企業(yè)家精神對企業(yè)動態(tài)能力的影響研究

摘" 要：在復(fù)雜多變的市場環(huán)境下，提升企業(yè)動態(tài)能力是企業(yè)的現(xiàn)實需求，企業(yè)家精神可作為驅(qū)動因素。以2015-2023年中國A股上市制造業(yè)企業(yè)為樣本，探究企業(yè)家精神對企業(yè)動態(tài)能力的影響，并進(jìn)一步探究高管團(tuán)隊背景異質(zhì)性在此過程中發(fā)揮的作用。研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)家精神能夠顯著提升企業(yè)動態(tài)能力，其中創(chuàng)新精神、競爭精神及冒險精神均正向提升企業(yè)動態(tài)能力，創(chuàng)新精神對企業(yè)動態(tài)能力的提升作用最為顯著；高管團(tuán)隊職業(yè)背景異質(zhì)性負(fù)向調(diào)節(jié)企業(yè)家精神對企業(yè)動態(tài)能力的提升作用，高管團(tuán)隊教育背景異質(zhì)性正向調(diào)節(jié)企業(yè)家精神對企業(yè)動態(tài)能力的提升作用。研究結(jié)論既豐富了高層階梯理論，又可為企業(yè)家探索如何增強(qiáng)企業(yè)動態(tài)能力提供思路借鑒。

關(guān)鍵詞：動態(tài)能力；企業(yè)家精神；高管團(tuán)隊；創(chuàng)新精神；競爭精神；冒險精神

中圖分類號：F425；F062.9

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

doi：10.3969/j.issn.1672-2272.202411052

基金項目：中南民族大學(xué)研究生創(chuàng)新基金（3212023）

作者簡介：張利斌（1973-），男，博士，中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授，研究方向：企業(yè)創(chuàng)新與發(fā)展戰(zhàn)略；郝燕（2001-），女，中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院碩士研究生，研究方向：企業(yè)創(chuàng)新與發(fā)展戰(zhàn)略。

Impact of Entrepreneurship on the Dynamic Capabilities of Firms：Empirical Evidence from Manufacturing Companies

Zhang Libin，Hao Yan

（School" of" Economics，South-Central Minzu University，Wuhan 430074，China）

Abstract：In a complex and volatile market environment， improving the dynamic capabilities of enterprises is a realistic need for enterprises， and entrepreneurship can be used as a driving factor. Taking China’s A-share listed manufacturing enterprises from 2015 to 2023 as a sample， constructed a two-way fixed-effect model and a moderating effect model to explore the impact of entrepreneurship on the dynamic capabilities of enterprises， and further explores the role of background heterogeneity of top management team in this process. It is found that entrepreneurship can significantly improve the dynamic capabilities of enterprises， among which the spirit of innovation， competition and risk-taking spirit all positively improve the dynamic capabilities of enterprises， and the spirit of innovation has the most significant effect on the improvement of dynamic capabilities of enterprises. The heterogeneity of the occupational background of the top management team negatively moderated the effect of entrepreneurship on the dynamic capabilities of the enterprise， and the heterogeneity of the educational background of the top management team positively moderated the effect of entrepreneurship on the dynamic capabilities of the enterprise.The above conclusions not only enrich the theory of high-level ladder， but also provide ideas for entrepreneurs to explore how to enhance the dynamic ability of enterprises.

Key Words：Dynamic Capabilities;Entrepreneurship;Top Management Team；Innovative Spirit; Competitive Spirit; Spirit of Adventure

0" 引言

企業(yè)動態(tài)能力是幫助企業(yè)在快速變化的環(huán)境中提升可持續(xù)競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵［1］。在市場競爭加劇、技術(shù)更新加速和資源環(huán)境壓力增大的新形勢下，中國制造業(yè)企業(yè)面臨諸多不確定性，需要依靠動態(tài)能力提升生存和發(fā)展能力。全國注銷企業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2014年我國制造業(yè)企業(yè)注銷數(shù)量為17.1萬家，2023年注銷數(shù)量達(dá)到了59.5萬家，10年間注銷數(shù)量增長超過兩倍，但企業(yè)注冊數(shù)量僅增長兩倍，反映了眾多企業(yè)難以維持運營的現(xiàn)狀。中國制造業(yè)為實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，在傳統(tǒng)追求規(guī)模和發(fā)展速度的基礎(chǔ)上，許多企業(yè)開始注重產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)升級。然而，在外部環(huán)境發(fā)生變化時，企業(yè)易陷入對原有發(fā)展模式的路徑依賴，難以進(jìn)行創(chuàng)新，阻礙企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。企業(yè)動態(tài)能力能夠幫助企業(yè)能突破剛性束縛［2］，例如，柯達(dá)和諾基亞公司都因在市場技術(shù)環(huán)境的變化下對舊有業(yè)務(wù)依賴性過強(qiáng)而衰敗，而IBM公司依靠已有能力基礎(chǔ)不斷轉(zhuǎn)型應(yīng)對市場變化存活近百年。由此可見，動態(tài)能力是制造業(yè)企業(yè)提升可持續(xù)競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵。

既然動態(tài)能力對于企業(yè)發(fā)展如此重要，那么有哪些因素能提升動態(tài)能力呢？企業(yè)動態(tài)能力強(qiáng)調(diào)能力的動態(tài)性、系統(tǒng)性和結(jié)構(gòu)性，提升企業(yè)動態(tài)能力是一個長期的過程，需要企業(yè)管理者持續(xù)關(guān)注企業(yè)所處環(huán)境，根據(jù)環(huán)境變化調(diào)整戰(zhàn)略方向合理配置資源，進(jìn)而不斷提升企業(yè)能力，形成企業(yè)動態(tài)能力［2］。企業(yè)家是企業(yè)的核心管理者，在決定企業(yè)如何發(fā)展的問題上擁有話語權(quán)，能夠把握企業(yè)戰(zhàn)略方向，其具備的創(chuàng)新、競爭以及承擔(dān)風(fēng)險等特點可歸結(jié)為企業(yè)家精神，企業(yè)家精神發(fā)揮驅(qū)動企業(yè)家作出戰(zhàn)略決策。高管團(tuán)隊作為戰(zhàn)略執(zhí)行者，能夠充分整合內(nèi)外部知識資源，高管團(tuán)隊背景異質(zhì)性不僅能夠影響決策制定的視角與深度，還能夠促進(jìn)資源配置策略與組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化［3］。因此，企業(yè)動態(tài)能力的提升既依靠企業(yè)家發(fā)揮企業(yè)家精神，也需高管團(tuán)隊發(fā)揮作用。

