外商投資企業破產清算資金監管亟待完善

王海燕

摘要：外商投資企業破產注銷存在清算資金滯留境內脫離監管和匯出審核不到位兩類問題，其后果是導致隱形外債、稅款流失、經濟失序，原因是監管理念滯后、法規不全、手段單一、協作不力，本文從七個方面提出提高監管效力的措施。

關鍵詞：外商投資企業；破產清算；資金監管

改革開放以來，我國利用外資取得了長足發展，有力地推動了經濟增長，隨著投資環境的完善和配套設施的跟進，外商投資企業已逐漸向產業集群化方向發展。但從每年的外商投資企業外匯年檢情況看，滄州乃至河北省外商投資企業存續家數均呈現持續減少態勢，破產注銷企業的后續監管問題日益突出，本著均衡監管的需要，外商投資企業注銷清算監管亟待完善。

一、監管的薄弱環節

（一）清算資金留滯境內脫離監管。每年外商投資企業外匯年檢期間，總會發現小部分外商投資企業由于各種原因清算注銷，卻未主動到外匯局辦理清算所得資金購付匯核準及注銷手續，且大多人去樓空無法聯系，不光額外增加催檢工作量，更嚴重的是，受人民幣升值預期、自行解決關聯企業融資難等因素影響，一些破產外商投資企業將本該匯往境外或進行境內再投資的清算資金留滯境內。另外，隨著超國民待遇的優惠政策逐步取消，內外資企業所得稅稅率的并軌，越來越多的假外資紛紛還原真實身份，其清算所得資金自然留滯境內。無論真假外資，上述種種留滯境內的清算所得資金往往私下投資、交易，脫離外匯局監管。

（二）清算資金匯出審核不到位。根據現行資本項目操作規程，無論辦理清算所得購付匯核準還是外匯注銷登記，審核的重點是由會計師事務所出具的清算審計報告及企業的完稅情況，由于資本金結匯權已下放至銀行，外商投資企業外方投資者資本金結匯過程并非關注重點。按照《國家外匯管理局綜合司關于完善外商投資企業外匯資本金支付結匯管理有關業務操作問題的補充通知》（匯綜發[2011]88號）第四條規定：企業資本金累計結匯額（含備用金）與該資本金賬戶已付匯（含境內劃轉）金額之和達到賬戶貸方累計發生額95%的，銀行應對上述結匯所對應的發票等憑證進行真實性核查，并在企業結匯申請書上加注“已核實賬戶內95%資金結匯發票（不含付匯）”字樣、日期及銀行業務章后，方可按支付結匯制要求辦理余下的資本金結匯或付匯手續。而一些“黑錢”、“熱錢”等非法外匯資金很可能利用注銷這一手段，規避上述資本金結匯整體真實性核查，在完成境內違規操作獲取不當得利后順利以清算所得的名義匯往境外，正是由于清算資金匯出審核不到位，給“黑錢”、“熱錢”等非法外匯資金跨境流出入提供了可乘之機。

二、監管不足的后果

（一）形成隱性外債，造成統計失真。游離于外匯局監管范疇之外的這部分清算資金，因未納入外債統計監測范圍而形成隱性外債，一定程度上影響了全口徑外債統計的準確性、全面性，造成資本項目統計數據失真，削弱了外匯管理政策執行效果。

（二）易導致國家稅收流失。根據我國企業所得稅法規定，外國投資者從境內獲得清算所得時應向稅務機關申報并依法繳納企業所得稅。如果破產外商投資企業不通過正規途徑履行清算手續，尤其是以套利為目的而成立的外商投資企業，一旦將清算所得以各種隱蔽方式滯留境內，容易造成國家稅收的大量流失。

（三）監管失效沖擊國內經濟秩序。受國內信貸政策偏緊的影響及資本逐利性驅使，外國投資者滯留境內的清算所得資金會被假借不同名目流入關聯公司，或涌入熱門行業如房地產業，或以信托方式轉交受托方，或直接投入證券市場，或滲入地下黑市等。資金這樣運作旨在從境內套利，一旦國內外環境發生變化，會迅速通過貨物貿易、服務貿易甚至地下錢莊等途徑流出，而且滯留金額越大，資金大規模集中撤出的風險就越大。

三、監管乏力的原因剖析

（一）監管理念滯后。從資本項目匯入監管看，由于受招商引資指標所迫，相關職能部門普遍重視外資流入環節，對于該匯入而未匯入的，會積極督促其按時到位。從資本項目匯出監管看，對于滯留資金存在著明顯的匯出監管盲點，缺乏匯出監督機制。目前，資本項目整體監管思路上普遍“重入輕出”，缺乏全局意識和平衡監管理念。

