金融賦能民營經濟 高質量發展的策略選擇

民營經濟是推進中國式現代化的生力軍，是實現強國建設、民族復興的重要基礎。促進民營經濟持續、健康、高質量發展是國家長期堅持的重大方針政策。民營經濟發展呈現了強大韌性和活力，金融機構服務民營經濟發展前景廣闊、優勢明顯，是金融服務實體經濟高質量發展的關鍵抓手。

蓬勃向上：民營經濟發展形勢向新向好

作為中國式現代化建設的重要內容，民營經濟在政策賦能與市場活力的疊加推動下，呈現出規模擴容與質效提升的良性發展態勢。

政策賦能發展：法治保障 + 金融支持雙輪驅動。習近平總書記充分肯定民營經濟發展取得的重大成就和為國家經濟社會發展作出的重要貢獻，強調要正確認識民營經濟發展面臨的機遇和挑戰，扎扎實實落實促進民營經濟發展的政策措施。一直以來，黨和國家高度重視民營經濟發展，出臺了一系列支持民營經濟高質量發展的政策文件，構建起“政策引領 + 法治保障”的多層次支持體系。2023年，《中共中央國務院關于促進民營經濟發展壯大的意見》落地，對促進民營經濟發展壯大作出了新的重大部署。2024年，黨的二十屆三中全會審議通過《中共中央關于進一步全面深化改革、推進中國式現代化的決定》，強調要堅持和落實“兩個毫不動搖”，提出“堅持致力于為非公有制經濟發展營造良好環境和提供更多機會的方針政策”，將優化政策設計以服務好民營企業、為民營經濟合理運行提供堅實制度保障作為中國式現代化建設的工作重點。2025年5月20日起，《中華人民共和國民營經濟促進法》正式施行，成為我國首部專門關于民營經濟發展的基礎性法律，彰顯了黨中央促進民營經濟發展壯大的堅定決心。具體到金融領域，中國人民銀行等八部門于2023年聯合印發《關于強化金融支持舉措助力民營經濟發展壯大的通知》，引導金融機構樹立“一視同仁”理念，持續加強民營企業金融服務，努力做到金融對民營經濟的支持與民營經濟對經濟社會發展的貢獻相適應。

實力彰顯活力：民營經濟發展成果多維呈現。在各方政策的有力推動下，民營經濟實現“量”的快速增長和“質”的有效提升，持續釋放社會價值。據統計，民營經濟貢獻了 50% 以上的稅收、 60% 以上的國內生產總值、 70% 以上的技術創新成果、 80% 以上的城鎮勞動就業和 90% 以上的企業數量。第一，企業規模穩增擴容。全國組織機構統一社會信用代碼數據服務中心數據顯示，截至2024年末，我國民營企業數量已經突破5600萬家，占企業總數的 91.96% ，同比增長 14.69% 。民營企業已成為新質生產力發展的重要力量和推進中國式現代化的生力軍。第二，科創效能加速躍升。《中國民營經濟發展報告（2024）》數據顯示，截至2024年末，國家高新技術企業中民營企業數量達42萬多家，占全國高新技術企業總量的 92% ；民營企業擁有授權專利1870萬件，占全國專利總量的 48.65% 。近十年間，民營企業在科技創新領域的投入不斷增加，成果不斷顯現，成為推動我國技術創新的重要力量。第三，外貿能級突破進階。海關總署數據顯示，2024年，民營企業外貿進出口總值達24.33萬億元，同比增長 8.8% ，占我國外貿總量的 55.5% 。同時，民營企業在2024年實現了“三個首次”，即有進出口實績的民營企業數量首次超過60萬家，民營企業首次成為我國高技術產品的最大進出口主體，民營企業占我國消費品進口的比重首次超過 50% 。連續6年來，民營企業始終保持我國第一大外貿經營主體地位，在全球貿易中發揮著越來越重要的作用。

多維發力：金融支持民營經濟成效顯著

當前，民營經濟融資整體環境持續向好，資渠道不斷拓寬，為民營經濟高質量發展注人源源不斷的金融“活水”、凝聚精準滴灌的金融力量。

多元渠道協同搭建民營經濟融資體系。民營經濟的融資體系呈現渠道多元化特征，商業銀行、非銀金融機構及其他融資渠道協同發力，為民營經濟融資提供有力支持。第一，商業銀行在民營經濟融資體系中居于核心地位。商業銀行持續擴大民營經濟信貸投放規模，有效壓降信貸融資成本，不斷提升融資渠道便利水平，創新供給多元化金融產品，為民營企業運營、擴產、技術創新等提供強有力的金融服務保障。隨著銀行數字化轉型工作的深入推進，依托金融科技賦能進一步提升了精準服務不同區域、不同客群的能力，專業性和特色化顯著增強，成為民營經濟發展的重要資金支柱。第二，非銀金融機構成為民營經濟融資體系的重要補充。在政策合力加持下，保險業在民營經濟風險防控中的功能得到持續強化，依托信用保證保險、供應鏈保險等產品，為民營企業提供風險緩釋與損失補償。小額貸款公司憑借“短、小、頻、快”的服務特性，互聯網金融平臺依托數字技術打破傳統金融服務邊界，供應鏈金融機構以產業鏈為依托暢通民營企業的資金循環，與銀行體系良性互補，共同構建起多層次、多元化的民營經濟融資生態。第三，其他融資渠道為民營經濟融資體系提供補充支持。股權融資通過資本市場助力民營企業實現資本集聚與價值發現，債券市場則憑借公司債、企業債、短期融資券等工具為民營企業提供低成本、中長期資金支持，融資租賃降低民營制造業設備更新與技術升級需求的投入門檻，與信貸融資形成“傳統 + 創新”“債權 + 股權”“表內 + 表外”的立體服務網絡，從資本供給、風險分散、資產盤活等多維度破解民營經濟融資難題，共筑民營經濟高質量發展資本根基。

