互聯網金融時代下高校加強大學生投資風險教育研究

摘 "要：該文采用問卷調查法，對山西大學城學生投資的工具、對待風險的態度和各類風險認知情況進行統計分析，得出大學生對金融產品及風險認知水平較低、投資容易受風險偏好影響、認知渠道窄和有投資心理負擔等結論。所以，高校和教師應該對大學生加強金融投資教育，增強學生風險防范意識，正確引導大學生投資行為。

關鍵詞：互聯網金融；投資風險；風險認知；大學生投資；高校教育

中圖分類號：G640 " " "文獻標志碼：A " " " " "文章編號：2096-000X（2025）S2-0076-04

Abstract： This paper uses a questionnaire survey method to analyze the investment tools， attitudes towards Investment risks， and various types of risk perceptions of students in Shanxi University City. It is concluded that college students have a low level of knowledge about financial products and risks， investment is easily influenced by risk appetite， narrow channels of knowledge， and psychological burden of investment， etc. Therefore， universities and teachers should strengthen financial investment education for college students， enhance students' awareness of risk prevention， and correctly guide college students' investment behavior.

Keywords： internet finance; investment risk; risk perception; investments for college students; university education

2019年，中國人民銀行發布的《中國普惠金融指標分析報告（2018年）》中顯示我國成年人購買投資理財產品的比例持續提升，大學生作為未來社會建設和經濟轉型發展的主力軍，是我國金融業發展的主要力量之一。互聯網金融風起云涌，各種投資產品不斷推陳出新，對大學生的投資理念和行為模式產生了深刻影響，同時也徹底改變了傳統的投資模式。越來越多的大學生開始接觸并使用各類投資互聯網金融產品。然而，由于大學生在投資方面的精力和資金都相對有限，再加上他們在投資知識和風險防范意識方面的不足，使得他們在互聯網金融環境下的投資活動面臨更多的不確定性，從而更容易陷入詐騙和網貸等風險[1]。2016年，《教育部辦公廳 中國銀監會辦公廳關于加強校園不良網絡借貸風險防范和教育引導工作的通知》（教思政廳函〔2016〕15號）的頒布象征著大學生在網絡借貸這一投資領域的活動開始步入規范化階段。隨后，教育部多次出臺嚴厲的指導意見和建議，對高校學生進行網絡借貸和理財的指導，使其樹立正確的消費觀念，對教育引導高校學生網絡借貸和理財具有至關重要的作用。所以在大學生的投資教育研究方面加強投入是尤為重要的。

一 "文獻回顧

張永紅[2]在對大學生投資面臨的風險因素進行分析時發現，他們對風險的態度會受到性別、專業以及初次投資規模等因素的影響。其中，男性對投資收益的重視程度超過女性，而男性則更看重投資收益和投資策略。張艷虹等[3]調查結果顯示，選擇風險收益相對較低的投資策略較多的是非金融類和經濟類專業學生，其更傾向于選擇那些投資收益不是很高，但可以保證本金的投資方法。而金融類專業學生則偏向于選擇投資策略，收益會更高一些。這說明經濟管理專業的學生偏好風險的程度要高一些。吳伊婷等[4]認為大學生對風險的偏好程度對他們的股票投資意向的影響相對較小，這在某種程度上反映了大學生對風險的認識相對較弱，并沒有對自己的風險承受能力進行足夠的評估。對于風險承受能力，周雷等[5]認為風險偏好是指個體傾向于接受與自己能力和經驗相匹配的投資組合或策略的心理傾向，大學生對風險的偏好程度越高，他們進行投資的可能性也就越高。因此，在進行投資決策時需要考慮到大學生的風險偏好狀況，因為它可能會改變風險的認知。簡言之，大學生對投資風險的認知水平的層次會顯著影響他們的投資選擇。

