中國企業提高ESG表現的策略探究

唐方舟

摘 要：踐行ESG（環境、社會、公司治理）理念是企業實現可持續發展的必由之路，也是企業實現高質量發展的重要抓手。因此，本文基于協同理論，從外部環境和內部組織兩個方面分析了企業ESG表現的影響因素，并提出了提高企業ESG表現的有效策略。

關鍵詞：ESG；高質量發展；協同理論

ESG是環境（Environmental）、社會（Social）和公司治理（Governance）的縮寫，是一種綜合性的評估框架，可以用來評價企業的可持續發展能力。ESG理念強調環境保護、社會責任、公司治理協調發展，符合經濟高質量發展的時代要求。因此，我國企業需要明確ESG表現的影響因素，并采取有效的策略來提高自身的ESG表現，以實現高質量發展。

一、提高企業ESG表現的重要意義

（一）促進企業可持續發展

2004年，聯合國全球契約組織首次提出ESG概念。ESG是指一系列衡量企業環境、社會、治理績效而非傳統財務績效的投資理念和企業評價標準。目前，ESG作為一個可持續發展理念，已成為衡量企業或組織可持續發展能力的重要參照體系，其理念內容具體包括以下幾個方面。

1.環境。在環境方面，ESG主要傳遞的是綠色理念，強調企業要加強資源消耗管理、注重保護生態環境等。

2.社會。在社會方面，ESG主要傳遞的是協調和共享理念，強調企業要充分滿足利益相關方的訴求、積極履行社會責任、有效平衡各方利益等。

3.公司治理。在公司治理方面，ESG主要傳遞的是道德與創新理念，強調企業要具有較高的商業道德和創新精神等。

由此可知，ESG倡導的是企業在環境、社會和治理等方面多維度均衡發展。因此，提高ESG表現可以促進企業可持續發展。

（二）幫助投資者做出正確的投資決策

一方面，ESG可以幫助投資者全面評估企業的風險和機遇。傳統的財務分析往往只能反映企業的短期財務狀況，無法反映企業的長期風險；而通過分析ESG指標，投資者可以全面了解企業的競爭地位和未來發展潛力。因此，ESG報告常常被視為企業的“第四張報表”。

另一方面，ESG可以幫助投資者避免投資風險。如果一家企業在環保、社會責任或公司治理方面存在問題，那么其未來業績可能會受到影響。通過分析ESG指標，投資者可以提前發現這些問題，從而避免因投資該企業而造成經濟損失。

二、中國企業ESG表現現狀

（一）ESG信息披露表現

ESG信息披露既是企業與各類投資主體和利益相關方（包括監管機構、社區、職工、供應商、消費者、媒體等）進行全方位溝通及交流的重要渠道，也是企業踐行ESG理念、制度、措施的有效路徑。

2024年4月12日，上海證券交易所、深圳證券交易所和北京證券交易分別發布了《上海證券交易所上市公司自律監管指引第14號——可持續發展報告（試行）》《深圳證券交易所上市公司自律監管指引第17號——可持續發展報告（試行）》和《北京證券交易所上市公司持續監管指引第11號——可持續發展報告（試行）》，自2024年5月1日起施行。這標志著我國資本市場逐步邁入ESG報告強制披露時代。

從形式或命名方式上看，我國企業發布的ESG報告大多為社會責任報告，環境、社會及管治報告，可持續發展報告，以及環境報告等。

（二）ESG評級表現

隨著ESG投資浪潮的興起，企業ESG信息逐漸受到投資者的廣泛關注。為滿足市場對ESG信息的需求，國內外相繼成立了多家評級機構，旨在對企業的ESG表現進行評級。企業ESG評級數據逐漸成為投資者進行投資的重要依據。目前，國際上已經建立了一些具有影響力和代表性的ESG信息披露標準與評估體系。近年來，國內的ESG評級機構發展也逐漸步入快車道，不僅自主研發了滿足中國企業需求的ESG評級方法與指標體系，還在此基礎上構建了中國企業ESG數據庫，為投資者提供了更加全面、準確的ESG評級信息。

三、企業ESG表現的影響因素

協同理論是一種關于如何將各種資源和能力協同整合，以實現共同目標的方法論，其強調在組織管理、團隊協作、公共政策等領域，通過授權、合作、信任等原則，實現協同效應，從而達到最佳效果。目前，該理論在組織管理、團隊協作、公共政策等領域得到了廣泛應用，對個人和組織的發展具有重要意義。因此，本文基于協同理論，分析了企業ESG表現的影響因素。

（一）內部因素

1.企業規模。企業所擁有的資源和能力是影響企業決策的重要因素。企業總資產規模可以反映企業能夠調動的資源數量。一般來說，企業規模越大，其可用于ESG投資的資源也越豐富。

2.產權性質。雖然國有企業的委托人和受托人分別是國資委與企業管理層，但是國有資產的所有權最終屬于全體人民。這也意味著與民營企業相比，國有企業更應積極履行ESG義務。例如，2022年，國資委印發的《提高央企控股上市公司質量工作方案》提出，推動央企控股上市公司ESG專業治理能力、風險管理能力不斷提高；推動更多央企控股上市公司披露ESG專項報告，力爭到2023年相關專項報告披露“全覆蓋”。因此，國有企業的ESG表現往往優于民營企業的ESG表現。

