國有企業投資管理與風險防范探析

摘 要：新形勢背景下，國有企業在投資管理中迎來了諸多發展機遇，同時也迎來了未知的風險與挑戰。因此，如何能夠有效防范、規避不同類型風險，促進國有企業實現高質量發展，當下已經成為熱議的焦點。文章基于國有企業投資管理的現狀，分析了當前投資管理中存在的問題，如政策風險、財務風險、法律風險、內控機制缺失、管理缺位、風險應對不當、信息反饋不暢等，并針對上述問題，提出一系列有效的優化投資決策機制、健全內控體系、加強風險監控預警、完善信息管理反饋機制等風險防范對策。通過上述分析與研究，以期為國有企業投資管理實踐提供有益參考。

關鍵詞：國有企業 投資管理 風險防范 內部控制 信息管理

中圖分類號：F270" 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2025）02-281-02

投資是企業基于發展戰略，運用自有或者籌集資金，投入到特定領域以期獲得經濟效益或社會效益的經營行為。對于國有企業來說，投資不但對自身高質量發展具有直接性影響，而且也肩負了服務國家戰略、引領行業進步的重要使命。然而，任何投資都會伴隨著不同程度的風險，尤其在當前經濟形勢復雜多變的背景下，國有企業對外投資面臨的不確定性因素明顯增多，為國有企業穩定發展造成了一定威脅。因此，深入探討國有企業投資管理與風險防范，對維護國有資產安全、促進國企高質量發展，具有重要的探討價值。

一、國有企業投資管理與風險防范的重要性

國有企業投資管理與風險防范工作的有效開展，能夠從本質上保障國有資金運行的安全性[1]。國有資本屬于全體人民所有，代表著國家與人民的切身利益。在當前復雜的市場環境下，國有企業在投資過程中，時常會面臨不同程度的風險，切實加強投資管理，嚴格把控風險，為國有資產保值增值、安全運行提供必要保障。規范、有序的投資管理與風險防范，也是緩解國有企業投資運作中突出問題的有效途徑。當前，國有企業在投資決策、項目管理、資金使用等方面存在一些亟待解決的問題，不但會導致國有資產損失，還會阻礙企業持續發展。通過建立健全投資管理制度體系，完善風險防控機制，強化責任追究，可有效規避不良問題，促進國有企業投資工作規范化、精細化、專業化水平的提升。

加強國有企業投資管理與風險防范，是充分滿足法律法規基本要求的有效手段?！吨腥A人民共和國企業國有資產法》《中央企業投資監督管理辦法》等法律法規，對國有企業投資行為提出了明確規范與要求，其主要強調了投資風險防范的重要性，更好地強化全過程管控。國有企業應持續強化法治意識，嚴格遵循相關法律法規辦事，努力實現投資行為的制度化、規范化、法治化，切實維護國有資產安全性與完整性，不但能夠更好地滿足法律的硬性要求，更是國有企業應盡的責任。

二、國有企業投資管理中的常見問題

（一）缺少內部控制機制

國有企業在投資管理中，部分國有企業尚未建立起覆蓋投資全過程、各環節的內控制度體系，制度建設滯后于投資實踐需要。決策機制不完善，論證不充分，審批走過場，導致決策缺乏科學性、合理性。執行中的制衡監督乏力，權責邊界模糊，專業人才匱乏，風險排查流于形式，內部問責缺位，企業內控實效性喪失。內控環境較為薄弱，管理層重視程度不夠，內控意識淡薄，內控制度執行力不足，加之與風險防范脫節，未能將風險評估、預警、應對等有機結合，實現良性互動。

（二）投資過程中管理缺位

國有企業在投資實施過程中，部分企業對投資項目缺乏持續深入的跟蹤管理，項目建設、運營、退出等關鍵環節管控乏力。從管理力量層面來說，項目管理人員配備不足，專業化水平不高，不但對項目全局的缺少全面掌控，也無法對具體業務予以有效指導。從管理手段層面而言，績效目標不明確，考核機制不健全，獎懲不分明，導致一線管理動力不足。部分企業總部與項目現場溝通協調不暢，信息傳遞遲滯，促使項目執行與預期目標偏離，部分關鍵管理事項決策層推諉扯皮、久拖不決，客觀上放縱了項目管理的隨意性、盲目性。

（三）風險應對措施不合理

部分企業對投資風險重視不夠，風險意識淡薄，風險應對措施流于形式。風險識別不全面，對隱蔽性強、潛在影響大的風險因素缺少關注。風險評估不準確，對風險發生影響程度判斷偏差較大，應對預案制定不科學，與風險評估結果脫節，可操作性不強。同時，部分應對措施單一，過于依賴經驗直覺，缺乏必要的制度化、專業化支撐，加之風險應對不及時，錯失最佳處置時機。

