基于網絡平臺的理財模式創新探索

陶懿

摘 要：隨著人民收入水平不斷提高，家庭資產不斷增多，財富的累積使得人們開始探尋如何讓資產在保值的情況下得到增值，因此理財成為生活的一部分。而互聯網金融的出現，為個人理財方式的選擇注入了一股新鮮血液。2013年，相關公司抓住此契機推出第三方網絡理財的服務平臺（余額寶）。這是一種依托于互聯網的在線理財模式，其申請、辦理過程簡單，為愛好理財的人們提供了一種新的選擇。

關鍵詞：理財產品;網絡理財;余額寶;互聯網金融

一、傳統理財模式現狀分析

理財，通俗的理解即是管理錢財。具體來說是個人根據自身的生活狀況、資金使用情況、對風險的承受能力以及個人未來對資金的規劃，通過一定的投資渠道創造額外的收益，從而達到財富的累積，加速個人資產的增長。

近年來，我國個人理財業務長足發展，一些問題也初見端倪。傳統的理財觀念與現代理財觀念的沖突愈加明顯。大體原因有如下幾點：

1.中國傳統的家庭生活模式

在中國，自古以來有父母撫育子女、子女贍養老人的傳統理念。而在理論界，理財有生命周期理論之稱，即一個人的生命周期里，收入支出的情況是不同的，因此要使收入支出和生命周期相匹配，理財規劃就顯得相當重要。但在理財的生命周期理論面前，中國這種根深蒂固的觀念卻有矛盾之處。因為這種家庭的生活模式，形成父母兒女相互饋贈的局面，這樣的局面造成在生命周期里收入支出的不匹配，理財的觀念和需求隨之受到影響。

2.不正確的理財觀念

在西方，人們強調的理財觀念是，資產保值并維持生活在一個穩定的水平上，這一觀念與中國居民的理財觀念大有不同。大多數中國居民進行理財的目的就是使財富增值，這種對財富增值的強烈渴求，造成了目前國內理財的畸形發展。

3.對風險認知的欠缺

對于理財來說，只要涉及投資就伴隨著風險。我國居民總是單一追求高收益，但卻忽視了高風險。同時人們對風險的防范意識還不夠，對風險的常態反應往往是亡羊補牢而不是未雨綢繆。因此，對風險的重新認識，也是現代理財者的必修課。

4.金融體制的制約

眾所周知，利用投資組合不僅能增加投資收益，還能分散風險。但是我國目前階段實行的金融政策是分業經營，即：銀行業、保險業、證券交易實行嚴格分開經營的政策。如此政策給理財者的選擇帶來了很大的困難，因為三個市場上的業務不相交，理財者不能同時利用三個市場進行理財。

二、基于網絡平臺的理財模式發展

金融界的創新不乏有產品品種的創新、制度的創新、金融工具的創新和經營管理理念的創新等等，而基于網絡平臺上的金融創新，堪稱當今最具活力、輻射面最廣的金融創新。

1.我國網絡理財的發展

根據中國互聯網信息中心CNNIC的數據統計，截止2013年12月，中國總體網民規模達到6.18億。在互聯網逐漸普及的趨勢下，網絡對人們生活的影響從娛樂到消費，再到如今的投資理財。網絡理財模式是互聯網與電子商務相結合的產物。

20世紀90年代中期，我國互聯網金融業務開始萌芽。2007年開始，以阿里巴巴為代表的相關互聯網商顛覆了傳統銀行企業之間信息不對稱的格局，創新了風險管理理念，利用大規模云計算和數據挖掘、客戶網絡行為等現代先進信息技術，不斷進行改革創新，從而為客戶提供網絡理財服務，不僅有效降低了業務成本，而且實時掌控平臺業務的真實運營信息，一定程度上擺脫了傳統理財模式的限制。

