企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理新趨勢(shì)——自保公司

黃昊

【摘要】近年來(lái)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方式不斷創(chuàng)新，自保公司應(yīng)運(yùn)而生。自保公司，是指企業(yè)所有人為了控制相關(guān)聯(lián)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)而自我設(shè)立的保險(xiǎn)公司，它在管控風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)可以為關(guān)聯(lián)公司提供物質(zhì)支持。本文首先對(duì)自保公司的涵義及其運(yùn)作機(jī)制進(jìn)行了簡(jiǎn)單介紹，系統(tǒng)地剖析了以設(shè)立自保公司的方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，并提出了幾點(diǎn)建議。

【關(guān)鍵詞】自保公司；大型企業(yè)；風(fēng)險(xiǎn)管理

一、引言

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、衡量和分析，以較小的成本達(dá)到企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的管理方法。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和企業(yè)的壯大，單純的購(gòu)買保險(xiǎn)已經(jīng)無(wú)法滿足企業(yè)的需求，他們希望可以通過(guò)自身的一些方法來(lái)控制企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，自保公司作為大型企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)自留的產(chǎn)物應(yīng)運(yùn)而生。

自保公司是企業(yè)所有人為了控制相關(guān)聯(lián)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)而自我設(shè)立的保險(xiǎn)公司，它在管控風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)可以為關(guān)聯(lián)公司提供物質(zhì)支持。一般來(lái)說(shuō)，有較多盈利的大型企業(yè)會(huì)建立自保公司來(lái)管控企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，母公司的盈利也可以轉(zhuǎn)移到子公司，使資金得到更好地運(yùn)用。通過(guò)設(shè)立自保公司，企業(yè)可以減少商業(yè)保險(xiǎn)的投保進(jìn)而減少成本，同時(shí)為自身提供商業(yè)保險(xiǎn)不保的險(xiǎn)種。自保公司還是企業(yè)規(guī)避稅收的一種方式，可以享受稅收優(yōu)惠。同時(shí)，自保公司還有財(cái)富轉(zhuǎn)移、資產(chǎn)保護(hù)等優(yōu)點(diǎn)。

二、我國(guó)大中型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況

眾所周知，自然災(zāi)害和意外事故是客觀存在的，是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的。從宏觀上講，風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生有其必然性，但究竟何時(shí)發(fā)生或在什么地方發(fā)生是很難預(yù)知的。在目前的市場(chǎng)上，保險(xiǎn)條款單一，供企業(yè)選擇余地小，直接影響了企業(yè)對(duì)保險(xiǎn)的需求。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)推向市場(chǎng)后，企業(yè)的人、財(cái)、物、產(chǎn)、供、銷等一系列環(huán)節(jié)均由企業(yè)自主安排，所以除了自然風(fēng)險(xiǎn)外，企業(yè)面臨更多的是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)如圖1所示：

圖1 企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)

資料來(lái)源：劉立新，風(fēng)險(xiǎn)管理[M].北京：北京大學(xué)出版社，2006

企業(yè)要順利實(shí)現(xiàn)多項(xiàng)計(jì)劃，則必須尋求一種經(jīng)濟(jì)保障途徑。當(dāng)“防患于未然”的控制性措施無(wú)法避免損失的發(fā)生時(shí)，企業(yè)會(huì)采取風(fēng)險(xiǎn)自留的方式進(jìn)行處理。在風(fēng)險(xiǎn)管理日益被重視的今天，企業(yè)正在努力減少無(wú)計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)自留，對(duì)于有能力的大型企業(yè)來(lái)說(shuō)，設(shè)立自保公司成為一種新型風(fēng)險(xiǎn)管理模式選擇。

三、自保公司的優(yōu)點(diǎn)及缺陷

（一）自保公司的優(yōu)點(diǎn)

保險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)配置的手段。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指風(fēng)險(xiǎn)從被保險(xiǎn)人轉(zhuǎn)移到自保公司。風(fēng)險(xiǎn)配置是自保公司像傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司一樣把第三方風(fēng)險(xiǎn)匯聚起來(lái)進(jìn)行重新配置。企業(yè)設(shè)立自保公司有如下原因：

1.較低的保險(xiǎn)成本

商業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)的保費(fèi)必須是充足的，這樣保險(xiǎn)公司才能在除去索賠之后獲得盈利。通過(guò)建立自保公司，母公司可以把這部分利潤(rùn)留存在企業(yè)內(nèi)部，而不用給第三方。同時(shí)，自保公司更了解企業(yè)自身的損失經(jīng)歷，可以制定出更精確的費(fèi)率，減少保險(xiǎn)成本。

2.充足的現(xiàn)金流

除了純粹的承保收益，商業(yè)保險(xiǎn)公司主要依賴于投資收益。一般來(lái)說(shuō)，保費(fèi)是提前支付的，距離索賠還有很長(zhǎng)一段時(shí)間。在這段時(shí)間里，保費(fèi)可以用于投資。通過(guò)自保公司的設(shè)立，保費(fèi)和投資收益都被留存，從而保證了公司充足的現(xiàn)金流。