（四）信息管理反饋平臺不完善

部分企業尚未建立起覆蓋投資全過程、全要素的信息化管理平臺，信息收集、傳遞、反饋機制不健全，數據質量不高，時效性不強。投資管理各環節信息割裂，缺乏必要的橫向聯通與縱向貫通，無法實現信息共享與業務協同。部分關鍵信息得不到及時報送及有效利用，決策的科學性無法保障，加之項目現場與企業總部信息不對稱，溝通存在時滯，風險無法在第一時間預警。

三、國有企業投資管理及風險防范措施

（一）明確對外投資戰略目標

國有企業應立足于行業發展大勢，對投資實際需求予以深入分析，科學制定投資戰略規劃，在目標導向下推進各項投資管理工作。

國有企業需樹立全局觀念與長遠眼光，不但聚焦于主業做優做強，還應著眼新興領域培育發展新動能。國有企業需堅持效益優先，兼顧戰略性與收益性，在發展中實現國有資產保值增值。同時，主動服從、服務國家重大戰略，在關系國計民生的關鍵領域，充分展現骨干引領的積極作用，切實踐行國企使命擔當[2]。

在明確戰略目標的基礎上，國有企業應制定可行的投資計劃，明晰投資領域、規模、方式、節奏等，搭建完善的投資項目儲備庫，為科學決策提供基礎支撐，準確把握投資機會，降低決策風險。針對重大投資項目，國有企業應開展全面充分的可行性論證，對項目必要性、技術可行性、經濟合理性、風險可控性等進行科學評估，提高投資的精準度，并制定完善的投資責任制，明確責權利，嚴格責任追究，保障戰略目標能夠有效傳導。

（二）健全內部控制機制

國有企業應秉持全面性、重要性、制衡性、適應性、成本效益原則，構建起全流程、全覆蓋的內控制度體系。制度建設應突出問題導向，聚焦薄弱環節，提高精準性與可操作性。

國有企業應制定完善的投資決策機制，細化決策標準與決策程序，加強決策論證，防止隨意決策，并制定周全的投資授權與責任追究機制，明晰權責邊界，嚴格責任追究，形成有效的內部制衡。在構建制度的同時，國有企業還應營造良好的內控環境，加強內控文化建設，提高各級管理者及員工的內控意識，使制度落地生根。同時，國有企業還應對現有內控評價體系予以優化，動態評估內控設計和執行的有效性，及時發現缺陷隱患并持續改進。

內控體系建設應與全面風險管理有機結合，制定完善的投資風險防控協同機制。國有企業應將風險評估嵌入內控流程，做到風險識別、評估、應對的閉環管理，并借助有效的內外部監督檢查，強化內控執行，堅決防范道德風險，充分發揮內部審計的獨立性與專業性，加大內控審計力度，將其作為推動內控體系建設的主要手段。

（三）重視投資違規責任追究

國有企業應著力加強投資違規責任追究，堅持有責必問、問責必嚴，以嚴肅問責倒逼規范管理、有效遏制違規行為[3]。企業需制定完善、合理的責任追究制度體系，在其中明確各類違規行為的認定標準、調查程序、處理措施等，做到責任追究有章可循、有據可依。針對違反投資決策、執行等環節規定造成嚴重后果部分或個人，應嚴格界定責任，進行追責與問責。同時，堅持精準問責，綜合考慮動機、性質、情節、后果等因素，做到責任認定客觀公正、處理恰當有度。

責任追究應突出重點，聚焦投資領域違規違紀行為多發易發的關鍵崗位、管理薄弱的高風險環節，有針對性地開展專項治理。國有企業應加大責任追究力度，對違規違紀問題零容忍，形成強大震懾力。針對嚴重失職瀆職、貽誤戰機的問題，需從嚴處理。同時，借助案例教育、警示約談等方式，引導廣大干部員工強化責任意識、規矩意識，將責任追究情況納入干部選拔任用、考核評價的重要參考，使失責必問、問責必嚴成為常態，以強有力的責任追究，營造守規盡責、干事創業的良好氛圍。

（四）加強風險監控預警能力

國有企業應制定科學的全面風險管理體系，將風險管理理念與方法貫穿于投資活動全過程、各領域。

國有企業應加強風險動態監測，及時收集內外部風險信息，運用大數據、人工智能等技術手段，提高監測深度與精準度，并完善風險評估機制，突出風險導向，圍繞投資風險高發領域，定期開展全面風險評估，及時揭示風險隱患。對重大投資項目，開展專項風險評估，從政策、市場、技術、財務、法律等多維度進行全面診斷，提高風險評估的精準性。

