農業企業集團財務風險問題探討

唐海紅

摘要：分析農業企業集團財務風險的概念和特征，探討企業集團財務風險產生的原因與債務風險的關系，針對企業集團財務風險控制存在的問題，提出加強企業集團財務風險控制的對策，為農業企業集團有效防范和化解財務風險提供參考。

關鍵詞：企業集團；財務風險；債務風險；控制對策

中圖分類號：F810.6 文獻標識碼：A 文章編號：1674-1161（2015）03-0085-02

1 農業企業集團財務風險的特征

財務風險是企業在財務活動過程中，受各種難以預料或無法控制的因素作用，使企業實際財務狀況與預期財務目標發生偏離進而產生損失的可能性。

從產生的原因來看，財務風險有2種表現形式：一是現金性財務風險，即企業在特定的時間點上，由于現金流出量超出現金流入量而產生的到期不能償付債務本息的風險。二是收支性財務風險，即在企業收不抵支情況下出現的到期不能償付債務本息的風險。

2 農業企業集團財務風險產生的因素與債務風險的關系分析

2.1 主觀因素與債務風險的關系

2.1.1 控制主體的局限性與債務風險的關系 主要表現在：一是控制主體的有限理性難以預見所有的債務風險。人的精力、所掌握的知識、所具有的能力有限，不可能總是做出正確的判斷，因此容易產生債務風險；二是控制主體受成本效益原則的限制，難以做出正確的財務決策。

2.1.2 企業集團的監管漏洞所產生的財務風險與債務風險的關系 主要表現在：一是全面預算管理制度尚未建立起來，下屬子公司對母公司仍存在過度依賴和缺乏成本控制意識的現象。二是投資決策制度不科學。集團內部風險決策的權限不明確，或者完全放松對子公司投資決策權的控制，造成子公司權限過大，投資失控。三是財務報告披露和處理制度不健全，很難及時對其做出正確評價和考核。四是集團內部財務審計不健全。許多集團公司沒有專設審計部門，即使有審計部門也不能做到定期或不定期對子公司進行財務審計，往往子公司出現大的漏洞或嚴重問題后，母公司才知道，導致不可挽回的風險損失。

2.1.3 人員素質所產生的財務風險與債務風險的關系 管理者對債務融資風險認識不充分。債務融資風險一般包括2個方面：一是融資過程中所造成的風險；二是日后的償付風險。從目前來看，企業管理層十分注重融資過程中所造成的風險，關注能否籌集到資金、籌集到多少資金、籌集資金的條件是什么，但對于籌集到的債務資金如何利用、日后如何償還、怎樣償還缺乏較為詳細和成熟的考慮。投資項目一開始和中途變更的情況在我國上市公司中經常出現，投資決策失誤的案例也屢見不鮮。

2.2 客觀因素與債務風險的關系

2.2.1 宏觀環境的復雜多變性與債務風險的關系 企業在籌措資金時，可能面臨利率或匯率變動帶來的風險。利率和匯率水平的高低直接決定企業資金成本的大小。

2.2.2 擁有信息不完全性和不對稱性與債務風險的關系 財務控制主體對客體的信息擁有量不可能是完全的，有無限接近完全信息的趨勢，但永遠不能達到。在集團公司中這種現象更加明顯，集團公司存在層層的委托代理關系，在委托者與代理者的博弈中，委托者所掌握的信息永遠小于代理者所擁有的信息量，一直處于信息的劣勢地位。

2.2.3 企業集團組織形式引發的財務風險與債務風險的關系 企業集團主要采取母子公司制的治理結構，把子公司的經營風險限制在一定范圍內，母公司不會因為子公司經營失誤而遭受更多損失，更不會侵害到其他子公司的利益。但是，這種組織形式依然有引發集團公司債務風險的可能性。

3 農業企業集團財務風險控制存在的問題

目前，企業集團存在著財務治理客體模糊，各項與財權相關的責權利在集團界定不清晰、不規范的問題。財權的配置存在2個極端：一是財權高度集中于母公司，無視子公司作為一個獨立的企業法人應具有的獨立財務治理結構以及相應的財權，容易抑制子公司的積極性和主觀能動性，造成人力物力的浪費；二是嚴重分權造成違規違紀現象嚴重，不利于集團企業控制財務風險和經營風險，也不利于集團企業整體的財務監管。

3.1 資金散亂，使用效率低

很多企業集團對成員單位資金缺乏有效的監控和管理，各單位資金流轉自行其是，整體資金運用散亂無序，并由此導致集團總體資金成本高、使用效率低。在缺乏有效監控管理的情況下，很多成員企業庫存占用比例過高，導致應收款居高不下，流動資金占用大，周轉緩慢。

3.2 管理失控，資金風險大

在集團總部監管不力的情況下，高層決策者難以獲取準確的成員單位財務信息，總部不能有效監督和控制成員單位資金收付，很容易造成集團整體資金失控，帶來巨大的財務風險。成員企業不按制度規定亂借款、亂擔保、亂投資、亂開支導等都是管理失控的結果。

3.3 資金管理不善，影響企業運營

由于資金管理不善，很多集團公司戰略執行、經營發展得不到可靠資金保證。資金成本的加大嚴重影響企業效益，資金緊張影響企業運營。

4 加強農業企業集團財務風險控制的對策

4.1 集中管理集團資金

集團資金實行“集中管理”的政策，就是要最大限度的拓展內部融資渠道，降低資金的閑置率，形成統一的資金池，以提高資金使用效率，增強集團及下屬利潤中心的抗風險能力。可開設零余額賬戶和集中賬戶，集團總部賦予它的往來銀行一些權利，在營業終了或指定時間將子公司賬戶的金額（達到定數額）劃轉到集中賬戶，使其賬戶余額為零（一般為收入類賬戶），這對集團控制現金水平很有效。

4.2 調整負債結構

企業在充分考慮影響負債各項因素的基礎上，謹慎制定負債計劃，使其具有一定的還款保證，流動資產與流動負債的流動比率應不低于1∶1，最好保持在2∶1的安全水平。流動比率越高，表示短期償債能力越強，流動負債獲得清償能力的機會越大，債權越有保障。

4.3 健全內部財務控制機制

在加強企業內部控制的同時，企業應建立一套健全的與其相適應的財務管理制度，用制度來管理企業。對企業經營進行事前的防范，通過日常的會計核算和上報會計信息，對企業進行時時監督和控制，規范企業的運作，約束企業經營者和管理者。

4.4 優化資本結構

負債率過高往往意味著更高的財務風險。如果企業的資產負債率長期居高不下，同時企業又不具備良好的盈利能力，往往是極有可能出現財務危機的重要信號。負債具有財務杠桿效應，優化資本結構意味著可以根據企業的需要和負債的可能自動調節債務結構，以實現企業價值的最大化。

5 結語

加強財務風險管理與控制，可有效防范和化解財務風險，提高資金使用效率，促進集團公司的可持續性發展，確保集團財務目標的實現。

參考文獻

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Abstract： The article analyzes the concept and features of financial risk of agricultural enterprises， discusses the causing factors of the risk and its relation with debt risk. It considers the problems existing in the control of group financial risk， raises the related countermeasures to strengthen the control， and provides a reference for effectively guarding and solving the financial risk for agricultural enterprises.

Key words： enterprises； financial risk； debt risk； control countermeasure