二 "問卷設計

調查對象為山西大學城大學生，問卷設計是根據互聯網金融的發展現狀和山西本地高校大學生的特點，在查閱了大量書籍、文獻、期刊等大學生投資理財方面的資料的基礎上，設計出針對大學生投資行為特點和風險偏好的調查問卷。調研問卷設計以大學生投資理財的整體活動流程為基礎，分為大學生的基本背景、對互聯網風險的認知、理財風險的偏好態度和互聯網金融投資的具體行為四個主要部分。本次問卷共設置了27道題目，見表1，收回了594份問卷。經對9份無效數據進行剔除，有效問卷總數為585份。對回收的問卷數據進行處理分析，利用IBM SPSS 27軟件檢測問卷調查結果的可信度和有效性。信度檢驗是通過對Cronbach's alpha系數（簡稱α系數）進行量化，檢驗得到的α系數為0.908，大于0.9，說明問卷設計整體內在一致性較高，具有較高的信度。問卷的效度測試采用KMO和Bartley球形測試方法，通過測試KMO的值為0.885，大于0.6，顯示問卷中的變量具有更好的效度。具體見表2。

三 "調查結果

（一） "對互聯網金融產品有一定的認知

調查結果顯示，大學生對于投資金融產品的認知主要集中在銀行活、定期存款，以及微信理財通和支付寶理財等金融投資工具上。在購買投資產品時，大多數學生傾向于選擇銀行投資產品，其次是基金、國債及保險類投資產品。他們普遍持有這樣的觀點，即這些產品的風險相對較低，但也不是完全沒有風險。同時還認為投資產品存在“高收益”與“高風險”并存。關于股票、基金和期貨這些產品，學生們普遍認為它們是高風險的投資品種，是既不保證本金也不保證利息，價格經常波動的產品，他們認為盈虧應由自己承擔。這意味著絕大部分學生在選擇金融產品時持有較為客觀的看法，并對可能存在的風險持一定的心理預期[6]。

（二） "對互聯網金融投資風險認識較強

大學生的投資風險來自將來的投資活動中帶來的不確定性，而投資風險又是對投資主體在進行選擇前需要做出預測判斷的最重要因素[7]。高校學生的互聯網金融風險認知就是大學生對存在于外界環境中的風險的感受、看法以及由此產生的主觀認識。隨著網絡金融在大眾中日益流行，大學生們獲取的相關知識也逐漸增多，對這些風險認識得越深，他們在進行投資時就越加小心謹慎，考慮的因素也更為全面。從風險認知的得分情況來看，信息安全風險認知的最高得分平均值為3.11，這表明大學生對個人信息、交易信息等遭受泄露事件的關注程度有所提高，而系統性風險認知的最低得分平均值為2.88。表明大學生對各種政策、經濟的周期性波動、利率和匯率的上升和下降以及通貨膨脹因素帶來的風險認知程度較低，風險認知得分均值均超過2.5，通過單一樣本T測試，各項風險認知狀況的顯著性均低于0.05，表明各項風險認知狀況與2.5平均值之間存在顯著差異，表明大學生對互聯網金融風險的認知已經到了一定的高度，能夠更加清楚地認識到存在的各種風險。

（三） "投資行為受風險偏好影響明顯

調研顯示，大學生在投資方面所做出的選擇，在很大程度上會受到對風險的態度的影響。那些傾向于風險較低的大學生通常會選擇像余額寶或者零錢通這樣固定收益類投資產品作為自己的理財途徑；而那些偏好高風險投資的大學生則更傾向于投資于股票、基金、期貨等具有較高風險的產品。此項調研表明，由于大多數大學生傾向于選擇較為保守的投資方式，以避免因資本損失而造成較大虧損，因此對于高風險投資他們顯得相對謹慎一些。綜合來看，互聯網金融投資中的大學生群體普遍傾向于選擇有穩定收益的低風險投資產品為首選的投資策略。宏觀環境和家庭投資氛圍熏陶是影響大學生的風險偏好的主要因素，在可自由支配現金所占比重較大的情況下，對大學生的風險偏好有顯著影響，這也反映了大學生這一特殊群體在經濟上的特殊性。