民營經濟融資增量空間釋放。金融聚焦民營企業需求痛點，依托產品創新、工具迭代與服務升級，不斷提升支持的精準度與有效性，有力推動民營企業融資實現量質齊升。第一，金融支持民營企業“長尾群體”的力度不斷強化。國家金融監管總局數據顯示，截至2025年一季度末，民營企業貸款余額76.07萬億元，同比增長 7.41% ；普惠型小微企業貸款余額35.3萬億元，同比增長 12.5% ，金融服務觸角不斷向小微企業延伸，覆蓋范圍持續拓寬。第二，政策利好成為民企發債融資回暖的強力引擎。東方財富網數據顯示，2024年，民營企業發行債券8000余只，融資規模約為3.34萬億元，較2023年增長了 13.33% 。民營企業償還債券總額為3.10萬億元，為2020年以來首次實現債券凈融資額轉正，這得益于多層次、多元化債券融資體系的構建。當前，銀行間債券市場、交易所債券市場和商業銀行柜臺債券市場協同發力，正在為民營企業融資提供便捷高效的融資渠道。

高效賦能：金融服務民營經濟的策略選擇

金融服務助力民營經濟高質量發展是系統性工程，需要多方主體共同努力、多元路徑協同發力，構建全方位、多層次、高效率的金融服務體系。

錨定長期戰略，深耕民營優質服務。第一，堅守長期主義，明確服務戰略。金融機構要深刻認識服務民營經濟的重要性，提高政治站位，秉持長期主義理念，堅決落實服務民營經濟的決策部署。整合資源配置，強化戰略支撐，筑牢“科技牽引 + 人才護航 + 品牌賦能”的保障機制，建立“正向激勵 + 容錯糾錯”機制等戰略配套措施，持續提升服務能力。第二，聚焦“五篇大文章”，鎖定服務切口。從金融“五篇大文章”中尋找優化服務民營經濟的切入點，多措并舉支持民營企業發行科技創新債券，聚焦綠色低碳轉型發展，提升普惠金融服務的覆蓋率和可得性，服務好主營銀發經濟的民營企業，做好民營企業數字化轉型融資支持。第三，關注前沿領域，把控重點投向。以行業研究為核心抓手，深入推進服務民營企業的具體舉措。重點聚焦人工智能、低空經濟、智能制造與高端裝備、新能源與清潔技術、生物技術、半導體及“卡脖子”關鍵技術等國家戰略和科技前沿領域，通過深度研究賦能科技領域的民營業務，推動相關領域做深做透。

優化融資供給，拓展多元融資路徑。第一，優化政策工具，管控融資成本。金融機構應充分發揮中國人民銀行支農支小再貸款、再貼現等政策工具的激勵作用，通過精準投放政策資源，引導信貸資源向民營企業傾斜。整合降息降準、中央和地方貼息以及融資擔保貼費等政策，成為政策傳導機制中的有效一環，降低民營企業綜合融資成本。第二，健全增信機制，開展長效服務。健全民營企業融資增信機制，推動搭建“一站式”線上政府性融資擔保服務平臺，整合政府、擔保機構、金融機構等多方資源，為民營企業融資提供便捷高效的增信服務，提升金融服務的精準性和效率。針對民營企業和投資人需求優化增信服務機制，通過擔保增信、憑證創設等多種方式，“一企一策”制定增信服務方案，降低直接融資成本，更好發揮增信機制對民營企業的融資促進功能。持續創新增信措施，積極探索專利、研發投入等無形資產質押、知識產權質押等創新型增信措施。第三，優化信貸結構，創新服務模式。增加民營企業信用貸款與中長期貸款投放，依據企業不同發展階段的資金需求，靈活設計貸款利率定價與利息償付方式。加強對民營小微企業的首貸、續貸、信用貸支持，主動做好資金接續服務，建立貸款到期提醒、續貸預評估等機制，防止因資金周轉問題影響企業正常經營，杜絕盲目停貸、壓貸、抽貸、斷貸現象。在盡職免責的基礎上，合理提高民營企業不良貸款容忍度，完善差異化考核激勵政策，建立健全“善貸”“愿貸”“敢貸”長效機制。第四，拓展直接融資，暢通資本渠道。落實好信貸、債券、股權“三支箭”融資支持政策，持續優化全方位、多層次的融資支持體系。加強與資本市場機構協作，為創業板、科創板上市民營企業提供上市輔導、資金監管及股票質押融資等服務，針對企業不同發展階段特征，差異化推出知識產權質押貸款與“投貸聯動”、應收賬款質押貸款與并購貸款、票據池等現金管理及債券發行支持等多樣化融資產品。積極響應政策，根據自身業務能力探索推進信用債ETF質押式回購等業務，利用信用保護工具分散風險，拓寬受信用保護債券回購范圍，為民營經濟融資渠道拓寬護航助力。

