高新技術企業資金管理存在的問題與優化策略

摘 要：高新技術企業作為我國科技創新的重要力量，對推動我國經濟發展具有重要意義。但是，由于高新技術企業對資金的需求量大、使用周期長等特點，在日常經營過程中，難免會出現資金短缺、配置不合理、周轉困難或監督機制不健全等問題。因此，新形勢下如何加強資金管理成為高新技術企業發展過程中需要重視的問題。本文主要分析了我國高新技術企業資金管理存在的問題，并提出了加強資金管理的措施。

關鍵詞：高新技術企業；資金管理；資金監督體系

隨著社會經濟的快速發展，我國企業所面臨的競爭壓力越來越大，加強資金管理工作成為企業實現可持續發展的重要途徑。高新技術企業作為以科學研究或技術開發為基礎，推動成果商品化轉型的創新型企業，其創新發展同樣離不開資金的投入。然而我國很多高新技術企業雖都制定了科學化、規范化的資金管理制度，但在實際經營過程中仍有部分企業忽視資金管理，導致資金周轉不暢。因此需要加強高新技術企業資金管理工作，推動我國經濟轉型升級。

一、高新技術企業資金管理概述

（一）相關概念

高新技術企業是指基于國務院出臺的《國家重點支持的高新技術領域》，開發新領域，推動技術成果商品化，形成企業核心自主知識產權，并以此為基礎開展經營活動，并在中國境內（不包括港、澳、臺地區）注冊的企業。創新領域旨在利用新知識、新材料、新能源、新工藝以及高水平人才等多形式開展科學研究及創新開發活動，具有高投入性、高技術人才密集性、高創新性、高增長性、高收益性、高風險性等特點。這些特點集中體現了高新技術企業在技術創新方面的優勢[1]。

資金管理是指企業運用資金實施計劃、組織、指揮、協調、控制、監督工作時，使各項資金按既定目標有效地流動，以取得最佳的經濟效益。其核心是科學地配置有限的財務資源，以使企業在經營過程中獲得高回報。資金管理貫穿于企業的整個生命周期，是企業財務管理的核心，直接關系到企業的經營效果，有效的資金管理能夠體現企業的價值目標，增加企業價值。

（二）高新技術企業資金管理特點

1.資金總需求量大

高新技術企業在技術研發、成果轉化、新產品開發等過程中，會產生大量的研究費用，研發支出所占的比例較大。為了保證研發項目能夠順利開展，高新技術企業通常會從內部籌集資金。高新技術企業需要的資金總量比較大，而且會隨著項目進展不斷增加。如一個研發項目從立項到結題一般需要2～3年的時間，在此期間內還可能會面臨研發失敗、產品不能上市銷售等問題，因此資金占用時間較長。此外，高新技術企業還需要考慮資金的時間價值，對短期負債的比重進行合理控制。由此可見，高新技術企業在管理過程中面臨的資金壓力非常大。

2.不同階段資金需求不同

資金是企業賴以生存的基礎，而高新技術企業在不同階段對資金的需求也是不一樣的，因此不同階段的資金管理重點也不同。在初創期，企業需要資金開展研發、產品生產等活動，并在一定程度上加速了企業的發展進度；在成長期，企業需要通過資本市場籌集資金；在擴張期，高新技術企業擁有穩定的市場份額，企業資金需求主要是為了進一步擴大市場份額、提升技術水平以及改善經營效率；在衰退期，由于市場競爭壓力增大，為保證利潤上漲同時經營能力不下降，同樣需要不斷進行研發、生產活動。所以說高新技術企業不同階段對資金的需求不同，應采取針對性的措施加強資金管理[2]。

3.長期資金占比較高

一方面，高新技術企業在研發方面的投入大、時間長，這也導致其資金需求量較大，資金周轉速度較慢，但在創新過程中面臨的高風險、高收益特性，也是高新技術企業資金管理特點之一，有效控制資金配置過程中的風險，有利于促進企業創新發展。另一方面，在產品研發階段還需要大量的科研投入，這些投入是無法在短時間內收回的。因此，高新技術企業的資金周轉速度較慢、占用周期長，導致其長期資金占比較高。

