企業集團母公司對子公司財務控制研究

華雪玲

摘要：大型企業集團作為一國經濟實力的代表，在國民經濟中占有重要的戰略地位。但是隨著企業集團規模的擴大，財務管理的難度也隨之增大。研究適應我國現代企業管理要求的財務管理模式，深化財務改革，構建與企業制度相適應的財務管理模式，提高財務管理水平，對于當前社會主義市場經濟的完善，以及現代企業制度的建立和發展都具有重要的現實意義。

關鍵詞：企業集團；母公司；子公司；財務控制

中圖分類號：F275 文獻標志碼：A 文章編號：1000-8772（2013）-0148-02

一、企業集團母公司加強對子公司財務控制的意義

財務管理內容在不同的角度有不同的表達。從資金運動過程分析，財務管理包括資金籌措、資金投放、資金營運、收入分配等；從管理環節分析，財務管理包括財務預測、財務決策、財務控制和財務分析等。一是由于企業內部的多層次代理關系使財務管理劃分為出資者財務、經營者財務和財務經理財務多個層次。從企業內部的角度分析，財務管理主要屬于經營者和財務經理層次。而他們的基本職責是落實董事會的戰略決策。實施公司預算，所以稱其為執行型，而不是決策型。二是在企業財務活動中，必然會與各方發生各種經濟關系，只有解決和協調好企業內部各行為主體之間、企業與外部利益相關集團之間的矛盾。才能保證企業目標的實現。財務控制的任務就是通過調節、溝通和合作使個別、分散的財務行動整合統一起來，追求企業短期或長期的財務目標。所以，財務控制在企業財務管理體系中處于核心地位。在企業集團組織規模擴大和資源有限的情況下，只有科學、合理地進行財務控制，才能確保組織目標的實現。若財務控制不嚴，資源浪費現象就會發生甚至出現敗德行為，使組織目標難以實現，所以認真研究現代企業制度條件下有效的財務控制方法，創建科學合理的集團企業財務控制系統是十分必要的。

二、目前集團公司母公司對子公司財務控制失效的主要表現

1.財務權力分散，缺乏監督。集團公司的子公司、分公司享有過多的資金調配權，集團公司對下屬企業的財務行為缺乏監督，為各種違規行為開了方便之門；在集團公司和子公司兩個層面，往往缺乏規范的決策機構、決策程序以及有效的內部監督機制來規范管理層的經營及投資籌資行為，導致少數企業經理人通過合法或非法途徑，利用手中的權力轉移、侵吞公司資產及其收益，謀取各種利益。

2.費用支出失控，隱性侵吞公司資產。集團公司對子公司經理層的業務招待、購車等開支缺乏約束監督機制，子公司管理層大量的隱性在職消費導致企業利潤減少甚至出現虧損。有的子公司由于財產物資管理薄弱，加上經濟往來中審查制度不健全等，造成企業資產大量流失。

3.會計造假嚴重，影響企業發展。近年來，會計信息失真現象在一些企業比較普遍，這種情況在采取分權控制的集團公司更是嚴重。子、分公司管理層為了短期業績，或維護小團體利益、牟取私利等等原因而人為調整利潤。這種誤導信息嚴重影響了集團公司整體經營決策，為集團公司持續經營和發展壯大留下后患。

三、企業集團母公司對子公司財務控制的模式

1.集團企業實施集中財務管理，將各項財務經濟決策進行集中管理，便于統一財務政策，充分發揮母公司的財務導向和調控作用，協調集團資金，發揮資源優勢，降低資金投資成本和管理成本，完成集團統一財務目標，防范財務風險和經營風險；集團財務管理權限高度集中，容易挫傷和抑制下屬企業積極創造性。

2.分權型財務管理模式。集團企業根據內部各企業的行業特點，將財務管理決策權下放給子公司，充分發揮其財務管理的職能，母公司僅間接監督和管理子公司的財務運作。分權型財務管理模式下，各下屬子公司在融資、投資和使用調配等財務決策權上具有很大的激勵性和靈活性，能夠保障財務決策的適應性，增強企業整體競爭實力。