文獻(xiàn)回顧發(fā)現(xiàn)，較少學(xué)者關(guān)注企業(yè)家精神對企業(yè)動態(tài)能力的影響，尤其是高管團(tuán)隊背景異質(zhì)性在其中發(fā)揮的作用。鑒于此，本文以中國A股上市制造業(yè)企業(yè)為例，探究企業(yè)家精神對企業(yè)動態(tài)能力的影響，以及高管團(tuán)隊背景異質(zhì)性在此過程中的調(diào)節(jié)作用。本文可能的邊際貢獻(xiàn)體現(xiàn)在兩個方面：第一，從企業(yè)家精神視角出發(fā)，研究了企業(yè)家精神對企業(yè)動態(tài)能力的影響，從實證層面進(jìn)一步探究企業(yè)家精神3個細(xì)分維度——創(chuàng)新精神、競爭精神、冒險精神對企業(yè)動態(tài)能力的影響有何差異，為企業(yè)家探索如何增強(qiáng)企業(yè)動態(tài)能力提供思路借鑒；第二，將高管團(tuán)隊背景異質(zhì)性作為調(diào)節(jié)變量探究其作用，豐富了高層階梯理論相關(guān)研究。

1" 文獻(xiàn)綜述

Teece等［1］首次提出動態(tài)能力的概念，即通過不斷整合重構(gòu)組織的內(nèi)外部資源，促使組織適應(yīng)快速多變的外部環(huán)境以維持競爭優(yōu)勢。Wang amp; Ahmed［4］進(jìn)一步將動態(tài)能力劃分為吸收能力、適應(yīng)能力和創(chuàng)新能力。吸收能力指組織有效吸收新知識并轉(zhuǎn)化為實踐的能力；適應(yīng)能力體現(xiàn)在感知變化信息和依據(jù)變化信息采取行動的能力，也是資源協(xié)調(diào)與整合能力；創(chuàng)新能力聚焦于主動引入新技術(shù)、產(chǎn)品或服務(wù)等，實現(xiàn)顯著改進(jìn)或突破。本文基于此，將動態(tài)能力劃分為學(xué)習(xí)吸收、協(xié)調(diào)整合與創(chuàng)新變革三大能力。Augier等［5］強(qiáng)調(diào)企業(yè)家精神在構(gòu)建動態(tài)能力中的重要性，認(rèn)為必須發(fā)揮企業(yè)家精神，抓住機(jī)遇，重塑核心競爭力。關(guān)于企業(yè)家精神的內(nèi)涵，其包含多個維度，以熊彼特為代表的大部分學(xué)者認(rèn)為創(chuàng)新是企業(yè)家的靈魂，馬歇爾認(rèn)為企業(yè)家在創(chuàng)新的同時也具備承擔(dān)風(fēng)險的職能，米塞斯認(rèn)為企業(yè)家具有敏銳的市場洞察力和商業(yè)敏感性，是能夠發(fā)現(xiàn)并利用市場機(jī)會的人。由此可見，企業(yè)家可被定義為勇于承擔(dān)風(fēng)險和不確定性并通過積極創(chuàng)新在市場競爭中追求利潤的人。因此，本文將企業(yè)家精神劃分為創(chuàng)新精神、競爭精神和冒險精神。

企業(yè)家精神、高管團(tuán)隊背景異質(zhì)性與企業(yè)成長、企業(yè)創(chuàng)新或企業(yè)績效之間的關(guān)系得到學(xué)界持續(xù)關(guān)注。關(guān)于企業(yè)家精神與企業(yè)的關(guān)系，Augier等［5］認(rèn)為企業(yè)家精神的發(fā)揮能夠促進(jìn)企業(yè)進(jìn)行資源重新配置和轉(zhuǎn)型。彭花等［6］認(rèn)為發(fā)揮企業(yè)家精神能夠通過知識獲取、分享及利用提升企業(yè)績效。侯曼等［7］認(rèn)為企業(yè)家精神作為企業(yè)的無形資源，能夠在環(huán)境變化的情境下及時調(diào)整戰(zhàn)略，提高組織韌性，為企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。關(guān)于高管團(tuán)隊背景異質(zhì)性與企業(yè)成長，劉萍和武傲凱［3］認(rèn)為多元化的高管團(tuán)隊可依據(jù)自身的知識經(jīng)驗管理組織，易形成建設(shè)性辯論，提升組織動態(tài)能力，對企業(yè)成長產(chǎn)生積極影響。另一種觀點則認(rèn)為高管團(tuán)隊異質(zhì)性過強(qiáng)使得企業(yè)管理者之間存在認(rèn)知差異，易形成沖突，降低了決策效率，不利于企業(yè)成長［8］。在高管團(tuán)隊背景異質(zhì)性對企業(yè)創(chuàng)新的影響方面，楊林等［9］指出高管團(tuán)隊職業(yè)背景異質(zhì)性能夠增強(qiáng)企業(yè)解決復(fù)雜問題的能力，通過促進(jìn)企業(yè)動態(tài)能力提升誘發(fā)戰(zhàn)略突變，幫助企業(yè)適應(yīng)環(huán)境的動態(tài)變化。同時，職業(yè)背景的多樣化也使得高管團(tuán)隊更具創(chuàng)造性，促進(jìn)企業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新，企業(yè)創(chuàng)新水平得到提高［10］。在高管團(tuán)隊背景異質(zhì)性對企業(yè)績效的影響方面，王雪莉等［11］認(rèn)為在高管團(tuán)隊建立初期，其異質(zhì)性可能導(dǎo)致溝通障礙和內(nèi)部沖突，在短期內(nèi)不利于企業(yè)績效的提升，但就長期而言，隨著默契的建立和內(nèi)部沖突的減少，將有助于提升企業(yè)的長期績效。