2.網絡理財模式分析——以阿里巴巴余額寶為例

余額寶是阿里巴巴旗下的獨立第三方支付平臺支付寶聯合天弘基金推出的一款在線理財產品。在正式上線短短幾天的時間里，吸引了大量用戶，受到社會各界的廣泛關注，是改變互聯網金融的又一項重要里程碑。作為中國網絡金融貿易的“領頭羊”，阿里巴巴在網絡交易、電子商務方面都有毋庸置疑的代表性地位。

（1）余額寶的發展背景

提起余額寶，就不能不先說支付寶。2012年，支付寶取得基金支付牌照。支付寶這種第三方支付平臺將冗雜繁瑣的基金買賣交易，變成了如充值一般簡易的過程。支付寶擁有大量的沉淀資金，每個用戶背后都擁有后續消費能力和投資能力。雖然錢存在銀行里，活期存款利息低只有0.35%，但是支付寶賬戶里的錢根本就沒有利息可言，因為支付寶不是所謂金融機構，只是一個第三方支付平臺，金融監管政策不允許支付寶給用戶發利息。因此，支付寶順水推舟，推出了基于支付寶賬戶的“余額寶”，用戶能夠隨時將支付寶賬戶的錢轉入余額寶，在轉入余額寶的同時，阿里巴巴支付寶公司隨即默認為用戶購買基金份額，余額寶賬戶的資金增值也來自于基金收益。當然用戶也能隨時將余額寶賬戶的錢轉出進行消費，其流動性與銀行活期存款相當。截止到2014年2月28日，余額寶規模突破5000億元，用戶數量超過8000萬，數量已然超過A股數量。作為在網絡平臺上理財產品的先驅，余額寶的成功案例為互聯網金融的推動無疑起到了歷史性的作用。

（2）余額寶的特點

余額寶基于支付寶賬戶，用戶將支付寶賬戶的資金轉入余額寶賬戶，其實質是購買了一個T+0的貨幣基金，幕后有天弘基金公司為其操作，此基金實名為“增利寶”。因此用戶將資金轉入余額寶是購買基金，將資金轉出或用于即時消費是贖回基金。因此余額寶主要有三個特點：流動性、獲利性、低成本性。

（3）流動性

使用余額寶作為投資的用戶，可以隨時將資金用于淘寶購物、支付寶轉賬，無需填寫任何申請表單，也無需經過一到幾天的等待，資金的轉入轉出非常靈活，流動性十分良好，對于銀行活期存款而言形成了一定的沖擊。

（4）獲利性

如前所說，支付寶用戶將資金轉入余額寶，相關公司進行基金投資。基金公司集合了大量的閑散資金，進行再投資，由于余額寶屬貨幣基金范疇，投資去向主要是國債、央行票據等風險較小的貨幣市場工具。因此余額寶的收益是由相關基金的收益決定的，它的年收益率大概在3%-4%，是銀行活期存款利率的10倍甚至以上。endprint

（5）低成本性

通過余額寶進行基金的購買，省去了傳統基金銷售模式所需的費用，與此同時也大大降低了基金購買的門檻。國內很多基金，都有最低申購金額，目前工銀貨幣的最低申購金額為100元，但相比余額寶，這些都不存在優勢了。對余額寶而言，最低申購金額只需一元，意味著盡管只有一元用戶也能進行投資。許多年輕的用戶通過余額寶嘗試了人生的第一次投資理財，因此余額寶被越來越多的人所接受。

（6）余額寶的運營模式

如前所說，支付寶用戶將資金轉入余額寶，實際上是阿里巴巴公司與基金公司合作，為用戶購買了一定份額的基金，此基金即天弘基金公司推出的增利寶基金。這部分閑散資金集中起來，基金公司又進行再投資（國債、中央銀行票據、銀行定期存單、政府短期債券等相對安全的投資）所獲收益即返還給余額寶用戶，因此余額寶的收益情況是由基金收益情況決定的。在這三方關系中，支付寶提供了一個基金的銷售平臺和第三方結算平臺。天弘基金公司是基金的銷售者，支付寶用戶是基金的購買者，這三者通過余額寶實現了三方共贏。