二、高新技術企業資金管理存在的問題

（一）投資行為較為盲目

資金是企業經濟活動的物質基礎。部分高新技術企業在資金管理上存在一些問題，導致投資行為失誤。首先，一些高新技術企業對研發中的高投入特性認識不足，在投資決策前缺乏足夠的市場調研、成本收入分析、風險評估，造成預算管理水平降低、投資項目不精準、研發管理不精細、資金監管力度輕等問題。其次，融資結構不合理，特別是一些中小型高新技術企業在投資過程中面臨較大資金缺口時，過分依賴外部融資，忽視內源性融資。而且部分企業資金管理意識薄弱，缺少資金使用計劃，難以合理配置資金，如投資項目過度集中于某一類領域，忽視其他具有高回報的機會成本。最后，部分高新技術企業缺乏資金效益評價機制，資金監管不力，技術部門、財務部門、風險投資機構間協調失衡，這些問題都會導致投資決策缺少有效的科學依據。

（二）資金配置不夠合理

高新技術企業資金配置不夠合理的主要問題體現在融資難、財務管理風險、資金管理及創新資金配置風險等方面。首先，融資難問題，主要是融資風險大、融資渠道少、政府關注低等原因導致的，如中小型高新技術企業，資金來源渠道單一、融資貴問題突出、缺少政策支持。其次，部分企業財務管理水平低，創新能力不足，缺乏資金管理監督體系，資金使用計劃不清晰且資金補給不足，缺乏專業財務管理人員，使投資項目管理、無形資產計量管理陷入困境。最后，因高新技術企業研發作業具有高投入性特點，如果企業未合理配置資金就會造成資金管理漏洞，出現資金鏈條斷裂風險，造成實際資金需求不合理，阻礙了高新企業技術創新，抑制成果轉化[3]。

（三）流動資金周轉困難

高新技術企業流動資金周轉困難的問題是一個多維議題，涉及資金管理、融資渠道、政策支持等多個方面。首先，高新技術企業初創階段研發投入較多，但在短時期內難以實現資金回籠，流動資金管理壓力大，疊加營運資金管理不力、市場競爭等因素便會加劇資金周轉困難。其次，高新技術企業在融資過程中通常會面臨融資成本高、融資風險大、融資渠道窄等障礙，導致其缺乏有效的融資體系以及優惠政策支持。最后，部分高新技術企業資金管理效率低下，導致在籌資管理、投資管理、資金使用等方面存在不足，容易出現資金鏈斷裂的風險，影響企業的高效運營。

（四）監督體系不健全

高新技術企業監督體系不健全的問題主要包括以下幾個方面：第一，在籌資管理中，如籌資規模、方式及資本結構不適應企業發展要求，缺乏有效的創新資金配置風險防控機制，以及對風險的識別、機理監督不足。第二，在資金使用方面，部分高新技術企業資金監管不嚴，如投資不精準、研發管理不精細，導致監管力度不夠，引發資金濫用或浪費的風險，不能全面反映資金管理效果。第三，內控監督體系缺失。部分高新技術企業未建立資金管理內控監督體系，缺乏資金使用計劃，不能實現優化配置，從而影響企業的健康發展。第四，部分高新技術企業缺乏專業的監管機構或監管機構的執行力不足，難以對內部資金管理實施監督，最終致使資金管理質量的效果難以保證。

三、高新技術企業資金管理的優化策略

（一）確保投資科學推進

如何開展投資活動是高新技術企業資金管理過程中需要重視的問題。首先，做好前期工作。高新技術企業應充分調查研究投資項目，綜合分析項目的可行性，把握市場前景，科學明確項目的規模、投入資金、資金分配等內容。在實際的投資過程中，要注意資金使用，避免資金的浪費。其次，建立起完善的內部控制體系。開展投資活動時必須對投資活動進行有效監控與管理，如可以設置專門的部門對投資項目組織審查、管理工作，對項目中涉及的各個環節嚴格監督。同時，高新技術企業要加強培養研發人才的專業技能、強化人才創新能力、加大人才引進力度，為企業投資、產品創新升級提供人才保障，也可以利用政府扶持政策與資金支撐，培育天使投資，拓寬融資渠道，減輕企業財務負擔。最后，加強多方協作。高新技術企業要加強與其他部門、風險投資機構之間溝通與合作，學習先進的運營模式，利用風險投資的資金支持企業的投資研發活動，從而確保其投資項目科學合理地推進[4]。

