互聯網金融對傳統商業銀行發展的影響

龐雅心

摘要：目前，借助現代互聯網技術和工具的一種金融創新模式——互聯網金融正在我國迅速發展。本文首先闡述了互聯網金融的概念、功能和發展現狀，然后著重從成本、信息、效率三個方面分析了互聯網金融的特點，進而研究其特點對傳統商業銀行業務和功能等方面的影響，最后簡要給出對傳統商業銀行未來發展的思考和建議，以實現當今金融發展趨勢下傳統金融與互聯網金融的優勢互補，合作共贏，促進整個金融系統安全高效地運轉。

關鍵詞：互聯網金融；傳統商業銀行；發展影響

互聯網金融是依托于支付技術、大數據和云計算、社交網絡以及搜索引擎等現代互聯網技術和工具而產生的一種金融創新模式，包括對原有金融產品、金融業務流程及運作模式、配套網絡金融機構、網絡金融市場以及外部監管環境的改善和創新，使得金融服務供應商可以通過互聯網實現金融服務?；ヂ摼W金融不是互聯網技術和金融業務的簡單相加，而是充分利用互聯網本身所具有的“平等、開放、協作、共享”的特征進行資金融通，增強信息的對稱性、操作的高效性以及風險的可規避性，從本質上來說，互聯網金融是一種基于互聯網思維的金融脫媒行為，具體表現為技術脫媒、渠道脫媒、信息脫媒和客戶關系脫媒。

目前，互聯網金融運營規模雖然尚小，但發展十分迅速，時至今日已經歷了網上銀行、第三方支付、個人貸款、企業融資等多個階段，發展衍生出多種形式，在商業銀行的三種傳統主營業務——存、貸、匯業務中均有滲透。根據服務形式的不同，可以將互聯網金融歸為三大類模式：一是從線下擴展為線上的傳統金融服務（O2O），如電子銀行、網上銀行、手機銀行、微信銀行等；二是金融的互聯網居間服務，如P2P lending、眾籌融資、第三方支付平臺等；三是互聯網金融服務，如網絡小額貸款公司、互聯網基金、網絡保險（放心保）模式、金融理財產品網絡銷售等。借助互聯網這個平臺，互聯網金融逐步實現了在交易支付、清算結算、資源配置、資金融通、信息搜集、資本借貸等多方面的功能創新。

一、互聯網金融的發展現狀

繼上世紀90年代網絡銀行、網絡保險、網絡證券等形式的出現，現今為適應金融產品需求的多元化發展和金融服務需求的便捷化發展，以網絡技術的革新為前提，網絡金融業務與形式也不斷推陳出新，互聯網金融的發展迎來了新一輪浪潮——以移動支付、大數據和云計算、社交網絡和搜索引擎為技術支持廣泛展開網絡支付、網絡借貸、金融咨詢等互聯網金融服務。

網絡支付方面，根據賽迪顧問發布數據(1)，2013 年上半年中國第三方支付企業交易規模達6.91萬億，完成去年全年交易量10.4萬億的66%。根據支付行業第一陣營的匯付天下公布的數據顯示，截至2013年6月，其交易規模和營業收入均已超過2012年度全年。第三方支付平臺通過充當資金托管中介、在交易結算中實現與多個銀行的端口對接，在有效規避交易風險的同時也實現了網絡交易的便捷高效。

網絡借貸方面，以人人貸、拍拍貸為代表的P2P借貸、以阿里巴巴金融為代表的依托電商平臺的網絡小額信貸、以平安陸金所為代表的第三方擔保貸款等網絡借貸模式均有迅猛發展。根據宜信公司總裁助理劉大偉在互聯網金融研討會上的發言，目前行業內有500多家公司，較活躍的已逾300多家，業務規模總量接近1800 億元，不論從機構數量還是從交易金額來看，我國網絡借貸的規模已初步形成并逐漸擴大。

金融搜索與金融咨詢方面，致力于提供融資貸款搜索和推薦的互聯網平臺“金融搜”和提供金融理財產品搜索咨詢服務的“財經道”是目前我國較為領先的創新型互聯網金融服務公司，為中小企業和廣大個人投資者提供了可靠便捷的海量信息和搜索結果，降低信息的不對稱性的同時，節省了獲取信息的成本并提高了信息的精度。除此之外，銀行業與電商之間的合作也在進一步加強，交通銀行、浦發銀行等金融企業也開始與電商密切合作，在服務中小企業、小微企業貸款上進行嘗試。