（四） "金融產品認知渠道影響投資風險認知

張珩等[8]認為信息渠道對大學生投資銀行類產品和投資種類數量的影響均存在顯著的負向稟賦差異，信息的渠道決定了獲取信息的成本，對投資的決策效率和準確度有重要的影響。有四種渠道可能影響風險認知的因素，分別為政策因素、市場行情、相關業界人士的預測和軟件預測。其中，市場行情因素平均值最大值為3.10，顯示出大學生對投資市場變化帶來的風險變化較為關注，而軟件預測平均值最小值為2.58，可能是投資期限、投資回報等因素導致不同軟件預測結果出現差異，導致大學生對軟件預測帶來的風險認知影響程度較低。影響風險認知的因素得分平均值均超過2.5，影響風險認知的因素顯著性通過單樣本T檢驗均小于0.05，表明影響風險認知的因素與2.5平均值存在顯著差異。結果顯示，大學生會因為政策因素、市場行情、相關業界人士預測和軟件預測而改變自身的風險認知水平。

（五） nbsp;投資虧損比例小但會造成較大的心理負擔

大學生使用資金大多靠家庭資助，不靠投資來源所得，且用于個人生活消費。雖然是偏好低風險投資，但受大環境影響，部分學生開始嘗試風險較高的理財產品。這種盲目的投資行為，常常是因為缺乏對風險的認識，抱著急于求成的心態而造成的。因此，一旦投資出現虧損，對自己的學習、起居等都可能造成不良影響，嚴重的還會導致情緒失控。另外，調查顯示，一些經濟管理相關專業的學生在股市投入了大量的生活費用，對股市的過度癡迷導致了學業的荒廢。

四 "高校加強大學生投資行為教育的路徑

（一） "加強大學生經濟獨立理念宣傳，搭建勤工儉學平臺

在調查中發現，大學生可使用資金量越大，投資的可能性就越高。大學生的消費資金主要來源于家庭給予，少部分來源于勤工儉學。在大學生消費中由于非理性消費造成資金缺口較大，究其原因是勤儉節約的意識淡薄，很難實行合理的資金規劃。所以，大學生本身要克服過度消費、從眾消費的理念，做好資金預算。高校在加大理性消費、勤儉節約觀念宣傳的同時，搭建勤工儉學、實習、與企業溝通協作的平臺，鼓勵大學生經濟獨立，實現校、企、人才短缺雙向溝通的同時，為大學生提供勤工儉學、實習的溝通平臺，并保障雙向信息安全和資金安全。

（二） "開展金融知識普及教育，提高大學生金融素養

很多大學都推出了以培養學生投資理財技能為目的的經濟管理專業課程，但是這些課程并沒有覆蓋到非經濟管理專業的學生，所以有一定的限制條件。高等教育機構可采取包括邀請金融領域專家舉辦講座或舉辦活動宣傳金融知識、制作大學生投資行為指導手冊等多種方式，增強大學生對金融知識的了解和掌握。通過這些方式，增強學生的理財意識和對理財投資風險的敏感度，學生可以獲取不同理財產品的特性、投資的風險和收益等方面的信息。此外，高校與金融機構的合作，如舉辦金融知識競賽、參加實踐項目等，激發廣大在校學生的熱情，逐步培養他們對這一領域的敏銳感知，能夠在實踐中為大學生提供學習和成長的機會，為大學生今后走上社會打好理財基礎[9]。

（三） "建立健全投資指導體系，提供專業咨詢服務

高校可以設立投資指導中心，定期定點為在校學生提供專業的投資咨詢服務。投資指導中心可以邀請金融專業人士、教師擔任顧問，金融機構在此過程中需考慮到大學生在戶籍制度、年級、經濟能力和風險偏好方面的多樣性，從而為他們設計適合的金融投資產品和服務，準確評估自身的投資風險偏好，推薦與之相匹配的投資產品，為大學生提供投資建議和風險預警。考慮到這些差異，為增加大學生對不同理財產品的參與度，大學生投資理財產品的門檻和標準也應該有所降低。同時，積極引導大學生理性消費，合理利用各種理財產品，提升理財技能，避免追隨潮流。并且，培養大學生對市場的敏感性，學會分析理財產品的長短期效益，加大風險警示力度，為大學生提供一份全方位的風險分析體系，幫助他們了解市場風險帶來的連鎖反應。

