從“蔚小理”到“零理鴻小米”

中國汽車“新勢力”格局，正經歷一場前所未有的洗牌。

中國汽車工業協會公布的2025年1-5月產銷數據顯示，零跑汽車、理想汽車、小鵬汽車、小米汽車分別以173658輛、167660輛、162578輛、132467輛占據新勢力品牌銷量排行前四位。鴻蒙智行系列中賽力斯銷量達到108700輛，超過蔚來的89225輛，在將蔚來擠出新勢力銷量排行榜前五名的同時，也將鴻蒙智行系列推上了榜單前沿。

曾經的“蔚小理”三足鼎立格局被打破，取而代之的是零跑、理想、小鵬、小米及以賽力斯為代表的鴻蒙智行系等多品牌的混戰，曾經新勢力的領頭羊——蔚來，已有掉隊之勢。這一變化的背后，既有技術迭代的推動，也有市場需求的裂變，更折射出中國汽車產業從“政策驅動”向“技術+生態”驅動的深刻轉型。

格局演變：從三強鼎立到群雄逐鹿

在新能源汽車市場發展初期，蔚來、小鵬、理想憑借差異化定位迅速崛起，形成“蔚小理”三足鼎立的格局。

蔚來以高端服務與換電網絡為核心競爭力，2023年銷量達到22.7萬輛，在高端市場占據一席之地。其獨特的換電模式為用戶提供了便捷的補能體驗，構建了差異化的競爭優勢。

小鵬主打智能駕駛技術，XNGP系統滲透率高達87%，在智能駕駛領域處于領先地位。但2023年因20萬元級市場競爭激烈，毛利率一度跌至-6.1%，顯示出在成本控制和市場競爭中的壓力。

理想依靠增程式技術解決里程焦慮，2023年以50.4萬輛的銷量登頂新勢力銷冠。增程式電動車既滿足了用戶對續航的需求，又避免了純電動車的充電焦慮，精準抓住了市場痛點。然而其純電轉型進展緩慢，在新能源汽車技術快速迭代的背景下，理想也不得不面對未來發展的挑戰。

2024年成為市場格局的分水嶺，技術路線分化與市場下沉催生了新的競爭格局。小鵬汽車在2024年實現了銷量、營收與技術的多重突破，逐步從新勢力陣營中脫穎而出。2024年，小鵬以19.01萬輛的銷量同比增長34.2%。

鴻蒙智行系列持續崛起，華為賦能的問界、智界等品牌2024系列年銷量達44.5萬輛，問界M7單年銷近20萬輛。華為的技術支持和生態優勢為鴻蒙智行帶來了強大的競爭力。

零跑與小鵬汽車是剛剛結束的2025香港車博會上僅有的新勢力品牌。值得一提的是，在2025香港車博會期間，零跑汽車全球第1500家門店正式落戶中國香港。

與此同時，零跑、小米異軍突起。零跑2024年銷量29.37萬輛，C系列以15萬元級激光雷達車型打開市場，憑借成本控制和性價比優勢迅速占領市場份額。小米首年交付13.5萬輛，SU7 Ultra訂單排期達6個月，生態協同效應顯著。

作為對比，隨著高端市場增速放緩以及產品同質化的愈演愈烈，理想、蔚來持續承壓。理想純電車型MEGA銷量低迷，純電轉型面臨挑戰；但憑借理想L6的優異表現，理想得以頂住壓力。蔚來雙品牌策略未達預期，樂道品牌增長乏力，面臨市場擴張的瓶頸。

格局變化的背后，是產業技術迭代加速，成本戰白熱化，用戶需求分化明顯，生態價值凸顯，產能與供應鏈完善、出海戰略明確等六大核心驅動力正在重塑競爭版圖。

格局變遷的六大核心驅動力

智能輔助駕駛技術已然成為車企競爭的“戰略高地”。如小鵬XNGP端到端大模型實現“全國都好用”，將用戶高頻路線學習周期大幅縮短至7天，極大提升了智能輔助駕駛的實用性與用戶體驗；華為ADS 3.0覆蓋全場景，這一成果倒逼傳統車企加速技術投入，有力推動著整個行業的智能化進程。

與此同時，成本戰也進入白熱化階段。如零跑C10以15萬元的價格搭載激光雷達，這一系列舉措迫使高端品牌降價求生，凸顯出成本控制能力對車企生存發展的關鍵意義。

用戶需求的分化趨勢同樣顯著，正從“續航焦慮”轉向“體驗為王”。下沉市場迎來爆發，縣域新能源滲透率突破40%，零跑B10、小米YU7等車型瞄準15萬元以下市場，政策驅動的以舊換新需求也在激增。隨著新能源汽車市場的普及，下沉市場成為新的增長極，車企紛紛推出契合下沉市場需求的車型，以滿足用戶對性價比和實用性的追求。

