養老金融協同發展：理論、機制與技術路徑

摘要：養老金融是建設金融強國的重要組成部分，國家高度重視養老金融的未來發展。在培育新質生產力、推動高質量發展的戰略背景下，探索新質生產力與養老金融協同發展的實踐路徑，已成為金融行業面臨的新挑戰與新契機。因此，本文基于對新質生產力賦能養老金融高質量發展理論內涵的深入解讀，梳理新質生產力與養老金融的協同作用機制，并從老齡數據要素、養老金融結構、養老金融實踐模式和養老金融產品四個方面提出建議，以推動養老金融協同發展。

關鍵詞：新質生產力；養老金融；協調發展

引言

新質生產力在提升國際競爭力、促進產業結構的轉型升級、優化資源配置以及推進具有中國特色的現代化建設方面具有戰略意義，是構建金融強國不可或缺的關鍵組成部分。因此，本文的研究重點在于探討新質生產力的作用機制及其在促進養老金融高質量發展中的技術路徑，以期充分挖掘其在未來養老金融發展中的潛在優勢。通過深入分析新質生產力的內涵和外延，意在揭示其在推動養老金融領域創新和變革中的核心作用，以及如何通過技術革新和政策引導，實現養老金融的可持續發展。

一、新質生產力賦能養老金融高質量發展的理論內涵

（一）理論邏輯

第一，從馬克思主義政治經濟學視角看，新質生產力倒逼養老金融領域生產關系變革。新質生產力源于馬克思主義生產理論，并結合時代特征創新，擺脫了傳統經濟增長方式和生產力發展路徑，形成了符合新時代新發展理念的先進生產力形態。同時，作為新的生產力質態，它引領社會生產方式和生產管理轉型，養老金融作為社會生產的一部分，必然要順應新質生產力發展方向實現轉型，這為新質生產力賦能養老金融高質量發展提供了理論支撐[1]。第二，依據熊彼特創新理論框架，新質生產力以“創造性破壞”效應推動養老金融結構性升級。具體表現為，新質生產力為解決傳統養老金融長期存在的長周期資金錯配與風險厭惡型供給過剩等問題，提供了創新途徑，如以人工智能驅動養老金融投資策略創新，提升養老金融投資收益率等；此外，數字孿生技術介入養老業務，為其優化服務模式、拓展服務邊界提供了技術支撐，催生出不同于以往的養老金融服務產品，增強了金融業務對老年群體的吸引力。

（二）實踐需求

一方面，傳統養老金融模式存在嚴重供需錯配問題，表現為傳統養老金融產品同質化嚴重、供給模式無法滿足老年人多樣化需求等。新質生產力作為充分發揮數據要素價值的新生產方式，能夠為養老金融行業開發創新養老金融服務和產品提供精準需求畫像，同時利用區塊鏈等突破性技術，為金融行業優化資源整合、完善供應鏈等提供支撐，在解決供給模式無法滿足老年人多樣化需求這一矛盾中具有潛在應用價值。另一方面，在智能化工具和制度協同效應作用下，養老金融的突破發展不再局限于單一主體。在此趨勢下，如何提升產業鏈附加值、應對產業疊加風險，成為養老金融高質量發展的重大阻礙。新質生產力具備智能化工具和技術，為養老金融行業打破障礙提供了系統化解決方案。基于養老金融高質量發展需求和新質生產力獨特優勢，新質生產力成為養老金融協同發展的重要支撐。

二、新質生產力賦能養老金融的作用機制

從本質上講，新質生產力對養老金融的賦能作用體現在通過技術性突破、生產要素創新性配置及產業深度轉型，推動養老金融領域資源整合模式重構、服務供給效率優化以及風險控制能力提升。它既強調技術工具在養老金融中的直接應用，又主張協同推進金融業態、制度體系和市場需求演進[2]。

