證券公司內(nèi)部控制探析

張燕

【摘要】證券公司處于高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)要高于其他類型的公司，為了更好的應(yīng)對(duì)危機(jī)，證券公司需要加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)，完善內(nèi)部控制體系，以此來(lái)增加抗風(fēng)險(xiǎn)能力。筆者發(fā)現(xiàn)我國(guó)證券公司內(nèi)部控制存在諸多的問(wèn)題，給證券業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了隱患。

【關(guān)鍵詞】證券公司 內(nèi)部控制 風(fēng)險(xiǎn)防范

一、引言

證券公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，使得證券公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)更加復(fù)雜和難以把握，尤其是其證券自營(yíng)業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)十分高。在2013年8月發(fā)生的光大證券“烏龍指”事件，便是由于其自營(yíng)業(yè)務(wù)操作不善導(dǎo)致的，從側(cè)面也反映出其內(nèi)部控制存在缺陷。在我國(guó)的證券行業(yè)，光大證券算比較大的公司，2011年至2013年的監(jiān)管分類評(píng)級(jí)均為AA級(jí)，其合規(guī)管理及風(fēng)險(xiǎn)控制能力在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，內(nèi)部控制尚且如此的不健全，其他一些中小證券公司的內(nèi)部控制同樣存在諸多問(wèn)題。由此可見(jiàn)，證券公司的內(nèi)部控制有待繼續(xù)加強(qiáng)，以預(yù)防此類事件的再次出現(xiàn)。另一方面，加強(qiáng)證券公司的內(nèi)部控制可以降低公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。本文基于對(duì)目前我國(guó)證券公司內(nèi)部控制存在的問(wèn)題進(jìn)行分析，提出相應(yīng)的改進(jìn)措施。

二、證券公司內(nèi)部控制存在的問(wèn)題

（一）內(nèi)部控制制度不規(guī)范，執(zhí)行不到位

內(nèi)部控制是指企業(yè)為合理保證其經(jīng)營(yíng)管理合法合規(guī)、資產(chǎn)安全、財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)信息真實(shí)完整，提高經(jīng)營(yíng)效率和效果，促進(jìn)其實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)等，進(jìn)而在公司內(nèi)部采取的自我調(diào)整、約束、規(guī)劃、評(píng)價(jià)以及控制的一系列方法、手段和措施的總稱，可以分為內(nèi)部會(huì)計(jì)控制和內(nèi)部管理控制兩方面。對(duì)于證券公司來(lái)講，由于其行業(yè)業(yè)務(wù)特征，可能由于在經(jīng)營(yíng)管理等方面一點(diǎn)的失誤，就會(huì)導(dǎo)致證券公司巨大的損失，因此內(nèi)部管理控制尤為重要。雖然我國(guó)大多數(shù)證券公司都在不同程度上建立了相應(yīng)內(nèi)部控制，但是內(nèi)部控制機(jī)制還很不健全，尤其是一些中小規(guī)模的證券公司，無(wú)論是內(nèi)部控制的組織體系，還是其內(nèi)部控制制度體系都較為粗放，尚未形成完整的機(jī)制，且普遍存在實(shí)踐性、操作性不強(qiáng)問(wèn)題。有的證券公司即使制定了系列內(nèi)部控制制度，但落實(shí)執(zhí)行不到位，沒(méi)有真正發(fā)揮內(nèi)部控制應(yīng)有的作用。

（二）治理結(jié)構(gòu)上存在缺陷

治理結(jié)構(gòu)是影響證券公司內(nèi)部控制的重要因素，如果公司的治理結(jié)構(gòu)不完善，對(duì)于內(nèi)部控制將產(chǎn)生非常不利的影響，減弱內(nèi)部控制的效果。隨著現(xiàn)代公司的不斷發(fā)展，公司的經(jīng)營(yíng)管理由職業(yè)經(jīng)理人代替，經(jīng)營(yíng)者不再是公司的所有者，這就出現(xiàn)了所謂的代理問(wèn)題，經(jīng)理人為了自己利益的最大化可能損害公司所有者的利益，出現(xiàn)“道德風(fēng)險(xiǎn)”、“逆向選擇”等問(wèn)題。

