農村地方金融機構如何提升利率自主定價能力

【摘要】利率市場化改革進程加快已是一個無法回避的金融大勢，利率風險定價能力是考驗銀行業金融機構應對利率市場化改革的關鍵性步驟，本文以水富縣農村信用合作聯社為例，分析其利率定價機制建設中存在的問題，就如何提升農村地方金融機構利率自主定價能力提出了參考建議。

【關鍵詞】利率市場化 利率定價能力 貸款利率定價模型 水富縣農村信用社 農村信用體系建設

黨的十八屆三中全會提出“加快推進利率市場化”的金融改革方針，2013年7月20日全面啟動了放開金融機構貸款利率管制。2014年3月中國人民銀行行長周小川在“兩會”記者會上表示存款利率放開也就在最近一兩年。利率市場化進程加快已是一個無法回避的金融大勢，由于農村地方金融機構利率定價機制建設和區域經濟結構，與大型商業銀行相比存在差異，其利率定價能力和利率風險管理水平偏弱，而這正是考驗應對利率市場化改革的關鍵性步驟。本文結合當前水富縣農村信用合作聯社利率定價建設機制的情況，分析其利率定價機制中存在的問題，就如何提升農村地方金融機構利率自主定價能力提出了參考建議。

一、水富縣農村信用合作聯社發展現狀

水富縣有“云南北大門”的美譽，是云南省唯一航空、鐵路、公路、航運“四通”縣，近年來水富依托特有的區位優勢，形成了以云天化、西部大峽谷、國家級水電站向家壩、理世食品為代表的化工、旅游、水電能源、食品加工等產業，2013年全年實現工業總產值59.49億元、同比增長49.1%，工業增加值24.7億元、增長86.5%。水富全縣金融機構共7家，分別為工、農、建、農發行、富滇、郵政儲蓄、農村信用社，是昭通市內金融機構數量相對較多的縣。水富縣農村信用合作聯社是水富縣域唯一的地方法人金融機構，現有網點7個，在編員工87人。截止2013年12月末，全社資產總額132，967萬元，負債總額122，223萬元；各項存款余額為118，561萬元、占全縣存款余額29.35%，各項貸款余額為77，604萬元、占全縣貸款余額13.22%；存貸比為65.45%，不良貸款率為1.26%，資本充足率為15.8%，流動性比例42.72%，撥備覆蓋率354.01%，資產利潤率為2.07%、同比增長4.4%，成本收入比為46.92%、同比下降2.14%。從數據和利率定價機制建設情況來看，水富縣農村信用社利率自主定價能力偏弱，隨著利率市場化改革的推進現有的利率定價機制不能適應形勢需要。

二、水富縣農村信用社利率定價能力偏弱因素分析

（一）傳統定價模式仍占主導地位

從實際調查中來看，水富農村信用社主要依據法定貸款基準利率加（或減）點浮動的貸款定價方法。即以人民銀行同期同檔次法定貸款利率為基數，先將其加點浮動至2倍（即200%），再根據借款人浮動項目情況加或減浮動幅度定價。該方法忽視了客戶的盈利能力，在確定“風險加點”幅度時，沒有充分考慮信貸資金綜合成本和各相關因素權重，利率定價帶有一定程度的經驗性和隨意性。自推進貸款利率市場化進程以來，水富農村信用社還未發放過基準利率水平以下的貸款，遵照現有的貸款利率管理辦法和定價模式，倘若面對有較強議價能力的優質客戶很難在營銷上靈活應對。

（二）貸款合理定價缺乏堅實基礎

水富縣農村信用社立足打造服務“三農”和中小微企業的銀行。農村金融業務數額小、成本高、風險大，貸款業務從幾千元到幾萬元都要信貸員逐筆入戶調查、信用評級、額度確定，加上抵押擔保品可變現程度低或者沒有擔保，農民收入不穩定等復雜風險因素集中，因此農村貸款利率要高于商業貸款。外加上農村信用體系不健全，部分農戶信用風險意識差，銀行信息不對稱等諸多影響貸款定價因素存在，貸款合理定價缺乏堅實的基礎。貸款合理定價有助于實現農村信用社的財務可持續，并保證為了農村弱勢群體提供小額信貸服務的整體可持續性。

（三）農村金融市場競爭不充分

水富縣銀行業金融機構多集中在縣城內分布，在兩碗、太平、向家壩等鄉鎮僅有農村信用社和郵政儲蓄兩家金融機構，而郵政儲蓄涉農貸款很少。截止2013年12月末，水富縣農村信用社農戶貸款余額為23，865萬元，占全縣農戶貸款的66.95%，基本占據了鄉鎮一級農村金融服務和農戶小額信貸業務的半壁江山。作為經濟欠發達的農村地區，金融資源處于相對壟斷地位，在農村金融競爭不充分、信息開發和信息不對稱等情況下，易導致“信貸配給”現象，貸款利率浮動不根據風險溢價的市場原則，倘若在利率市場化條件下農村金融市場難以實現利率定價優化信貸資源配置的功能。