（二）法規不健全。現行涉及外商投資企業清算事宜的外匯管理規定，主要有《中華人民共和國外匯管理條例》（中華人民共和國國務院令第532號）第22條和《外商投資企業外匯登記管理暫行辦法》（匯資函字[1996]第187號）第9條，但前者所要求的“依法終止的外商投資企業，按照國家有關規定進行清算、納稅后，屬于外方投資者所有的人民幣，可以向經營結匯、售匯業務的金融機構購匯匯出”，只是明確相關購匯權利，并未規定辦理清算資金匯出的最后期限。而后者所要求的“企業經營期滿或因故導致經營終止，經原審批機關批準解散的，在清盤后30天內，到外匯局辦理外匯登記證注銷手續，交回外匯登記證，并撤銷所開立的外匯賬戶”，雖對注銷外匯登記的時間做出了規定，但也未對清算資金匯出時限進行明確。而匯資函字[1996]第187號第12條規定：對違反本辦法的，外匯局可以根據其違法情節的輕重，對其處以1000-10000元人民幣罰款的處罰。該處罰與將清算所得滯留境內可獲收益相比，企業違規成本太低。

（三）監管手段單一。目前，如果企業不主動到外匯局辦理清算資金匯出和外匯登記注銷手續，外匯局對其狀況無從知曉，只有通過一年一度的外商投資企業外匯年檢才能發現，監管手段的單一導致外匯管理陷入被動，致使清算資金長期滯留境內。由于企業早已注銷，根本無法對其進行查處，從而也無法監管其滯留境內的資金流向。

（四）監管部門不銜接。外商投資企業清算管理涉及商務、工商、稅務等多部門，各部門監管重點不同，且上下游部門間缺乏溝通、銜接。外匯局屬下游部門，監管重點是企業清算匯兌環節。而根本不打算將清算資金匯出的企業，不會主動到外匯局辦理相關清算注銷手續，外匯局被動監管的地位削弱了監管效力。

四、提高監管效力的手段

（一）完善外商投資企業清算相關法規。首先，要明確外商投資企業清算所得購付匯時限，可為清盤后的60天內。其次，明確禁止外方清算所得違規使用方式。最后，加大對企業違規行為的處罰，增加企業違規成本。

（二）嚴把登記關，從源頭上杜絕假外資。在企業申請外匯登記時嚴格把關，強化外國投資者真實身份驗證管理及對返程投資的監控，確保有真實投資意圖的外資進入境內，把那些企圖通過設立外商投資企業達到套利、洗錢目的的投機行為消滅在萌芽狀態。

（三）強化清算資金匯出環節的審核手段。建立跨境資金流出入整體監測體系，提高對異常資金流出入的快速反應能力，對外匯資金的來龍去脈實施全流程的有效監測。清算資金購付匯核準環節所需提供的資料中，建議增加銀行對其資本金使用情況的核查報告，詳細說明對其資本金結匯所對應的發票等憑證進行真實性核查的結果，對資本金結匯中存在違規行為的企業先移交檢查部門，待查處后再將剩余清算資金核準匯出，避免違規企業試圖通過注銷清算規避外匯查處。

（四）對滯留清算所得實行登記管理。參照延期付款視同外債的管理辦法，將滯留一定時間以上的清算所得納入外匯局的監測范圍。對清算所得滯留境內半年以上的，應對滯留原因、流向做出說明，并明確具體匯出及再投資時間，對逾期不辦理匯出及再投資的，按照非法使用外匯進行處罰，對于清算后外方資金長期被中方企業占用的，按違反外債管理規定進行處理。

（五）加強部門間的溝通與合作，提高整體監測效果。建立商務、工商、稅務、海關、外匯、銀行等監管部門的定期聯系機制，及時溝通、反饋可疑信息，全面了解外商投資企業的變化情況。實現商務、工商、稅務與外匯等部門信息聯網共享機制，實時掌握外商投資企業注、吊銷情況，實行分類管理，整體監測滯留資金的存量和結構分布，提高上下游聯合監管合力，避免企業利用部門間的管理疏漏逃避政策監管。

（六）構建外匯征信系統，加強與反洗錢部門合作。建議盡快將外商投資企業外匯收支等情況納入征信系統，包括外匯年檢、注冊資本到位、銀行借貸等情況，對存在違規行為的外國投資者納入重點監測，對其其他境內投資行為進行約束。加強與反洗錢部門的溝通，實行本外幣聯動監管。

（七）加大查處力度，強化震懾作用。積極開展外商投資企業注銷專項檢查，加強對注銷企業資金流動的跟蹤監管，強化對非法留存境內的套利資金、投機性資金流出入的查處和打擊，以此加大對非法留存資金和違規主體懲治的力度，并在有較大影響力的媒體上公開曝光，增強警示作用。