關(guān)于管理者與企業(yè)動態(tài)能力的關(guān)系，已有研究表明管理層的認(rèn)知與行為、管理者的特定經(jīng)驗會影響企業(yè)動態(tài)能力。焦豪等［12］指出，管理層的認(rèn)知與行為是企業(yè)創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向的觸發(fā)因素，企業(yè)的創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向是組織學(xué)習(xí)的驅(qū)動因素，組織學(xué)習(xí)與企業(yè)動態(tài)能力正相關(guān)。Ener［13］認(rèn)為管理者的特定經(jīng)驗?zāi)軌蛱岣咂髽I(yè)進(jìn)入新產(chǎn)品市場的能力，是企業(yè)動態(tài)能力的重要影響因素。

文獻(xiàn)梳理表明，企業(yè)家精神、高管團(tuán)隊背景異質(zhì)性對企業(yè)成長、企業(yè)創(chuàng)新或企業(yè)績效有作用，同時，企業(yè)動態(tài)能力是幫助企業(yè)在快速變化的環(huán)境中提升可持續(xù)競爭優(yōu)勢的核心要素［1］。那么，企業(yè)家精神、高管團(tuán)隊背景異質(zhì)性與企業(yè)動態(tài)能力之間又是怎樣的關(guān)系？雖然有研究指出，管理層的認(rèn)知與行為、管理者的特定經(jīng)驗會影響企業(yè)動態(tài)能力，然而管理層包括企業(yè)家和高管團(tuán)隊，管理層的認(rèn)知與行為既包括企業(yè)家精神的發(fā)揮，又與高管團(tuán)隊的教育背景有關(guān)，管理者的特定經(jīng)驗既包括企業(yè)家的創(chuàng)新經(jīng)歷、競爭經(jīng)歷和冒險經(jīng)歷，也包括高管團(tuán)隊的職業(yè)背景和經(jīng)歷。因此有必要沿著“管理層的認(rèn)知與行為、管理者的特定經(jīng)驗會影響企業(yè)動態(tài)能力”這個思路繼續(xù)深入研究，將企業(yè)家、高管團(tuán)隊、企業(yè)動態(tài)能力納入到同一個分析框架，探究企業(yè)家精神、高管團(tuán)隊背景異質(zhì)性與企業(yè)動態(tài)能力之間的關(guān)系。本文將企業(yè)家精神細(xì)分為創(chuàng)新精神、競爭精神和冒險精神3個維度，探討其對企業(yè)動態(tài)能力的影響，同時，將高管團(tuán)隊背景異質(zhì)性細(xì)分為教育背景異質(zhì)性和職業(yè)背景異質(zhì)性兩個維度，分析其在企業(yè)家精神影響企業(yè)動態(tài)能力過程中的調(diào)節(jié)作用。

2" 理論分析與研究假設(shè)

2.1" 企業(yè)家精神與企業(yè)動態(tài)能力

在經(jīng)營企業(yè)時，企業(yè)家精神可以不斷為企業(yè)發(fā)展注入活力，在快速變化的環(huán)境下保持企業(yè)方向的正確性以及發(fā)展的靈活性，為企業(yè)動態(tài)能力提升提供關(guān)鍵動力。下面基于本文對企業(yè)家精神劃分的3個維度，深入探討企業(yè)家精神對企業(yè)動態(tài)能力的影響。

Drucker［14］認(rèn)為企業(yè)家精神中最重要的是創(chuàng)新精神，真正的企業(yè)家能不斷發(fā)掘新資源并賦予資源新的能力。企業(yè)家發(fā)揮創(chuàng)新精神可體現(xiàn)在技術(shù)創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新上，二者均有利于企業(yè)動態(tài)能力的形成。在面臨市場競爭壓力的情境下，企業(yè)家追求利潤的目的促使企業(yè)積極進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新。新技術(shù)的發(fā)明不僅提升了企業(yè)自身的創(chuàng)新變革能力和學(xué)習(xí)吸收能力，還可能給其他企業(yè)提供可模仿吸收的資源基礎(chǔ)，或倒逼其他企業(yè)也進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新。技術(shù)革新在某種程度上也意味著以新技術(shù)替代舊技術(shù)，摒棄舊技術(shù)的過程伴隨著對企業(yè)部門的重新洗牌和協(xié)調(diào)產(chǎn)銷過程中與各方利益相關(guān)者之間的關(guān)系，即形成新的商業(yè)模式。管理者對企業(yè)業(yè)務(wù)的深刻理解使得他們在必要時進(jìn)行商業(yè)模式創(chuàng)新，幫助企業(yè)建立動態(tài)能力［15］。同時，企業(yè)家的這種人格特質(zhì)將有助于建立廣泛的社會關(guān)系，從而降低企業(yè)的信息不對稱性［16］，例如獲取更多的資源和信息、尋求非正式制度的保護(hù)等，提高企業(yè)的協(xié)調(diào)整合能力，從而提升企業(yè)動態(tài)能力。

