稅收激勵對企業綠色投資行為的影響探析

在全球環境問題日益嚴峻的背景下，氣候變化、資源枯竭、環境污染已從區域性挑戰演變為全球性威脅。聯合國政府間氣候變化專門委員會（IPCC）指出，當全球溫度上升超過 1.5^°C 時，將引起不可逆的生態災難。基于此背景，推動企業開展綠色投資成為實現可持續發展的關鍵路徑。

由于稅收激勵的靈活性與市場兼容性，稅收激勵政策已經成為引導企業綠色投資行為的重要方式。稅收激勵與企業綠色投資行為兩者之間存在密切關系。一方面，稅收激勵可以降低企業綠色投資的成本，提高投資回報率，從而激勵企業增加綠色投資行為。另一方面，企業綠色投資行為又能夠推動環保技術進步和綠色產業發展。因此，如何通過稅收激勵來影響企業的綠色投資行為，釋放企業的綠色投資潛力，已成為學術界關注的焦點問題。

本文旨在分析稅收激勵對企業綠色投資行為的作用機制，分析其實施效果并提出優化路徑，從而能夠為相關政策制定和實踐提供有益的參考，以期共同推動綠色經濟的發展，實現人與自然的和諧共生。

稅收激勵對企業綠色投資行為的作用機制

（一）成本效應

1.降低直接成本

稅收激勵政策可以直接減少企業在綠色投資中的現金支出。比如針對環保設備的投資稅收抵免政策，允許企業將購置環保設備的部分成本直接從應繳稅款中扣除。以某企業購置1000萬元的環保設備為例，假設適用 20% 的投資稅收抵免率，企業當年能夠直接減少200萬元的應納稅額，這將直接推動企業進一步加強在環保設施建設上的投入。

2.改善現金流

加速折舊政策允許企業在較短的時間內計提環保設備的折舊費用，減少前期的應納稅所得額。這使得企業在前期可以多抵扣應納稅所得額，從而獲得更大的稅收優惠。

3.降低融資成本

稅收激勵能夠通過降低融資成本來促進企業開展綠色投資行為。比如針對綠色債券的利息所得稅優惠，它可以提高綠色債券的吸引力，降低企業發行綠色債券的利率。

（二）風險分擔效應

1.分擔技術風險

綠色技術創新是推動企業進行綠色投資行為的重要動力，但其往往面臨較高的技術風險。稅收激勵通過分擔企業綠色技術研發的風險，鼓勵企業進行創新性綠色投資行為。例如，研發費用稅收抵免政策，允許企業將綠色技術研發支出的一部分直接抵免應繳稅款。這種政策相當于分擔了企業研發失敗的部分損失，降低了企業進行綠色技術創新的風險，這在一定程度上提高了企業進行綠色技術創新的積極性。針對綠色技術轉讓的所得稅優惠政策，如技術轉讓所得減免稅，也起到風險分擔的作用。這種政策鼓勵企業將成熟的綠色技術進行轉讓，降低技術創新的風險。

2.分擔市場風險

企業采取綠色投資行為在一定程度上面臨著市場需求不確定性的風險，而稅收激勵能夠通過分擔企業綠色投資的市場風險，從而提高其投資吸引力。像針對綠色產品的消費稅收優惠，如新能源汽車購置稅減免，它能夠激發市場需求，降低企業采取各項綠色投資行為的市場風險。

稅收激勵能夠通過提供長期、穩定的政策支持，降低企業開展綠色投資行為的風險。例如，相關部門將綠色稅收優惠政策納入法律文件，提供長期的政策確定性，能夠提高企業進行綠色投資的積極性。針對綠色投資的稅收優惠政策常設有過渡期，這能夠為企業應對政策變化提供緩沖機會。

