據分析，以提高項目效率、降低成本和優化資源利用。同時，企業應關注綠色建筑和可持續發展領域的機會，研究環保建筑材料、節能技術和可再生能源，以提供環保解決方案并獲得社會認可。積極參與政府的技術創新和產業升級計劃，獲取政策和資金支持，包括參與技術研發項目和申請科研資助。

（四）促進企業品牌和文化建設

企業積極塑造和傳播自己的品牌形象。通過建立強大的品牌，企業可以在市場上獲得更大的認可度和信任度，從而吸引更多的客戶和業務機會。品牌形象應該與企業的核心價值觀和文化相一致，以確保品牌傳遞的信息真實和可信。企業可以投資于品牌推廣、市場營銷和客戶關系管理，以提高品牌價值和知名度。注重文化建設，企業文化是塑造員工行為、價值觀和工作氛圍的關鍵因素。積極的企業文化有助于提高員工滿意度、凝聚團隊精神，從而提高工作效率和創新能力。企業應該明確定義自己的文化價值，鼓勵員工積極參與文化建設，確保文化在整個組織中得到貫徹和傳承。企業品牌和文化建設需要持續不斷地投入和維護。這需要企業高層的領導和示范，以及全員的參與。定期評估品牌形象和文化價值的一致性，及時調整和改進。

五、結語

面對行業內普遍存在的資金不足問題，建筑企業提高資金盈余對其可持續發展至關重要。企業需要優化融資結構，強化成本和資產管理，制定合理的資金計劃，以提高資金使用效率。同時，通過拓展業務范圍、應用新技術及品牌建設，可創造新增收入來源。資金盈余不僅能增強企業的經營管理能力、風險抵御能力，還可支持技術創新和品牌文化建設。建筑企業需要采取積極而細致的資金管理策略，持續積累盈余資金，以提高財務穩定性，支持戰略發展目標的實現，從而推動企業的可持續發展。

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（作者單位：福建省高速公路養護工程有限公司）