圖 余額寶操作流程

3.風險控制

傳統模式的基金購買，需要到銀行或者證券交易機構進行柜臺交易，因此需要身份證明，也需要填寫相應的表格，還需要一張銀行卡才能開立相應的基金賬戶。雖然手續相對繁雜，但證明材料齊全，只要銀行或證券交易機構不泄漏客戶資料，安全性應該是能得到保證的。且前往柜臺購買基金的用戶，是通過對此基金進行充分了解之后，再進行投資，除了基金本身就有的風險外，其他風險應該很小。

但網絡理財模式是憑借網絡這個平臺進行交易。理財產品銷售者必須隨時更新數據和動態，使客戶能夠清晰明確了解所購產品的趨勢走向，因此這就需要理財者有一個“電子眼睛”來監督產品銷售者，從這一點也可以看出，網絡理財相比傳統的理財模式更加透明化，也有利于風險的管理。但是基于網絡平臺的理財模式，風險的最大成因也在這里，只有相關公司加強控制網絡的安全，網絡理財才能走的更遠。

三、潛在問題與未來展望

網絡理財作為新生事物，它的發展一定是從不成熟走向成熟。我們不能否認，在這個過程中有一定的潛在問題。我們只有認真分析潛在問題，才能對癥下藥提出有效的解決措施和提出有幫助性的意見。相信這種新型理財模式，在未來進一步研究中過程中，所帶來的優勢必將對我國金融市場起到推動性的作用。

1.潛在問題

目前在網絡平臺上提供理財服務的公司，大多數實質上實行的是網絡基金產品的直銷。而基金產品的來源于相關的基金管理公司，因此相關基金公司信譽是否良好十分重要。但是由于網絡理財的發展才剛開始，許多發展良好的基金公司不愿提供此類方式的直銷，這一趨勢就限制了基金產品的來源。

其次，我國目前尚未出臺針對網絡理財的全面法規，這樣沒有明確法律定義的定位，使得提供網絡理財服務的相關公司沒有明確的金融、法律監管部門。許多來自第三方支付平臺提供的網絡理財服務模式，與基金公司形成對接關系，在基金購買者與基金銷售者中間，第三方網絡支付平臺實際上起到的只是中介作用。就如同支付寶在進行宣傳余額寶時，并未完全清晰的告知用戶資金轉入余額寶時是在購買基金，也未明確的告知用戶購買的到底時哪一只基金，造成用戶難以區分支付寶和余額寶。但是由于監管力度不到位，使同余額寶相似業務處于法律的模糊邊緣。在監管出現空白的情況下，很容易出現安全漏洞。

在當前的生活中，網絡平臺是把“雙刃劍”。人們在借助網絡平臺進行理財的同時，也意味著需要提供實名認證，不僅如此，大多數支付平臺需要綁定銀行卡，因此身份證明及一些重要資料掛在了網上。這些重要資料在系統不穩定安全的情況下有可能丟失或被其他人利用，造成一定的安全威脅。另外，有些網絡上的理財服務也有可能偽造資料進行行騙。

2.未來展望

當前理財所出現的困境和問題不僅是我國經濟發展中遇到的難題，也是世界性的難題。網絡理財作為根據市場需求而衍生出來的新生事物，它確實可以幫助人們拓寬理財的渠道，也能簡易傳統理財程序，并且也促進了互聯網金融的發展。

網絡理財的規模正在逐漸增大并且高速發展，由此可以看出網絡理財的前景是非常廣闊的。相信在不遠的將來我國會出臺更加明確的法律條款對網絡理財進行監管，杜絕一切非法行為。在加強法律條款制度的同時，我國應積極的向國外學習，建立起完備的社會信用評價體系，這樣能夠幫助我國社會整體的信用得到保障。最后在互聯網科技大大發展的今天，我們應加大網絡理財的宣傳力度，提高公眾對網絡理財模式的了解和對風險的認知。讓更多的理財者在理財困境中找到出路，真正受益于網絡理財。

參考文獻：

[1]郎秋洪.郵政儲匯業務[M].北京郵電大學出版社，2007.