（三）信號傳遞效應

1.引導企業戰略

稅收政策的持續性與導向性傳遞出政府推動綠色發展的戰略決心，促使企業突破傳統經營思維的路徑依賴。當稅收優惠明確向清潔技術、低碳生產等領域傾斜時，企業決策者將政策導向內化為戰略制定的核心坐標，重新評估綠色投資的長期價值。這種信號引導企業建立環境效益與經濟效益的協同思維，將綠色技術研發、供應鏈脫碳改造等納入戰略優先級。在政策信號的持續強化下，企業逐步形成“綠色競爭力”的戰略認知，主動調整資源配置結構，包括削減高碳資產投入，增加環保技術儲備，重構符合低碳趨勢的商業模式等。

2.激勵社會投資

稅收激勵通過制度性信號的釋放，改變資本市場對綠色資產的價值評估體系。當綠色債券免稅、ESG投資稅收抵扣等政策形成穩定預期時，投資者將環境外部性內部化為具體的收益測算參數，逐步建立綠色資產的溢價認知。這種政策信號促使金融機構開發新型綠色金融工具，從關注短期財務回報轉向重視環境風險調整后的長期收益。更重要的是，稅收政策的差異化設計形成價值導向標尺：對綠色投資的稅收優待傳遞“鼓勵性”信號，而對高碳活動的懲罰性征稅釋放“抑制性”信號。

3.推動產業轉型

稅收激勵通過行業差異化的政策設計，向產業體系傳遞轉型升級的強制性信號。對傳統高碳行業施加重污染產品消費稅、能源稅等懲罰性稅收，實質是通過成本約束機制宣告既有發展模式的不可持續性；而對清潔技術應用、循環經濟項目的稅收減免，則明確指示產業演進的新方向。這種政策信號的強度與持續性，倒逼企業重新定義競爭優勢來源——從依賴資源消耗轉向技術創新驅動，從僅僅追求規模擴張轉向注重生態效益。在政策信號的傳導下，產業鏈上下游形成協同轉型壓力。上游供應商為滿足客戶碳足跡要求進行生產工藝綠色化改造，下游企業則會更積極地構建低碳供應鏈體系。

稅收激勵對企業綠色投資行為的效果

（一）政策成效稅收激勵通過成本收益框架的重構，推動企業綠色投資從“被動合規\"轉向“主動增值”。在直接經濟效應層面，稅費減免政策顯著降低綠色投資的邊際成本門檻。環保設備投資抵免政策通過降低初始投入壓力，促使企業優先將資金配置于清潔生產設備更新，形成“成本降低一效率提升—收益增加”的良性循環。以加速折舊政策為例，其通過改變資產折舊節奏，為企業提供實質性的現金流跨期調節空間，使長期綠色項目的財務可行性顯著增強。這種政策設計不僅緩解了企業的短期資金壓力，更通過投資回報周期的優化，推動綠色技術從實驗室研發向規模化應用轉化。在間接效應層面，稅收激勵重塑了企業的價值評估體系。當綠色投資稅收優惠形成穩定預期時，企業決策者逐步將環境成本內部化，建立“環境風險一財務風險”的關聯認知。

（二）創新驅動

稅收激勵對綠色技術創新的催化作用體現在技術研發、成果轉化與技術擴散的全鏈條。在研發端，研發費用加計扣除政策通過放大稅前扣除基數，實質降低了企業創新成本。這種政策設計突破了傳統研發投入的邊際收益遞減規律，激勵企業將更多資源投入高風險、高不確定性的前沿技術領域。在技術擴散層面，技術轉讓所得稅減免政策構建起創新外溢的激勵機制。在企業通過專利授權、技術人股等方式實現創新成果市場化時，稅收優惠降低了知識轉移的交易成本，促進綠色技術跨行業、跨區域的流動。這種政策效應在中小企業群體中尤為顯著。其既可通過技術引進快速實現工藝升級，又能依托稅收優惠分攤技術消化與吸收成本，最終形成“引進一消化一再創新”的技術躍遷路徑。更深層次上，稅收激勵重構了綠色創新的生態系統。