一是以技術突破驅動養老金融領域生產要素重組、服務供給效率提升。數據、物聯網等新興技術對勞動力、資本、土地等傳統生產要素的顛覆性改造，是新質生產力最為顯著的特征。這一特征在養老金融中體現在三個方面：首先，大數據分析技術助力養老金融行業精準洞察老年人口的實際需求，依據消費習慣、健康狀況及資產分布等基礎數據構建老年人的動態畫像，并以此個性化設計養老金產品，如結合健康監測設備數據，開發保費與用戶日常健康行為掛鉤的“健康積分掛鉤型”養老保險；其次，智能投顧系統（Robo-Advisor）依托算法模型為金融行業不同風險偏好的老年人提供更智能的服務流程，提高服務的及時性和個性化程度；最后，區塊鏈技術輔助金融企業加強養老金賬戶管理，強化金融風險管控。二是新質生產力拓寬了養老產業邊界，衍生出多層次的金融需求。一方面，以物聯網為核心的智慧養老社區，推動了床位使用權、醫療配套服務等資產的證券化轉型，豐富了養老金融產品種類；另一方面，依托產業互聯網平臺，銀發經濟供應鏈金融實現創新，體現在針對助聽器、康復器械等細分產業鏈，諸多金融企業基于產業互聯網平臺數據開展應收賬款融資，縮短了中小養老設備供應商融資的審批周期，并有效控制了壞賬率。此外，時間銀行理念豐富了養老服務類型。以上海為例，在試點區推行了以志愿服務時長兌換養老金融積分的項目，這一做法既豐富了養老金融服務類型，又在一定程度上盤活了存量人力資源，為未來養老金融行業的發展奠定了基礎。三是制度創新與政策協同產生了乘數效應。從國務院辦公廳發布的《關于做好金融“五篇大文章”的指導意見》（2025年）中可知，國家層面為新質生產力與養老金融的協同發展提供了新的制度保障，包括推行財政—金融聯動機制，政府為采用智能照護設備的養老機構提供貼息貸款支持；第三支柱個人養老金賬戶接入稅務系統與金融產品平臺，推動各層次養老金體系數字化；試運行跨境養老金融協作機制，允許香港居民使用數字人民幣直接到內地購買養老產品。

綜上所述，新質生產力賦能養老金融協同發展是技術路徑協作的成果，它促使養老金融實現質的飛躍。

三、新質生產力賦能養老金融的技術路徑

（一）深入挖掘和再利用老齡數據要素

以新質生產力賦能養老金協同發展，需持續深入挖掘老齡數據要素的再利用價值，以此明確養老金融高質量發展方向[3]。一是借助“互聯網+”模式，打造區域間的老齡數據資源流通共享平臺，建立健全數據共享機制，提升新形勢下各區域養老金融行業的決策協同能力。二是集成大數據、區塊鏈等先進技術構建個人信息保護機制。例如，集成聲紋、步態、微表情識別技術，建立養老金融反欺詐中樞并嵌入支付平臺，攔截涉老資金詐騙；引入氣候醫學大數據，如區域空氣質量、慢性病發病率等，優化長壽風險預測模型，提高養老金融資金充足情況預測的精度和準確性，以便制定更合適的資本釋放策略，更好地滿足老年人實際需求，防范因增加養老保障需求而引發的詐騙行為。同時，明確多場景下的個人信息收集和使用規范，特別是在數字產品和服務場景下，實現以技術融合筑牢個人信息防御屏障，增強個人信息領域風險防控能力。三是依據數據要素構建服務與產品推廣模型，實現供需精準匹配。以數據深度共享和開發為出發點，優化算法模型，提高產品服務推薦精準度。為此，需以數字化平臺為支撐，構建跨部門聯動的數據支撐網絡，優化資源數據整合，推出性價比更高的養老金融產品。

（二）建立健全多層次養老金融結構

以新質生產力助力養老體系完善，需利用“三大支柱”，優化養老金融服務供給體系，促進供給側資源優化，提升養老金融服務效益[4]。首先，發揮第一支柱的普惠優勢。我國養老體系的第一支柱是具有覆蓋范圍廣、普惠等特點的基本養老保險。在新質生產力賦能養老金融高質量發展的背景下，需繼續鞏固基本養老保險在我國養老領域的基礎性地位，推廣動態調整基本養老保險繳存比例。為保障基本養老保險繳存比例動態調整的合理性，需綜合考慮企業/個人的承受能力、區域經濟實力、人口結構特征及數量變化等因素。在工具方面，將量子計算優化省級統籌模型運用到對地域老齡化率與財政支付能力變化的動態預測中。以浙江省為例，近年來隨著當地經濟逐漸復蘇，浙江多次調整養老保險繳費比例，如將14%的繳費比例提升到15%，最新政策定為16%。此前，浙江在2022年出現一次調整幅度為4%的養老金繳費比例調整，2023年出現一次上調幅度為3.8%的養老金繳費比例調整。近三年來，浙江省每一次的養老金繳費比例調整都是當地政府綜合考量經濟發展、個人養老保障等因素后作出的決定，體現了當地政府對基本養老保險的重視。其次，持續發揮第二支柱的補充性作用。我國養老體系中的第二支柱是作為基本養老金保險補充部分存在的企業/職業年金。近年來，受經濟飛速發展影響，第二支柱發展速度加快，但覆蓋范圍有限的問題仍未得到有效解決。因此，在新質生產力賦能養老金融高質量發展的背景下，需借助人工智能及AI驅動企業/職業年金機制創新，為企業拓展盈利空間，使其具備拓展企業/職業年金繳納覆蓋范圍的能力。具體而言，是借助AI驅動投資策略升級，以“AI+ESG”打造養老目標基金，依托自然語言處理算法，實現對公司ESG報告的實時分析，為動態調整企業年金方案提供重要依據。最后，挖掘第三支柱潛能。我國養老體系中的第三支柱是個人養老金，即由個人根據選擇的比例如期繳納養老金，其靈活性遠高于基本養老保險和企業/職業年金。目前，個人儲蓄性養老保險和商業養老保險繳納人數占比偏低，完善空間較大。也就是說，在新質生產力賦能養老金融高質量發展的背景下，還可通過進一步完善個人養老金制度體系，深挖其在保障自身養老權益中的潛能。在此環節，養老金融機構需承擔產品創新責任，通過設計場景化個人養老金融產品，激發個人參與個人養老金繳納的熱情和積極性。比如，推出“養老+消費”聯動產品，打破養老金和養老消費壁壘，讓個人養老金賬戶積分以抵扣智慧養老社區服務費用的形式供有養老需求的人使用，以此增加個人養老金賬戶開戶數量。