在風險識別評估的基礎上，國有企業應不斷加強風險預警能力，及時發現異常信號，準確研判風險發展趨勢，提出風險提示與防控建議[4]。預警過程中，企業不但要對定量分析予以關注，并合理運用風險指標體系開展實時監控，及時捕捉超預警閾值的風險點，還應重視定性判斷，充分展現管理者與一線員工的主觀能動性，提高預警的敏感性。國有企業還應不斷對現有風險預警應對機制予以完善，并制定具有較強針對性的風險應對預案，明確措施、責任、時限和協同要求，為風險發生時能快速反應、有序應對提供必要保障。

（五）完善投資決策機制

國有企業應制定完善的投資決策管理制度，明確決策主體、程序、標準等，形成規范有序、權責清晰的決策運行機制。針對重大投資項目決策，需嚴格按照既定的執行規定程序執行，履行必要的調研、論證、審批等，防止決策隨意化、碎片化。

國有企業需加強投資決策的民主集中制，健全董事會、經理層、黨組織決策會簽制度，形成各司其職、各負其責、協調運轉的決策格局，并充分展現專家咨詢與外部董事的作用，引入市場視角及專業意見，提高決策的前瞻性。投資決策應堅持效益優先，結合國有企業的實際發展需求，全面測算投資回報，綜合權衡項目可行性、投資成本、風險收益等因素，科學制定投資方案。同時，國有企業還應加強對投資項目的事前評估論證，運用財務測算、敏感性分析等方法，多角度評估項目可行性。在論證過程中，不但要重視定量分析，加強財務評價、風險評估等，還要重視定性分析，從戰略契合度、協同潛力、品牌影響等維度進行綜合研判，提高論證的全面性。同時，國有企業應及時總結投資決策得失，深入剖析偏差原因，持續改進決策管理，不斷提高決策執行反饋能力，并制定執行偏差預警機制，對現有決策方案予以動態優化[5]。

（六）優化信息管理反饋機制

國有企業應加快建設覆蓋投資全過程、全要素的信息化管理平臺，實現投資業務線上運作、實時監控、動態優化。企業應統籌設計平臺功能架構，不但要滿足信息采集、傳遞、反饋等基礎需求，還應充分考慮業財融合、風險預警、智能決策等管理需求，信息化管理平臺建設應堅持需求、問題導向，優化流程再造，切實為管理賦能。

信息管理應堅持業務融合，加強各業務系統間的互聯互通，突破信息孤島的桎梏，實現數據的橫向貫通、縱向集成。國有企業應制定完善的數據標準規范，加強主數據管理，提高數據質量，不斷強化數據分析運用，運用大數據、人工智能等技術，深度挖掘數據價值，為投資決策、風險管控、績效評價等提供支撐。

國有企業應持續完善信息反饋流程，明確反饋主體、內容、時限等，提高反饋的針對性。針對反饋的重大問題，應及時研究解決，并將解決情況向反饋者通報，形成閉環管理，營造良好的反饋文化氛圍，調動全員參與的積極性，提高信息反饋精度。國有企業應不斷加大信息化人才培養力度，組建精業務、懂技術的復合型人才隊伍，持續強化信息化培訓力度，普及信息化知識，提高員工運用信息化手段的能力，并創新用人機制，完善信息化人才的選、用、育、留，為其搭建成長平臺、拓寬發展空間。

四、結束語

綜上所述，國有企業肩負著維護國有資產安全、實現保值增值的重要使命。新形勢下，國有企業應以更加審慎、嚴格的標準加強投資管理，完善風險防范體系。國有企業需堅持戰略引領、健全內控機制、嚴肅責任追究、強化風險監控、優化決策機制、完善信息反饋，持續深化體制機制改革，不斷提升投資管理專業化、精細化、智能化水平，才能筑牢國有資本安全運行的堅實防線，推動企業高質量發展行穩致遠，為建設現代化經濟體系、實現中華民族偉大復興貢獻國企力量。

參考文獻：

[1] 周盛來.國有企業投資管理與風險防范[J].投資與創業，2024，35（04）：7-9.

[2] 蔣德蓮.國有企業財務管理風險與防范措施分析[J].中小企業管理與科技，2023（16）：194-196.

[3] 陳瑩.國有企業內控管理與財務風險防范的措施研究[J].財會學習，2023（03）：164-166.

[4] 劉勇.國有企業項目投資的風險控制與防范[J].財會學習，2021（07）：157-158.

[5] 陳坤煒.內控視角下國有企業財務管理風險及防范[J].中國市場，2024（20）：142-145.

（責編：賈偉）