3.可保性

商業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)對(duì)于某些特定風(fēng)險(xiǎn)（如巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)）或價(jià)格無(wú)法衡量的風(fēng)險(xiǎn)不承保，而自保公司則可以根據(jù)自身需要來(lái)提供這些保險(xiǎn)。

4.增加母公司集團(tuán)盈利能力

自保公司通過(guò)參與保險(xiǎn)安排獲得傭金收入、保費(fèi)收入和現(xiàn)金收益。自保公司因?yàn)橄驀?guó)際再保險(xiǎn)市場(chǎng)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)而從再保險(xiǎn)公司獲取傭金收入；通過(guò)自留母公司的風(fēng)險(xiǎn)而獲得相應(yīng)的保費(fèi)收入；通過(guò)各種投資手段獲得承保收入的現(xiàn)金收益。最終增加了母公司整體的收入規(guī)模和盈利水平。

（二）自保公司存在的缺陷

自保公司作為一種新的保障形式，與傳統(tǒng)商業(yè)保險(xiǎn)企業(yè)相比，雖然在可保風(fēng)險(xiǎn)和保險(xiǎn)成本方面存在明顯優(yōu)勢(shì)，然而其作為實(shí)體企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的產(chǎn)物，也有不可忽視的重大缺陷，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.風(fēng)險(xiǎn)是否可保

一些重大損失，諸如地震、洪水等巨大損失，企業(yè)選擇自保或風(fēng)險(xiǎn)自留則是純粹出于無(wú)奈，因而選擇自保并不對(duì)此風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避起實(shí)質(zhì)性作用。

2.自身費(fèi)用大

企業(yè)在成立初期，由于自身規(guī)模和資金限制，根本無(wú)力成立管理風(fēng)險(xiǎn)的自保公司，此時(shí)，與專業(yè)保險(xiǎn)公司合作是比較理想的選擇。只有當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模，母公司才會(huì)根據(jù)業(yè)務(wù)需要成立自保公司，撥付專門的款項(xiàng)，管理企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.險(xiǎn)種組合的狹窄性

在公司成立初期，由于歷史損失數(shù)據(jù)的缺乏導(dǎo)致公司險(xiǎn)種的風(fēng)險(xiǎn)組合較為狹窄，因而，通常只能采取較低的自留額，而更多的在傳統(tǒng)保險(xiǎn)市場(chǎng)上尋求保險(xiǎn)保護(hù)。

4.需要專業(yè)人員

保險(xiǎn)業(yè)業(yè)務(wù)復(fù)雜性和專業(yè)性使得其活動(dòng)開(kāi)展必須要有專門的保險(xiǎn)業(yè)人才參與。而自保公司這類新興的不成熟的保險(xiǎn)模式對(duì)許多保險(xiǎn)從業(yè)者并沒(méi)有產(chǎn)生巨大的吸引力，對(duì)其業(yè)務(wù)開(kāi)展和規(guī)模化經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了不小的影響。

四、自保公司的設(shè)立條件及其風(fēng)險(xiǎn)防范

自保公司涵蓋了某些商業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)無(wú)法涉及的領(lǐng)域，其發(fā)展前景廣闊。但是，自保公司的設(shè)立也要考慮企業(yè)自身的因素，不能盲目跟風(fēng)。綜合上述分析，我們認(rèn)為適宜設(shè)立自保公司的企業(yè)應(yīng)該具備如下一些條件：

1.企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力

自保公司的設(shè)立要求企業(yè)具有較為雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。由于自保公司是技術(shù)性比較強(qiáng)的公司，需要較多的專業(yè)技術(shù)人才，這些人才的引進(jìn)和培養(yǎng)都需要大量資金。大型企業(yè)具備經(jīng)濟(jì)上的天然優(yōu)勢(shì)，并且擁有一套全方位的人才培養(yǎng)模式，適宜設(shè)立自保公司。

2.多元化的集團(tuán)型企業(yè)

自保公司是企業(yè)自身的一種保險(xiǎn)形式，雖然可以通過(guò)再保險(xiǎn)的方式分散一部分風(fēng)險(xiǎn)，但是通常公司的經(jīng)營(yíng)范圍是比較狹窄的，具有很大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)化的公司業(yè)務(wù)類型較多，各種風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)性相對(duì)較小，更加滿足大數(shù)法則的要求，一定程度上更具有保險(xiǎn)的可行性。

3.良好的公司治理結(jié)構(gòu)

我國(guó)《公司法》所確立的企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)未能在絕大多數(shù)企業(yè)中如期得以確立，立法與現(xiàn)實(shí)之間出現(xiàn)了較大的反差。要使得自保公司能夠公正獨(dú)立的運(yùn)作，公正合理的進(jìn)行保險(xiǎn)安排，良好的公司治理結(jié)構(gòu)是非常必要的。

參考文獻(xiàn)

[1]魏建鋒.國(guó)際專業(yè)自保公司研究分析與啟示[J].Economic and Trade Update Sum，2011（7）：211號(hào).