3.企業高管對ESG表現的認知。高管作為企業的核心決策者，其工作經驗和知識水平直接影響著企業的經營決策效果。如果企業高管能夠認識到ESG的重要性，并深入理解其含義，就可以促使企業提高ESG表現。

（二）外部因素

1.政府部門的支持。政府部門的支持對提高企業的ESG表現至關重要。政府部門出臺的相關財稅支持政策、金融支持政策，有助于降低企業的ESG治理成本，激發企業推動ESG發展的內在動力，進而提高企業的ESG表現。另外，政府部門的支持能夠在一定程度上降低企業在資本市場上的融資壓力，進一步激發企業提高ESG表現的積極性。

2.環境規制。環境規制是指以保護環境為目的而制定、實施的各項環境保護政策及措施的總和，其對實現社會福利具有重要意義。在環境規制的約束下，良好的ESG表現不僅可以防止企業因破壞生態環境而受到行政處罰，還可以提高企業的社會聲譽與品牌形象。

3.社會輿論監督。企業的行為不僅會受到法律法規的約束，還會受到社會的監督。當受到主流媒體和社會各界關注時，為維持良好的企業形象，企業往往會積極提高ESG表現。

總之，企業的ESG表現受到內外部因素的共同影響。因此，筆者根據協同理論構建了ESG表現的影響因素模型（詳見圖1）。在該模型中，正式制度是指社會已經形成、由法律法規或其他權威文件規范的制度，如政治制度、法律制度、產權制度、人口制度、就業制度和婚姻制度等；非正式制度是指人們在長期生活交往過程中無意識形成的行為準則，如價值信念、倫理規范、道德觀念、風俗習慣等。

四、企業ESG表現的提高策略

（一）加強宣傳

由于全面理解ESG理念是企業提高ESG表現的基礎，因此，相關部門需要加強對ESG理念的宣傳，以確保企業充分認識到ESG的重要性，從而提高自身的ESG表現，實現環境效益、社會效益與經濟效益的協調統一。

（二）發揮國有企業的帶頭作用

國有企業擁有獨特的產權結構，常常受到國家政策的支持，加之其具有良好的資源獲取能力與融資能力，因此，國有企業在環境保護、社會責任和公司治理方面具備有利條件。此外，國有企業在實現國家戰略目標和履行社會責任方面承擔著特殊使命。這也意味著國有企業在提高ESG表現方面具有示范帶頭作用。基于此，國有企業需要進一步完善環境保護、社會責任和公司治理（ESG）工作機制，提升ESG績效，在資本市場中充分發揮帶頭示范作用。同時，國有企業應立足實際，積極參與構建具有中國特色的ESG信息披露規則、ESG績效評級和ESG投資指引，從而為我國ESG發展貢獻力量。

（三）推動企業數字化轉型

隨著信息技術的不斷發展，數字化轉型已成為大多數企業的重要發展戰略，有助于企業提高ESG表現。例如，數字化轉型可以降低企業的冗員程度和融資約束，以及對地區環境的污染程度，進而增強公司治理效果，使企業更好地履行社會責任。因此，企業需要緊跟時代發展步伐，積極進行數字化、智能化轉型，以提高自身的核心競爭力，創造更好的環境效益、社會效益和經濟效益，從而提高ESG表現。

（四）加強宏觀調控

對國有企業來說，政府部門的直接支持和引導是其提高ESG表現的重要保障。對民營企業來說，由于制度約束可以為其提供必要的外部激勵和壓力，促使其積極提高ESG表現，因此，制度約束是民營企業提高ESG表現的重要因素。在此背景下，政府部門可以通過制定相應的政策、提供資金支持及建立激勵機制等方式，幫助國有企業和民營企業建立ESG體系，提高ESG表現，實現環境效益、社會效益與經濟效益共贏。

五、結語

綜上所述，作為評價企業在環境保護、社會責任履行和公司治理方面表現的非財務性指標，ESG表現可以幫助市場快速衡量企業ESG績效或價值，向外部投資者傳遞企業內部實際生產經營信息，因此，越來越多的企業將ESG表現納入戰略規劃體系。對此，政府部門、企業需要形成合力，積極構建具有中國特色并與國際準則接軌兼容的ESG信息披露規則、ESG績效評價方法和ESG投資指引等，著力提高企業的ESG表現，從而推進我國經濟的高質量發展。

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基金課題：

國家自然科學基金面上研究項目（項目編號：71472090）；

江蘇省社會科學基金研究項目“基于數字韌性實現的江蘇制造業服務化轉型對策研究”（項目編號：22GLB016）；

江蘇省高校哲學社會科學研究重大項目“江蘇數字經濟與實體經濟高質量融合發展對策研究”（項目編號：2021SJZDA029）；

江蘇省教育科學規劃重點課題“高校雙碳管理專業建設的路徑及對策研究”（課題編號：B/2022/01/105）

（作者單位：南京審計大學）