證券公司治理結(jié)構(gòu)一般由股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層構(gòu)成，這些機(jī)構(gòu)的設(shè)立應(yīng)該起到互相監(jiān)督、制約的作用，雖然在我國(guó)證券公司的治理結(jié)構(gòu)中，這些機(jī)構(gòu)都有設(shè)立，但是由于我國(guó)市場(chǎng)發(fā)展不夠成熟，機(jī)構(gòu)的設(shè)立存在流于形式，未能有效發(fā)揮其應(yīng)有的作用。公司決策的部門與經(jīng)營(yíng)的部門沒(méi)有嚴(yán)格分開(kāi)，未能起到相互制約的作用，權(quán)利與責(zé)任存在交叉的現(xiàn)象，造成公司運(yùn)行的低效率，嚴(yán)重的影響到公司內(nèi)部控制的效果。證券公司中一股獨(dú)大現(xiàn)象也十分的明顯，決策由大股東一人說(shuō)了算，但大股東往往并不了解公司業(yè)務(wù)實(shí)際的狀況，容易造成決策失誤。大股東為了自己的利益，操縱證券公司的各種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，損害中小股東的利益現(xiàn)象也常有發(fā)生。此外，公司治理結(jié)構(gòu)中的監(jiān)事會(huì)也沒(méi)有很好的發(fā)揮其作用。證監(jiān)會(huì)引入的獨(dú)立董事制度也只是一個(gè)形式，上市公司聘請(qǐng)的外部獨(dú)立董事完全起不到應(yīng)有的作用，基本就是走走形式，拿錢不干事的。可見(jiàn)證券公司治理結(jié)構(gòu)還很不健全。

（三）對(duì)內(nèi)部控制重視程度不夠，風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不完善，與業(yè)務(wù)發(fā)展不相適應(yīng)

雖然近年來(lái)外部監(jiān)管不斷推出各項(xiàng)政策法規(guī)，特別是2014年4月25日中證協(xié)發(fā)布實(shí)施了《證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范》及《證券公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，證券公司內(nèi)部也逐步建立健全風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控組織和制度，以此來(lái)規(guī)范各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。但由于多數(shù)證券公司起步較晚，對(duì)內(nèi)部控制作用的重視程度仍然不夠。公司對(duì)高管人員未能建立起有效的約束機(jī)制，高管人員行為常常凌駕于審計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)控制等風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)委員會(huì)之上，各專業(yè)委員會(huì)難以發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)控制作用；另外，目前證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理手段落后，主要依靠定性分析，定量分析不足，加之證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理工作需要高素質(zhì)的復(fù)合型人才，只有那些既懂技術(shù)又懂業(yè)務(wù)的人才能有效的把各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)技術(shù)融入到各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)中去，由于包括薪酬待遇在內(nèi)的各類體制、機(jī)制方面的原因，目前各家公司都比較缺乏這方面的人才。隨著證券行業(yè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開(kāi)展，證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)投資品種不斷擴(kuò)大，融資類業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增加，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的復(fù)雜程度越來(lái)越高，交易對(duì)手在各業(yè)務(wù)條線的參與度越來(lái)越廣，使得各類風(fēng)險(xiǎn)對(duì)證券公司的影響成倍放大，對(duì)證券公司內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了更高要求。

三、提高證券公司內(nèi)部控制的策略

（一）規(guī)范內(nèi)部控制制度體系，完善會(huì)計(jì)系統(tǒng)和財(cái)務(wù)管理控制，健全內(nèi)部控制評(píng)估