（四）缺乏利率定價專業隊伍

水富縣農村信用社現有的人員素質普遍不高，缺少懂核算、業務精通、信息豐富的管理人才，對借款人進行貸款利率定價和貸款風險評估工作多以崗位兼職為主，沒有單獨的利率定價部門，定價憑經驗和模板辦事，在利率定價和利率風險管理、控制方面專業性不強。隨著利率市場化改革進程加快，資金價格對經濟活動的敏感性將會更強，水富農村信用社將面臨著從傳統單一的貸款利率風險定價過渡到存貸款綜合利率風險定價，對利率風險定價操作、定價機制、定價原則都提出更高要求。

（五）利率定價技術手段滯后

目前水富縣農村信用社利率定價機構由縣聯社會計部、信貸管理部、綜合部等部門組成，依據上級聯社統一制定的利率定價模型，采用手工編輯和測算方式對貸款對象進行評分，再交利率定價領導小組討論研究利率定價，利率定價手段單一，缺少電子化的利率定價系統。從國內先進銀行的利率定價經驗來看，電子化利率定價系統可以快速提升利率定價依據的科學性和專業性，其中包括了利率定價基礎信息系統、內部資金轉移定價系統、風險溢價測評系統、客戶信用評級系統、經濟資本管理系統等。

三、關于提升農村信用社利率定價能力的五點建議

建議一：加強利率貸款定價模型研究。隨著利率市場化的進程加快，以農村信用社為代表的農村金融機構應結合農村金融業務的特點和農村地區現狀，考慮到模型的科學性、操作的可行性和便捷性，制定符合自身收益與風險平衡的利率定價模式。例如，從國外利率市場化國家的經驗來看，成本加成定價模式相對合適應用于現在我國農村金融機構的貸款利率定價。農村金融機構具有一定扶貧性質，著力解決農村地區貸款難問題，重點不是利率高低的問題。成本加成法的貸款利率定價公式為：貸款利率=信用風險溢價率+資金成本率+期限風險溢價率+貸款費用率+貸款含稅率+目標利潤率，形成以成本加成定價為基礎，計算出貸款基本利率，然后通過加減點對不同品種貸款價格進行調整。

建議二：加快農村信用體系建設。昭通市大關縣開展農村信用體系建設經驗表明，良好的農村信用環境有助于緩解農戶與銀行信息不對稱，提高農戶信貸的可行性，降低農戶貸款成本，為貸款合理定價提供了堅實的基礎。水富縣應盡快借鑒大關經驗，在縣域鄉鎮廣泛開展信用農戶、信用村、信用鄉鎮創建活動，加強對農戶的信用等級評定和農戶信用檔案建立，科學評定農戶信用等級。這需要信用社、鄉（鎮）政府、村委會和農戶的共同協助參與，讓廣大農戶切身體會到“誠信”所蘊含的價值，提高農戶的信用風險意識，改善農村地區信用環境不佳的現狀。

建議三：增加農村金融市場的競爭。在農村地區銀行貸款的間接融資方式是中小企業和農戶融資最主要來源，這個局面將會長期存在。在當前金融資源處于相對壟斷情況下，銀行與企業、農戶的市場地位難以對等。建議通過引進村鎮銀行或鼓勵郵政儲蓄銀行發展補充農村金融服務不足的現狀，讓農戶貸款和中小微企業貸款多有選擇的余地。利率市場化背景下，銀行機構適度競爭既利于提升自身利率定價能力和激活金融創新，又能使利率風險定價優化信貸資源配置的政策得到落實。從長遠來看，適度增設農村金融機構數量和增加農村金融服務的競爭，農民也可以從利率市場化改革中得到實惠。

建議四：完善利率定價技術手段。為應對利率市場化改革利率定價技術手段滯后的農村金融機構要進行改進和進一步完善，加強定價基礎信息系統建設，做到未雨綢繆。譬如，可以引進國內成熟的貸款利率定價系統，以實現高效、快速、專業的利率定價，利率定價電子化既能節省時間與資金的成本又降低貸款管理成本。從長期來看，基準利率將逐漸退出歷史舞臺，貸款基礎利率將指導信貸資金價格向銀行和客戶提供貸款底線價格參考，農村金融機構應參照shibor（上海同業拆借利率）定價研發一些金融產品，提升對shibor的認識和增加實踐經驗。

建議五：加強利率風險定價隊伍建設。利率市場化對金融機構利率定價管理人員素質有更高的要求，為實現準確核算資金來源和平衡資金運用之間的成本關系，促進利率風險與收益的平衡，以降低利率風險的目標，需要高素質的利率風險定價管理人員和運用先進的管理創新手段。當前農村地方金融機構在利率風險管理方法、人才、技術等方面都有一定欠缺，尤其高素質利率風險定價管理隊伍更是稀缺，加強利率定價管理隊伍建設、做好人才儲備顯得迫在眉睫。建議農村信用社通過內部選拔一些有基礎的員工進行培養錘煉，或通過對外招聘吸納有利率風險定價管理經驗的人員加入。

四、結束語

目前我國利率市場化已取得重大進展，但還遠未實現完全市場化的目標，人民幣存款利率仍實行上限管制，存款是銀行負債的主要來源。存款利率一旦放開管制，國內銀行業金融機構將逐步過渡到存貸款綜合利率風險定價模式，以農村信用社為代表的農村地方金融機構利率自主定價能力趨弱，更應在這方面提前做好應對策略，增強自身抗風險能力。

參考文獻

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作者簡介：虎志力（1986-），男，回族，云南昭通人，學歷：本科，任職于中國人民銀行水富縣支行，助理經濟師，研究方向：農村金融、經濟管理。