[2]敖旭.社會主義市場條件下我國居民家庭投資理財模式研究[D].西安石油大學，2012.

[3]張琳.投資理財[M].化學工業出版社，2012.

[4]楊金敏.我國個人理財的現狀，存在問題及對策[J].經濟論壇，2009 （12）：45-47.

[5]顧曉安.個人理財-原理應用案例[M].上海財經大學出版社，2007.

[6]任慧.我國個人理財現狀研究[J].科技信息，2011，18：030.endprint

（5）低成本性

通過余額寶進行基金的購買，省去了傳統基金銷售模式所需的費用，與此同時也大大降低了基金購買的門檻。國內很多基金，都有最低申購金額，目前工銀貨幣的最低申購金額為100元，但相比余額寶，這些都不存在優勢了。對余額寶而言，最低申購金額只需一元，意味著盡管只有一元用戶也能進行投資。許多年輕的用戶通過余額寶嘗試了人生的第一次投資理財，因此余額寶被越來越多的人所接受。

（6）余額寶的運營模式

如前所說，支付寶用戶將資金轉入余額寶，實際上是阿里巴巴公司與基金公司合作，為用戶購買了一定份額的基金，此基金即天弘基金公司推出的增利寶基金。這部分閑散資金集中起來，基金公司又進行再投資（國債、中央銀行票據、銀行定期存單、政府短期債券等相對安全的投資）所獲收益即返還給余額寶用戶，因此余額寶的收益情況是由基金收益情況決定的。在這三方關系中，支付寶提供了一個基金的銷售平臺和第三方結算平臺。天弘基金公司是基金的銷售者，支付寶用戶是基金的購買者，這三者通過余額寶實現了三方共贏。

圖 余額寶操作流程

3.風險控制

傳統模式的基金購買，需要到銀行或者證券交易機構進行柜臺交易，因此需要身份證明，也需要填寫相應的表格，還需要一張銀行卡才能開立相應的基金賬戶。雖然手續相對繁雜，但證明材料齊全，只要銀行或證券交易機構不泄漏客戶資料，安全性應該是能得到保證的。且前往柜臺購買基金的用戶，是通過對此基金進行充分了解之后，再進行投資，除了基金本身就有的風險外，其他風險應該很小。

但網絡理財模式是憑借網絡這個平臺進行交易。理財產品銷售者必須隨時更新數據和動態，使客戶能夠清晰明確了解所購產品的趨勢走向，因此這就需要理財者有一個“電子眼睛”來監督產品銷售者，從這一點也可以看出，網絡理財相比傳統的理財模式更加透明化，也有利于風險的管理。但是基于網絡平臺的理財模式，風險的最大成因也在這里，只有相關公司加強控制網絡的安全，網絡理財才能走的更遠。

三、潛在問題與未來展望

網絡理財作為新生事物，它的發展一定是從不成熟走向成熟。我們不能否認，在這個過程中有一定的潛在問題。我們只有認真分析潛在問題，才能對癥下藥提出有效的解決措施和提出有幫助性的意見。相信這種新型理財模式，在未來進一步研究中過程中，所帶來的優勢必將對我國金融市場起到推動性的作用。

1.潛在問題

目前在網絡平臺上提供理財服務的公司，大多數實質上實行的是網絡基金產品的直銷。而基金產品的來源于相關的基金管理公司，因此相關基金公司信譽是否良好十分重要。但是由于網絡理財的發展才剛開始，許多發展良好的基金公司不愿提供此類方式的直銷，這一趨勢就限制了基金產品的來源。

其次，我國目前尚未出臺針對網絡理財的全面法規，這樣沒有明確法律定義的定位，使得提供網絡理財服務的相關公司沒有明確的金融、法律監管部門。許多來自第三方支付平臺提供的網絡理財服務模式，與基金公司形成對接關系，在基金購買者與基金銷售者中間，第三方網絡支付平臺實際上起到的只是中介作用。就如同支付寶在進行宣傳余額寶時，并未完全清晰的告知用戶資金轉入余額寶時是在購買基金，也未明確的告知用戶購買的到底時哪一只基金，造成用戶難以區分支付寶和余額寶。但是由于監管力度不到位，使同余額寶相似業務處于法律的模糊邊緣。在監管出現空白的情況下，很容易出現安全漏洞。