具有競爭精神的企業(yè)家會利用已有資源基礎(chǔ)或挖掘資源的新價值以贏得競爭，在實踐過程中提升企業(yè)動態(tài)能力。第一，發(fā)揮企業(yè)家競爭精神，能夠不斷擴(kuò)展企業(yè)資源基礎(chǔ)，提升企業(yè)學(xué)習(xí)吸收能力，從而提升企業(yè)動態(tài)能力。在企業(yè)經(jīng)營過程中，企業(yè)家為獲取競爭優(yōu)勢將不斷提升自身的知識存量和知識結(jié)構(gòu)，并提升管理能力，形成企業(yè)可依賴的獨特資源，例如“玻璃大王”曹德旺在創(chuàng)業(yè)過程中自學(xué)企業(yè)管理學(xué)、會計學(xué)等多門學(xué)科，成為他成功的鋪墊。第二，在企業(yè)家競爭精神發(fā)揮的實踐過程中能夠增強(qiáng)企業(yè)協(xié)調(diào)整合能力和創(chuàng)新變革能力。在市場競爭中，企業(yè)可通過挖掘現(xiàn)存資源的新價值實現(xiàn)收益，企業(yè)資源積累越多，資源的不同組合以及利用方式越多［17］。無論采用何種方式，企業(yè)家必定要考慮協(xié)調(diào)企業(yè)各種資源的分配，進(jìn)一步提升企業(yè)協(xié)調(diào)整合能力。除利用挖掘現(xiàn)存資源的新價值外，企業(yè)家還可能通過創(chuàng)造新產(chǎn)品、拓寬產(chǎn)品線等擴(kuò)大市場份額，提升企業(yè)創(chuàng)新變革能力，從而提升企業(yè)動態(tài)能力。

在企業(yè)家參與市場競爭的過程中，冒險精神是一個重要的精神特質(zhì)。具有冒險精神的企業(yè)家更加關(guān)注局勢變化，他們對市場變化有著較高的敏銳度，能更好識別和抓住市場機(jī)會，在其他競爭者反應(yīng)前提前調(diào)配資源進(jìn)行戰(zhàn)略布局，提升企業(yè)協(xié)調(diào)整合能力。具有冒險精神的企業(yè)家更易作出創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)行為，雖然此類行為蘊含著較大的風(fēng)險和不確定性，但高風(fēng)險也意味著高收益，越勇于承擔(dān)風(fēng)險、敢于失敗的企業(yè)家越可能取得成功。冒險性強(qiáng)的企業(yè)家一般高度自信，他們確信自身對戰(zhàn)略變革方式和風(fēng)險管理能力有較好把握，在識別到新的市場機(jī)會時會更愿意進(jìn)行市場開拓或產(chǎn)品開發(fā)［18］，提升企業(yè)創(chuàng)新變革能力，從而提升企業(yè)動態(tài)能力。偏好風(fēng)險的企業(yè)家也更愿意增加在新產(chǎn)品或新研發(fā)上的投入，例如華為一直以來在研發(fā)上保持高投入，奠定了其在信息與通信產(chǎn)業(yè)的地位。

基于此，提出以下假設(shè)：

H1：發(fā)揮企業(yè)家精神有助于提升企業(yè)動態(tài)能力。

2.2" 高管團(tuán)隊背景異質(zhì)性的調(diào)節(jié)作用

高階理論指出組織內(nèi)領(lǐng)導(dǎo)者的個體異質(zhì)性，會對管理者在經(jīng)營過程中的個體決策模式產(chǎn)生影響，最終傳導(dǎo)至戰(zhàn)略選擇和經(jīng)營績效。在企業(yè)家精神發(fā)揮的過程中，高管層的配合不可或缺。高管團(tuán)隊作為企業(yè)經(jīng)營過程中的核心管理層，承擔(dān)著戰(zhàn)略執(zhí)行的重要責(zé)任［19］，其成員的不同背景導(dǎo)致思維和認(rèn)知觀念的不同，會影響企業(yè)戰(zhàn)略與決策的制定，對企業(yè)動態(tài)能力的形成產(chǎn)生影響。在探討高管團(tuán)隊成員的行為動因時，其過往的教育背景和從業(yè)經(jīng)驗被普遍認(rèn)為是重要的影響因素。因此，本文選取高管團(tuán)隊職業(yè)背景與教育背景異質(zhì)性兩個變量探討其在企業(yè)家精神影響企業(yè)動態(tài)能力過程中的調(diào)節(jié)作用。

第一，高管團(tuán)隊職業(yè)背景異質(zhì)性的調(diào)節(jié)作用。高管團(tuán)隊職業(yè)背景的異質(zhì)性使得成員具備認(rèn)知獨特性，可以為企業(yè)家精神的發(fā)揮提供更多的經(jīng)營管理知識和社會資本支持，為構(gòu)建企業(yè)動態(tài)能力提供基礎(chǔ)。基于知識基礎(chǔ)視角，高管團(tuán)隊職業(yè)背景的異質(zhì)性使得他們所擁有的異質(zhì)性知識在組織中不斷傳遞和滲透，知識的流動有助于提升企業(yè)動態(tài)能力［20］。高管團(tuán)隊擁有不同的價值取向和邏輯判斷，也能夠減少團(tuán)隊對信息認(rèn)知的單一性，有助于企業(yè)抵御潛在風(fēng)險［21］，在企業(yè)家發(fā)揮冒險精神的同時增強(qiáng)企業(yè)抗風(fēng)險能力。基于社會資本視角，高管團(tuán)隊職業(yè)背景的差異性使得企業(yè)所能獲得的社會資本更加多元，外部關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)大能夠使企業(yè)更加有效地識別機(jī)會和抓住機(jī)遇［11］，為企業(yè)動態(tài)能力提升創(chuàng)造有利條件。然而，高管團(tuán)隊職業(yè)背景異質(zhì)性也可能具有消極作用。當(dāng)高管團(tuán)隊是一個松散的集合時，不同職業(yè)背景的團(tuán)隊成員將無法通過互動開發(fā)出交互式記憶系統(tǒng)，不利于提高組織的決策效率以及績效［22］，影響企業(yè)戰(zhàn)略靈活性，阻礙企業(yè)動態(tài)能力的提升。以新創(chuàng)企業(yè)或團(tuán)隊凝聚力不足的企業(yè)為例，盡管企業(yè)家積極發(fā)揮企業(yè)家精神，但由于高管團(tuán)隊的多元化職業(yè)背景，在決策過程中易出現(xiàn)分歧和沖突，導(dǎo)致溝通成本上升和決策效率降低［23］。