不僅如此，生態價值也愈發凸顯。數據顯示，72%的小米SU7用戶為米粉，58%的用戶看重智能家居聯動；蔚來換電網絡雖已覆蓋超2000座電站，但虧損壓力限制了其擴張速度，這表明用戶對汽車的需求已不再局限于單一出行功能，更注重與生活場景的融合及整體體驗的提升。

另外，產能與供應鏈管理同樣是車企競爭的重要戰場，訂單厚度決定著生存空間。產能爬坡和供應鏈管理成為車企競爭的關鍵環節。如小鵬MONA M03產能爬坡至2萬輛/月，小米第二工廠投產后目標產能達30萬輛/年，展現出頭部車企在產能上的優勢。然而，理想因芯片短缺導致L9交付延遲，暴露出供應鏈管理的短板，這也提醒著車企在快速擴張的同時，必須加強供應鏈的穩定性和韌性，方能在激烈的市場競爭中站穩腳跟。

除此之外，小鵬、零跑近來銷量一路高漲，與其合資合作及出海戰略的成功實施也密不可分。小鵬與大眾的牽手堪稱“雙贏”典范，零跑與Stellantis集團的“反向合資”模式更是獨樹一幟。通過合作，小鵬、零跑不僅可以擁有更多技術、市場、供應鏈資源，同時其品牌影響力也得到極大提升。小鵬牽手大眾，瞬間聲名遠揚，提升了全球消費者對其品牌認知與好感。零跑與Stellantis合作后，憑借國際化背書，從國內品牌邁向全球視野，吸引更多國內外消費者關注，拓寬消費群體，為銷量提升筑牢品牌根基。

出海方面，早在2023年，小鵬汽車及零跑汽車就作為中國汽車新勢力唯二代表出現在慕尼黑國際車展舞臺上。同時，兩者也是剛剛結束的2025香港車博會上僅有的新勢力品牌。值得一提的是，在2025香港車博會期間，零跑汽車全球第1500家門店正式落戶中國香港，進一步鞏固了其在全球市場的布局。這也就不難理解為何零跑汽車可以取得“2025年1-5月期間累計出口銷量超過17200臺，位居中國新勢力品牌第一名”這樣傲人的成績。

零跑與小鵬汽車是剛剛結束的2025香港車博會上僅有的新勢力品牌。值得一提的是，在2025香港車博會期間，零跑汽車全球第1500家門店正式落戶中國香港。

未來市場，誰將改寫游戲規則？

新勢力浪潮奔涌向前，有人乘勢而上，也有人陷入增長困局。

從市場競爭格局來看，新勢力車企之間的競爭將愈發激烈。零跑、理想、小鵬、鴻蒙智行系等雖然目前處于領先地位的品牌，但也“家家有本難念的經”。如零跑面臨品牌溢價低和智駕技術滯后的挑戰；理想在純電市場舉步維艱；小鵬需面對高端車型乏力的困局；鴻蒙智行系列多品牌協同難度大，車型定位重疊導致用戶分流……即便新勢力頭部企業，也需要不斷鞏固自身優勢，持續優化產品和服務。

蔚來曾以高端姿態傲立市場，如今卻因價格門檻與品牌轉型難題，銷量增長乏力，面對困局，調整價格策略、豐富產品矩陣成為破局關鍵。而作為車市新秀，小米汽車的生態閉環與營銷勢能是一把“雙刃劍”，在經歷一輪輪輿論風波后，如何利用好其強大的生態圈，并進一步完善其質量、價值體系，是其成敗的關鍵。

此外，傳統車企在新能源領域的發力也不容小覷，比亞迪憑借多品牌矩陣（騰勢、方程豹等）全面發力，在市場上占據了重要地位，傳統車企擁有深厚的技術積累、完善的供應鏈體系和廣泛的銷售網絡，新勢力車企面臨的競爭壓力將持續增大。

整體而言，造車新勢力的格局之變，本質是技術、成本、生態的多重較量。短期看，零跑、理想、小鵬、小米、鴻蒙智行系憑借爆款車型或生態壁壘或將繼續領跑；長期看，具備某項關鍵技術的全棧自研能力（如小鵬XNGP）、規模化成本控制（如零跑CTC技術）及全球化布局（如比亞迪海外建廠）的企業將最終勝出。未來，市場將進入“強者恒強”階段，而最終誰能站在全球舞臺上代表中國汽車工業的新高度，讓我們拭目以待。