在當前的生活中，網絡平臺是把“雙刃劍”。人們在借助網絡平臺進行理財的同時，也意味著需要提供實名認證，不僅如此，大多數支付平臺需要綁定銀行卡，因此身份證明及一些重要資料掛在了網上。這些重要資料在系統不穩定安全的情況下有可能丟失或被其他人利用，造成一定的安全威脅。另外，有些網絡上的理財服務也有可能偽造資料進行行騙。

2.未來展望

當前理財所出現的困境和問題不僅是我國經濟發展中遇到的難題，也是世界性的難題。網絡理財作為根據市場需求而衍生出來的新生事物，它確實可以幫助人們拓寬理財的渠道，也能簡易傳統理財程序，并且也促進了互聯網金融的發展。

網絡理財的規模正在逐漸增大并且高速發展，由此可以看出網絡理財的前景是非常廣闊的。相信在不遠的將來我國會出臺更加明確的法律條款對網絡理財進行監管，杜絕一切非法行為。在加強法律條款制度的同時，我國應積極的向國外學習，建立起完備的社會信用評價體系，這樣能夠幫助我國社會整體的信用得到保障。最后在互聯網科技大大發展的今天，我們應加大網絡理財的宣傳力度，提高公眾對網絡理財模式的了解和對風險的認知。讓更多的理財者在理財困境中找到出路，真正受益于網絡理財。

參考文獻：

[1]郎秋洪.郵政儲匯業務[M].北京郵電大學出版社，2007.

[2]敖旭.社會主義市場條件下我國居民家庭投資理財模式研究[D].西安石油大學，2012.

[3]張琳.投資理財[M].化學工業出版社，2012.

[4]楊金敏.我國個人理財的現狀，存在問題及對策[J].經濟論壇，2009 （12）：45-47.

[5]顧曉安.個人理財-原理應用案例[M].上海財經大學出版社，2007.

[6]任慧.我國個人理財現狀研究[J].科技信息，2011，18：030.endprint

（5）低成本性

通過余額寶進行基金的購買，省去了傳統基金銷售模式所需的費用，與此同時也大大降低了基金購買的門檻。國內很多基金，都有最低申購金額，目前工銀貨幣的最低申購金額為100元，但相比余額寶，這些都不存在優勢了。對余額寶而言，最低申購金額只需一元，意味著盡管只有一元用戶也能進行投資。許多年輕的用戶通過余額寶嘗試了人生的第一次投資理財，因此余額寶被越來越多的人所接受。

（6）余額寶的運營模式

如前所說，支付寶用戶將資金轉入余額寶，實際上是阿里巴巴公司與基金公司合作，為用戶購買了一定份額的基金，此基金即天弘基金公司推出的增利寶基金。這部分閑散資金集中起來，基金公司又進行再投資（國債、中央銀行票據、銀行定期存單、政府短期債券等相對安全的投資）所獲收益即返還給余額寶用戶，因此余額寶的收益情況是由基金收益情況決定的。在這三方關系中，支付寶提供了一個基金的銷售平臺和第三方結算平臺。天弘基金公司是基金的銷售者，支付寶用戶是基金的購買者，這三者通過余額寶實現了三方共贏。

圖 余額寶操作流程

3.風險控制

傳統模式的基金購買，需要到銀行或者證券交易機構進行柜臺交易，因此需要身份證明，也需要填寫相應的表格，還需要一張銀行卡才能開立相應的基金賬戶。雖然手續相對繁雜，但證明材料齊全，只要銀行或證券交易機構不泄漏客戶資料，安全性應該是能得到保證的。且前往柜臺購買基金的用戶，是通過對此基金進行充分了解之后，再進行投資，除了基金本身就有的風險外，其他風險應該很小。