由此，提出以下競爭性假設(shè)：

H2：高管團(tuán)隊職業(yè)背景異質(zhì)性在企業(yè)家精神與企業(yè)動態(tài)能力關(guān)系中起調(diào)節(jié)作用，但調(diào)節(jié)方向有待驗證。

第二，高管團(tuán)隊教育背景異質(zhì)性的調(diào)節(jié)作用。高管團(tuán)隊教育背景異質(zhì)性決定著高管團(tuán)隊擁有不同的認(rèn)知角度和經(jīng)驗類型。認(rèn)知角度的差異可能導(dǎo)致不同成員對環(huán)境具有不同的直覺，在經(jīng)過長時間的知識信息交互形成一種集體直覺，可能會構(gòu)成一種有價值且難以模仿的動態(tài)能力［24］。經(jīng)驗類型的差異導(dǎo)致分工不同，高教育背景的成員憑借其高認(rèn)知水平為企業(yè)戰(zhàn)略方向調(diào)整提供方案，低教育水平的高管團(tuán)隊成員可能具備較強(qiáng)的技術(shù)背景，具有更加豐富的產(chǎn)品設(shè)計或制作等實踐經(jīng)驗，對于技術(shù)環(huán)境變化有更為敏感的感知［3］，二者的結(jié)合保障了企業(yè)的良好運行。從決策速度來看，過于同質(zhì)化的組織易產(chǎn)生相同直覺，此類組織雖然決策速度較高，但易忽視潛在威脅，造成路徑依賴，高管團(tuán)隊教育背景的異質(zhì)性則能夠避免這一點。在企業(yè)中，企業(yè)戰(zhàn)略決策可能由具備高教育背景的企業(yè)家和管理者來主導(dǎo)，而低層次管理者則主要承擔(dān)執(zhí)行任務(wù)，這種結(jié)構(gòu)特點使得在主導(dǎo)企業(yè)發(fā)展方向上的人員更為精簡，進(jìn)而提升組織的決策速度與效率。

由此，提出以下假設(shè)：

H3：高管團(tuán)隊教育背景異質(zhì)性正向調(diào)節(jié)企業(yè)家精神與企業(yè)動態(tài)能力之間的關(guān)系。

3" 研究設(shè)計

3.1" 研究樣本與數(shù)據(jù)來源

中國制造業(yè)目前處于邁向智能化發(fā)展階段，制造業(yè)企業(yè)開始加快與互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等新一代信息技術(shù)的深度融合，中國制造正在向中國創(chuàng)造轉(zhuǎn)變。制造業(yè)企業(yè)正緊跟時代步伐，提升企業(yè)動態(tài)能力，構(gòu)建新競爭優(yōu)勢。本文以2012版證監(jiān)會行業(yè)分類劃定的上市A股制造業(yè)企業(yè)作為研究樣本，樣本區(qū)間選擇2015-2023年，考慮到數(shù)據(jù)的有效性和完整度，對數(shù)據(jù)進(jìn)行以下處理：剔除ST及*ST的樣本以及數(shù)據(jù)缺失嚴(yán)重的樣本；剔除連續(xù)年份少于5年的數(shù)據(jù)樣本；剔除資產(chǎn)負(fù)債率大于90%的樣本；4.為減少極端異常值的影響，對連續(xù)變量進(jìn)行上下1%的縮尾處理。本研究的主要數(shù)據(jù)來源于iFind數(shù)據(jù)庫和國泰安數(shù)據(jù)庫（CSMAR），專利數(shù)據(jù)來源于CNRDS數(shù)據(jù)庫，最終獲得1 783家制造業(yè)企業(yè)的非平衡面板數(shù)據(jù)。

3.2" 變量定義

3.2.1" 被解釋變量：企業(yè)動態(tài)能力（Cdc）

學(xué)習(xí)吸收能力。在企業(yè)增加研發(fā)投入進(jìn)行創(chuàng)新的過程中，無論是創(chuàng)造新知識還是對消化吸收外部知識，都離不開人力資本。本科以上員工人數(shù)比例能夠反映企業(yè)員工的受教育程度，影響著企業(yè)對外部知識及技術(shù)的吸收內(nèi)化的能力。有研究表明企業(yè)員工受教育程度越高，企業(yè)學(xué)習(xí)吸收能力越強(qiáng)［25］。因此，本文參考孫慧與張雙蘭［26］的研究，選取本科以上員工人數(shù)比例作為學(xué)習(xí)吸收能力的衡量指標(biāo)。

協(xié)調(diào)整合能力。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率能夠體現(xiàn)企業(yè)運用其全部資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動的效率，反映了企業(yè)資產(chǎn)運用能力，即企業(yè)的協(xié)調(diào)整合能力在資產(chǎn)上的表現(xiàn)。由于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是較易量化的可表征協(xié)調(diào)整合能力的衡量指標(biāo)，因此，本文參考張昊和劉德佳［27］的研究，以總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量協(xié)調(diào)整合能力。

創(chuàng)新變革能力。企業(yè)專利的申請數(shù)量可以體現(xiàn)企業(yè)創(chuàng)新突破的意愿以及實際成果，因此，本文參考張昊和劉德佳［27］的研究，以企業(yè)專利申請數(shù)衡量創(chuàng)新變革能力。

3.2.2nbsp; 解釋變量：企業(yè)家精神（Entre）

由于企業(yè)家的某些微觀特質(zhì)是無法觀測得到的，因此，本文通過可搜集到的、在一定程度上能夠反映企業(yè)家精神的指標(biāo)來對企業(yè)家精神的3個維度進(jìn)行測量，并采用熵權(quán)法綜合3個維度所選取的指標(biāo)數(shù)據(jù)來衡量企業(yè)家精神。考慮到企業(yè)家精神可能具有滯后作用，本文采用企業(yè)家精神滯后一期作為解釋變量，下面3個細(xì)分維度的數(shù)據(jù)同樣作滯后一期處理。