（三）現存挑戰

1.政策設計仍有完善空間

在供給端，針對企業綠色技術研發、設備購置的稅收優惠已形成較完善的支持框架，但對綠色消費市場的培育政策仍有完善空間。綠色產品消費稅減免范圍相對狹窄、優惠力度仍然有限，通過需求擴張反向拉動企業投資意愿的能力不強，導致“生產一消費\"鏈條的傳導力度不足。行業適配層面，優惠標準與產業轉型成本尚不完全匹配。重工業綠色轉型需承擔巨額設備更新與工藝重構成本，但現有加速折舊、投資抵免等政策未能完全適配資產密集型行業并設計專項支持工具。輕工業雖轉型成本較低，卻因政策門檻較高未能充分享受優惠紅利。

2.執行系統的協同性仍需提高

跨部門協作機制仍需進一步提高，以推動環保認證與稅收征管系統的進一步融合。比如環保部門的技術標準更新難以及時轉化為稅收優惠認定依據，部分企業為獲取資質認證仍需重復提交多套證明材料，產生較高的合規成本。少數中小企業受專業能力限制，對綠色研發加計扣除、專項設備抵免等復雜政策的理解不充分，形成“政策知曉率低一申報成功率低一政策獲得感弱”的問題。區域協同問題也有一定的顯現，比如個別地方政府的稅收競爭催生政策碎片化現象。少數地區為吸引綠色產業投資出臺差異化過于明顯的優惠措施，導致跨區域經營企業面臨多重標準適配難題。

3.評估反饋可進一步及時、精準

在評估維度上，目前較多地聚焦于財政成本核算，碳排放強度下降、生態服務功能提升等環境指標尚未被納人評估框架，綠色技術擴散對產業鏈的協同帶動效應、就業結構優化等經濟外溢價值尚缺乏更為充分的量化分析。這種評估導向，在一定程度上會導致政策調整缺乏全景式數據支撐。在評估機制上，動態追蹤與反饋調節功能尚顯不足。環保設備稅收抵免政策實施后，缺乏對設備使用效率、技術迭代情況的持續監測；綠色技術轉讓優惠未建立專利引用率、技術溢出效應的追蹤體系。評估環節的不充分使得政策優化的傳導效應尚未達到更高的水平。

稅收激勵促進企業綠色投資行為的優化路徑

（一）進一步完善稅收激勵政策體系

制定更為精準化的稅收激勵政策，提高政策的針對性和有效性。建議可針對不同行業特性、企業規模和技術發展階段制定更具差異化的政策工具。比如對于鋼鐵、化工等高污染、高能耗行業，可探索建立專項扶持機制。針對中小企業與大型企業的差異化需求，建議探索更為精準適配的政策，推動構建產業鏈協同轉型生態。

（二）更好地優化政策執行機制

建議進一步加強各相關部門之間的協調配合，探索建立統一的信息共享平臺。一是進一步打破部門間數據壁壘，構建跨部門協同治理體系。二是探索建設全國性的綠色稅收大數據平臺或機制，推動環保設備運行數據、企業綠色投資信息與稅務系統的實時互通，減少企業重復提交材料的負擔。三是針對中小企業探索出臺更為簡便的稅收優惠申報機制，降低參與門檻。

（三）繼續加強政策評估與反饋

建議繼續加強政策評估與反饋包括建立科學的政策評估體系，定期對稅收激勵政策的效果進行評估。其一，探索構建涵蓋環境效益、經濟效能與技術擴散的多維度評估指標，全面衡量政策綜合效果。其二，探索引入第三方獨立評估機制，重點分析相關單位稅收優惠撬動的綠色投資規模、政策紅利的行業分布公平性及技術溢出效應。其三，更為廣泛地收集企業、行業協會、環保組織的改進建議，確保政策調整貼近實際需求。

作者單位：

福建農林大學