但網絡理財模式是憑借網絡這個平臺進行交易。理財產品銷售者必須隨時更新數據和動態，使客戶能夠清晰明確了解所購產品的趨勢走向，因此這就需要理財者有一個“電子眼睛”來監督產品銷售者，從這一點也可以看出，網絡理財相比傳統的理財模式更加透明化，也有利于風險的管理。但是基于網絡平臺的理財模式，風險的最大成因也在這里，只有相關公司加強控制網絡的安全，網絡理財才能走的更遠。

三、潛在問題與未來展望

網絡理財作為新生事物，它的發展一定是從不成熟走向成熟。我們不能否認，在這個過程中有一定的潛在問題。我們只有認真分析潛在問題，才能對癥下藥提出有效的解決措施和提出有幫助性的意見。相信這種新型理財模式，在未來進一步研究中過程中，所帶來的優勢必將對我國金融市場起到推動性的作用。

1.潛在問題

目前在網絡平臺上提供理財服務的公司，大多數實質上實行的是網絡基金產品的直銷。而基金產品的來源于相關的基金管理公司，因此相關基金公司信譽是否良好十分重要。但是由于網絡理財的發展才剛開始，許多發展良好的基金公司不愿提供此類方式的直銷，這一趨勢就限制了基金產品的來源。

其次，我國目前尚未出臺針對網絡理財的全面法規，這樣沒有明確法律定義的定位，使得提供網絡理財服務的相關公司沒有明確的金融、法律監管部門。許多來自第三方支付平臺提供的網絡理財服務模式，與基金公司形成對接關系，在基金購買者與基金銷售者中間，第三方網絡支付平臺實際上起到的只是中介作用。就如同支付寶在進行宣傳余額寶時，并未完全清晰的告知用戶資金轉入余額寶時是在購買基金，也未明確的告知用戶購買的到底時哪一只基金，造成用戶難以區分支付寶和余額寶。但是由于監管力度不到位，使同余額寶相似業務處于法律的模糊邊緣。在監管出現空白的情況下，很容易出現安全漏洞。

在當前的生活中，網絡平臺是把“雙刃劍”。人們在借助網絡平臺進行理財的同時，也意味著需要提供實名認證，不僅如此，大多數支付平臺需要綁定銀行卡，因此身份證明及一些重要資料掛在了網上。這些重要資料在系統不穩定安全的情況下有可能丟失或被其他人利用，造成一定的安全威脅。另外，有些網絡上的理財服務也有可能偽造資料進行行騙。

2.未來展望

當前理財所出現的困境和問題不僅是我國經濟發展中遇到的難題，也是世界性的難題。網絡理財作為根據市場需求而衍生出來的新生事物，它確實可以幫助人們拓寬理財的渠道，也能簡易傳統理財程序，并且也促進了互聯網金融的發展。

網絡理財的規模正在逐漸增大并且高速發展，由此可以看出網絡理財的前景是非常廣闊的。相信在不遠的將來我國會出臺更加明確的法律條款對網絡理財進行監管，杜絕一切非法行為。在加強法律條款制度的同時，我國應積極的向國外學習，建立起完備的社會信用評價體系，這樣能夠幫助我國社會整體的信用得到保障。最后在互聯網科技大大發展的今天，我們應加大網絡理財的宣傳力度，提高公眾對網絡理財模式的了解和對風險的認知。讓更多的理財者在理財困境中找到出路，真正受益于網絡理財。

參考文獻：

[1]郎秋洪.郵政儲匯業務[M].北京郵電大學出版社，2007.

[2]敖旭.社會主義市場條件下我國居民家庭投資理財模式研究[D].西安石油大學，2012.

[3]張琳.投資理財[M].化學工業出版社，2012.

[4]楊金敏.我國個人理財的現狀，存在問題及對策[J].經濟論壇，2009 （12）：45-47.

[5]顧曉安.個人理財-原理應用案例[M].上海財經大學出版社，2007.

[6]任慧.我國個人理財現狀研究[J].科技信息，2011，18：030.endprint