（四） "加強心理健康教育，培養大學生應對投資風險的能力

各個高校基本配備了完整的心理教育設備及教育人員，隨著大學生心理問題的不斷凸顯，大學生心理危機事件不斷發生[10]。同樣大學生在投資過程中，心理素質對投資結果具有重要影響。高校可根據學生消費水平、消費情況、參與金融宣傳活動和咨詢活動等情況，各部門聯動建立心理健康大數據分析平臺，用于掌握大學生投資需求、心理波動特點、發展規律，掌握其變化趨勢，評估學生心理狀態。高校根據數據反饋信息，點對點加強心理健康教育，培養大學生面對投資風險時的心理承受能力。此外，高校還可以開展線上投資心理輔導互動，吸引學生積極參與，在投資過程中能夠及時幫助學生保持良好心態，避免因投資虧損而影響正常學習、生活。

（五） "高校開設模擬投資課程，提高學生的投資行為能力

由于大學生在投資風險認知方面存在局限性，高等教育機構應當推出金融相關的選修課程，讓學生們有機會學習此類知識。此外，建議建立金融投資模擬實驗室，尤其是非經濟管理專業的學生，在提供理論教學的同時，還可以幫助學生更好地理解和吸收理論知識，從而通過模擬實踐活動，提升學生在投資風險面前的應對能力。在此過程中，學生們可以在固定收益的前提下嘗試不同風險水平的投資組合。同時，高校還需重視加強學生尤其是經濟管理專業學生對投資軟件的學習，增強學生的理財意識和辨別能力，以防范金融投資欺詐，引導學生在合規合法的網絡平臺進行互聯網投資。通過在模擬場景中讓大學生進行投資操作，可以提升他們的投資能力和對風險的應對能力。

五 "結束語

通過探討大學生投資行為及風險認知因素，解釋大學生這一群體特殊的投資理念。受大環境影響，部分大學生開始嘗試風險較高的理財產品，但由于缺乏對風險的認識和理性思考，常常導致投資虧損。高校應加強大學生投資行為教育，從多個方面入手，提高大學生的金融素養和投資能力。加強大學生投資行為教育是一項緊迫而重要的任務。高校應充分認識到這一問題的嚴重性，并采取切實有效的措施，幫助大學生樹立正確的投資觀念，提高金融素養和投資能力，為他們的未來發展奠定堅實的基礎。

參考文獻：

[1] 曾琪花，王孝運.互聯網金融發展對大學生投資理財觀念的影響及應對措施探討[J].經濟師，2023（1）：237-238.

[2] 張永紅.大學生證券投資現象分析[J].中國青年研究，2008（3）：82-85.

[3] 張艷虹，葉明華.大學生消費結構、風險認知與高校金融安全教育——基于上海三所高校大學生的問卷調查[J].上海保險，2021（5）：27-33.

[4] 吳伊婷，姚洪心.大學生股票投資行為研究——基于滬上高校的問卷調查[J].財會通訊，2017（8）：3-6，129.

[5] 周雷，朱玉，謝心怡.互聯網金融風險認知、風險偏好與投資行為：新時代大學生的新特征[J].金融理論與實踐，2019（4）：12-21.

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[7] 喬海波.大學生健康投資行為影響因素研究[D].北京：北京交通大學，2021.

[8] 張珩，程名望，朱珍貴.信息渠道、金融素養與大學生投資決策響應[J].金融理論與實踐，2020（6）：10-19.

[9] 程力維.大學生投資理財現狀理財及影響因素研究——以泉州地區為例[D].泉州：華僑大學，2016.

[10] 劉湘玲，王俊紅.基于大數據技術的高校心理健康教育工作提升路徑研究[J].教育觀察，2023，12（2）：30-32，36.