關(guān)于非上市中小銀行資本補(bǔ)充渠道的思考

黃成泳

【摘 要】近兩年，隨著銀監(jiān)會(huì)資本監(jiān)管力度的加大，我國(guó)各商業(yè)銀行紛紛通過(guò)各種方式補(bǔ)充資本，但由于多數(shù)銀行都處在業(yè)務(wù)快速發(fā)展階段，業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)資本需求仍有較大缺口，建立持續(xù)的資本補(bǔ)充機(jī)制仍有較長(zhǎng)的路要走。目前，筆者就非上市中小銀行資本補(bǔ)充渠道現(xiàn)狀進(jìn)行了調(diào)研和分析，并提出相關(guān)對(duì)策建議。

【關(guān)鍵詞】非上市 中小銀行 資本補(bǔ)充 思考

一、非上市中小銀行資本補(bǔ)充現(xiàn)狀

（一）資本補(bǔ)充壓力較大

資本嚴(yán)重不足是中國(guó)銀行業(yè)的突出問(wèn)題。對(duì)于非上市中小銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，可供選擇的資本補(bǔ)充途徑相對(duì)上市銀行更為有限，要想補(bǔ)充到足夠的資本金面臨眾多困難。如果資本約束與業(yè)務(wù)發(fā)展不能有機(jī)結(jié)合，將面臨愈來(lái)愈大的資本瓶頸。

（二）資本結(jié)構(gòu)不合理

目前，我國(guó)非上市中小銀行資本構(gòu)成中核心資本充足率普遍較高，附屬資本所占比重非常低。由于長(zhǎng)期以來(lái)，大部分非上市中小銀行撥備水平較低，同時(shí)又缺乏資本工具的廣泛應(yīng)用，導(dǎo)致附屬資本占總資本額的比例極低。

（三）資本補(bǔ)充渠道比較單一

目前，我國(guó)非上市中小銀行資本補(bǔ)充渠道主要又利潤(rùn)提留、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者和股東注資、發(fā)行次級(jí)債、發(fā)行混合債等途徑，資本補(bǔ)充的工具和渠道相當(dāng)有限，這在一定程度上制約著非上市銀行的發(fā)展步伐。

二、非上市中小銀行資本補(bǔ)充渠道特點(diǎn)及局限

（一）利潤(rùn)提留

通過(guò)利潤(rùn)提留，可以有效增加銀行的核心資本。但是，由于銀行盈利水平的限制，依靠自身積累補(bǔ)充資本金的能力不足。目前看來(lái)，通過(guò)盈利能力的提高來(lái)實(shí)現(xiàn)銀行的自我積累速度太慢，且積累程度與水平不高，無(wú)法滿足銀行對(duì)資本金的需求。

（二）增資擴(kuò)股

增資擴(kuò)股或老股東注資是補(bǔ)充資本最直接的一種方式，但當(dāng)前在實(shí)際操作中仍存在一定的缺陷。部分民營(yíng)企業(yè)入股商業(yè)銀行的動(dòng)機(jī)就是能從自己參股的銀行獲得盡可能多的授信，這種補(bǔ)充方式的后果是產(chǎn)生大量非公允關(guān)聯(lián)交易，成為股東從銀行圈錢的工具，影響銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。同時(shí)，中國(guó)銀行業(yè)的資本回報(bào)率較低，加上監(jiān)管當(dāng)局對(duì)關(guān)聯(lián)交易限制，民營(yíng)資本入股商業(yè)銀行的積極性普遍降低。而對(duì)于老股東來(lái)說(shuō)，注資會(huì)進(jìn)一步稀釋股本收益，因此老股東注資也存在現(xiàn)實(shí)障礙。

（三）發(fā)行次級(jí)債

次級(jí)債務(wù)是指固定期限不低于5年（包括5年），除非銀行倒閉或清算，不用于彌補(bǔ)銀行日常經(jīng)營(yíng)損失，且該項(xiàng)債務(wù)的索償權(quán)排在存款和其他負(fù)債之后的商業(yè)銀行長(zhǎng)期債務(wù)。發(fā)行次級(jí)債券補(bǔ)充資本金具有操作方便、快捷的特點(diǎn)。但是，次級(jí)債券只是在一定期限內(nèi)具有資本的屬性，無(wú)法替代核心資本的功能，并不能從根本上解決銀行資本充足率不足的問(wèn)題，它只不過(guò)給銀行提供了一個(gè)改善經(jīng)營(yíng)狀況、調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的緩沖期。如果銀行經(jīng)營(yíng)狀況不佳，資本缺乏的情況下，次級(jí)債券的發(fā)行可以迅速補(bǔ)充銀行的資本金，尤其是在銀行快速擴(kuò)張時(shí)期，次級(jí)債券的發(fā)行可以暫時(shí)掩蓋資本缺乏問(wèn)題，并可能使銀行忽視自身問(wèn)題的解決，等到債券到期需要償付之時(shí)，銀行的資本就會(huì)急劇下降，再加之其他問(wèn)題的暴露，將極大地打擊存款人對(duì)銀行的信心，最終導(dǎo)致銀行危機(jī)的發(fā)生。