企業(yè)家創(chuàng)新精神（Inn）。企業(yè)在創(chuàng)新上所投入的資金可作為衡量企業(yè)家是否具有創(chuàng)新精神的依據(jù)，體現(xiàn)一個企業(yè)對于創(chuàng)新的重視。本文借鑒許秀梅［28］的研究，以研發(fā)投入占營業(yè)總成本的比例作為衡量企業(yè)家創(chuàng)新精神的指標(biāo)。

企業(yè)家競爭精神（Cp）。企業(yè)家的競爭精神可體現(xiàn)為公司產(chǎn)品附加價值的增加和公司規(guī)模的擴(kuò)張。本文參考許秀梅等［28］的研究，將毛利率、資產(chǎn)規(guī)模以及資產(chǎn)貢獻(xiàn)率作為企業(yè)家競爭精神的衡量指標(biāo)，在后續(xù)討論分維度效應(yīng)時使用熵權(quán)法綜合3個指標(biāo)以衡量競爭精神。

企業(yè)家冒險精神（Risk）。企業(yè)家冒險精神是一個企業(yè)家敢于發(fā)現(xiàn)新的機(jī)會并承擔(dān)一定的風(fēng)險進(jìn)行經(jīng)營決策的行為傾向，主要是基于企業(yè)家自身對于內(nèi)外部環(huán)境的判斷。具有冒險精神的企業(yè)家一般為風(fēng)險偏好者。已有文獻(xiàn)大多使用風(fēng)險資產(chǎn)比例和資產(chǎn)負(fù)債率來衡量冒險精神，然而，本文認(rèn)為擁有冒險精神的企業(yè)家應(yīng)具有較強(qiáng)的風(fēng)險管理意識和能力，資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)維持在合理范圍內(nèi)，資產(chǎn)負(fù)債率過高或過低都不利于增強(qiáng)企業(yè)動態(tài)能力。因此，本文參考王素蓮等［29］的研究，使用風(fēng)險資產(chǎn)比例作為衡量指標(biāo)。

3.2.3調(diào)節(jié)變量：高管團(tuán)隊背景異質(zhì)性

高管團(tuán)隊職業(yè)背景異質(zhì)性（Job）：高管團(tuán)隊職業(yè)背景異質(zhì)性體現(xiàn)了高管團(tuán)隊成員曾從事職業(yè)的種類差異。本研究參考黃越等［30］的研究，使用Herfindahl－Hirschman指數(shù)（簡稱H指數(shù)）衡量高管團(tuán)隊職業(yè)背景異質(zhì)性，計算公式為：

H=1－∑ni=1p2i

其中i表示高管團(tuán)隊成員職業(yè)背景的類別，n代表類別總數(shù)，為高管團(tuán)隊中第i類職業(yè)背景成員占團(tuán)隊總?cè)藬?shù)的比例，H∈（0，1），H值越大表示高管團(tuán)隊職業(yè)背景異質(zhì)性越強(qiáng)。其中職業(yè)背景的編碼為：生產(chǎn)=1，研發(fā)=2，設(shè)計=3，人力資源=4，管理=5，市場=6，金融=7，財務(wù)=8，法律=9。

高管團(tuán)隊教育背景異質(zhì)性（Edu）：高管團(tuán)隊教育背景異質(zhì)性體現(xiàn)了高管團(tuán)隊成員曾經(jīng)受教育程度的差別，其計算方式以H指數(shù)來計算，與前文衡量高管團(tuán)隊職業(yè)背景異質(zhì)性的方法相同。H指數(shù)的值越大表示高管團(tuán)隊教育背景異質(zhì)性程度越高。教育背景的編碼為：中專及中專以下=1，大專=2，本科=3，碩士研究生=4，博士研究生=5。

3.2.4" 控制變量

本文根據(jù)賀小剛等［31］、臧敦剛和李后建［32］、肖挺等［10］等的研究，在企業(yè)層面選取企業(yè)年齡（Age）、企業(yè)年齡平方項（Age2）、管理層持股比例（Ms）、流動比率（Cr）、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（Cat）、管理層權(quán)利（Dual）、第一大股東持股比例（Top1）作為控制變量。在地區(qū)層面選取市場化指數(shù)（Index）作為控制變量，市場化指數(shù)數(shù)據(jù)來源于王小魯?shù)龋?3］編制的《中國分省份市場化指數(shù)報告（2021）》，由于該數(shù)據(jù)截至2019年，本文借鑒馬丹等［34］的研究，2019年后的市場化指數(shù)根據(jù)年平均增長率計算得出。

3.3" 模型設(shè)定

為驗證企業(yè)家精神企業(yè)動態(tài)能力的影響，本文構(gòu)建以下模型：

Cdci，t=α0+α1Entrei，t－1+α2Controli，t+μi+γt+εi.t（1）

其中，Cdci，t表示企業(yè)i在t時期的企業(yè)動態(tài)能力；Entrei，t－1表示企業(yè)i在t－1時期企業(yè)家精神。本文采用雙向固定效應(yīng)模型回歸。為進(jìn)一步探究企業(yè)家精神的3個細(xì)分維度對企業(yè)動態(tài)能力的影響差異，本文在后續(xù)實證部分分別將企業(yè)家精神的3個細(xì)分維度對企業(yè)動態(tài)能力進(jìn)行了回歸。