二、互聯網金融的特點

（一）成本方面

互聯網金融可以有效降低運營成本和交易成本。借助互聯網平臺開展金融業務并不需要很多的實體金融機構網點，添加一定量的服務器，便可以支撐海量的網絡用戶，這與傳統金融業務開展的方式相比，節省了不必要的運營成本。并且，傳統金融服務中實體經濟的融資主要是通過商業銀行間接融資和在資本市場上發行股票、債券等直接融資手段，手續費、注冊費、代理費等資金使用費和融資費用無疑會帶來高昂的交易成本，同時，在對交易對象信息的搜集、分析、處理和匹配的過程中會引致無形的搜尋成本和信息成本，這部分成本雖然難以計量，但是對整個社會的融資成本的增加產生的影響是不可忽視的，而互聯網技術的應用在很大程度上克服了傳統金融服務中存在的上述問題，從而節省了交易成本。雖然，互聯網金融在金融業務中發揮了便捷、高效、降低運營成本等功效，但是，由于互聯網金融的違約成本較低和信用信息交換的困難等因素，也增大了交易方的違約風險和相關部門的監管難度。因此，目前互聯網金融作為一種金融溢出，其發展的核心仍然是風險控制。完善相關法律法規制度建設，以規范引導行業健康發展是互聯網金融工作中的重點。

（二）信息方面

可獲得性和共享性：自2009年互聯網大會在京召開，我國所有城市已實現了互聯網全覆蓋，鄉鎮覆蓋率也高達97%?；ヂ摼W技術所具有的高覆蓋性和跨區域性，加之近年來高速發展的云技術、搜索引擎、網絡數據庫，市場信息的對稱性得到很大程度的改善，降低了市場選擇風險。信息的獲取可以突破地域限制，進而增強獲取客戶資源的能力，例如，阿里巴巴、騰訊等互聯網企業比傳統的商業銀行、投資銀行在用戶拓展和用戶信息挖掘方面就更有優勢。提供金融服務時，互聯網電商平臺、第三方支付組織等互聯網企業在服務器終端存儲海量交易信息與信用數據，通過對客戶交易記錄的分析整理構建客戶信用數據庫，尤其在信貸融資時有助于評估中小企業的信用等級，進一步消除信息不對稱的障礙。另外，互聯網技術的數據共享性使得海量信息可以在極短的時間內傳輸共享，保證金融機構間信息流的順暢，有利于提高整個市場的安全性和金融體系的穩定性，減少信用風險帶來的損失。

安全性：由于互聯網技術賦予信息很強的可獲得性和共享性，安全風險也隨之而來，道德風險、技術風險和逆向選擇等引致的問題頻發。據統計，2012年我國有84.8%（2）的網民遇到過網絡信息安全事件，包括個人資料泄露、信息被非法盜取、交易信息篡改、網絡金融詐騙等。除此之外，資金安全、監管安全、法律安全也存在較大風險，由于目前存在互聯網金融相關法律不健全、監管不到位、追責制度缺失等因素，就勢必會帶來一系列金融風險和利益損失，如P2P網貸中的“龐氏騙局”、余額寶賬戶被盜取、密鑰管理及加密技術的不完善使得黑客攻擊猖狂等行為對投資者和交易方造成巨額的資金損失和信用損失。

（三）效率方面

互聯網金融的核心思想是努力實現金融脫媒，即在金融監管的情況下，資金的供給方繞過商業銀行等傳統的金融體系，直接將資金輸送給需求方，在保證相對安全的情況下，更高效地實現資金的體外循環。目前，互聯網金融不僅能夠通過簡化傳統金融業務中的繁瑣手續，規范服務流程，進一步提高服務效率，同時，還可以將復雜的業務流程進行優化，降低金融業的準入門檻，對個人消費貸款和中小企業融資都有巨大的促進作用?；ヂ摼W金融在實際運營中，由于具有審批流程簡單、放款速度快、金融產品種類繁多等特點，所以特別受到中小企業的青睞，為中小企業融資難等問題的解決提供了出路，在促進資金快速高效周轉的同時，也加快了金融民主化的進程。因此，高效率、低門檻、受眾面廣的特點使得互聯網金融能夠迅速崛起，它在為增強資金流動性、激發市場潛力做出巨大貢獻的同時，也為互聯網金融開啟了廣闊的發展空間。但是，也正是簡化的服務系統和較低的準入門檻，可能會帶來嚴重的操作風險。由于過于追求系統的易用性而產生設計上的缺陷，容易導致安全系統的失效；交易主體對互聯網金融業務的操作規范和要求不了解，則可能導致交易主體的操作失誤，長此以往使得操作風險累積，最終造成不必要的資金損失，甚至在交易過程中出現流動性不足、支付結算中斷等一系列嚴重的問題。