（二）立足實際配置資金

高新技術企業的資金管理，應該立足于實際資金的合理配置。首先，面對融資難的問題，高新技術企業應調整企業結構、探索新的融資市場、拓寬融資渠道、關注融資風險，利用債權融資、股權融資及政府優惠政策，設計融資風險控制機制，有效解決創新資金配置中的問題。其次，面對周期長、投入高、風險大的特點，在實施資金管理工作時，應該根據企業生產經營的實際情況，結合市場行情，合理設計投資規模，科學選擇投資方式，合理配置資金。最后，面對流動資金管理難問題，高新技術企業應該立足于現金流量狀況來安排投資規模，如組織日常生產經營活動時，高新技術企業可以選擇融資租賃等方式來合理配置資金。同時，高新技術企業還應該結合自身的發展需求合理安排流動資金使用計劃，將流動資金合理配置到不同的生產經營活動中去。

（三）嚴格管理流動資金

高新技術企業要根據自身經營狀況合理安排資金，制定合理的生產投資計劃，加強資產管理工作。首先，提高資金使用效率。對于流動資金使用不合理的現象，要采用精細化的管理方法，推行全面預算，做好資金計劃，提高資金管理效率，保證企業資金鏈的正常運轉。其次，面對資金短缺問題，高新技術企業要積極探索風險投資、上市融資、政府支持等融資方式，開拓融資渠道，掌握政策動態，分析融資需求點，特別是中小型高新技術企業，要積極利用政府開設的二手市場平臺進行融資，促進資金流動。最后，加強現金流管理。提高現金的使用率需要創新資金運營模式，將企業的各種有形資本、無形資產、人力資源作為運營中的具有增值價值的活化資本，不斷調整企業運營環境，推動發展戰略升級，優化資金配置[5]。同時，從創新資金鏈入手，緊密結合創新資金流的各個環節，加快數字化轉型，融合業務活動與財務管理，加強資金管理。

（四）完善資金監督體系

資金管理是企業管理的核心內容，而企業的監督控制體系是否完善、高效將直接影響到企業資金管理的質量。因此，高新技術企業應在資金管理過程中完善監督控制體系，確保資金管理的規范、高效。第一，應建立完善的資金監督體系。定期開展考核工作，對不符合規定考核要求的部門或個人應及時糾正或處理。第二，建立完善的內部控制評價制度。在實際工作中嚴格實施內控評價制度，以確保員工有效執行，推動監督評價合理化。同時，建立創新資金配置風險預警機制是化解創新資金配置風險、確保企業持續創新的科學依據。第三，推行全面預算監督管理機制。要嚴抓全面預算管理，做好過程管控，精準投資，強化研發項目管理，加強資金安全風險監督控制，提升資金使用效率，加快企業管理數字化轉型。第四，完善內部審計部門的建設。在實際工作中，可以考慮在企業內部設置獨立于財務部門之外的審計機構，財務部門定期或不定期組織審計工作。同時審計機構可以針對企業財務活動、內部控制、資產管理等內容全面深化監督，并根據企業的實際情況提出合理的意見。

高新技術企業對資金的需求量較大，同時資金的使用周期也較長。因此，高新技術企業應通過合理配置資源、嚴格管理資金及完善監督控制來加強資金管理，推動企業創新研發工作，使高新技術企業內部各項籌資、投資流程、創新制度、融資方式及資源配置都符合資金管理的要求，同時，政府也應該為高新技術企業提供更多的幫助與支持，建立健全信息化服務體系平臺，為高新技術企業提供更加優惠的稅收政策、利率政策等，只有這樣才能助推高新技術企業在新形勢下更好地發展。

參考文獻：

[1]胡麗霞.高新技術企業資金管理的策略與實踐[J].市場周刊，2024，37（06）：83-86.

[2]姚慧萍.高新技術企業內部控制的優化策略[J].財會學習，2022（29）：167-169.

[3]章軼群.中小型高新技術企業資金管理問題與對策研究[J].財富生活，2022（18）：64-66.

[4]禤榮基.高新技術企業財務管理風險防范問題研究[J].中國集體經濟，2022（23）：151-153.

[5]吳克釗.高新技術企業營運資金管理優化路徑分析[J].大眾投資指南，2022（15）：77-79.