互聯網金融與小微企業融資模式創新研究

【摘要】當下，互聯網金融已經逐漸成為小微企業融資的新渠道，也日益受到國內外企業界和金融界的重視。本文正是對這一創新模式進行了分析研究。首先，對互聯網金融和小微企業融資的研究現狀進行了簡要概括；其次，說明了這一創新模式的重大意義和相對優勢；最后，把融資雙方的供需對接作為標準，把互聯網金融與小微企業融資模式深入的分為四種主要模式。

【關鍵詞】互聯網金融 小微企業 融資模式

一、前言

隨著科技的進步和時代的發展，我國的電子商務水平顯著提高，互聯網金融也隨之成為時下比較流行的融資力量，并且日益成為幫助小微企業盡快融資的最好武器。因為小微企業本身存在著很多弱點，例如，平均存活時間比較短、抵抗風險能力差等，導致小微企業的融資工作很難進行，從而阻礙小微企業的進步和發展。為了解決這一難題，人們開始進行廣泛的研究和探索，希望可以找到解決方案。隨著電子商務的蓬勃發展，互聯網金融也逐漸流行起來，并一點點被人們應用于小微企業融資，從而開啟了這一新的融資合作模式。

二、國內外相關研究

國內外的許多學者都對互聯網金融與小微企業融資模式進行了相關研究。

第一，關于互聯網金融提供融資的研究。Merton和Bodie（2006）的觀點是互聯網金融的發展需要借助于融資、信息分解以及風險監管等功能的正常運行。劉蕓（2013）則認為小微企業之所以融資困難，最主要的原因是其信息不對稱。而把大量數據應用作為基礎的互聯網金融，恰恰可以幫助它緩解這種狀況，從而增強借貸風險的可控性。

第二，關于小微企業融資問題的研究。Udell和Berger（2009）認為，正是由于企業規模過小、管理制度不夠完善并且信息統計不標準，才加劇了小微企業融資的難度。此外，小微企業大多是家庭經營，所以，在企業出現資金問題時，企業所進行的融資多數是內部融資。王曙光、張元琪認為小微企業融資難，是因為在當前的金融制度下，民營資本向金融資本的轉化仍存在著法律和體制上的障礙。

對上述觀點進行總結可知，當前國外學者對小微企業融資問題有較為深入的研究，但是在互聯網金融支持小微企業融資方面的研究卻只是剛剛開始，所以仍存在很多的不足。因為現在的很多探索都只是單純的針對“小微企業融資”，所以學術界不僅嚴重缺乏對這方面的建構性研究，甚至都不能明確的界定互聯網金融支持小微企業融資的手段、形式等最基礎的問題。

二、創新融資模式的現實意義

（一）對國家戰略需求和政策扶持的推動作用

互聯網金融和小微企業融資模式創新是兩者實現雙贏的重要方式。一方面，小微企業的穩步發展離不開互聯網金融的融資支持；另一方面，互聯網金融的金融服務方式需要圍繞小微企業展開，只有這樣最終才能實現金融創新。小微企業雖然還不夠強大，但是其依然是促進國民經濟發展的主力軍，對于擴大就業、促進創新和繁榮市場等，都發揮著至關重要的作用。保證小微企業能夠順利融資，直接關系到經濟社會發展全局，所以具有十分重大的意義[1]。

互聯網金融和小微企業融資模式的創新工作是國家金融和財政政策關注的重點。近幾年，隨著金融工作的改革，金融和財政政策對這種創新模式的支持力度也大大增加，說明國家已經開始意識到互聯網金融的確能夠有效解決小微企業融資難的問題。

（二）這種創新模式的優勢

一直以來，融資難的問題，都是制約和限制小微企業生存和發展的關鍵因素。近幾年，小微企業負債經營的情況越來越嚴重，它們的融資需求越來越強烈，但融資難度依然處于上升狀態，融資也表現出周期短、需求急等特征。

互聯網金融的出現為小微企業融資難這一情況帶來了轉機，與一般的傳統融資相比，互聯網金融融資模式具有以下幾點特點：第一，普惠性。這種創新的融資模式，改善了以往小微企業采用的傳統融資模式，拓寬了它們的融資渠道，從而提高了金融的普惠性；第二，便捷性。小微企業可以通過互聯網金融更為方便地獲得合作伙伴、融資支持等資源，并且在互聯網金融服務的幫助下，小微企業的融資門檻也降低了；第三，針對性。互聯網金融針對不同小微企業的不同情況，進行不同的服務和幫助。根據不同客戶，提供不同的制度方案，使小微企業都可以找到適合自己的融資方案和融資產品[2]。

三、互聯網金融與小微企業融資模式創新

近幾年，中央提出需要積極發展互聯網金融，并且增加互聯網金融對小微企業融資扶持的力度，因此，互聯網金融模式正在逐漸變成小微企業融資的新方式。

把融資雙方的供需對接作為標準，互聯網金融與小微企業融資模式可以具體劃分為以下四種：點對點融資模式、小額貸款融資模式、大眾籌資融資模式和電子金融機構-門戶融資模式。

（一）點對點融資模式

點對點融資模式即小微企業通過中介平臺來尋求有貸款能力并且能滿足其融資需求的貸款方，來達到雙方資金匹配的融資模式。這種模式具有交易成本低和風險防控效果好的特點[3]。

（二）小額貸款融資模式

小額貸款融資模式主要指為了滿足電子商務領域的小微企業的融資需求，廣大電商設立的小額貸款公司，經過審核，對其進行融資的模式。這種模式具有融資門檻低并且貸款靈活的優點。

（三）大眾籌資融資模式

大眾籌資融資模式指小微企業通過各種網絡平臺，在合資自主或者預購的形式下，向公眾來募集融資的模式。

（四）電子金融機構-門戶融資模式

這種模式指小微企業通過互聯網金融服務平臺，在對各家金融機構的信貸產品進行對比之后，再從電子銀行等歐獲得融資的模式。

四、結論

小微企業作為我國市場的重要組成部分，對維護市場穩定和促進市場經濟發展都起著至關重要的作用。所以，小微企業融資難的問題直接關系著整個市場的發展狀況，必須馬上得到解決。而互聯網金融的產生恰恰有效地解決了這一難題。因此，國家必須堅定不移的支持這一創新融資模式，使得其可以獲得長遠穩定的發展，并且更好地為市場經濟服務。

參考文獻

[1]徐潔.互聯網金融與小微企業融資模式創新研究[J].商業經濟與管理，2012（4）：15-17.

[2]林家賢.我國小微企業融資模式研究[D].武漢工程大學，2013.

[3]唐麗敏.我國高新技術小微企業融資問題研究[D].安徽農業大學，2012.

個人簡介：熊忻（1976-），男，漢族，單位：中國人民銀行巴州中心支行，職稱：經濟師，學歷：本科，籍貫：新疆。