內(nèi)部控制建設(shè)包括設(shè)計(jì)和運(yùn)行兩方面，其內(nèi)容涵蓋事前防范、事中控制及事后監(jiān)督等等。

證券公司應(yīng)持續(xù)完善內(nèi)部會(huì)計(jì)控制和管理控制的制度體系，并強(qiáng)調(diào)落實(shí)執(zhí)行。在會(huì)計(jì)系統(tǒng)和財(cái)務(wù)管理控制方面，嚴(yán)格按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》等法律法規(guī)，建立健全公司自身會(huì)計(jì)制度、核算辦法等系列內(nèi)部會(huì)計(jì)管理制度體系，并有效執(zhí)行。加強(qiáng)資金控制及授權(quán)審批管理，注重表外業(yè)務(wù)、資產(chǎn)負(fù)債管理，做好資金流動(dòng)性及應(yīng)急管理，嚴(yán)防重大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)事件。在公司的內(nèi)部管理控制方面，要合理設(shè)置職能部門，明確各部門的職責(zé)，建立完善的職能分離體系。充分考慮公司內(nèi)部不兼容職務(wù)以及相互分離的制衡要求，形成內(nèi)部相互制約、相互監(jiān)督的格局。建立嚴(yán)密有效的三道業(yè)務(wù)監(jiān)控防線，對(duì)于一些重要業(yè)務(wù)崗位，實(shí)施崗位雙人、雙職、雙責(zé)，并加強(qiáng)單人單崗業(yè)務(wù)監(jiān)控，避免出現(xiàn)光大“烏龍指”這類重大操作風(fēng)險(xiǎn)事件。

證券公司內(nèi)部控制還應(yīng)加強(qiáng)事后監(jiān)督，實(shí)施有效的內(nèi)部審計(jì)。在內(nèi)部控制中，事后監(jiān)督是必不可少的一個(gè)環(huán)節(jié)。在每個(gè)會(huì)計(jì)期間或者每項(xiàng)重大經(jīng)濟(jì)活動(dòng)完成之后，內(nèi)審部門都必須按照監(jiān)督程序，審計(jì)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制中存在的問(wèn)題以及薄弱環(huán)節(jié)。在公司建立暢通有效的信息溝通渠道，各業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)、職能部門應(yīng)及時(shí)反饋經(jīng)濟(jì)活動(dòng)信息。通過(guò)以上措施，既保證了經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)的適當(dāng)性，也可根據(jù)經(jīng)營(yíng)中反饋的實(shí)際信息，及時(shí)的采取調(diào)整措施，以確保公司的經(jīng)營(yíng)管理更為科學(xué)、合理、有效。此外，公司還應(yīng)將業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理控制與其業(yè)績(jī)考核指標(biāo)進(jìn)行聯(lián)系，確保內(nèi)部控制的有效性。

證券公司應(yīng)健全內(nèi)部控制評(píng)價(jià)機(jī)制。建立健全公司內(nèi)部控制體系是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程，通過(guò)建立其內(nèi)部控制評(píng)價(jià)體系，不斷進(jìn)行內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)和改進(jìn)，對(duì)內(nèi)部控制運(yùn)行情況和效果進(jìn)行客觀評(píng)估，并根據(jù)情況的變化和出現(xiàn)的問(wèn)題對(duì)相應(yīng)的內(nèi)部控制做出及時(shí)修正，才能逐步完善行之有效的內(nèi)部控制體系。

（二）加強(qiáng)公司治理結(jié)構(gòu)建設(shè)

法人治理結(jié)構(gòu)的完善是證券公司內(nèi)控機(jī)制的基礎(chǔ)。證券公司法人治理結(jié)構(gòu)包括科學(xué)的決策程序與議事規(guī)則，高效、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臉I(yè)務(wù)運(yùn)作系統(tǒng)，健全、有效的內(nèi)部監(jiān)督和反饋系統(tǒng)，以及有效的激勵(lì)約束機(jī)制。證券公司應(yīng)嚴(yán)格按照《證券法》、《證券公司管理辦法》等的規(guī)定，股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層應(yīng)各司其職，形成嚴(yán)格意義上決策、執(zhí)行、監(jiān)督相互制衡機(jī)制。既要避免一股獨(dú)大，又要避免內(nèi)部人控制。