（三）創新養老金融實踐模式

一是通過與醫療機構建立深度合作關系，推出醫養產業融合項目，發揮自身金融優勢，扶持醫養產業發展，推動優質醫養資源范圍不斷拓展，為不同地區的老年人提供更高質量的就醫服務。此外，還需扶持其他類型的養老產業項目，如老年公寓、養老社區等，助力其規模化發展。二是創新養老產業金融服務模式，探索服務于養老產業供應鏈上下游企業的金融服務，促進產業鏈資金流持續優化。比如，以發放應收賬款質押貸款的形式為養老用品生產企業提供金融服務。三是探索“金融+科技”的實現路徑，依托先進技術為老年群體、養老產業提供更精準的養老金融服務。比如，基于養老金融機構、政府部門、醫療機構等多方面的數據資源，建立養老金融大數據平臺，深挖老年人養老需求并扶持養老金融產品創新；或與智能終端研發生產企業合作，推出自助終端等方便老年人辦理金融業務的智能養老金融服務設備，更好地滿足部分老年群體線上辦理金融業務的需求。同時，金融機構還可通過這些終端設備，為老年人分享金融知識和信息，提高老年人的金融意識。四是以政策性金融工具為支撐，增強養老產業的發展活力。

（四）推動養老金融產品創新

一方面，金融機構需以數據要素為支撐，在了解不同人群的養老需求、消費偏好、風險偏好的基礎上，創新養老金融產品和服務[5]。比如，根據物聯網、可穿戴設備反饋的老人健康數據，結合其消費行為等，推出動態調整個人養老金繳存比例與投資組合的金融產品。又比如，聚焦基層老年人的養老需求，推出與當地經濟水平相匹配的養老金融產品，讓養老金融產品及服務向基層拓展。另一方面，為老年人提供養老金融投資顧問服務，滿足其安全投資、穩健理財的需求。

四、結語

在當代社會，傳統生產力發展路徑與經濟增長模式的轉型已經得到廣泛見證，這一轉型孕育了新質生產力，為養老金融領域注入了新的動力，促進了養老金融的可持續發展。展望未來，若要更深入地發揮新質生產力在養老金融高質量發展中的賦能作用，關鍵在于持續深入地挖掘和應用老齡化數據要素的潛在價值。這需要構建一個多層次的養老金融結構，以適應不同人群的需求。同時，推動養老金融實踐模式和服務產品的創新，打破傳統生產力和生產關系的限制，是實現養老金融高質量發展的必由之路。

參考文獻：

[1]符林，王鈉.新質生產力賦能養老金融協調發展路徑探析[J].中國金融家，2024（09）：115-116.

[2]趙天越.金融新質生產力：理論基礎、核心框架與發展策略[J].寧夏社會科學，2024（05）：108-118.

[3]杜鵬，王飛.以新質生產力賦能銀發經濟發展[J].北京社會科學，2025（01）：109-119.

[4]黃石松，胡清.發展銀發經濟的戰略設計、焦點難點及路徑優化[J].新疆師范大學學報（哲學社會科學版），2024（6）：1-11.

[5]石建勛，徐玲.加快形成新質生產力的重大戰略意義及實現路徑研究[J].財經問題研究，2024（1）：3-12.

（作者簡介：馬廣蔚，中國建設銀行內蒙古自治區分行團委書記）