（四）發(fā)行混合資本債券

混合資本債券事針對(duì)巴塞爾資本協(xié)議對(duì)于混合（債務(wù)、股權(quán)）資本工具的要求而設(shè)計(jì)的一種債券形式，所募資金可計(jì)入銀行附屬資本。與銀行此前發(fā)行的次級(jí)債相比，混合資本債券具有較高的資本屬性，當(dāng)銀行倒閉或清算時(shí)，其清償順序列于次級(jí)債之后，先于股權(quán)資本。此外，混合資本債券在期限、利息遞延、吸收損失等方面具有許多特征，對(duì)提高銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力的促進(jìn)作用也更加明顯，發(fā)行混合債券要比發(fā)行次級(jí)債券更能從根本上解決資本不足問(wèn)題。但由于混合資本債券期限較長(zhǎng)，資產(chǎn)清償順序僅在股權(quán)資本發(fā)行之前，風(fēng)險(xiǎn)較大，對(duì)投資者吸引力有限，可能面臨發(fā)行失敗的風(fēng)險(xiǎn)。

三、非上市中小銀行資本補(bǔ)充的幾點(diǎn)建議

（一）拓寬資本補(bǔ)充渠道，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

一方面，監(jiān)管部門應(yīng)根據(jù)巴塞爾協(xié)議的有關(guān)規(guī)定，推出更多適合中國(guó)銀行實(shí)際的資本補(bǔ)充方式，如資本創(chuàng)新工具、短期附屬債務(wù)等，進(jìn)一步拓寬銀行提高資本充足率的有效渠道。另一方面，非上市中小銀行應(yīng)根據(jù)自身不同情況，以最大限度通過(guò)各種可能方式，對(duì)包括發(fā)行次級(jí)債、發(fā)行混合債等形式補(bǔ)充資本進(jìn)行積極探索，制定合理的資本補(bǔ)充規(guī)劃，提高附屬資本的比重，努力形成切合自身特點(diǎn)的動(dòng)態(tài)的資本補(bǔ)充機(jī)制，確保資本充足率達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

（二）盡快力爭(zhēng)上市，建立持續(xù)的資本補(bǔ)充機(jī)制

上市是商業(yè)銀行補(bǔ)充資本，并建立經(jīng)常性資本補(bǔ)充機(jī)制的重要方式。因此，非上市中小銀行應(yīng)盡快謀求在境內(nèi)外上市，建立起可持續(xù)的資本金補(bǔ)充渠道。上市后，銀行不但增加了新資本金補(bǔ)充渠道，可以建立持續(xù)動(dòng)態(tài)的資本補(bǔ)充機(jī)制，增加資本實(shí)力，確保銀行業(yè)務(wù)發(fā)展與資本充足率的補(bǔ)充速度、可能性以及成本相匹配；同時(shí)，通過(guò)推進(jìn)發(fā)行上市工作為契機(jī)，進(jìn)一步完善商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)，苦練內(nèi)功，全面提升經(jīng)營(yíng)管理水平。

（三）加大中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度，曾前盈利能力

解決資本金不足的問(wèn)題，關(guān)鍵還在于銀行自身創(chuàng)造利潤(rùn)的能力，如果盈利能力不能同業(yè)務(wù)發(fā)展速度規(guī)模相適應(yīng)，其他的都只能事表面文章。因此，非上市中小銀行必須大力拓展各類中間業(yè)務(wù)，加大業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度，積極開發(fā)諸如資產(chǎn)管理、收費(fèi)型中間業(yè)務(wù)品種，拓寬盈利渠道，增加中間業(yè)務(wù)占比，使盈利能力實(shí)質(zhì)提升，健全自身的造血功能。

（四）向零售銀行轉(zhuǎn)型

由于我國(guó)銀行業(yè)對(duì)公業(yè)務(wù)約占銀行全部業(yè)務(wù)的90%左右，成為推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)快速增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Γ唢L(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)占比過(guò)大，加上資本補(bǔ)充又非常有限，導(dǎo)致資本充足率不斷趨于下降。因此，商業(yè)銀行尤其是非上市中小銀行應(yīng)加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的步伐，不斷擴(kuò)大零售業(yè)務(wù)份額，減少高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比重，降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)對(duì)資本的要求，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。