創新產品體系，聚焦金融服務精度。第一，構建梯度產品矩陣，精準對接民營經濟多元需求。針對民營企業初創期、成長期、成熟期的不同階段特征，開發多元化產品，創新推出涵蓋信貸、債券、財富管理、業務撮合等多維度的產品與服務，形成覆蓋民營企業全生命周期的融資服務鏈條，讓金融服務與企業發展需求同頻共振。第二，深化場景產品設計，破解民營經濟融資痛點堵點。聚焦供應鏈上下游、產業集群、縣域經濟等細分場景，打造知識產權質押貸款、應收賬款融資、供應鏈金融等特色產品，將金融服務嵌人民營企業采購、生產、銷售全流程，精準對接民營企業多樣化場景需求，充分發揮場景數據效能，提升民營企業融資可得性。第三，創新科技賦能模式，提升民營經濟服務效率效能。運用大數據、區塊鏈、人工智能等技術，針對民營企業業務需求開發數字化產品，實現貸前精準畫像、貸中自動審批、貸后動態監測，讓金融服務更便捷、更高效、更智能。通過構建“金融科技 + 產業場景”融合生態，將供應鏈數據、物流軌跡等非傳統信用信息納入風控模型，推動金融服務從“經驗驅動”向“數據驅動”轉型。第四，完善協同服務機制，增強民營經濟支持合力活力。建立并優化“信貸 + 保險 + 擔保 + 基金”等多種組合形式的產品協同體系，通過風險分擔、收益共享機制，撬動更多社會資本支持民營企業，同時配套財務顧問、融資規劃等增值服務，為民營企業提供“融資 + 融智”的綜合金融解決方案。

深化數智賦能，提高金融服務效率。第一，構建民營企業大數據征信平臺，夯實智能風控基礎。整合企業工商注冊、稅務繳納、海關進出口、社保繳存、水電繳費等多維度政務數據，疊加企業交易流水、供應鏈上下游履約記錄等市場化數據。通過知識圖譜技術構建企業全息畫像，動態監測企業經營狀況、關聯交易、信用變化等指標，為信貸審批提供“數據穿透式”支撐。第二，打造全流程數智綜合服務體系，推動服務模式革新。依托人工智能算法分析民營企業財務報表、行業周期、訂單數據等信息，自動識別民營企業在跨境結算、并購融資、匯率避險等方面的潛在需求。基于云計算、區塊鏈技術開發智能化服務中臺，集成線上開戶、自動授信、電子簽章、智能風控等模塊，不斷優化閃電式信

貸服務體系。

探索跨境護航，助力海外市場拓展。第一，提升外匯收支便利水平，加速貿易結算。簡化跨境融資審批手續，建立綠色通道，優化整合流程，實行常規項目“備案制”，縮短審批時間，對符合條件的民營企業實施貨物貿易外匯收支便利化措施，探索為信譽良好的企業提供“一站式”在線結算服務。第二，優化特色服務，強化風險管控。結合自身業務優勢，探索提供匯率避險服務，通過外匯遠期、掉期、期權等產品及專業咨詢，為企業定制避險方案，降低匯率波動影響。開發并完善跨境資金集中管理服務，通過建立資金池實現境內外資金統一調配，為多分支機構企業建立全球資金池，提升資金管理水平。第三，支持跨境融資，助力海外拓展。完善針對民營企業的投融資政策，適當放寬跨境融資額度限制，綜合企業經營狀況、行業前景等因素確定額度，對科技型、創新型企業適度提高上限。不斷優化“走出去”民企的跨境金融服務方案，完善“跨境并購貸款 + 境外發債”服務套餐，同步建立跨境金融服務專班，為企業提供從政策咨詢到融資落地的“一站式”服務。支持境外發債，利用專業優勢為企業提供從方案設計到承銷的全程服務。

強化多元協同，打造服務生態體系。第一，建立多元化協作機制，凝聚政策合力。優化民營經濟融資擔保機制，積極參與政府性融資擔保體系的建立健全，積極推動社會資本參與擔保基金設立，提高擔保機構的風險容忍度，降低民營企業融資門檻。第二，搭建多層次補償體系，明確權責分配。推動金融機構協同創建信息對接共享機制，提高金融機構與民營企業間的信息對稱性，增強金融服務的精準度。積極配合政府部門的風險補償基金機制，深度參與“政府貼息 + 銀行放貸 ¹⁺ 擔保增信”等模式，實現多方資源整合與協同賦能，推動民營經濟高質量發展。

（作者系北京銀行研究發展部總經理）