為檢驗高管團(tuán)隊職業(yè)及教育背景異質(zhì)性的調(diào)節(jié)效應(yīng)，構(gòu)建以下模型：

Cdci，t=β0+β1Entrei，t－1+β2Jobi，t+β3Entre×Jobi，t+β4Controli，t+μi+γt+εi.t（2）

Cdci，t=β5+β6Entrei，t－1+β7Edui，t+β8Entre×Edui，t+β9Controli，t+μi+γt+εi.t（3）

其中，Jobi，t為調(diào)節(jié)變量高管團(tuán)隊職業(yè)背景異質(zhì)性，Edui，t為高管團(tuán)隊教育背景異質(zhì)性，Entre×Jobi，t為高管團(tuán)隊職業(yè)背景異質(zhì)性與企業(yè)家精神的交乘項，Entre×Edui，t為高管團(tuán)隊教育背景異質(zhì)性與企業(yè)家精神的交乘項。

4" 實證分析

4.1" 基準(zhǔn)回歸分析

表1第（1）列為企業(yè)家精神綜合變量對企業(yè)動態(tài)能力影響的回歸結(jié)果，回歸系數(shù)在1%的水平上顯著，表明企業(yè)家精神的發(fā)揮對企業(yè)動態(tài)能力有顯著的提升作用。企業(yè)家通過發(fā)揮主觀能動性，進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新，在市場競爭中不斷優(yōu)化企業(yè)資源配置，提高企業(yè)適應(yīng)環(huán)境的能力，從而提升企業(yè)動態(tài)能力，假設(shè)H1得到驗證。第（2）、（3）、（4）列分別為企業(yè)家創(chuàng)新精神、競爭精神、冒險精神對企業(yè)動態(tài)能力的影響，創(chuàng)新精神和競爭精神回歸系數(shù)在1%的水平下顯著為正，冒險精神回歸系數(shù)在5%的水平下顯著為正，表明企業(yè)家創(chuàng)新精神、競爭精神和冒險精神的發(fā)揮對企業(yè)動態(tài)能力的提升均有正向影響。通過比較回歸系數(shù)大小可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)家精神各維度對企業(yè)動態(tài)能力的正向提升作用的大小排序為：創(chuàng)新精神gt;競爭精神gt;冒險精神，表明企業(yè)家創(chuàng)新精神的發(fā)揮更加有利于提升企業(yè)動態(tài)能力，為“創(chuàng)新是企業(yè)家精神的靈魂”的觀點提供了證據(jù)。新經(jīng)濟(jì)增長理論認(rèn)為技術(shù)進(jìn)步?jīng)Q定經(jīng)濟(jì)增長，對于制造企業(yè)而言，技術(shù)進(jìn)步尤為重要，是制造企業(yè)的根基所在，企業(yè)家發(fā)揮創(chuàng)新精神能夠促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步，進(jìn)而促使企業(yè)動態(tài)能力的進(jìn)步，為企業(yè)贏得競爭優(yōu)勢，避免被市場淘汰。隨著目前市場個性化需求的增加，制造業(yè)企業(yè)不僅要追求技術(shù)上的進(jìn)步，更要進(jìn)行服務(wù)創(chuàng)新，企業(yè)家發(fā)揮創(chuàng)新精神有利于企業(yè)構(gòu)建“制造+服務(wù)”新業(yè)態(tài)，避免在同質(zhì)化競爭中喪失競爭優(yōu)勢。

4.2" 穩(wěn)健性檢驗

4.2.1" 更換賦權(quán)方法

企業(yè)家精神與企業(yè)動態(tài)能力作為兩個綜合變量，其變量賦權(quán)方式對于回歸結(jié)果可能產(chǎn)生影響。熵權(quán)法是基于指標(biāo)的混亂程度賦權(quán)方法，CRITIC權(quán)重法是基于指標(biāo)的對比強(qiáng)度與指標(biāo)之間的沖突性的賦權(quán)方法。本文采用CRITIC賦權(quán)法對企業(yè)家精神與企業(yè)動態(tài)能力重新計算，并進(jìn)行回歸分析，回歸結(jié)果如表2第（1）列所示，結(jié)果表明企業(yè)家精神顯著提升企業(yè)動態(tài)能力，支持了前文的回歸結(jié)果。

4.2.2" 剔除部分研究區(qū)間

考慮到后疫情時代經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，可能會影響企業(yè)家精神的發(fā)揮，因此，剔除疫情發(fā)生后的年份樣本即2020-2023年，再次驗證上述假設(shè)。由表2中第（2）列回歸結(jié)果可知，剔除樣本后企業(yè)家精神仍然顯著提升企業(yè)動態(tài)能力，與前文回歸結(jié)果一致。

4.2.3" 改變聚類層級

為了減弱異方差和自相關(guān)等問題對實證結(jié)果的干擾，考慮到同一地區(qū)內(nèi)的企業(yè)家精神可能存在共性，不同地區(qū)內(nèi)的企業(yè)家精神可能存在差異，本文將標(biāo)準(zhǔn)誤的聚類層級提高到省份層面再次進(jìn)行回歸。回歸結(jié)果如表2第（3）列所示，企業(yè)家精神的回歸系數(shù)依然在1%的水平上顯著，與基準(zhǔn)回歸結(jié)果一致。

4.2.4" 內(nèi)生性檢驗

為降低內(nèi)生性，本文采用工具變量法。一方面，影響企業(yè)動態(tài)能力的因素較多，可能存在遺漏變量的問題；另一方面，企業(yè)家在發(fā)揮企業(yè)家精神以提升企業(yè)動態(tài)能力的同時，企業(yè)動態(tài)能力的不斷提升也可能反過來影響企業(yè)家精神的發(fā)揮，因而可能存在反向因果的問題。為解決內(nèi)生性問題，本文參考江三良和張晨［35］的研究，將企業(yè)家年齡作為企業(yè)家精神的工具變量。選擇企業(yè)家年齡作為工具變量的原因如下：第一，企業(yè)家年齡與企業(yè)家精神具有相關(guān)性，年齡較大的企業(yè)家可能難以發(fā)揮創(chuàng)新、競爭和冒險精神；第二，企業(yè)家年齡作為企業(yè)家的個體因素，一般會通過發(fā)揮企業(yè)家精神對企業(yè)動態(tài)能力產(chǎn)生影響，符合排他性要求。內(nèi)生性檢驗回歸結(jié)果如表3所示，第一階段中工具變量Ceoage在1%的水平下顯著，說明工具變量Ceoage與企業(yè)家精神有較強(qiáng)的相關(guān)性，Kleibergen－PaaprkLM統(tǒng)計量為22.102，通過了不可識別檢驗。Kleibergen－PaaprkWaldF統(tǒng)計量為22.323，大于10%顯著性水平上的臨界值16.38，說明不存在弱工具變量問題。第二階段回歸中，企業(yè)家精神的回歸系數(shù)在1%的水平上顯著，與基準(zhǔn)回歸結(jié)果顯著性一致，表明發(fā)揮企業(yè)家精神能夠顯著提升企業(yè)動態(tài)能力。