3.混合型財務管理模式。混合型集團財務管理模式強調分權基礎上將資金籌集、使用、回收與分配融合于一體，參與市場競爭；混合型財務管理模式屬于自下而上的多層決策的相對理想化的集權模式，既能發揮集團母公司財務調控功能，激發子公司的積極性和創造性，又能有效防范和控制經營風險，有利于克服過分集權或分權的缺陷。

四、企業集團母公司加強對子公司財務控制的對策

1.將實現集團企業持續發展的利潤最大化作為集團財務管理的總目標。實施集權式的集團企業財務管理，首先要明確并統一財務管理的總目標，并將目標貫徹到集團企業的每一個分公司及分支機構。集團企業的財務管理應始終圍繞利潤最大化這個總目標，根據各所屬企業的具體情況，采用相應的財務手段，比如加速應收款及存貨的周轉率、盤活存量資產、降低資產負債率、提高流動比率、提高凈資產利潤率等等，實現集團持續發展的利潤最大化。

2.以產權為紐帶，加強財務管理。集團企業應明晰各所屬公司或機構的產權關系，建立以產權為紐帶的財務管理制度。具體要求是：（1）建立完善的產權登記管理制度，做好產權的日常登記和變動登記。（2）建立嚴格的資本金管理制度，由母公司作為產權的所有者考核資本的保值與增值。母公司以對子公司的出資額為限，享受出資者權利，并承擔有限責任。在集團企業財務管理制度中應始終把資本盈利最大化和資本的保值增值貫穿到所屬企業財務管理的全過程。（3）建立定期資產清查制度，嚴格各項資產減值準備的提取及核銷的審核手續，對已核銷的資產進行備查登記，杜絕國有資產流失。（4）建立—套完整的財務評價考核體系，客觀、綜合、科學地對所屬企業的財務情況進行評價與考核。

3.加強預算控制，完善信息網絡體系。在財務控制和目標管理中，預算是非常有效的一種手段。制定預算應該基于財務目標，根據企業生產經營的實際情況來加以規劃，通過財務預算，企業集團可以系統完整地反映所擁有的資源和目前的配置情況。在編制預算的過程中，應該將集團整體的經營目標和發展戰略進行逐一分解、層層落實，并以此作為對各下屬企業績效考核的標準。企業集團應該從自身的組織結構、公司規模及財務控制的特點出發，從而實施預算控制：首先，從下到上編制預算；其次，考慮到預算的整體、全面性，應該使各下屬企業在執行時注重配合；再次，應該根據集團整體的發展來制定預算；最后，構建統一計算機系統來管理、組織財務信息。

4.健全對下屬企業的考核制度。企業集團及其下屬企業具有相同的最終目標，那就是使企業的利潤最大化。下屬企業從集團獲取資金，進而開展生產經營活動，一方面要保證資金的完整、安全，另一方面還必須追求盈利，完成企業集團下達的考核指標。為了確保投資收益的實現，企業集團可以從兩個方面人手：一是制定合理的投資回報率，保證資產的保值增值。企業集團可以參考下屬企業歷年來的盈利能力，結合下屬企業的狀況，合理預期在未來一段時間的經營中所能夠取得的業績，從而確定各下屬企業的投資回報率，促進各企業資產的保值增值。二是構建有效衡量財務指標實施情況的考核體系，推進考核和監控體系的完善。應該全面評價企業績效，從企業目標、財務指標、評估標準和檢查報告四個方面來綜合評定。

5.強化審計職能，加強對下屬企業的財務監督和控制。在企業集團的治理結構中，審計部門發揮著重要的作用，它可以有效地監督經營成果，確保財務、會計信息的真實性和可靠性。內部審計由集團總部的審計部門進行，應該充分重視內部審計部門，它不僅能夠監督下屬企業財務工作，也能夠檢查并評估內控制度，從而改善各企業、各部門履行各管理職能的效率。首先，建立起強有力的審計系統，實行上級審計部門對下級企業進行審計的措施，從而強化集團整體的資產管理工作。其次，設立集團層面上的審計委員會，把審計主管和各職能部門納入其中，以提高審計委員會的權威性，從而確保下屬企業的業務、財務信息真實可靠。最后，不定期地評估下屬企業的內部控制體系，促進其不斷加以完善。