綜上所述，互聯網金融的特點促進其迅猛發展的同時，也暴露出許多亟待解決的問題。因此，尋找易用性和安全性的均衡是互聯網金融得以穩健發展的關鍵所在。

三、互聯網金融對傳統商業銀行發展的影響

（一）影響銀行傳統的存貸業務。盡管銀行收入來源趨向多元化發展，傳統的商業銀行仍舊依靠吸收存款、發放貸款來獲取利差作為其收益，互聯網金融的發展會導致商業銀行收入來源的減少。首先，會使銀行存款業務量萎縮。如：根據天弘基金數據顯示，截至2014年1月15日，余額寶的資產規模已逾2500億元，天弘基金管理有限公司超越連續7年蟬聯中國最大基金管理公司的華夏基金管理有限公司，已躍升為我國第一大基金公司。由于余額寶擁有相當于銀行活期存款利率10余倍的高收益、T+0實時贖回、利用手機客戶端可隨時隨地進行操作、操作流程簡單、與普通貨幣基金相比對最低投資額不設限制等諸多特點，使得銀行活期存款量大幅下降，銀行客戶分流。此外，近日五大國有商業銀行公布存款利率上浮到頂也存在存款業務受到互聯網金融沖擊的因素。另外，據調查中小企業和個人投資者對“網貸”的追捧程度日益加深，令銀行的貸款業務也受到一定量的沖擊。以平安陸金所推出的穩贏-安e貸為例，8.4%以上年化利率營造高收益，平安擔保公司全額本息擔保確保低風險，60天后即可轉讓保證高流動性，外加低門檻準入以及便利的全天候投資，足以提供給資金需求方高效安全的優質服務，使銀行陷入激烈的競爭中。

（二）弱化銀行的中介功能。銀行作為傳統的支付中介、融資中介的功能正面臨互聯網金融的挑戰。在支付領域，過去商業銀行基本壟斷了第三方支付結算轉賬平臺，通過提供便利的服務吸引客戶消費各種理財產品，從而獲取中間業務收入。而隨著央行發放互聯網第三方支付平臺牌照，用戶借助互聯網便可以方便快捷地完成支付結算，導致銀行客戶流失、難以通過挖掘客戶價值來實現第三方支付系統的效益。而互聯網第三方支付平臺，如國內最大的平臺“支付寶”和國際貿易常用支付工具PayPal，可利用大數據對客戶價值進行深度挖掘，借助云計算實現信息整合配對，促使更多客戶卷入互聯網金融的浪潮，從而獲得巨額收益，加劇銀行客戶基礎的動搖，這對商業銀行來說無疑是雪上加霜。在融資領域，以Facebook為代表的社交網絡、以財經道為代表的金融搜索引擎與網貸平臺的聯手，革新了信息的傳播途徑和傳播方式，降低了信息的不對稱性，產生的較低的融資成本顯然比傳統的銀行間接融資模式對客戶更具吸引力。盡管目前金融領域的移動搜索仍處于起步期，但是用戶對“端對端”這樣一種解決問題的方法的需求不斷膨脹，會進一步刺激配套技術的迅速發展以及線下服務向線上服務轉移的模式創新，可見，資源配置去中介化的趨勢將會帶動銀行中介作用的淡化消弭。

總的來說，互聯網金融的確對傳統的商業銀行業務和功能造成很大程度的沖擊，但是盡管互聯網金融發展迅速，其規模在短期內尚不會撼動傳統商業銀行的地位。首先，互聯網金融行業缺少完善的法律法規制度和嚴謹的自律性，其自身特點引致的技術風險、信息安全風險、法律風險、監管風險等不容忽視。其次，商業銀行本身具有資金實力雄厚、基礎設施完善、客戶資源豐富、客戶認知度高、風險控制體系完善、行業準入門檻規范等優勢，不會在短時間內輕易被互聯網金融所取代。再者，人們普遍對于傳統的商業銀行是“忠誠”的，盡管存在“羊群效應”，但是理性人假定以及風險厭惡的心理使得多數銀行客戶難以在短期內改變觀念，去冒然嘗試體驗新興的金融產品和金融服務模式。

四、互聯網金融影響下，對商業銀行發展的思考和建議

隨著利率市場化、金融自由化發展趨勢的深化，以及互聯網金融的沖擊進一步加強, 靠豐厚利差賺取收益已經不再是傳統商業銀行未來發展的主要出路，新一輪金融改革勢在必行。然而，互聯網金融帶給商業銀行的不僅僅是挑戰，也是機遇。面對互聯網金融公司業務的蓬勃發展，商業銀行應密切關注互聯網金融的發展動向，轉變發展觀念，更加關注大眾需求和客戶體驗，在互聯網金融的投入上做好整體戰略布局，將互聯網的先進技術與銀行的核心業務有機結合，拓展服務渠道，研發創新業務品種，規范服務流程，提高業務水平，提升服務質量，更新傳統金融格局以適應新型的互聯網金融模式。同時，銀行還應以開放的態度加強與互聯網企業的跨界合作，將銀行自身完善的風險控制體系、規范的操作模式和豐富的業務種類與互聯網金融大數據等科學技術有機結合，實現優勢互補，在互聯網金融的創新和發展中努力實現“雙贏”，最終促進整個金融體系安全穩健地發展。

注釋：

（1） 數據來源：劉彥華. 互聯網金融的風險與機遇[J]. 小康（財智）, 2013, (9): 38-39

（2） 數據來源：何虹. 互聯網金融發展面臨的風險隱患應予以重視[J]. 華北金融, 2013, (8): 55-61

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