首先，建立對(duì)經(jīng)理人員的激勵(lì)與約束機(jī)制，調(diào)動(dòng)經(jīng)理人員的工作積極性，激勵(lì)可以從期權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)等入手，減少現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)，把公司的發(fā)展和經(jīng)理人員的利益緊密的聯(lián)系在一起，對(duì)于公司的業(yè)績(jī)沒(méi)有達(dá)到預(yù)定的目標(biāo)情況，經(jīng)理人員應(yīng)受到相應(yīng)的處罰。其次，切實(shí)保障公司監(jiān)事會(huì)的有效履職，監(jiān)事會(huì)的職責(zé)是監(jiān)督整個(gè)公司的治理層，約束大股東和高管的自利行為，并對(duì)利用職權(quán)為他人或者自己謀利的行為給予重點(diǎn)監(jiān)督，充分發(fā)揮其監(jiān)督職能。

同時(shí)，證券公司還應(yīng)加強(qiáng)員工執(zhí)業(yè)行為的內(nèi)部監(jiān)督。由于業(yè)務(wù)開(kāi)展需要，證券公司高管及證券從業(yè)人員可能掌握上市公司尚未披露的重大事件等敏感信息，高管及證券從業(yè)人員可能存在利用內(nèi)幕信息、違規(guī)從事證券投資活動(dòng)等行為。因此，證券公司需要加強(qiáng)對(duì)員工執(zhí)業(yè)行為監(jiān)督，做好利益沖突管理，建立有效的隔離墻，杜絕利益輸送及損害投資者行為。

（三）樹(shù)立全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力

風(fēng)險(xiǎn)的控制必須通過(guò)嚴(yán)密的內(nèi)控體系實(shí)現(xiàn)。隨著證券行業(yè)創(chuàng)新的不斷深入，證券行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展在經(jīng)歷了產(chǎn)品創(chuàng)新、一般業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新、功能創(chuàng)新后已經(jīng)逐漸過(guò)渡到基礎(chǔ)制度和架構(gòu)體系創(chuàng)新，伴隨創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開(kāi)展，證券公司的風(fēng)險(xiǎn)也日益復(fù)雜化，為了能夠在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存發(fā)展，證券公司也亟須提高風(fēng)險(xiǎn)管理的能力。按照中證協(xié)發(fā)（2014）36號(hào)《證券公司券面風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范》及《證券公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引》要求，首先，在公司自上而下加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)，樹(shù)立全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念。其次，建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理組織體和制度體系，明確董事會(huì)、經(jīng)理層、各部門及分支機(jī)構(gòu)履行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的具體職責(zé)、程序及報(bào)告路徑，建立與風(fēng)險(xiǎn)管理效果掛鉤的績(jī)效考核及責(zé)任追究機(jī)制，保障全面風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。再次，建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，建立起適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)量化管理。不斷提高公司風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、分析、評(píng)估、監(jiān)測(cè)與控制的能力，確保公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)在可測(cè)、可控、可承受范圍內(nèi)。第四，加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)，引進(jìn)高素質(zhì)的特別是具備風(fēng)險(xiǎn)量化管理經(jīng)驗(yàn)的復(fù)合型人才。第五，證券公司還應(yīng)當(dāng)通過(guò)評(píng)估、稽核、檢查等手段保證風(fēng)險(xiǎn)管理制度的貫徹落實(shí)。

四、結(jié)束語(yǔ)

在證券市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變的情況下，證券公司的內(nèi)部控制顯得極為重要，只有健全的內(nèi)部控制才有可能較好的應(yīng)對(duì)危機(jī)，化解風(fēng)險(xiǎn)。尤其是在我國(guó)金融市場(chǎng)逐漸開(kāi)放的情況下，本土的證券公司面臨著國(guó)外一些資本雄厚、經(jīng)營(yíng)管理先進(jìn)的跨國(guó)金融公司的挑戰(zhàn)，證券公司只要不斷的提高自身的業(yè)務(wù)水平，強(qiáng)化內(nèi)部控制，才能夠從容的應(yīng)對(duì)國(guó)外證券公司的挑戰(zhàn)。本文主要是在證券公司內(nèi)部制度建設(shè)、治理結(jié)構(gòu)完善以及風(fēng)險(xiǎn)管理方面進(jìn)行分析，內(nèi)部控制還有很多值得關(guān)注的問(wèn)題需要證券公司去解決。

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