4.3" 調(diào)節(jié)效應(yīng)檢驗

表4中第（1）列的結(jié)果反映了高管團(tuán)隊職業(yè)背景異質(zhì)性的調(diào)節(jié)效應(yīng)。結(jié)果顯示高管團(tuán)隊職業(yè)背景異質(zhì)性與企業(yè)家精神的交乘項（Entre×Job）在10%的水平上顯著為負(fù)，表明高管團(tuán)隊職業(yè)背景異質(zhì)性負(fù)向調(diào)節(jié)企業(yè)家精神對企業(yè)動態(tài)能力的提升作用，因此，假設(shè)H2中高管團(tuán)隊職業(yè)背景異質(zhì)性的調(diào)節(jié)方向應(yīng)為負(fù)向。這可能是由于高管團(tuán)隊職業(yè)背景異質(zhì)性的積極影響需在一定條件下才能發(fā)揮，如果高管團(tuán)隊較為松散、成員流動性強(qiáng)，將難以形成強(qiáng)大的交互式記憶系統(tǒng)，在溝通和決策上阻礙企業(yè)動態(tài)能力的提升。第（2）列為高管團(tuán)隊教育背景異質(zhì)性在企業(yè)家精神與企業(yè)動態(tài)能力間的調(diào)節(jié)作用結(jié)果，其交乘項（Entre×Edu）系數(shù)在5%的水平上顯著為正，表明高管團(tuán)隊教育背景的異質(zhì)性正向調(diào)節(jié)企業(yè)家精神對企業(yè)動態(tài)能力的提升作用，高管團(tuán)隊教育背景異質(zhì)性使得管理層在知識和行為決策層面較為互補(bǔ)，在企業(yè)家精神的引領(lǐng)下，高管團(tuán)隊決策層和執(zhí)行層人員的結(jié)構(gòu)合理化使得團(tuán)隊決策效率提高，為提升企業(yè)動態(tài)能力提供支撐條件，假設(shè)H3得到驗證。

5" 結(jié)論與啟示

5.1" 研究結(jié)論

本文以2015-2023年中國上市A股制造業(yè)企業(yè)為樣本分析了企業(yè)家精神及其3個細(xì)分維度對企業(yè)動態(tài)能力的影響。研究結(jié)論如下：第一，企業(yè)家精神對企業(yè)動態(tài)能力的提升有顯著促進(jìn)作用，3個細(xì)分維度——創(chuàng)新精神、競爭精神和冒險精神均對企業(yè)動態(tài)能力提升有正向作用，創(chuàng)新精神的作用最為明顯，其次是競爭精神，最后是冒險精神；第二，高管團(tuán)隊職業(yè)背景異質(zhì)性在企業(yè)家精神提升企業(yè)動態(tài)能力的過程中發(fā)揮負(fù)向調(diào)節(jié)作用，高管團(tuán)隊教育背景異質(zhì)性在企業(yè)家精神提升企業(yè)動態(tài)能力的過程中發(fā)揮正向調(diào)節(jié)作用。

5.2" 管理啟示

第一，企業(yè)家要充分發(fā)揮企業(yè)家精神，尤其應(yīng)注重發(fā)揮創(chuàng)新精神。企業(yè)家要通過發(fā)揮企業(yè)家精神增強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新能力與競爭活力，勇于承擔(dān)風(fēng)險和尋找機(jī)遇，在發(fā)展過程中不斷提升企業(yè)能力，克服能力剛性，提升企業(yè)動態(tài)能力。企業(yè)家應(yīng)著重發(fā)揮創(chuàng)新精神。一方面，要增加企業(yè)研發(fā)投入，提升原始創(chuàng)新能力，同時，也要推進(jìn)與數(shù)字技術(shù)等前沿科技的融合，加強(qiáng)服務(wù)創(chuàng)新，減少被市場淘汰的風(fēng)險；另一方面，要注重企業(yè)創(chuàng)新文化建設(shè)，建立企業(yè)內(nèi)部創(chuàng)新激勵機(jī)制和容錯機(jī)制，增強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新活力，為強(qiáng)化企業(yè)動態(tài)能力提供動力。

第二，在高管團(tuán)隊職業(yè)背景異質(zhì)性程度較高時，要注重增強(qiáng)高管團(tuán)隊凝聚力。團(tuán)隊凝聚力的加強(qiáng)能夠提高組織的決策速度和效率，削弱因高管團(tuán)隊成員職業(yè)背景異質(zhì)性程度高而導(dǎo)致的負(fù)向效應(yīng)，在市場競爭中提升組織韌性，增強(qiáng)企業(yè)應(yīng)對環(huán)境變化的靈活性。

第三，高管團(tuán)隊成員的受教育程度不必過于單一化，組建團(tuán)隊時應(yīng)注意教育背景多元化。高管團(tuán)隊不僅包含教育水平高的成員，也應(yīng)納入教育水平不高但具有豐富實踐經(jīng)驗的成員，提高企業(yè)對市場環(huán)境與技術(shù)環(huán)境變化的感知度，為更快更好提升企業(yè)動態(tài)能力提供管理基礎(chǔ)。

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（責(zé)任編輯：宋勇剛）